1、,国 泰 安 算 法 交 易 系 统,深圳市国泰安信息技术有限公司,算法交易,算法交易也被为：黑盒、机器人交易，它是当输入一个交易指令后，由算法模型自动计算下单的时间、数量、价格等，自动进行执行。是一个智能性交易系统。完全不同于以往的程序化交易系统，以往程序化交易往往指的就是将一篮子股票的委托。NYSE对程序化交易的定义，一个组合交易策略包含至少15支股票且总资金在1百万美元以上。,算法交易的发展趋势,2006年欧美股票交易中有33%是通过算法交易完成的，而2003年时这一比例为14%（Aite Group LLC）。伦敦交易所在2006年所有交易中有40% 的交易是由算法交易完成的，2007
2、 年这个数字攀升到了60% ；在美国NYSE算法交易的每日平均成交量年增长超过34%。其它海外市场: 2006年: 25%亚洲(Aite 研究):2007年: 4% ；2010年: 16% (预计)。,算法交易的优势,减少市场冲击降低交易成本隐藏快速增加的下单量提高交易执行效率自由设定个性化投资策略增加投资回报,降低交易成本,根据国际大行的统计，交易成本中有89%的成本都是由于市场冲击成本、执行效率低等因素造成的。采用“国泰安算法交易系统”可以大大减低除交易佣金、印花税外的交易成本，提高投资收益。,降低交易成本,提高投资收益,根据国外对机构投资者交易指令的统计分析：越是大的交易指令，其理论收益
3、越高，可是其实现成本也越高，甚至在有些时候实现成本都超过了理论收益。,Value of Decisions=不计执行成本的随后6个月的理论收益。Cost of Implementing=交易执行成本Cost as a% of decision value=执行成本占理论收益的比例,国泰安算法交易系统的进展,“国泰安算法交易系统v1.0”采用在国际算法交易市场成交量占到50%，最为主流的“TWAP”和“VWAP”算法。,美国市场和Goldman Sachs在算法交易上的算法分布,国泰安算法交易系统v1.0,手动构建母单,参数设置,基本参数：代码、数量、买卖方向策略参数：算法、参与度、缓急度时间参数：开始时间,导入excel交易单,母单、子单的监控,母单、子单的监控,算法策略的调整,算法策略的参数调整,
