历史成本计量模式与公允价值计量模式的战略影响【外文翻译】.doc

1、外文翻译STRATEGICCONSEQUENCESOFHISTORICALCOSTANDFAIRVALUEMEASUREMENTSMATERIALSOURCEHTTP/WWWPERSONALPSUEDU/SJH11/ACCTG597E/CLASS21/REISSTOCKCAR07PDFAUTHORRICARDOFREIS、PHILLIPCSTOCKENINTRODUCTIONTHEFINANCIALACCOUNTINGSTANDARDSBOARDFASBRECENTLYRELEASEDANEXPOSUREDRAFTONFAIRVALUEMEASUREMENTSTOIMPROVETHECONSI

2、STENCY,RELIABILITY,ANDCOMPARABILITYWITHWHICHFINANCIALANDNONFINANCIALASSETSANDLIABILITIESAREREPORTEDITDEFINEDFAIRVALUEAS“THEPRICEATWHICHANASSETORLIABILITYCOULDBEEXCHANGEDINACURRENTTRANSACTIONBETWEENKNOWLEDGEABLE,UNRELATEDWILLINGPARTIES”FASB2004,PARA4BECAUSETHEOBJECTIVEOFFAIRVALUEMEASUREMENTISTOESTIMA

3、TEANEXCHANGEPRICEINTHEABSENCEOFANACTUALTRANSACTION,THEFASBGRAPPLEDWITHTHERELIABILITYOFFAIRVALUEMEASURES,THERELIABILITYOFTHESEMEASURESCOMPAREDWITHTHERELIABILITYOFOTHERMEASURESBASEDONJUDGMENTSANDESTIMATES,ANDTHECAUSESOFUNRELIABLEMEASURESINLIGHTOFTHESECONCERNS,ITCALLEDFORFEEDBACKONWHETHERFIRMSCANCONSIS

4、TENTLYAPPLYTHEFAIRVALUEMEASUREMENTSOUTLINEDINTHEEXPOSUREDRAFTTHISPAPEREXAMINESTHEMEASUREMENTOFNONFINANCIALASSETSINIMPERFECTLYCOMPETITIVEMARKETSITALSOCONSIDERSTHEEFFECTOFALTERNATIVEMEASUREMENTSONFIRMSINVESTINGANDOPERATINGACTIVITIESIMPLEMENTINGFAIRVALUEMEASUREMENTREQUIRESAPREPAREROFFINANCIALSTATEMENTS

5、TOESTIMATEANEXCHANGEPRICETHISESTIMATE“ISDETERMINEDBYREFERENCETOACURRENTHYPOTHETICALTRANSACTIONBETWEENWILLINGPARTIES”FASB2004,PARA5INTHEABSENCEOFANACTUALTRANSACTION,THEEXPOSUREDRAFTPROPOSESAHIERARCHYOFINFORMATIONINPUTSTHATSHOULDBEUSEDTOESTIMATEFAIRVALUETHEHIERARCHYASSIGNSTHEHIGHESTPRIORITYTOMARKETINP

6、UTSTHATREFLECTQUOTEDPRICESINACTIVEMARKETSANDTHELOWESTPRIORITYTOINPUTSBASEDONAFIRMSOWNESTIMATESANDASSUMPTIONSUSINGVALUATIONTECHNIQUESCONSISTENTWITHTHEMARKETAPPROACH,INCOMEAPPROACH,ANDCOSTAPPROACHTHEMARKETAPPROACHUSESPRICESGENERATEDBYACTUALTRANSACTIONSINVOLVINGIDENTICALORSIMILARASSETSORLIABILITIESTHEI

