“活命”资金管理策略.doc

1、“活命”资金管理策略假设现在有一个 10 万元的账户，空仓状态，我们的目标是把它做到 20 万以上（翻倍）。首先，把这个账户里的资金分成 5 份，每一份叫做一个交易单元，这表示在每个交易单元里要投入 20000 元。然后，我们将通过 7 个步骤来完成从 10 万到 20 万的操作。在每一步中，止损金额都是进行该步时所投资金总额的 10，如果超过 10，无条件止损。这个 10里是否包含交易费用根据个人喜好来定，我个人的建议是包含。下面是具体步骤：第 1 步：第 1 步操作只投入一个交易单元20000 元。此时投入的总资金就是 20000元，持仓比例为 20000/10000020。因为预定按投入

2、资金的 10止损，所以最大止损金额是 2000 元，当亏损超过 2000 时，无条件止损。此时止损金额占总资产的比例为2000/100000 2。小心的做好这 20000 元的单子，当获利达到 20，也就是赚了 4000 元后，可以进入下一步。（第 1 步结束时，总资产已经变成了 104000，相对初始总资产已获利4）如果这一步操作不顺利，最终止损离场，还有剩余的 9 万多元做后盾，可以用一个交易单元重新入场。第 2 步：在第 1 步已经有赢利的情况下，我们开始加码。现在新投入一个交易单元，此时投入交易的资金总额为 40000 元，持仓比例为 40000/10400038.46。最大止损金额是

3、4000，占总资产的比例为 4000/1040003.85。如果亏损超过这个值，依然无条件止损。注意，第 1 步我们已经获利 4000 元，只要严格止损，原始资本几乎不会受损。当这次操作又获利 20，也就是 40000208000 时，可以进入第 3 步。（第 2 步结束时，总资产已经变成了 112000，相对初始总资产已获利 12）这里需要强调的是，假如在第 2 步操作中，发生了止损离场情况，总资产回落到第 1 步结束时的 104000 以下，必须返回第 1 步，只投入一个交易单元，直到总资产回到 104000 以上，再重新进行第 2 步。 第 3 步：如果第 2 步很顺利，现在我们继续加码

4、，再增加一个交易单元，投入的总资金量达到了 60000 元，持仓比例为 60000/112000 最高止损金额为 6000，占总资产的比例为6000/1120005.36。注意，在第 2 步中我们获利了 8000，而前两步完成后，总获利已经达到了 12000，只要严格止损，这 6000 的损失不会对原始资本构成任何影响。当这次操作又获利 20时，可以进入第 4 步。（第 3 步结束时，总资产变成了 124000，相对初始总资产已获利 24）同第 2 步提醒过的一样，当第 3 步操作出现亏损时，如果账户总资产回落到104000112000 之间，就返回到第 2 步，持仓金额缩减为两个交易单元；如

5、果止损不坚决或发生其他意外情况，亏损严重，回落到了 104000 以下，就只能返回第 1 步重新开始。（后面的 47 步出现亏损时与此处理方法类似，不再重复）以下四步同上面类似，为了节省篇幅，我只写出关键数据： 第 4 步：投入 4 个单元，共 80000，持仓比例 80000/12400064.52，最高止损8000，占总资产 6.45，获利 2016000 后可进入第 5 步。（第 4 步结束时，总资产140000，获利 40）第 5 步：投入 5 个单元，共 100000，持仓比例 100000/14000071.43，最高止损10000，占总资产 7.14，获利 2020000 后可进

6、入第 6 步。（第 5 步结束时，总资产160000，获利 60） 第 6 步：投入 6 个单元，共 120000，持仓比例 120000/16000075，最高止损12000，占总资产 7.5，获利 2024000 后可进入第 7 步。（第 6 步结束时，总资产184000，获利 84） 第 7 步：投入 7 个单元，共 140000，持仓比例 140000/18400076.09，最高止损14000，占总资产 7.61，获利 2028000 到这里为止我们的总资产变成了 212000，此时已经获利 112，实现了资金翻番。说明：对于交易单元这个概念，有的朋友可能会出现理解上的偏差，需要解释

