九种必须避免的致命交易.doc

1、九种致命的交易在整个的投机过程中，任何交易者都不可避免地犯一些错误，有些错误可能随着市场的韵律和操作对整体的胜负影响不大，但有些交易可能就是致命的，甚至可以说有些交易的习惯就是致命的！细致地对这些交易进行分类，透彻地对其本质进行分析，对于遏制失败走向成功意义重大！虽然本文限于篇幅无法对其展开详述，但读者仍然可以透过其概括的本质分析，引以为戒，防微杜渐，从而避免自己的交易误入歧途，走向万劫不复的境地！一、过量交易The Futures Game一书中说道：“交易者自我毁灭的最好方法就是投入过量资金！” 具有赌博心理的期市投机者，总是希望一朝发迹，象赌棍一样频频加注，他们常常不惜背水一战，恨不能把

2、自己的身家性命都押到期市，直到输个精光，倾家荡产。重仓或满仓操作虽然有可能使你快速增加财富，但更有可能让你迅速暴仓。谁都不可能完全控制突发事件、政策面或消息面的影响。财富的积累是和时间成正比的，投资是时间的函数，也是个漫长的征途，它并不要求你你跑得如何快，而是如何跑完全程。巴菲特 50 年 23的投资收益水平，使其目前超越比尔 盖茨成为世界首富！ 23的收益率对很多人来说并不算什么，但能在五十年的时间里做到这个成绩的，全球还没有第二个！二、过度交易很多期货交易者都把交易当作职业和使命对待，这无可厚非！但如果感觉自己每天必须得参加交易,甚至沉迷到每时每刻都不能放过所谓的交易机会就大错特错了；事实

3、上，很多人想做全能型选手，“多” 完就“空”，“ 空”完就“ 多”， 对他们而言,宁可一日无餐,不可一日无单。在震荡市或趋势的中后期，交易者对市场的趋势能否延续犹疑不定，总以为每一次短暂的上冲或下跌就是新趋势的开始，于是在踏错市场震荡节拍的情况下频繁买卖，而当趋势真正走出时，自己已经被市场的震荡得六神无主 ，心理上已经无法对趋势是否真的出现做出恰当的判断，因此又极有可能错失良机。这种投资者不想控制，也不能够控制自己的贪欲， 有利就要，寸步不让,当手中无单时手痒闲不住，手中有单时又莫名地恐慌，认为机会不断，总想不停地操作，出现异常又不知所错，结果越做越赔，越赔越做。三、冲动性交易具有这种投资心理

4、的投资人，做单前，原本制订了计划，考虑好了投资策略，但是受到盘面的影响，经不住涨跌气氛的诱惑，抛却计划匆忙进场交易。请看冷静自信的交易策略书中对冲动性交易的描述：那位朋友坐着，眼睛盯着屏幕，市场有什么风吹草动都看在眼里，脑子里却什么都不想，只注意眼前的行情表、数据和技术图表。同时，他的心里越来越紧张和焦虑，总觉得关键的时刻就要到了。他看着身旁的电话，再看看自己的手，没把握是否已经做好准备。忽然，他看到了“买进！” 的讯号，不过，他并没有马上采取行动，反而继续紧张地看着屏幕，心里想着几天前才刚下单不久，盘势就忽然直线下挫，害得他损失惨重，如果再发生一次该怎么办？应不应该再多等一会儿，确定行情会继

5、续上扬之后才进场？这时候，他的手心开始冒汗，心跳开始加速，眼睁睁地看着可以大捞一笔的机会继续扩大，但他全身上下疯狂的分泌肾上腺素，心里忽然浮现了愤怒和挫折感。他的脸上出现痛苦的表情，嘴里先是低沉地吼了一下，接着提高声调，大叹一声：“妈的，我现在要动手了！” 话刚说完，他笨手笨脚地抓起电话，按下自动拨号系统，然后下了单。但就在他挂掉电话的时候，他惊慌地看着屏幕，发现行情果然快速地反转，就像他害怕的那样。后来，他先前设定的停损单被执行了，只得认赔清仓出场。到了最后，他也只能摇摇头，告诉自己：“ 这一行有时候真不是人干的！我也搞不清楚为什么会做这一行！”你是否也犯过同样的错误？！四、怯懦性交易怯懦不