7、NCOMEAPPROACHUSESTECHNIQUESTHATDISCOUNTFUTUREEXPECTEDCASHFLOWSOREARNINGSANDTHECOSTAPPROACHCONSIDERSTHEAMOUNTREQUIREDTOREPLACEANASSETSSERVICECAPACITYTOEXAMINEMEASUREMENTISSUESTHATARISEWHENVALUINGNONFINANCIALASSETS,WECONSIDERADUOPOLYWHERETWOCOMPETINGFIRMSAREREQUIREDTOVALUETHEIRINVENTORYBOTHFIRMSLEARNT

8、HEEXOGENOUSPARAMETERSOFTHEDEMANDFUNCTIONFORTHESINGLEPRODUCTTHATBOTHPRODUCEEACHFIRMOBTAINSPRIVATEINFORMATIONABOUTTHECOSTOFMANUFACTURINGITSINVENTORY,ANDTHENBOTHFIRMSSIMULTANEOUSLYANDPRIVATELYMANUFACTURETHEIRINVENTORYTHEYPUBLICLYREPORTTHEVALUEOFTHEIRINVENTORYUSINGTHEASSETVALUATIONRULETHATANAUTHORITATIV

9、EACCOUNTINGBODYPRESCRIBESAFTERRELEASINGTHEIRACCOUNTINGREPORTS,THEFIRMSPARTICIPATEINAPRICINGGAMEWHEREEACHFIRMSIMULTANEOUSLYNAMESASELLINGPRICEANDTHEREAFTERSELLSTHECOMMODITY,ATMOSTUPTOITSINVENTORYHOLDINGCONSUMERSPURCHASETHECOMMODITYFROMTHEFIRMTHATOFFERSTHELOWERPRICE,ANDTHEN,TOTHEEXTENTTHATTHISFIRMCANNO

10、TMEETTHEMARKETDEMAND,CONSUMERSPURCHASETHECOMMODITYFROMTHEFIRMTHATOFFERSTHEHIGHERPRICELAST,THEFIRMSPAYOFFSAREDETERMINEDWEVIEWOURMODELASAPPLYINGTOINDUSTRIESCHARACTERIZEDBYAFEWCOMPETITORSTHATMANUFACTUREANDSELLHOMOGENEOUSPRODUCTSFORWHICHTHEPRODUCTSPECIFICATIONSCHANGEFREQUENTLY,SUCHASINTHEMANUFACTUREOFAN

11、NUALFLUVACCINESFIRST,ASABENCHMARK,WECONSIDERTHECASEWHEREBOTHFIRMSAREREQUIREDTOVALUETHEIRINVENTORYUSINGHISTORICALCOSTTHATIS,INVENTORYISVALUEDATTHECOSTINCURREDTOMANUFACTUREITWEFINDTHATWHENFIRMSPRIVATELYOBSERVETHEIRCOSTSOFMANUFACTURINGINVENTORYANDPREPAREAFINANCIALREPORTUSINGTHISVALUATIONMEASURE,THEREPO

12、RTDOESNOTALWAYSREVEALAFIRMSINVENTORYLEVELAND,MOREOVER,THEINFORMATIVENESSOFTHEREPORTVARIESWITHTHEFIRMSINVENTORYLEVELINSETTINGSWHEREFIRMSSTUDYTHEIRCOMPETITORSFINANCIALREPORTSTOLEARNABOUTTHEM,THEFIRMSARELESSCAPABLEOFANTICIPATINGEACHOTHERSBEHAVIORCONSEQUENTLY,THEYMANUFACTURELESSINVENTORYANDINTURNARELESS

13、PROFITABLETHANTHEYWOULDBEINASETTINGWHERETHEYCOULDPERFECTLYANTICIPATEEACHOTHERSBEHAVIORSECOND,WECONSIDERTHECASEWHEREFIRMSAREREQUIREDTOVALUETHEIRINVENTORYUSINGTHEFAIRVALUERULETHEFIRMSPARTICIPATEINANIMPERFECTLYCOMPETITIVEMARKETWHERETHEYDONOTBEHAVEASPRICETAKERSACCORDINGLY,GIVENTHEABSENCEOFQUOTEDPRICESIN