7、一下。例如，在第 3 步中，共投入了三个单元，这并不是说你要同时操作三个不同的交易品种，而只表示可以同时投入 3 个单元的资金量6 万元。至于这 6 万元你是投入到一个品种、三个品种还是更多品种上，就看个人喜好了。上面这个策略充分考虑了实际交易中的市场风险，每一次加码都是在已有获利能够充分消化亏损风险的前提下实施的，起步阶段不是急火火的满仓操作，而是循序渐进，持仓比例从 20逐渐滚动上升至 76.09，而且 76.09的高持仓所面临的止损风险只有总资产的 7.61。 更有意思的是，假如继续这么做下去，从第 8步开始，持仓比例会从第 7 步的 76.09下降为 75.47，止损比例从 7.61下

8、降为7.55，并且此后每一步都会逐渐下降。当做完第 10 步的时候，我们的净获利将达到220，而在第 10 步操作过程中，持仓比例降为 71.43，止损比例降到了 经过我对多种数据组合测试，这两个比例（持仓比例、止损占总资产的比例）最高峰值大多出现在奔向翻番的最后一步操作中（这里是第 7 步），资金完成翻番后，持仓比例和止损比例都会逐渐下降（这里是从第 8 步开始）。这个现象也许意味着，当资金做到翻番之后，只需持有逐渐缩小的仓位、承受逐渐缩小的风险就可以保持一定的收益水平，感觉上还不错。这个策略的缺点在于：首先，由于起始投入的资金较少（第一步只投入了总资产的 20），帐户增值速度有些慢，原始积

9、累阶段耗时会比较长。其实仔细想想，即便是做生意，起步大多也是从小打小闹开始的，一开始就赚大钱的人并不多，比方说，你投资 10 万开了个小卖店，你会指望几个月就发财吗？何况交易的风险远比经营小卖店大的多，那个你能接受，股市里为何你就受不了呢？另一方面，1 万赚 10和 10 万赚 10仅就获利百分比来说是一样的，小额资金操作时承受的心理压力和风险较小，假如在这种情况下你都做不好，又凭什么有信心把满仓资金都做好呢？其次，当总资产累积到一定金额后，如果依然按照每个交易单元 20000 的金额加码，资金利用效率会慢慢下降。所以，在帐户总额达到一定规模后，应该重新划分交易单元或调整每个单元的资金量。其实

10、，正是因为起步时只投入较少的资金，风险也变小了，特别是对入市不久的新手来说，这个策略可以让账户存活足够长的时间（除非在做第 1 步时，接二连三亏掉了 50 个2000，账户被一笔勾销，呵呵）。还有就是账户应该划分成多少个交易单元和每步获利百分比达到多少才能进入下一步的问题，我也对多种组合做了测试，如果希望兼顾完成翻番的难易程度和资金安全度，把总资产分成 45 个单元，同时每一步获利 20后进入下一步似乎是最理想的。假如每一步获利 20以下（比如 15）就进入下一步，则止损风险会升高；如果获利 20以上（例如 30）才进入下一步，则完成每一步的难度就会加大；如果单元划分数量较少（比如分成两个单元

11、），则每一步持仓比例猛升，止损风险也随之上升，个别情况下，在某一步会出现所需持仓比例超过 100，导致总资产不足以支付所需资金的情况。这个策略对于大额账户和小额账户都适用。例如，你只有一个 2 万元的小户，可以分成5 个单元，即每个单元 4000，每步完成 20获利后进入下一步。这样操作如果一切顺利，也是 7 步可以做到翻番，获利 112，资金从 20000 变为 42400。如果帐户小到只有 1 万，可以考虑分成 3 或 4 个单元，也是 20的进阶比例来操作，但是此时必须承受稍微增大的风险；或者分成两个单元，这样的分法你在每一步最少要完成 35的获利才能进入下一步，同时要承受很高的风险。最后再补充一点小知识：可能大家都见过或者听过一种被称为“复利”的操作方法，大致意思是，如果你有 10 万元，一次投入，赚 10的话，总资产变成 11 万，再把这 11 万投入，获利 10，总资产变成了 121000.乍看上去，似乎只需几个 10就完成翻倍了！这个策略和上面我给大家介绍的策略完全不同，如果你对复利这个策略也有兴趣，可以试着研究一下，看看是否真的像它表面看上去那么简单（基金交易中的红利再投也是一种复利操作）