【秦郎话金】黄金（白银）TD简介交易时间保证金手续费计算及各银行开户流程（20120917整理版）.doc

1、【秦郎话金】投资有道 点滴投入 涌泉相报秦郎话金：高级金融分析师，金投网专栏作家，中金自由撰稿人。分析 Q.Q:564,169,786分析博客： 相 关 知 识 及 各 银 行 开 户 流 程目 录一 T+D 相 关 知 识1. T+D 产 品 简 介2. T+D 产 特 点3. T+D 的 品 种 及 交 易 规 则4. T+D 交 易 时 间5. T+D 手 续 费 计 算6. T+D 结 算 及 实 物 交 割7. T+D 优 势 及 与 同 类 产 品 比 较二 T+D 开 户 流 程1. 兴 业 银 行2. 深 圳 发 展 银 行3. 民 生 银 行4. 交 通 银 行5. 广 发

2、银 行6. 恒 丰 银 行7. 华 夏 银 行8. 中 国 工 商 银 行9. 中 国 邮 政 储 蓄 银 行简 介又 称 TD， 黄 金 、 白 银 延 期 交 易 品 种 ， 简 称 T+D 业 务 。 “T“是 Trade（ 交 易 ） 的 首字 母 ， “D“是 Delay（ 延 期 ） 的 首 字 母 。所 谓 T+D， 就 是 指 由 上 海 黄 金 交 易 所 统 一 制 定 的 、 规 定 在 将 来 某 一 特 定 的 时 间 和地 点 交 割 一 定 数 量 标 的 物 的 标 准 化 合 约 。 这 个 标 的 物 ， 又 叫 基 础 资 产 ， 是 T+D 合 约所 对

3、 应 的 现 货 。 其 特 点 是 ： 以 分 期 付 款 方 式 进 行 买 卖 ， 交 易 者 可 以 选 择 当 日 交 割 ， 也 可以 无 限 期 的 延 期 交 割 。T+D 合 约 内 容 包 括 ： 合 约 名 称 、 交 易 单 位 、 报 价 单 位 、 最 小 变 动 价 位 、 每 日 价 格最 大 波 动 限 制 、 交 易 时 间 、 交 割 日 期 、 交 割 品 级 、 交 割 地 点 、 最 低 交 易 保 证 金 、 交 易 手续 费 、 交 割 方 式 、 交 易 代 码 等 。 黄 金 T+D 合 约 附 件 与 黄 金 T+D 合 约 具 有 同 等

4、 法 律 效力 。T+D 市 场 是 买 卖 贵 金 属 T+D 合 约 的 市 场 。 这 种 买 卖 是 由 转 移 价 格 波 动 风 险 的 生 产经 营 者 和 承 受 价 格 风 险 而 获 利 的 风 险 投 资 者 参 加 的 ， 在 交 易 所 内 依 法 公 平 竞 争 而 进 行 的 ，并 且 有 保 证 金 制 度 为 保 障 。 保 证 金 制 度 的 一 个 显 著 特 征 是 用 较 少 的 钱 做 较 大 的 买 卖 ， 保证 金 一 般 为 合 约 值 的 10%， 与 股 票 投 资 相 比 较 ， 投 资 者 在 黄 金 T+D 市 场 上 投 资 资 金

5、比 其 他 投 资 要 小 得 多 ， 俗 称 “以 小 搏 大 ”。 贵 金 属 T+D 交 易 的 目 的 不 是 获 得 实 物 ， 而【秦郎话金】投资有道 点滴投入 涌泉相报秦郎话金：高级金融分析师，金投网专栏作家，中金自由撰稿人。分析 Q.Q:564,169,786分析博客： 回 避 价 格 风 险 或 套 利 ， 一 般 不 实 现 商 品 所 有 权 的 转 移 。 T+D 市 场 的 基 本 功 能 在 于给 生 产 经 营 者 提 供 套 期 保 值 、 回 避 价 格 风 险 的 手 段 ， 以 及 通 过 公 平 、 公 开 竞 争 形 成 公 正的 价 格 。特 点1、