14、ANACTIVEMARKET,WEASSUME,CONSISTENTWITHTHEFASBSHIERARCHYOFINFORMATIONINPUTSTHATTHEFIRMSDETERMINETHEVALUEOFTHEIRINVENTORYUSINGTHEINCOMEAPPROACHTHATIS,INVENTORYISVALUEDATTHEFUTURECASHFLOWTHATITISEXPECTEDTOGENERATEWEFINDTHATWHENFIRMSVALUETHEIRINVENTORYUSINGTHISAPPROACH,THEIRFINANCIALSTATEMENTSCOMPLETELY

15、REVEALTHEIRINVENTORYLEVELTHEACCOUNTINGREPORTSTHUSALLOWTHEFIRMSTOANTICIPATEEACHOTHERSBEHAVIORTHEREFORE,FIRMSMANUFACTUREMOREINVENTORY,EARNHIGHEREXPECTEDPROFITS,ANDGENERATEGREATERSOCIALWELFAREWHENTHEYUSEFAIRVALUETHANWHENTHEYUSEHISTORICALCOSTINADDITION,REPORTSPREPAREDUSINGFAIRVALUEAREMOREUSEFULFORVALUIN

16、GTHEFIRMTHANTHOSEPREPAREDUSINGHISTORICALCOSTACCOUNTANTSHAVELONGQUESTIONEDTHERELIABILITYOFIMPLEMENTINGFAIRVALUEMEASURESBECAUSEESTIMATINGAFIRMSFUTURECASHFLOWSISSUBJECTIVEBAILLIE1985HENDRIKSENANDVANBREDA1992OURMODELADDRESSESTHISCONCERNBYINCORPORATINGTHEFOLLOWINGFEATUREATTHETIMETHATTHEFIRMSVALUETHEIRINV

17、ENTORYANDSETTHEPRICESATWHICHTHEYAREPREPAREDTOSELLIT,THEREISNOEXOGENOUSSOURCEOFUNCERTAINTYTHATCANAFFECTTHEFIRMSFUTURECASHFLOWSACCORDINGLY,OURANALYSISFOCUSESONTHEMORESUBTLE,BUTFUNDAMENTALLYIMPORTANT,GAMETHEORETICALASSUMPTIONSNEEDEDTOIMPLEMENTTHEFAIRVALUERULEINIMPERFECTLYCOMPETITIVEMARKETSOURSTUDYHIGHL

18、IGHTSTHATFAIRVALUEMEASUREMENTISANENDOGENOUSCONSEQUENCEOFTHESTRATEGICINTERACTIONBETWEENFIRMSTHEREFORE,IMPLEMENTINGTHEFAIRVALUERULEINANIMPERFECTANDINCOMPLETEMARKETREQUIRESPREPARERSOFFINANCIALSTATEMENTSTOUNDERSTANDTHEMULTISTAGEGAMEBETWEENRIVALSINTHEPRODUCTMARKETSOASTOESTIMATEMARKETCLEARINGPRICESTHUS,WH

19、ENPOLICYMAKERSREQUIREIMPLEMENTATIONOFTHEFAIRVALUERULE,THEYMUSTASSUMETHATPREPARERSOFFINANCIALSTATEMENTSHAVETHISCAPABILITYTHISASSUMPTIONISEXTRAORDINARILYSTRONGINMOSTINSTITUTIONALSETTINGSTHISSTUDYEXPLORESTHEINFORMATIVENESSOFALTERNATIVEMEASUREMENTRULESWHENTHEYAREIMPLEMENTEDINASTRATEGICSETTINGOVERTHEDECA

