财通收益增强债券型证券投资基金2018年第2季度报告.DOC

1、财通收益增强债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告财通收益增强债券型证券投资基金2018年第2季度报告2018年06月30日基金管理人:财通基金管理有限公司基金托管人:中国工商银行股份有限公司报告送出日期:2018年07月20日财通收益增强债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告第 页，共 15 页21 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保

2、证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。基金管理人于2017年4月14日起对本基金增设收取销售服务费的C类份额，基金简称：财通收益增强债券C，基金代码：003204，基金份额持有人持有的原份额变更为A类份额，基金简称：财通收益增强债券A，基金代码：720003。本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 2 基金产品概况基金简称 财通收益增强债券场内简称 -基金主代码

3、720003交易代码 -基金运作方式 契约型、开放式基金合同生效日 2012年12月20日报告期末基金份额总额 24,654,999.50份投资目标在保持资产流动性和严格控制风险的基础上，综合利用多种投资策略，实现基金资产的长期稳定增值。投资策略本基金长期战略性资产配置以债券为主。同时，在不同的市场条件下，本基金将综合考虑宏观环境、公司基本面、市场估值水平以及投资者情绪，在一定的范围内对债券、股票和现金各自的投资比例作战术性资产配置调整，以降低系统性风险对基金收益的影响。债券资产投资策略层面，本基金将采用宏观环境分财通收益增强债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告第 页，共 15 页

4、3析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资，主要投资策略包括债券投资组合策略和动态品种优化策略；股票投资策略层面，本基金以价值投资为基本投资理念，结合定性分析与定量分析的结果，以价值选股、组合投资为原则，选择具备估值吸引力、增长潜力显著的公司股票构建本基金的股票投资组合；本基金在权证投资方面主要运用的策略包括价值发现策略和套利交易策略等；如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他衍生金融工具，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。业绩比较基准 中债综合指数收益率风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预

5、期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。基金管理人 财通基金管理有限公司基金托管人 中国工商银行股份有限公司下属分级基金的基金简称 财通收益增强债券A 财通收益增强债券C下属分级基金的场内简称 - -下属分级基金的交易代码 720003 003204报告期末下属分级基金的份额总额 24,654,899.06份 100.44份下属分级基金的风险收益特征本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。注：(1)本基金合同生效日为2012年12月20日，根据基金合同

6、规定，第一个保本周期到期日为 2015年12月21日，本基金于2015年12月25日转型为非保本的债券型证券投资基金;(2) 本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元财通收益增强债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告第 页，共 15 页4报告期 (2018年04月01 日 - 2018年06月30日)主要财务指标财通收益增强债券A 财通收益增强债券C1.本期已实现收益 -103,553.73 51,639.302.本期利润 -315,653.07 22,305.793.加权平均基

7、金份额本期利润 -0.0126 0.00604.期末基金资产净值 30,063,577.56 98.085.期末基金份额净值 1.2194 0.9765注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(3)本基金自2017年4月14日起将各类基金份额净值计算保留到小数点后的位数更改为 4位。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较财通收益

8、增强债券A净值表现阶段 净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差- -过去三个月 -1.05% 0.20% 1.01% 0.10% -2.06% 0.10%财通收益增强债券C净值表现阶段 净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差- -过去三个月 -1.27% 0.20% 1.01% 0.10% -2.28% 0.10%注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；(2)本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率。(3本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的 C类份额，原份额变

9、更为A类份额。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较财通收益增强债券型证券投资基金A累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2015年12月25日-2018年6月30日）财通收益增强债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告第 页，共 15 页5业业业业业业业业A 业业业业业业2015-12-25 2016-05-09 2016-09-12 2017-01-23 2017-06-08 2017-10-16 2018-02-22 2018-06-302%1%0%-1%-2%-3%-4%-5%注：(1)本基金合同生效日为2012年

10、12月20日，根据合同规定，第一个保本周期到期日为 2015年12月21日，本基金于2015年12月25日转型为非保本的债券型证券投资基金；(2)本基金转型为非保本的债券型证券投资基金后，股票、权证等权益类占基金资产：20%；债券等固定收益类资产占基金资产：80%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值：5% ，权证占基金资产净值：3%。本基金的建仓期为2015年12月25日至2016年6月25日，截至建仓期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求。截至报告期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求;(3) 本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为

11、A类份额。财通收益增强债券型证券投资基金C累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2017年4月14日-2018年6月30日）业业业业业业业业C 业业业业业业2017-04-14 2017-06-16 2017-08-16 2017-10-20 2017-12-20 2018-02-26 2018-04-27 2018-06-302.5%2%1.5%1%0.5%0%-0.5%-1%-1.5%-2%-2.5%注：(1)本基金合同生效日为2012年12月20日，根据合同规定，第一个保本周期到期日为 2015年12月21日，本基金于2015年12月25日转型为非保本的债券型证券投资基金；(