6、 在 上 海 黄 金 交 易 所 交 易 上 海 黄 金 交 易 所 是 中 国 人 民 银 行 组 建 、 国 务 院 批 准 、 各大 银 行 均 是 其 会 员 的 国 家 级 交 易 所 ， 客 户 在 中 国 黄 金 延 期 网 各 合 作 银 行 开 户 后 ， 通 过 各银 行 的 网 上 银 行 即 可 直 接 在 金 交 所 进 行 交 易 。2、 开 户 交 易 简 单 、 资 金 安 全 开 户 仅 需 自 己 办 好 银 行 卡 和 网 上 银 行 ， 即 可 开 通 此 项业 务 ， 登 陆 网 上 银 行 进 行 交 易 ， 交 易 资 金 就 存 在 自 己 的

7、银 行 卡 里 ， 可 以 随 时 存 取 。3、 双 向 开 仓 机 制 ， 金 价 涨 跌 都 有 盈 利 机 会 黄 金 T+D 在 金 价 上 涨 的 时 候 可 以 通 过做 多 盈 利 ， 在 金 价 下 跌 的 时 候 也 能 通 过 做 空 盈 利 。 交 易 灵 活 ， 盈 利 机 会 多 。 区 别 于 股 票 、纸 黄 金 只 能 买 涨 不 能 买 跌 ，4.保 证 金 交 易 ， 资 金 利 用 率 高 （ 各 银 行 资 金 扩 大 比 率 从 5 倍 -10 倍 不 等 ） 例 如 在金 价 260 元 /克 时 ， 1000 克 一 手 的 黄 金 总 价 值

8、是 26 万 ， 只 需 要 5 万 多 的 资 金 ， 就 可 以交 易 这 价 值 26 万 的 黄 金 ， 大 大 增 加 了 资 金 利 用 率 ， 降 低 了 投 资 门 槛 。 客 户 还 可 以 根 据自 己 的 资 金 量 和 风 险 偏 好 ， 来 调 整 资 金 扩 大 倍 数 。5.无 交 割 时 间 限 制 ， 是 T+0 模 式 不 像 股 票 必 须 下 一 个 交 易 日 才 能 卖 出 ， 黄 金T+D 当 天 买 进 卖 出 没 有 限 制 ， 也 不 像 期 货 那 样 有 交 割 期 限 制 ， 可 以 一 直 持 有 到 你 想 卖出 之 时 。 这 样

9、 客 户 可 以 做 长 线 ， 也 可 以 做 短 线 ， 对 个 人 客 户 非 常 有 利 。6.有 5 个 半 小 时 的 晚 上 交 易 时 段 国 内 金 价 和 国 际 是 接 轨 的 ， 晚 上 的 这 段 时 间 正 好 是欧 洲 和 美 国 的 白 天 ， 交 易 非 常 活 跃 ， 金 价 波 动 频 繁 ， 交 易 机 会 也 多 。 一 是 可 以 方 便 上 班族 们 ， 利 用 下 班 后 的 时 间 也 可 以 理 财 ； 二 是 不 仅 夜 市 金 价 的 波 动 带 来 了 更 多 赚 钱 机 会 ，也 降 低 了 持 仓 过 夜 的 风 险 ， 一 发 现

10、 有 异 常 情 况 ， 可 以 及 时 平 仓 出 来 。7.可 提 取 金 条 ， 心 里 踏 实 在 交 易 过 程 中 ， 可 以 随 时 补 足 资 金 余 额 ， 从 金 交 所 提 取 标准 金 条 到 自 己 手 里 。 纸 黄 金 和 黄 金 期 货 ， 个 人 都 是 不 能 提 取 金 条 的 。 标 准 金 条 是 国 库 金 ，纯 度 都 是 99.95%。 而 且 ， 可 以 自 己 选 择 在 较 低 的 价 位 上 购 买 ， 即 使 提 取 时 要 支 付 一 定的 手 续 费 ， 也 比 在 商 场 买 的 投 资 性 金 条 便 宜 的 多 。T+D 的

