广发天天利货币市场基金.DOC

1、广发天天利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告第 1 页共 16 页广发天天利货币市场基金2015 年第 3 季度报告2015 年 9 月 30 日基金管理人：广发基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二一五年十月二十六日广发天天利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告第 2 页共 16 页1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资

2、组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。2 基金产品概况基金简称 广发天天利货币基金主代码 000475基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2014 年 1 月 27 日报告期末基金份额总额 417,111,825.90 份投资目标 在严格控制风险、保持较高流动性的基础上，力争为基金份

3、额持有人创造稳定的、高于业绩比较基准的投资收益。投资策略 本基金将在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋势、市场资金供求状况的基础上，分析和判断利率走势与收益率曲线变化趋势，并综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征，对基金资产组合进行积极管理。业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为人民币活期存款利率(税后)。广发天天利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告第 3 页共 16 页风险收益特征 本基金属于货币市场基金，风险收益水平低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。基金管理人 广发基金管理有限公司基金托管人 中国银行股份有限公司下属三级基金的基金简称广发天天利货币 A 广发天

4、天利货币 B 广发天天利货币 E下属三级基金的交易代码 000475 000476 001134报告期末下属三级基金的份额总额360,772,739.14 份 55,461,642.14 份 877,444.62 份3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元报告期(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)主要财务指标广发天天利货币 A广发天天利货币B广发天天利货币 E1.本期已实现收益2,509,227.88 330,860.63 2,938.632.本期利润 2,509,227.88 330,860.63 2,938.633.期末基金资产净值 36

5、0,772,739.14 55,461,642.14 877,444.62注：(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。广发天天利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告第 4 页共 16 页3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较1、

6、广发天天利货币 A:阶段净值收益率净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差- -过去三个月 0.7433% 0.0049% 0.0882% 0.0000% 0.6551% 0.0049%2、广发天天利货币 B：阶段净值收益率净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差- -过去三个月 0.8043% 0.0049% 0.0882% 0.0000% 0.7161% 0.0049%3、广发天天利货币 E：阶段净值收益率净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差- -过去三个月 0.7442% 0.0049% 0.0882% 0.0000% 0.656

7、0% 0.0049%注：本基金收益分配按日结转份额。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较广发天天利货币市场基金份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图广发天天利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告第 5 页共 16 页(2014 年 1 月 27 日至 2015 年 9 月 30 日)1、广发天天利货币 A2、广发天天利货币 B广发天天利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告第 6 页共 16 页3、广发天天利货币 E注：本基金E类合同生效日为2015年3月23日。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任

8、本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限说明谭昌杰本基金的基金经理；广发理财年年红债券基金的基金经理；广发天天红货币基金的基金经理；广发钱袋子货币基金的基金经理；广发趋势优2014-01-27 - 7 年男，中国籍，经济学硕士，持有基金业执业资格证书，2008年 7 月至 2012 年 7月在广发基金管理有限公司固定收益部任研究员，2012 年 7月 19 日起任广发理财年年红债券基金的基金经理，2012 年9 月 20 日至 2015 年5 月 26 日任广发双广发天天利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告第 7 页共 16 页选灵活配置混合基金的基金经理；广发聚安

9、混合基金的基金经理；广发聚宝混合基金的基金经理；广发聚康混合基金的基金经理债添利债券基金的基金经理，2013 年 10月 22 日起任广发天天红发起式货币市场基金的基金经理，2014 年 1 月 10 日至2015 年 7 月 23 日任广发钱袋子货币市场基金的基金经理，2014 年 1 月 27 日至2015 年 5 月 26 日任广发集鑫债券型证券投资基金，2014 年1 月 27 日至 2015 年7 月 23 日任广发天天利货币市场基金的基金经理，2014 年9 月 29 日至 2015 年4 月 29 日任广发季季利债券基金的基金经理，2015 年 1 月29 日起任广发趋势优选灵活

