价格波动原理.doc

1、价格波动原理金顺网（)提供万事有因必有果，价格的波动也是一样的道理。价格的波动也是源于买入和卖出的力道。买入订立（多头开仓）和买入转让（空头平仓）成交之后，都意味着卖盘数量的减少，也就是说，削弱上方压力，看涨；反之也是一样的道理。为了更好的理解这一点，这里举出一个例子，希望能通过解读，很好的理解价格是怎么波动的，以及盘面词汇的理解。某合约只有 A、B、C、D 四个人进行交易，他们的持仓情况如下：市场开盘成交价格是在 499 和 500 两个价位。在开盘前一刻，买卖盘情况如下：1，开盘时 A 在 499 买涨 100 批（买入订立） ，买卖盘情况如下：2，B 在 500 卖空 100 批（卖出

2、订立） ，买卖盘情况如下：3，C 在 499 转让 100 批多头（卖出 转让） ，成交了 A 的挂单。盘口出现成交信息“多头换手 200”，买卖盘情况如下：A、B、C 、D 四人持仓情况如下：4，D 在 500 转让 100 批空头（买入 转让） ，成交了 B 的挂单。盘口出现成交信息“空头换手 200”，买卖盘情况如下：A、B、C 、D 四人持仓情况如下：5，C 在 500 卖空 100 批（卖出 订立） ，买卖盘情况如下：6，D 在 500 买涨 100 批（买入 订立） ，成交了 C 的挂单，盘口成交信息“双方开仓 200”，买卖盘情况如下：A、B、C 、D 四人持仓情况如下：7，A

3、在 499 挂单转让 100 批涨单（卖出 转让） ，买卖盘情况如下：8，B 在 499 转让 100 批空单（买入 转让） ，成交了 A 的挂单，盘口成交信息“双方平仓 200”，买卖盘情况如下：A、B、C 、D 四人持仓情况如下：9，B 在 499 挂入 50 批涨单（买入 订立） ，C 在 499 挂入转让的 50 批空单（买入转让） ，买卖盘情况如下：10，A 在 499 卖空 100 批，成交了 B 和 C 挂入的单子，盘口成交信息“空头开仓 200”，买卖盘情况如下：A、B、C 、D 四人持仓情况如下：11，C 在 500 挂入 50 批空单（卖出 订立） ，D 在 500 挂入转

4、让的 50 批涨单（卖出转让） ，买卖盘的情况如下：12，B 在 500 买涨 100 批，成交了 C 和 D 挂入的单子，盘口成交信息“多头开仓 200”，买卖盘情况如下：A、B、C 、D 四人持仓情况如下：13，A 在 500 挂入 50 批空单（卖出 订立） ，B 在 500 挂入 50 批涨单出货（卖出转让） ，买卖盘情况如下：14，C 在 500 转让空头 100 批（买入 转让） ，成交了 A 和 B 挂的单子，盘口成交信息“空头平仓 200”，买卖盘情况如下：A、B、C 、D 四人持仓情况如下：15，A 在 499 挂入 50 批空单出货（买入 转让） ，C 在 499 挂入 5

5、0 批多头开仓（买入订立） ，买卖盘情况如下：16，B 在 499 转让多头 100 批（卖出 转让） ，成交了 A 和 C 挂的单子，盘口成交信息“多头平仓 200”，买卖盘情况如下：A、B、C 、D 四人持仓情况如下：现货黄金常见问题金价跌为什么还可以赚钱？打个比方，你预计金价涨，你可以在价格低时先买进，等价格涨上去之后你卖掉，你就赚了，对吧？如果你预计金价要跌了，你可以先在高位找别人借点黄金先卖了，等价格跌下来之后你在低位买回来还给别人就可以了，这样你也赚到了差价，对吗？因为这个市场是合约式的，所以可以先卖再买回来平仓。 什么是点差？点差是买入和卖出的一个差价，金商和银行在进行报价时，他

6、们报的买价会较低，卖价会较高，中间的一个差价就是他们的利润，通常现货黄金的买入和卖出差价为 0.5 美元/盎司，打个比方，金商要买入黄金，他的出价为 945.0 美元/盎司，他同时卖出黄金，报价为 945.5 美元/盎司，那么，中间的差价就是他的利润，如果你想要买入黄金，那么你就得以 945.5 的价格来买入，如果你想卖出黄金，那么你就只能以 945.0 的价格卖出。 什么是保证金？保证金交易又称虚盘交易、按金交易，就是投资者用自有资金作为担保，从银行或经纪商处提供的融资放大来进行现货黄金交易，也就是放大投资者的交易资金。融资的比例大小，一般由银行或者经纪商决定，融资的比例越大，客户需要付出的