20、DES,THEDEBATEABOUTTHEVARIOUSVALUATIONRULESHASPRIMARILYFOCUSEDONTHEAPPROPRIATENESSOFTHESERULESWHILEIGNORINGTHEEFFECTOFTHESERULESONAFIRMSOPERATINGANDINVESTINGCHOICESANDITSSTRATEGICINTERACTIONWITHCOMPETINGFIRMSSEE,FOREXAMPLE,CHAMBERSS1966DISCUSSIONOFANINCOMEMODELBASEDONREALIZABLEVALUE,EDWARDSANDBELLS19

21、61ARGUMENTFAVORINGTHEUSEOFPRESENTVALUEANDREPLACEMENTCOST,IJIRIS1971DEFENSEOFTHEHISTORICALCOSTRULE,AND,MORERECENTLY,LIMANDSUNDERS1991STATISTICALANALYSISOFVALUATIONRULESWHENTHEREAREPRICECHANGESANDTHESECHANGESAREMEASUREDWITHERRORINCONTRAST,WEEXAMINEMEASUREMENTRULESWHENTHEYAREUSEDTOVALUETRANSACTIONSTHAT

22、AREENDOGENOUSCONSEQUENCESOFTHEMEASUREMENTSINOTHERWORDS,THERIVALSACTIONSANDASSETMEASUREMENTSAREINTERDEPENDENTWEHIGHLIGHTTHECOMPLEXITIESASSOCIATEDWITHIMPLEMENTINGMEASUREMENTRULESWITHINANEQUILIBRIUMSETTING,WHICHISINSTEPWITHDEMSKIS2004519CALLINHISAMERICANACCOUNTINGASSOCIATIONPRESIDENTIALLECTURETHATTHEFA

23、SBSDELIBERATIONONFAIRVALUEMEASUREMENTREQUIRES“AGGRESSIVEIDENTIFICATIONOFINFORMATIONSOURCESANDANEXPLICITEQUILIBRIUMARGUMENT”WORKRELATEDTOOURSTUDYHASEXAMINEDTHEROLEOFINFORMATIONSHARINGINIMPERFECTLYCOMPETITIVEMARKETSWHEREFIRMSCOMPETEINACOURNOTQUANTITYGAMEORABERTRANDPRICINGGAMETHISRESEARCHTYPICALLYEXAMI

24、NESTHEEFFECTOFDUOPOLISTSDISCLOSINGPOSSIBLYNOISYINFORMATIONABOUTACOSTORDEMANDPARAMETERFOREXAMPLE,HUGHESANDKAO1991CONSIDERTHEEFFECTONTHECOURNOTCOMPETITIONBETWEENFIRMSTHATDISCLOSETHEIRRESEARCHANDDEVELOPMENTEXPENDITUREBUTMAYORMAYNOTDISCLOSETHEIRACTUALMARGINALCOSTHWANGANDKIRBY2000EXAMINEHOWAMANDATORYRULE

25、,WHICHEXOGENOUSLYDETERMINESTHENOISEWITHWHICHFIRMSREVEALTHEIRCOSTPARAMETERS,AFFECTSHOWTHEFIRMSCOMPETEINACOURNOTQUANTITYGAMEWHENANOTHERFIRMMAYENTERTHEMARKETPAE2000CONSIDERSAMANDATORYRULEREQUIRINGDISCLOSUREABOUTMARKETDEMANDINADUOPOLISTICSETTINGWHEREFIRMSCOMPETEINACOURNOTGAMETHEPRIMARYDIFFERENCEBETWEENO

26、URMODELANDTHEANTECEDENTLITERATUREISTHAT,INOURMODEL,FIRMSDONOTREVEALINFORMATIONABOUTTHEIRPRIVATELYOBSERVEDPARAMETERSOREVENTHEIRINVENTORYCHOICES,BUTRATHERTHEYREPORTTHEVALUEOFTHEIRINVENTORYUNDERAPRESCRIBEDMEASUREMENTRULEWEFINDTHATINTHEHISTORICALCOSTREGIME,THEINFORMATIVENESSOFAFIRMSFINANCIALREPORTISAFUN