11、品 种 及 交 易 规 则 交易品种 Au（ T+D） Ag（T+D）交易保证金 15% 15%交易单位 1 千克/手 1 千克/手 最小变动价 0.01 元/克 1 元/公斤 报价单位 元/克 元/千克 交易方式 自由报价 撮合成交 【秦郎话金】投资有道 点滴投入 涌泉相报秦郎话金：高级金融分析师，金投网专栏作家，中金自由撰稿人。分析 Q.Q:564,169,786分析博客： 价格优先 时间优先 交易时间与特性1.交易时间日市：每周一至周五（国家法定节假日除外）09：00-11：3013：30-15：30夜市：每周一至周四（国家法定节假日除外）21：00-02：30每日 21 点开盘到次日

12、15：30 收盘为一个交易日2.特性(1)、每日 10 小时交易时间(2)、10% 保证金交易(3)、无到期日合约T+D 的手续费1.交易手续费交易手续费是指：每次交易，投资者需要交纳的交易费用。目前 T+D 的交易手续费都是双边收取的，即买卖都需要交纳手续费。各个银行对外的直接费率差不多（其中万分之三是给上海黄金交易所的，银行代收） ，具体可以咨询银行。如果通过银行的代理机构，可以调低手续费。下面是一些银行的对外直接费率。深发展银行 0.09%0.19%（根据持卡级别不同）民生银行 0.14%招商银行 0.18%工商银行 0.135%0.18%（根据客户星级打折）兴业银行 0.17%2.延期

13、费（1）延期费的定义延期费又名延期补偿费，是上海黄金交易所为了平衡交收市场而指定的一条规则。延期费为客户延期交收发生的资金或黄金实物的融通成本，延期费的支付方向根据交收申报数量对比确定。当交货申报量小于收货申报量时，空头持仓向多头持仓支付延期费；当交货申报量大于收货申报量时，多头持仓向空头持仓付延期费；当交货申报量等于收货申报量时，不发生延期费支付。延期费=持仓量当日结算价延期费率。延期费有逐日收付和定期收付两种收付方式。交易所可根据市场情况对延期合约的延期费率进行调整。T+D 的结算介绍T+D 的结算可以大致分为两个层次：首先是交易所的结算部门对会员结算，然后是会员对投资者结算。不管哪层次，

14、都需要做三件事情：(1)、交易处理和头寸管理，就是每天交易后要登记做了哪几笔交易，头寸是多少。(2)、财务管理，就是每天要对头寸进行盈亏结算，盈利部分退回保证金，亏损的部分追缴保证金。(3)、风险管理，对结算对象评估风险，计算保证金。持仓合约用其持有成本价与结算价比较来计算盈亏。而平仓合约则用平仓价与持有成本价比较计算盈亏。对于当天开仓的合约，持有成本价等于开仓价，对于当天以前开仓的历史合约，其持有成本价等于前一天的结算价。因为每天把账面盈亏都已经结算给投资者了，因此当天结算后的持仓合约的成本价就变成当天的结算价了，因此和股票的成本价计算不同，股指 T+D 的持仓成本价每天都在变。有了结算所，

15、从法律关系上说，T+D 不是在买卖双方之间直接进行，而由结算所成为中央对手方，即成为所有买方的唯一卖方，和所有卖方的唯一买方。结算所以自有资产担保交易履约。【秦郎话金】投资有道 点滴投入 涌泉相报秦郎话金：高级金融分析师，金投网专栏作家，中金自由撰稿人。分析 Q.Q:564,169,786分析博客： 30 分钟内暂停), 有实物的指定仓库,申请提货当日可提取实物.申请当日无实物的指定仓库,交易所复制统一调运,提货时间为提货申请日 3 个工作日内,最多不超过 5 个工作日.若交割违约,由交易所分别扣除违约部分合约 5%的违约金,违约金归交易所风险基金 ,同时交易终止。客户保证金账户资金以及管理1

16、.账户资金分类客户交易保证金账户资金包括:可用资金、可提资金、持仓保证金、冻结资金及浮动盈亏。（1）可用资金：客户当天可用于交易的资金，可用资金=客户资金权益-持仓保证金-冻结资金-浮动亏损（2）可提资金：客户当天可以进行出金的资金可提资金=可用资金- 当日释放冻结资金-当日平仓释放资金（含盈亏）（3）持仓保证金=客户持仓所需要的保证金（4）委托冻结资金=客户委托交易申请后冻结的资金（5）浮动盈亏=客户持仓因行情变动发生的未实现盈亏。2.资金管理（1）我行对客户保证金进行管理，我行根据金交所规则和市场状况的变化调整对个人客户的交易保证金要求。（2）客户有义务关注其延期合约交易的保证金和持仓状况