7、资金就越少。国际上的融资倍数也叫杠杆.例:市场的标准合约为每手 10 万元,如果经纪商提供的杠杆比例为 20倍，则买卖一手需要 5000 元的保证金；如果杠杆比例为 100 倍，则买卖一手需要 1000 元保证金。 黄金保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。目前的世界黄金交易中，既有黄金期货保证金交易，也有黄金现货保证金交易。 黄金保证金交易黄金保证金交易主要有三大功能：第一是价格发现；第二是套期保值；第三是投机获利。价格发现是黄金期货交易的功能，黄金期货价格是黄金现货价格的未来体现。

8、而套期保值在期货保证金交易和现货保证金交易中都可实现， （套期保值是期货的专利，现货不具有这个特性）这里可能需要解释一下黄金套期保值的概念，这是指金商为了规避未来金价不确定性变动带来的市场风险而采取锁定风险或锁定收益于当前值的市场操作手法。由于保证金交易具有较高的杠杆作用，从而也成为投资者投机获利的工具。 编辑本段黄金保证金交易有哪些特点？黄金保证金交易是一把双刃剑，当用金商或产金商需要对现货进行规避市场风险的套期保值时，不需占用大量资金，只需要支付一定比例的保证金，作为实物交割时的担保。这种交易手段减轻了市场参与者的资金压力，这是它的优势所在。缺点主要体现在往往会带来很大的风险，投资者如果将

9、套期保值数量盲目地投机性放大，一旦决策失误，会招致企业的重大亏损甚至破产。 国际现货黄金的交易规则从 2008 年股市的剧烈震荡使得多数股民在股市里损失惨重！让很多股票投资者对股票失去了信心！很多人在寻求更为适合自己的理财投资方式，所以在今年来国际现货黄金（炒黄金）受到越来越多的人喜爱！ 交易品种：伦敦金（london gold ） 报价单位：美元/盎司(1 盎司=31.1035 克) 交易单位：100 盎司/手 保证金:：每手保证金 1000 美金,约合 1.5%(以黄金价格 650 美元/盎司计) 手续费：每手手续费 50 美金,只在建单时收取，平单不收取。约合交易额的 0.5 隔夜利息：

10、多单过夜收取利息 10 美金，空单过夜给利息 5 美金（次日凌晨 3 点之后为过夜） 交易时间：夏季北京时间周一 7：30 到周六凌晨 3：30(国际金融假日除外) 冬季北京时间周一 7：30 到周六凌晨 2：30(国际金融假日除外) 交易方式：网上交易和电话交易结合。 对比项 股票 无做空机制，只可用低买高卖，在上涨行情中获利，下跌行情中无法在交易获利,同时还必须搓合成交，t+1 交易制度，当日买入次日才能卖出。 股指期货 有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。t+0 交易制度，当日可多次开仓、平仓，交易机会多。同时还必须搓合成交，但有交割期限制，必须在交割日被进行交割或者平仓

11、。 黄金现货交易 有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。t+0 交易制度，当日可多次开仓、平仓、交易机会多。无交割限制，可无限持有。 杠杆比例 股票 1：1 本金操作；如：某只股票 10000 股现价总计 10 万元，你必须用 10 万元买入。 期货 保证金交易。1：10 的资金杠杆比例：如：1 万元资金，可交易约 10 万元的商品合约。 黄金的区别 保证金交易。杠杆比例不固定。au10 约 1：20-25， au100 约 1：40-50 。如：如：1 万元资金，可交易约 50 万元的商品合约。 交易品种 黄金 品种单一，无须筛选，更容易熟悉其市场运行规律，分析判断相对简单。 交易场所 股票 沪深两市。市场透明度较低，普通投资者难以及时准确获得信息，投资环境不公平。 期货 上海、大连、郑州交易所。市场透明度较高，但部份商品受外盘影响较大，交易时间不同步，难以在行情初始阶段及时介入。 黄金 全球市场，交易量巨大，不易受操控。对市场构成影响的各基本面信息公开透明，对任何一个投资者都是公平的，并可以在第一时间获取其公布结果。