27、CTIONOFITSINVENTORYLEVEL,ANDITSINVENTORYLEVEL,INTURN,ISENDOGENOUSLYDETERMINEDBYTHEINFORMATIVENESSOFITSREPORTANDPRIVATELYOBSERVEDCOSTREALIZATIONALTERNATIVELY,INTHEFAIRVALUEREGIME,AFIRMSFINANCIALREPORTISCOMPLETELYINFORMATIVEABOUTITSINVENTORYLEVELTHEOBSERVATIONTHATANASSETVALUATIONRULEAFFECTSAFIRMSEQUIL

28、IBRIUMBEHAVIORHASIMPLICATIONSFORWORKTHATASSUMESTHELAWOFCONSERVATIONOFINCOMETHISLAWHOLDSTHATTHEACCUMULATEDINCOMEOFAFIRMISINVARIANTTOCHANGESINACCOUNTINGMETHODS,PROVIDEDTHATTHESECHANGESHAVENOCASHFLOWEFFECTSANDINCOMEISCALCULATEDUSINGACLEANSURPLUSRULETHATREQUIRESALLTRANSACTIONSAFFECTINGOWNERSEQUITYTOFLOW

29、THROUGHTHEINCOMESTATEMENTWITHTHEEXCEPTIONOFTRANSACTIONSWITHAFIRMSOWNERSEG,OHLSON1995FELTHAMANDOHLSON1995WEESTABLISHTHATAFIRMSINCOMEANDCASHFLOWSVARYWITHTHERULESITUSESFORVALUINGITSASSETSBECAUSETHESERULESAFFECTITSEQUILIBRIUMBEHAVIORLASTLY,OURPAPERISRELATEDTOKANODIA1980HEEXAMINESTHEEFFECTOFIMPERFECTINFO

30、RMATIONABOUTAFIRMSPRODUCTIONFUNCTIONONTHESTOCHASTICBEHAVIOROFITSSTOCKPRICE,ITSINVESTMENTDECISION,ANDACONSUMERSCONSUMPTIONDECISIONWITHINADYNAMICGENERALEQUILIBRIUMFRAMEWORKFOLLOWINGTHISTACK,SEVERALRECENTPAPERSHAVEEXAMINEDHOWAFIRMSDISCLOSURETOTHECAPITALMARKETAFFECTSITSPRODUCTIONDECISIONSEG,KANODIAANDLE

31、E1998SAPRA2002AKEYDISTINCTIONBETWEENTHESEPAPERSANDOURSISTHATTHEYFOCUSONTHEINTERACTIONBETWEENASINGLEREPRESENTATIVEFIRMANDTHECAPITALMARKET,WHEREASWECONSIDERTHEINTERACTIONBETWEENFIRMSINANIMPERFECTLYCOMPETITIVEPRODUCTMARKETANDSUPPRESSTHEINFLUENCEOFTHECAPITALMARKETONFIRMBEHAVIORWEVIEWOURMODELASCAPTURINGA

32、NIMPORTANTFEATUREOFTHEREPORTINGENVIRONMENTBECAUSESEVERALSTUDIESSHOWTHATFIRMSUSECAPACITYASACOORDINATIONDEVICEANDTHATFIRMSCHOOSECAPACITYTOAFFECTTHECOMPETITIONBETWEENTHEMGILBERTANDLIEBERMAN1987,FOREXAMPLE,FINDEVIDENCEOFTHISBEHAVIORINTHECHEMICALPROCESSINGINDUSTRYFAIRVALUEINTHISSECTION,WECONSIDERASETTING

33、WHEREFIRMSUSEFAIRVALUETOMEASURETHEIRASSETSTHEFIRMSPARTICIPATEINANIMPERFECTLYCOMPETITIVEMARKETWHERETHEYDONOTBEHAVEASPRICETAKERSACCORDINGLY,GIVENTHEABSENCEOFQUOTEDPRICESFORTHEINVENTORY,WEASSUME,CONSISTENTWITHFASBSHIERARCHYOFINFORMATIONINPUTSOUTLINEDINITSEXPOSUREDRAFTONFAIRVALUEMEASUREMENTS,THATTHEFIRM

