1、什么是离岸金融？世界经理人周刊 ( 日期：2003-04-17 )离岸金融是指设在某国境内但与该国金融制度无甚联系且不受该国金融法规管制的金融机构所进行的资金融通活动。例如一家信托投资公司将总部设在巴哈马群岛 其业务活动却是从欧洲居民或其它非美国居民那里吸收美元资金再将这些资金投放于欧洲居民或非美国居民中该公司便在从事离岸金融活动。从严格意义上讲 离岸金融也就是不受当局国内银行法管制的资金融通无论这些活动发生在境内还是在境外。如美国的国际银行业设施(IBF)和东京离岸金融市场的业务活动等均属离岸金融。 离岸银行又称离岸单位是设在离岸金融中心的银行或其它金融组织。其业务只限于与其它境外银行单位
2、或外国机构往来而不允许在国内市场经营业务。 离岸金融市场 又称境外金融市场。采取与国内金融市场隔离的形态使非居民在筹集资金和运用资金方面不受所在国税收和外汇管制及国内金融法规影响可进行自由交易的市场。离岸金融业务的发展始于 20 世纪 60 年代当时 一些跨国银行为避免国内对银行发展和资金融通的限制开始在特定的国际金融中心经营所在国货币以外其它货币的存放款业务。70 年代以美元计价的离岸存款急剧增长。到 80 年代 随着国际银行业设施和东京离岸金融市场的建立离岸金融业务将所在国货币也包括进来。区别在于这种货币存放仅限于非居民。离岸金融业务迅速发展的主要原因是离岸银行不必持有准备金 其经营成本低
3、于国内银行离岸银行不受利率上限的约束 即它们对存款户支付的利率可高于银行对国内存款户支付的利率而且可以对活期存款支付利息 离岸金融享受税收上的优待。 离岸金融市场 70 年代以来获得迅猛发展从伦敦巴黎法兰克福苏黎世卢森堡等欧洲地区扩展到新加坡巴拿马巴哈马拿骚等地。80 年代以来又在纽约东京等地出现新的离岸金融中心 到 90 年代离岸金融市场已遍布世界各地。 种类 按性质划分离岸金融市场大致有三种类型 伦敦型 属于“自然形成” 的市场。伦敦离岸市场始于 50 年代末它既经营银行业务也经营证券业务。非居民除获准自由经营各项外汇金融业务外其吸收的存款也不需缴纳法定准备金。过去这类市场业务因受外汇管制
4、等限制 而与国内业务截然分开 但自从 1979 年 10 月外汇管制取消后对外汇金融业务的管理与国内金融业务同等对待 “离岸”本身的含义便发生了变异伦敦离岸市场实际上已经成为兼具境内和离岸业务的“内外一体式”金融市场。香港自从 1972 年废除外汇管制后也逐渐演变成亚太地区一个主要的伦敦型离岸市场。 纽约型 最大特点在于“人为创设”和“ 内外分离”而且没有证券买卖。1981 年 12 月美国联邦储备委员会同意设立国际银行业设施(又称国际银行便利) 之后 纽约离岸金融业务迅速发展。它的主要交易对象是非居民。筹资只能吸收外国居民外国银行和公司的存款但开办国际银行业设施的不限于外国银行任何美国的存款
5、机构“爱治法”公司和外国银行在美分行皆可申请开办。存款不受美国国内银行法规关于准备金比率和存款比率的限制。贷款必须在美国境外使用。该“设施” 可使用包括美元在内的任何一种货币计价。由于美元是最主要的国际通货而该离岸市场主要交易货币也是欧洲美元 所以纽约离岸市场以本国货币作为主要交易货币。1986 年开放的东京离岸市场也属这一类型。 巴哈马型 只有记帐而没有实质性业务的离岸金融中心又称“逃税型”离岸市场这类市场实际上是“逃税港” 。由于在某些国家或地区开展金融业务可以逃避银行利润税及营业税等同时在这些地方开办分行的成本与费用也远较伦敦低所以离岸金融市场纷纷在这些地方开辟。拿骚开曼群岛和巴林等地皆属此类。 离岸金融业务的发展和离岸金融市场的迅速扩张促进了国际性银行的发展和国际信贷国际融资的增长但由于离岸存款不受各国国内法规的各种限制 它对存款所 在国的货币供应量银行管制与货币政策的实施都产生了一定的影响。