17、，及时补充资金，满足我行对延期合约交易保证金的要求。（3）我行将对客户保证金充足比例进行实时监控，并设立实时强制平仓处理机制。客户应甲方有义务保持甲方网银端可用资金与委托冻结资金余额的合计大于零。即网银端可用资金+委托冻结资金0其中：“网银端可用资金”是指客户“交易可用资金”扣除客户持仓浮动亏损后的资金。“交易可用资金”指客户资金账户中的资金可用于交易的资金（该资金不包含甲方的浮动盈亏）“浮动亏损”指客户持仓成本按最新金交所合约价格计算出的未实现的浮动亏损。“委托冻结资金”是指客户委托未成交交易冻结的资金。A 当网银端可用资金+委托冻结资金0 时，比例属于正常，我行无需干涉客户的正常交易。B

18、当网银端可用资金+ 委托冻结资金=0 时，我行有权在不进行事先通知的情况下对客户持有头寸进行强行平仓处理。 （作为增值服务，我行将通过客户签约时输入的手机号码，向客户发送手机短信，提醒客户补充保证金资金，或提示客户已强行平仓。 ）（4)我行计算的依据的是客户相应的持仓品种的价格、数量及持仓浮动盈亏。（5)下列费用，我行将有权从客户保证金账户中扣划偿付：A 依照客户指令成交，产生的交易亏损；B 客户的代理交易手续费；C 客户的延期补偿费和超期补偿费；D 因客户的交易行为产生的其它费用；【秦郎话金】投资有道 点滴投入 涌泉相报秦郎话金：高级金融分析师，金投网专栏作家，中金自由撰稿人。分析 Q.Q:

19、564,169,786分析博客： 客户未履约的违约罚款；F 客户双方同意的其他划款事项。H 客户违反协议约定给我行造成的损失。T+D 优势1.保证金模式利用“杠杆”原理，投入资金少越来越多的投资者愿意投资于黄金市场主要看重了黄金的保值作用，而传统实物黄金投资的一次性投入资金较大，交易手续繁琐，令很多的投资者望而却步，黄金“T+D“业务给广大的投资者提供了一个很完备的交易平台，只需要 10%的保证金就可以投资，这种交易手段减轻了市场参与者的资金压力，是一款真正意义上的黄金投资产品。例如：按照 150 元人民币/克的价格来计算，买一手黄金即壹千克。传统的实物黄金交易需要投资者一次性投入 15 万元

20、人民币，然后取走一公斤的黄金，等到金价上涨之后再带着黄金到交易所卖掉，赚取差价。这样一来既耽误投资者的时间又会产生一定的风险。如果要是在“T+D“的业务里做的话只需要 15 万的 10%-1.5 万就可以在家自己进行交易，不但节省了投资者的时间，而且没有了随身携带黄金所带来的风险，轻轻松无交割时间限制，大大减少了操作成本2 黄金“T+D“业务中没有交割的时间限制，持仓多久均可，由投资者自己把握，不必像期货那样到期后无论价格多少必须交割，可以大大减少投资者的操作成本。松赚钱。3 新兴投资产品，中国市场潜力巨大目前我国人均黄金拥有量为 3.5 克，而世界平均水平是 25 克，在这方面中国的黄金市场

21、还是前景广阔。而随着中国经济的发展，人们的需求也在不断变化，当衣、食、住、行都解决之后，必然是“藏”的问题，即家庭储备，而无论哪个国家的货币都或多或少存在一定的风险，这里需求的就是黄金了，自古以来大家对于黄金的保值作用都是深信不疑的。黄金白银 T+D 与股票的对比T+D 与股票相比，有几个非常鲜明的特点，这对股票投资者来说尤为重要：（1）时间上,T+D 每天有 10 个小时交易时间,股票每天 4 个小时。（2）T+D 合约是保证金交易，必须每天结算。T+D 采用保证金交易，一般只要付出合约面值约 10%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面也带来了风险，因此必须每日结算