34、SDETERMINETHEVALUEOFTHEIRINVENTORYUSINGTHEINCOMEAPPROACHTHISAPPROACHVALUESINVENTORYATTHEFUTURECASHFLOWTHATITISEXPECTEDTOGENERATEFORMALLY,FIRMSREPORTAEPXQ|CALTERNATIVELY,AFIRMMIGHTCONSIDERUSINGTHECOSTAPPROACH,WHICHEMPHASIZESTHECURRENTREPLACEMENTCOSTOFTHEINVENTORYBECAUSEEACHFIRMUSESITSPROPRIETARYTECHN

35、OLOGYTOSYNERGISTICALLYCOMBINESEVERALINPUTSTOPRODUCETHEFINISHEDGOOD,THECOSTAPPROACHISNOTASUSEFULASTHEINCOMEAPPROACHFORESTIMATINGFAIRVALUEINTHESETTINGCONSIDEREDHEREZYLA2003WEBEGINBYCONSIDERINGTHEPRICINGGAMESTHATTHEFIRMSPLAYAFTERTHEYRELEASETHEIRACCOUNTINGREPORTSWECONJECTURETHATWHENAFIRMSREPORTISPREPARE

36、DUSINGFAIRVALUE,THEREPORTCOMPLETELYREVEALSTHEFIRMSINVENTORYHOLDINGAFTERESTABLISHINGTHEEQUILIBRIATOTHEPRICINGGAMES,WECHARACTERIZETHEEQUILIBRIUMTOTHEINVENTORYCHOICEGAMEWESHOWTHATTHISEQUILIBRIUMISUNIQUE,ANDWECONFIRMOURCONJECTURETHATTHEREPORTSPREPAREDUSINGFAIRVALUEFULLYREVEALSTHEFIRMSINVENTORIES译文历史成本计量

37、模式与公允价值计量模式的战略影响资料来源HTTP/WWWPERSONALPSUEDU/SJH11/ACCTG597E/CLASS21/REISSTOCKCAR07PDF作者RICARDOFREIS、PHILLIPCSTOCKEN简介为了提高金融和非金融资产和负债的报告的一致性，可靠性和可比性，财务会计准则委员会（FASB）近日发布了关于公允价值计量的征求意见稿。它给公允价值下的定义为在该资产或负债在现行的交易情况，与目前的交易无关的当事人自愿交换价格即公允价值。由于公允价值计量的目的是估计在实际交易情况下的交易价格，财务会计准则委员会也在找出关于公允价值的可靠性的措施。这些措施的可靠性与其他措

38、施的可靠性作对比都是建立在判断、估计和和其他不可靠措施的原因之上。鉴于这些关注，它呼吁对申请企业是否能够持续的申请公允价值测量概述征求意见稿的意见做出反馈。本文考察了非金融资产的不完全竞争市场的计量模式，同时还思考选择性计量对有关公司的投资和经营活动的影响。实施公允价值计量要求配制财务报表来估计交易价格。这一估计是由参考当前假设交易之间的双方协议。在一个实际交易的情况下，征求意见稿建议将信息输入的结构应该应用于估计公允价值。层次最高的优先分配向市场投入来反映活跃市场的价格和基于公司对自身估计的最低投入优先。同时，假设方法的采用与估值技术与市场法，收入法和成本法是基本一致的。市场方法使用由涉及相