6、同于稳健，它并不是出于交易的规则与纪律的运行，而是在趋势面前恐惧，在机遇面前缩手！下单时犹豫不决，患得患失，做多时害怕诱多，做空时害怕诱空，从而导致机会从眼前白白消失。事实上，当符合我们赢利模式的有把握的重大行情机遇来临时，必须能迅速地重拳出击,扼住机遇的命门;而此时的任何犹豫不决,畏首畏尾,不敢有计划地凶狠出击，都是对重大行情机遇的浪费与亵渎！很讽刺的是，大部分投资者在应该最大胆的时候，却最为小心翼翼，最应该小心的时候却最又麻木漠然。手上抱着可望获利的仓位时，他们觉得势头有限，害怕利润稍纵即逝，结果痛失大利。更糟糕的是，当他再次苦等盈利的时候，结果等来的却是真正的风险！五、报复性交易当连续遭

7、遇失败，像一个输红了眼的莽夫，感到市场的背叛、怒不可遏，想要报复，毫无章法毫无规则地频繁下注、过量下注或死杠交易，这都是报复性交易的特征，这也是交易不成熟的表现。正确的做法是，趁早撤身！保住你现有的紫金，冷静下来好好总结分析失败的原因。六、自负性交易美国证券史上有名的资深分析师卡费罗，曾创下连续 22 月盈利不亏损的纪录；贝托斯坦曾在华尔街创下一单赚取十亿美金的记录；而迈克 豪斯则曾经七年雄居华尔街富豪榜第一名。但是他们的结局有些相似卡费罗死时身上只有五美元；贝托 斯坦被几百名愤怒的客户控告诈骗而入狱十年，出来时一文不名，而迈克 豪斯更惨，他在四十五岁就破产自杀了。他们都有一个共同的特点，就是

8、投资操作成功的概率总是远远高于众人。但奇怪的是，结局为什么如此悲惨？原因很简单，就是在他们自我感觉最好、自觉伟大的时候，九十九次成功所积累的金钱却没能经受住一次“决战” 失利造成的损失。越是自我感觉良好、充满自信，就越不容易承认自己在市场上会犯错，就越难以说服自己及时断臂止损，结果就是总会有一次要让你败在市场的滚滚车轮之下！。七、激进性交易在趋势市场中，最容易使投资者陷入困境的做法便是激进的逆势操作。大涨寻顶，大跌寻底，总想阻拦大势，自己一声断喝趋势逆反，继而经常做出与趋势走向相反的操作，也经常被趋势套牢。不少投资者在做错了方向后，竟然还逆势加码，等待回调时扳回老本。可当价格回调时，他们又开始

9、希望市场能够转势，让自己捡个“ 天上掉陷饼 ”的机会。很多新投资者，喜欢在停板的时候开反向仓，虽然有时运气好能够侥幸获利，但这是一种非常危险的动作，是严重的逆势行为，一旦遇到连续的单边行情便会被强行平仓，甚或暴仓。逆势抢反弹：抢反弹可不可以？如果方法对了，当然可以,否则，犹如刀口舔血，空中接刀，他们只想到高风险中有高收益，而很少想到高收益中有高风险。华尔街有句名言：多头和空头都可以发财，惟有贪得无厌的人例外。八、侥幸性交易有一个原则投资人必须要记住：当事情有可能变坏的时候，发生的一定是最坏的结果！这就是著名的墨菲法则。对于这个法则，比较形象的解释就是：如果桌子上有一块面包，面包的一面有奶油。当

10、面包从桌子上跌落到名贵的地毯上的时候，一定是有奶油的那一面向下。很多投资者就是犟脾气，做错了死不认输，不知在第一时间解决掉手中的错单，以至让错误不断地延续，后果可想而知。“我就是不信它不涨，我就是不信它下不来” 这种心态万万要不得。亏损是投资过程中不可或缺的一部分,相反也一样，要及时获利了结或坦然地面对损失。如果市场已经达到了你预定的目标，及时获利出局,多数情况下，市场不再会给你第二次机会。九、预测性交易有些投资者总是凭主观臆断市场的顶底，结果总是过早地介入市场被套在山腰，无法砍仓出局，最终导致大亏的结局。并且随着交易者预测能力的提高越来越坚信自己的观点，认为趋势会按自己的想法改变，会使自己的市场操作变得死板. 事实上,希望如何与实际如何是两回事,“希望” 在人生的其它领域无疑是成功的动力，而对于期货交易者来说，却是致胜的阻力。商品期货交易，具有广泛的参与者，大市向上向下本身有其客观规律，价格涨跌受供求、经济、政治等多种因素制约，最终取决干市场买卖双方实力的较量，反映市场力度总和。以上对失败的交易进行了粗线条的分析，交易者可以根据其要义对自己曾经经历的失败有一个准确的评判，了解自己的交易弱点，洞悉自己的交易习惯，痛下决心，痛改前非！使自己的交易境界提升到更高的层次！