22、盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但 T+D 不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金） 。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这一点和股票交易不同。（3）T+D 可以卖空。T+D 可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。当然一旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。（4）市场的流动性较高。有研究表明,T+D 市场的流动性明显高于股票现货市场。（5）T+D 可以在任何一个交易内申请提出黄金。TD 开户流程：兴业银行客户需带证件：个人身份证办理地点

23、：兴业银行各个营业网点【秦郎话金】投资有道 点滴投入 涌泉相报秦郎话金：高级金融分析师，金投网专栏作家，中金自由撰稿人。分析 Q.Q:564,169,786分析博客： 。这个是从公司发出的协议，是我们代理的 TD 的合作单位金创盖章的，一式三联，第一联：会员留存，第二联：银行留存。第三联客户留存.客户需要填写右上角的乙方客户姓名，身份证上对应的地址，联系电话。此单的下面。我们可以先自行填好。代理机构的名称-山东金创股份有限公司，客户名称，客户银行卡所在地区，证件类型-身份证，证件号 -对应的身份证号，交易银行卡卡号，客户黄金编码#这个是从银行签约后从银行柜体生成的。会有附带的另一张客户留存的带

24、有交易编码的存根。（备注：投资服务协议的第七条，本协议的服务有效期填签约的那天的日期到一年后的时间）2.兴业银行代理个人客户贵金属投资风险评估按揭书这个主要是做投资产品适应性测试，也是三联单。一般分数会在 20 分以上。这个单子主要就是左下角要客户签字3.兴业银行代理个人客户贵金属买卖业务协议书，一式三联，只用客户在右下角签字确认4.兴业银行代理个人客户贵金属买卖业务签约表一式三联的单子，这个单子是客户填写自己个人信息然后签字确认即可代客户签约成功后，要反馈回来第一个单子也就是贵金属投资咨询服务协议，注意事项：1，若已在他行签约过贵金属交易的客户准备转至兴业银行，客户需到原开户行销户后再与兴业

25、签约2，原本已经在兴业开户在操作的客户，一个月以内的可以转到自己的名下，但是如果超过一个月的户，即使销户再开，但是客户名下的黄金编码已经生成，就不能算到自己名下的了，只能用其他的身份证再行开户签约。简单步骤如下：一、至兴业银行柜台开通银行卡、网银及贵金属业务1开办借记卡2办理个人网银二、签约开通贵金属业务步骤一.客户通过柜台开通个人网银，并签约贵金属业务。步骤二.当开通完贵金属业务后，按照贵金属信息的显示，填写我们公司提供的三联单后。步骤三：客户把三联单内的一联交给银行柜台，一联寄至公司，一联客户留档。深圳发展银行需带证件：个人身份证办理地点：深发银行各个营业网点需填表格：个人综合签约帐户、个

26、人网上银行贵宾版客户申请表等注意事项：1. 请在办理贵金属签约时在选择“合作机构客户，合作机构编码”一栏处（见附件 1）输入我公司机构号，机构号为 S558。2. 若已在他行签约过贵金属交易的客户准备转至深发，客户需到原开户行销户后再与深发签约）【秦郎话金】投资有道 点滴投入 涌泉相报秦郎话金：高级金融分析师，金投网专栏作家，中金自由撰稿人。分析 Q.Q:564,169,786分析博客： 开通银行卡及网银1开办借记卡2办理个人网银二、 签约开通贵金属业务客户登录个人网银签约贵金属业务：步骤一：登陆深发网银；步骤二：点击理财”-“ 风险评估” ，点击进行风险评估测试（改手续将在柜台办理通过） ；

27、步骤三：点击理财-贵金属签约步骤四：填写签约详细信息，特别注意不能漏填或错填机构号。步骤五：签约成功后，两个交易日后可以开始交易。民生银行需带证件：个人身份证办理地点：民生银行各个营业网点需填表格：个人综合签约帐户、个人网上银行贵宾版客户申请表等注意事项：1、请在办理贵金属签约时在机构号一栏处（见附件 1）输入机构号，机构号为 090038。2、若已在他行签约过贵金属交易的客户准备转至民生银行，客户需到原开户行销户后再与民生签约具体步骤如下：一、开通银行卡及网银1开办借记卡2办理个人网银（贵宾版）注：开通网银需购买 U 宝：U 宝，类似 U 盘，方便携带，可以在任何一台电脑上即插即用（U 宝需