39、同或相近的资产或负债的实际交易产生的价格，使用该方法的收入折现未来预期现金流或收益的技术，成本法考虑接近需要替换资产的服务能力的数额。检查计量问题时出现非金融资产估值，我们考虑在两个相互竞争的公司处于双寡头垄断时要求他们评估库存值。这两家公司都学习需求函数的外生参数，对于单一产品来说都是生产。每个企业获得关于库存的制造成本的私人信息，然后就两家公司同时和私人制造他们的库存。他们公开报告其使用资产估值的存货价值是会计规则的权威机构规定的。在公布了会计报表之后，该公司参与游戏，每个企业的有一个定价，规定命一个销售价格，此后销售的商品最多只能达到其库存。消费者从企业购买的商品都提供较低的价格，之后，

40、在公司不能满足市场需求的范围内，消费者从企业购买的商品就是更高的价格。最后，都是由企业的收益来确定。我们的模型适用于一个少数行业竞争对手的特点，就是制造和销售同类产品的产品规格变化频繁，如在每年的流感疫苗生产制造。首先，作为一个基准，我们认为，在这两家公司都必须重视他们的使用历史库存成本的情况。也就是说，存货价值是评估在生产成本方面的开支。我们发现，当公司私下观察制造业库存成本和编制财务报告，使用这种估值措施，该报告并不总是揭示了公司的库存水平，此外，该报告的资讯性与公司的库存水平各不相同。公司设置研究竞争对手的财务报告并学习他们，以了解他们公司的不足和行为能力。因此，他们生产降低库存，从而将

41、在一个环境中比他们少盈利，让他们完全可以预见对方的行为。其次，我们认为企业评估其库存价值时应该要求采用公允价值规则。这些公司参与一个不完全竞争的市场，他们表现为价格不接受者。因此，鉴于在活跃市场上报价的情况下，我们假设，与FASB的信息投入的层次结构相一致，即企业决定其使用收益的方法存货价值，也就是说，库存是预计生成未来现金流的价值。我们发现，当公司的使用这种方法评估库存价值，他们的财务报表就完全揭示其库存水平。从而使发布了会计报表的公司之间，预测对方的行为。因此，当企业用公允价值计量时，企业可以比使用历史成本计量时制造更多的库存，赚取较高的预期利润，并产生更大的社会福利。此外，报告编写的采用

42、公允价值估价比那些使用历史成本计量的企业更有用。会计师早已质疑执行公允价值计量模式的措施，因为公平价值估计一个公司的未来现金流量的可靠性是主观的（BAILLIE1985HENDRIKSENANDVANBREDA1992）。我们的模式解决了以下功能纳入这一问题在当时，这些公司重视他们的库存，并设置在他们准备出售的价格，不存在不确定性的外源性来源，可以影响公司的未来现金流量。因此，我们的分析侧重于需要实现在不完全竞争市场的公平价值规则更加微妙，但极其重要，游戏的理论假设。我们的研究突出了公允价值计量是对本国企业之间的战略互动的结果。因此，实施在一个不完美和不完全市场的公允价值规则要求的财务报表，以

43、了解在产品市场的竞争对手之间的游戏，以多级市场清算价格估计编制。因此，当决策者需要对公允价值规则的实施，还必须承担的财务报表的编制有这个能力。这种假设是非常强烈的大多数机构的设置。本研究探讨了资讯性的替代计量规则时，他们是在一个战略制定实施。几十年来，有关的各种估价规则的争论主要集中在这些规则是否恰当，而忽视对公司的经营和投资的选择及其与竞争的公司。例如，CHAMBERS的1966年讨论的战略互动，这些规则的效果一个收入模式上变现价值为基础，EDWARDS和BELL的1961年论点有利于现值和重置成本，IJIRI的1971年历史成本法辩护，并利用最近，LIM和SUNDER的1991年估值规则进