12、2)本基金转型为非保本的债券型证券投资基金后，股票、权证等权益类占基金资产：20%；债券等固定收益类资产占基金资产：80%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净财通收益增强债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告第 页，共 15 页6值：5% ，权证占基金资产净值：3%。本基金的建仓期为2015年12月25日至2016年6月25日，截至建仓期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求。截至报告期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求;(3) 本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简

13、介任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限 说明张亦博 本基金的基金经理 2015年08月27日 - 7年澳大利亚莫纳什大学风险管理学硕士，特许金融分析师（CFA)。历任德邦证券有限责任公司研究所研究员，东吴证券股份有限公司资产管理总部债券研究员、债券投资经理助理，华宝证券有限责任公司资产管理部固定收益投资经理。 2015年8月加入财通基金管理有限公司，任固定收益部基金经理。注：(1)基金的首任基金经理，其“ 任职日期“为基金合同生效日，其“离职日期“ 为根据公司决议确定的解聘日期；(2)非首任基金经理，其“任职日期 “和“离任日期“分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘

14、日期；(3)证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法 的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、公开募集证券投资基金运作管理办法、公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况财通收益增强债券型证券投资基金 2018 年

15、第 2 季度报告第 页，共 15 页7本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易，并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组合都享有公平的交易执行机会。同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的基础上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，建立不同投资

16、组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会经过严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析，以排查异常交易。报告期内，本基金管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和财通基金管理有限公司公平交易制度的规定，未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。4.3.2 异常交

17、易行为的专项说明本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易（短期国债回购交易除外）的情况，也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响，亦未发现本基金存在

18、异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析今年在紧信用和非标收紧的大环境下，信用风险将明显上升，中低等级民企债券将面临信用风险和流动性风险的双重打压。因此组合在信用债上重点关注国企龙头高等级的产业债投资机会。基本面有所下降，叠加贸易战等因素，利率债趋势明确，本基金适当参与利率交易提升收益率，并保持适当杠杆水平。4.5 报告期内基金的业绩表现财通收益增强债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告第 页，共 15 页8截止到2018年6月30日，本基金A类份额单位净值为 1.2194元，报告期内,净值增长率为-1.05%，业绩比较基准收益率为1.01%，低于业绩比较基准2.06%

19、；C类份额单位净值为0.9765元，报告期内净值增长率为-1.27%，业绩比较基准收益率为1.01%，低于业绩比较基准2.28%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，本基金未有连续20个交易日基金份额持有人数量不满200人的情况出现；本基金资产净值于2018年1月23日至2018年4月12日期间连续54个工作日低于5000万元，并于2018年4月13日恢复至5000万元以上，于2018年4月16日再次低于5000万元，截至报告期末，已连续53个工作日。本基金管理人将持续关注本基金资产净值情况，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。5 投资组合报告5.1 报告

20、期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（ %）1 权益投资 1,940,545.40 6.28其中：股票 1,940,545.40 6.282 基金投资 - -3 固定收益投资 27,573,792.70 89.24其中：债券 27,573,792.70 89.24资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -7 银行存款和结算备付金合计 925,287.97 2.998 其他资产 458,285.42 1.489 合计 30,897,911.49 100.005.2 报告期末按

21、行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值 (元) 占基金资产净值的比例（财通收益增强债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告第 页，共 15 页9%）A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 - -C 制造业 880,784.40 2.93D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -E 建筑业 - -F 批发和零售业 - -G 交通运输、仓储和邮政业 - -H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,059,761.00 3.53J 金融业 - -K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服

22、务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -合计 1,940,545.40 6.455.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量 (股) 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例(%)1 300059 东方财富 31,000 408,580.00 1.36财通收益增强债券型证券投资基金 2018 年第 2 季

23、度报告第 页，共 15 页102 600845 宝信软件 12,400 326,740.00 1.093 002410 广联达 11,700 324,441.00 1.084 000596 古井贡酒 3,600 319,608.00 1.065 600887 伊利股份 11,200 312,480.00 1.046 600519 贵州茅台 340 248,696.40 0.835.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净值比例 （）1 国家债券 3,717,014.00 12.362 央行票据 - -3 金融债券 4,266,676.60 14.1

24、9其中：政策性金融债 4,266,676.60 14.194 企业债券 13,469,650.10 44.805 企业短期融资券 - -6 中期票据 - -7 可转债（可交换债） 6,120,452.00 20.368 同业存单 - -9 其他 - -10 合计 27,573,792.70 91.725.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元) 占基金资产净值比例（）1 010107 21国债 36,370 3,717,014.00 12.362 112321 16龙基01 30,000 2,980,800.00 9.913 112257 15荣盛02 30,000 2,948,100.00 9.814 018006 国开1702 26,780 2,668,627.00 8.885 136078 15禹洲01 26,000 2,583,880.00 8.595.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。