28、付费 30 元） 。二、开通贵金属业务程序1交易签约直接登录民生银行网银，在网上进行电子签约。步骤一：插入民生 U 宝，登陆民生网银；步骤二：点击左边功能栏中的“贵金属延期交易”“ 交易账户管理”“ 客户签约”；步骤三：填写风险评估试卷，若第一次不通过，可以重新填写；步骤四：填写签约详细信息，特别注意不能漏填或错填机构号。步骤五：签约成功后，第二个交易日可以开始交易。交通银行需带证件：个人身份证办理地点：交通银行各个营业网点需填表格：太平洋借记卡综合类申请表、个人客户开户信息采集表申请表等注意事项：1. 交通银行银行网上开通贵金属业务的时间为：周一至周五上午 9 点整至 11点 30 分，下午

29、 13 点 30 分至 15 点 30 分。2. 若已在他行签约过贵金属交易的客户准备转至交通银行，客户需到原开户行【秦郎话金】投资有道 点滴投入 涌泉相报秦郎话金：高级金融分析师，金投网专栏作家，中金自由撰稿人。分析 Q.Q:564,169,786分析博客： -客户资料维护-开通；步骤三：填写风险评估试卷及开户协议并点击提交确认，若第一次不通过，可以重新填写；步骤四：填写签约详细信息步骤五：签约成功后，两个交易日后可以开始交易。广发银行需带证件：个人身份证办理地点：广发银行各个营业网点需填表格：个人综合签约帐户、个人网上银行贵宾版客户申请表等注意事项：1. 请在办理贵金属签约时在综合类会员编

30、码一栏处（见附件 1）输入公司机构号，机构号为 0256039。2. 若已在他行签约过贵金属交易的客户准备转至广发，但是忘了黄金编码，客户需到原开户行查询并销户后再与广发签约具体步骤如下：一、 开通银行卡及网银1至银行柜台开办借记卡2办理个人网银二、签约开通贵金属业务（详细见附件 1）客户登录个人网银签约贵金属业务步骤一：登陆广发网银；步骤二：点击点击投资理财-贵金属- 开户；步骤三：填写风险评估试卷及贵金属开户协议并点击下一步，若第一次不通过，可以重新填写；步骤四：填写签约详细信息，特别注意不能漏填或错填机构号。步骤五：签约成功后，两个交易日后可以开始交易。恒丰银行（有地域限制）一、说明：目

31、前恒丰银行贵金属交易开户客户只针对烟台、青岛、济南，南京、成都、杭州、重庆、绍兴、义乌、苏州、福州的网点办理。二、办理流程：1、为防止各代理商的客户到柜面办理黄金业务时银行客户经理或柜面工作人员出现“抢客户”的现象发生，我们一般情况要求客户只在柜台办理“开卡及开通网银业务”即可。开通后在自己的电脑上操作签约。注：网上签约时：（交易协议中的人个风险承受能力调查问卷分数：选择保证金【秦郎话金】投资有道 点滴投入 涌泉相报秦郎话金：高级金融分析师，金投网专栏作家，中金自由撰稿人。分析 Q.Q:564,169,786分析博客： 21 分以上、选择保证金 12.5%（含以上的）需达到 17 以上）2、所需手续：（1） 、身份证复印件（正反面复印）（2） 、开立个人银行账户申请书一式三联（无碳复写）（3） 、电子银行个人客户注册申请表一式两联（无碳复写）（4） 、电子银行个人客户服务协议一式两份。三、代理机构负责让客户填写客户推荐表并传真到我司。【秦郎话金】投资有道 点滴投入 涌泉相报秦郎话金：高级金融分析师，金投网专栏作家，中金自由撰稿人。分析 Q.Q:564,169,786分析博客： 10.5%、12.5%、15%三档中的其中一档；