44、行统计分析时，有价格的变化，这些变化是测量误差。与此相反，我们考察测量规则，当它们被用来交易的价值是内源性的测量结果。换句话说，在对手的行动和资产测量是相互依存的。我们强调与执行在一个平衡的设置，这与DEMSKI的2004年在他的美国会计协会主席演讲呼吁步骤是财务会计准则委员会对公允价值计量审议要求“积极查明信息来源和明确的计量规则的复杂性平衡参数。我们的研究有关的工作审查了信息共享的不完全竞争市场的地方企业在古诺数量游戏或BERTRAND价格竞争游戏。这个研究考察了两家卖主垄断市场披露可能有关的成本或嘈杂的信息需求参数的影响作用。例如，HUGHES和KAO（1991）考虑在企业间的公开他们的

45、研究和发展开支，但可能会或可能不会透露他们的实际边际成本古诺竞争的效果。HWANG和KIRBY（2000）研究如何强制性规则，它决定了外源噪声与该公司透露其费用参数，影响了企业如何在竞争游戏时，古诺数量另一家公司可能进入市场。PAE（2000）认为一项强制性规定，要求有关市场双寡头环境，让企业在一个古诺竞争的游戏需求的披露。我们之间的模型和前期文学的主要区别在于，在我们的模型中，企业不会透露他们的私下观察指标的选择，甚至他们的库存信息，而是他们自己的库存报告根据规则规定的测量值。我们发现，在历史成本制度，对一个公司的财务报告信息性是其库存水平功能，其库存水平，又是内生决定由它的观察报告知识性和

46、私人成本的实现。另外，公允价值制度，一个公司的财务报告是完全关于其库存水平信息。有人认为，资产评估规则影响着一个企业的均衡行为的工作，担负着收入守恒定律的影响。该法认为，一个企业的累计收入是不变的，在会计方法的改变，但这些变化并没有影响现金流量和收入计算使用的是净盈余的交易规则，要求所有影响所有者权益流经损益表随着交易的一家公司的所有者（例如,FELTHAM和OHLSON例外。我们建立一个企业的收入和现金流量的规则，估价其资产，因为这些规则会影响其平衡的行为使用各不相同。最后，我们的论文是有关KANODIA（1980）研究结果的。他考察了有关企业，在其股票价格，其投资决策，一个消费者，消费决策

47、随机行为的政务主任政务主任生产函数在一个不完美信息动态一般均衡框架的作用。在此之后粘性，最近的一些文件已经研究了如何坚定，星光大道披露资本市场影响其生产的决定（例如，KANODIAANDLEE1998SAPRA2002）。这些文件之间的主要区别是，他们和我们专注于一个单一的代表性企业之间和资本市场的互动，而我们认为在一个不完全竞争产品市场的公司之间的相互作用，抑制了资本市场对企业行为的影响。我们认为我们作为捕捉了报告环境的重要特征模型，因为一些研究表明，企业作为一个协调，企业的设备能力和选择能力，影响到他们之间的竞争，GILBERT和LIEBERMAN（1987），例如，找到证据这在化学加工行

48、业的行为。公允价值在本节中，我们考虑让企业用公允价值来衡量他们的资产。这些公司参与一个不完全竞争的市场，这些公司都表现为非价格接受者。因此，考虑到为清单报价的情况下，我们假设，符合FASB的制度在其公允价值计量的征求意见稿中概述的信息录入层次一致，同时该公司决定其使用收益法的存货价值。这一近似价值在未来现金流是预计将产生库存；在形式上，公司报告AEPQ/C。或者，公司可能考虑使用成本法，它强调的库存现时重置成本。由于每家公司使用其专利技术协同组合多个投入生产成品，在考虑设置公允价值方面，成本估算法与收益估算法的用处是不一样的估算方法（ZYLA2003年）。我们首先考虑公司的定价游戏，公司会在他们公开会计报表之后玩儿价格游戏。我们猜想，当一个公司的报告是准备采用公允价值，该报告就全面揭示了公司的库存持有。在建立平衡的定价游戏之后，刻画了平衡到清单选择的博弈。我们表明，这个平衡是独特的，我们证实了我们的猜想，这些报告采用公允价值准备充分显示企业的库存。