10、配置混合基金的基金经理，2015年 3 月 25 日起任广发聚安混合基金的基金经理，2015 年 4月 9 日起任广发聚宝混合基金的基金经理，2015 年 6 月 1 日起任广发聚康混合基金的基金经理。任爽本基金的基金经理；广发纯债债券基金的基金经理；广发理财 7 天债券基金的基金经理；广发天天红货币基金的基2014-01-27 - 7 年女，中国籍，经济学硕士，持有基金业执业资格证书，2008年 7 月至今在广发基金管理有限公司固定收益部兼任交易员和研究员，2012 年 12月 12 日起任广发纯债债券基金的基金经理，2013 年 6 月 20广发天天利货币市场基金 2015 年第 3 季度

11、报告第 8 页共 16 页金经理；广发钱袋子货币市场基金的基金经理；广发活期宝货币基金的基金经理；广发聚泰混合基金的基金经理日起任广发理财 7 天债券基金的基金经理，2013 年 10 月 22 日起任广发天天红发起式货币市场基金的基金经理，2014 年 1月 27 日起任广发天天利货币市场基金的基金经理，2014 年5 月 30 日起任广发钱袋子货币市场基金的基金经理，2014年 8 月 28 日起任广发活期宝货币市场基金的基金经理，2015年 6 月 8 日起任广发聚泰混合基金的基金经理。注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人

12、员资格管理办法的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及其配套法规、 广发天天利货币市场基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。在投资决策

13、的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，广发天天利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告第 9 页共 16 页投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良

14、好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。4.3.2 异常交易行为的专项说明本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析2015 年第三季度，央行继续维持较为宽松的货币政策，但市场资金面亦存在“汇改”等扰动因素。公开市场操作方面，央行在 7 月份和

15、8 月上旬连续施行逆回购操作，规模相对较为稳定。8 月 11 日央行大幅上调人民币汇率中间价以后，引发市场对外汇市场资本外流引起流动性收紧的担忧，在这一背景下，央行加量逆回购操作规模，直到 9 月中下旬，伴随资金面宽松以及汇率企稳，央行逆回购规模有所减少。从公开市场操作的中标利率来看，央行进一步引导 7 天逆回购利率下行 15bp 至 2.35%。此外，降准降息（自 8 月 26 日起下调存贷款利率 0.25%，自 9 月 6 日起下调存款准备金率0.5%） 、MLF 以及 SLO 等操作也显示央行维持较为宽松货币政策意图明显。本报告期操作思路分为三阶段。七月份初股市大幅下跌，资本市场调整剧烈

16、，巨量资金转移到债市和货币市场。本基金在确保足够流动性的前提下，尽可能提高了组合的久期，赚取了一定的资本利得。汇改初期，市场对于资金外流、货币市场稳定性有一定担忧，本基金降低了久期、安排较多现金流于月内到期。待央行果断采取一系广发天天利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告第 10 页共 16 页列行动表明态度、货币市场平稳以后，本基金又延续之前操作思路，于九月底提高了组合久期。对于存款和短期融资券，则采取收益择高配置的原则，兼顾收益和流动性风险。4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期内，广发天天利 A 净值增长率为 0.7433%，广发天天利 B 净值增长率为0.8043%，广发天天

17、利 E 净值增长率为 0.7442%，同期业绩比较基准收益率为0.0882%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望三季度央行延续了宽松的货币政策，虽然 811 汇率贬值在国内市场造成一定扰动，但央行后续采取一系列措施使得货币市场收益企稳，随后收益率稳中略降。资本市场大幅调整之后较多资金配置转向货币市场和债券市场，这成为三季度的主旋律。展望四季度，从基本面来看，国内仍处于经济转型大周期下，全社会投资回报下降，实体经济缺乏信用扩张主体，融资需求持续萎缩。货币政策预计仍会保持持续宽松，财政政策继续发力，部分缓解经济下行压力。我们将继续关注股市走势、IPO 可能重启等因素对债市以及货币市场的分流作用，也要密切跟踪供给、增量、杠杆对债市波动的边际反应。我们将继续在保证合理流动性的前提下，综合运用货币市场工具安排到期现金流，在合规的基础上进行组合管理，争取为投资者获得稳健的投资回报。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元)占基金总资产的比例(%)1 固定收益投资 223,490,307.38 47.84其中：债券 223,490,307.38 47.84资产支持证券 - -