舟山港外部环境分析.ppt

1、舟山港集团外部环境分析,目录,世界宏观形势全球经济复苏缓慢，新兴经济体增长强劲世界地缘政治格局重构，全球性中转枢纽面临重新定位全球能源需求持续增长，非经合组织国家能源消费增长速度将远超经合组织国家2 中国宏观形势随着中国经济持续增长，能源对外依存度不断加大，中国将面临能源安全挑战中国产业转移大势所趋，区域发展不平衡将会得到缓解近期通胀压力导致货币政策难以大幅放松，融资环境不容乐观中国港口建设仍有较大空间，但重复建设现象比较严重舟山群岛新区规划尚未出台，相关政策配套亟待落地,全球经济复苏缓慢，新兴经济体增长强劲,根据货币基金组织2011年9月统计资料显示，2012年发达经济体增长率预测仅达到1.

2、9%，2016年2.7%而新兴经济体增长强劲，预测2012年增长率为6.1%，2016年为6.7%全球经济增长率从2010年5.1%跌落至4%，並且保守预估2012年经济增长率保持在4%，2016年为4.9%，全球经济复苏缓慢,数据来源：2011年9月IMF World Economic Outlook,GDP增长%,图1.IMF 世界经济预测（2000-2012）,图2.IMF 世界经济预测（2009-2016）,目前全球经济正处于萧条期至复苏期，将在未来10年内迎来新的增长期,2010-2020年是长波衰退向萧条的相对平稳过渡期，期间将出现一个中周期的增长趋势，我们现处在此周期的复苏阶段；

3、外围经济体的主导趋势力量将逐步演进为以自身经济条件为基础的中周期，即进入一个中周期主导趋势的时代。,2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018,长波周期,短周期,衰退期,萧条期,复苏期,图3：长中短三周期嵌套,中周期,数据来源：博瑞研究小组分析,新兴经济体将成为驱动全球经济增长主要力量,新兴经济体将成为驱动全球的经济增长的主要力量，以美国为中心的世界经济体系正向以新兴经济体为中心的世界经济体系过渡,表1：主要新兴经济体国家GDP增长率（%）,印度,中国,东南亚国家联盟,新兴工业经济体,图4：主要新兴经济体GDP增长率（%）,数据

4、来源：2011年9月IMF World Economic Outlook,目录,世界宏观形势全球经济复苏缓慢，新兴经济体增长强劲世界地缘政治格局重构，全球性中转枢纽面临重新定位全球能源需求持续增长，非经合组织国家能源消费增长速度将远超经合组织国家2 中国宏观形势随着中国经济持续增长，能源对外依存度不断加大，中国将面临能源安全挑战中国产业转移大势所趋，区域发展不平衡将会得到缓解近期通胀压力导致货币政策难以大幅放松，融资环境不容乐观中国港口建设仍有较大空间，但重复建设现象比较严重舟山群岛新区规划尚未出台，相关政策配套亟待落地,世界地缘政治格局重构，舟山位于海洋贸易区和欧亚大陆区两个地缘战略区连接处

5、，有望成为新的全球性中转枢纽,海权,陆权,空权,S.B.科恩提出新的地缘政治战略模型，将世界分为海洋贸易区和欧亚大陆区两个地缘战略区,世界经济重心正转向环太平洋地区，该地区地缘政治意义更加突出,世界经济的重心正由环大西洋地区转向环太平洋地区。后危机时代新兴经济体的力量在未来10年20年将会快速增长，世界经济增长的重心将向中国、俄罗斯、印度等国家转移。,亚太地区也将是美国今后外交战略的重心，美国今后10年的外交战略将在亚太地区大幅增长外交、经济、战略和其他投入。 -希拉里克林顿美国的太平洋世纪,图5：世界经济重心转移,资料来源：博瑞研究小组分析,舟山群岛位于西北太平洋核心区域，尤其在南海动荡的背

6、景下，对于中国具有特殊战略意义,西北太平洋区域、将在21世纪影响全球发展方向，该区域包含有俄罗斯、中国大陆、韩国、日本和台湾等这个接近规则的五边形占据了东北亚通往太平洋从而走向世界的咽喉和要到，而舟山恰巧处于这个“五边形”区域的核心位置。途经中国的7条主要国际海运航线有6条 经过舟山。中国南海海域被认为富含石油和天然气，同时也是全球最重要的航线之一，现南海争端显现，舟山作为能源储备基地将面临重大机遇,图6：舟山群岛区位图,资料来源：博瑞研究小组分析,目录,世界宏观形势全球经济复苏缓慢，新兴经济体增长强劲世界地缘政治格局重构，全球性中转枢纽将面临重新定位全球能源需求持续增长，非经合组织国家能源消

7、费增长速度将远超经合组织国家2 中国宏观形势随着中国经济持续增长，能源对外依存度不断加大，中国将面临能源安全挑战中国产业转移大势所趋，区域发展不平衡将会得到缓解近期通胀压力导致货币政策难以大幅放松，融资环境不容乐观中国港口建设仍有较大空间，但重复建设现象比较严重舟山群岛新区规划尚未出台，相关政策配套亟待落地,全球能源需求持续增长，非经合组织国家能源消费增长速度将远超经合组织国家,2035年世界能源市场消费总量将比2008年上升53%，即2009年为12132百万吨油当量，2020年上升至14769百万，2035年达到16961百万。其中，世界大部分能源消费增长将来自经济增长势头强劲的非经合组织

8、国家，非经合组织成员国今后能源消耗将上升85%，而经合组织成员国能源消费增长仅为18%。,说 明,数据来源：World Energy Outlook 2011,图7:世界能源消费量（1990-2035）（百万吨油当量Mtoe）,单位：M toe,注释： 1吨油当量的热值=1千万大卡=4千万英热单位 1吨煤当量（也称标准煤）的热值700万大卡24.06百万英热单位,亚太地区非经合组织国家将引领全球能源消费增长，中印两国占全球能源总消费增长比例至2035年将达到31%,在近一倍的增长幅度中，非OECD国家，特别是亚洲的非OECD国家“贡献”最为突出。亚洲的非OECD国家未来对能源仍呈现出最为强劲的

9、需求态势。预计到2035年将在2008年的水平上增长117%。这其中，又以中国和印度的增长最为明显。中印两国占全球能源总消费的增长比例将从2008年的21%升至2035年的31%。,中国印度其他亚洲发展中国家俄国中东其他国家经合组织国家,图8: 世界各国能源消费量（1990-2035）（百万吨油当量Mtoe）,数据来源：World Energy Outlook 2011,非经合组织人均石油消费量远低经合组织国家，仍存在较大的增长空间,图9： 2010年人均石油消费量（单位：公吨）,0-0.750.75-1.51.5-2.252.25-3.03.0,人均消费量0-0.75公吨，远低于加拿大，美国

10、等地区，中国消费总量为4.286亿吨，印度消费总量为1.555亿吨,人均消费量2.25-3.0公吨，消费总量为8.5亿吨,人均消费量3.0公吨以上,数据来源：BP世界能源统计2011,人均消费量1.5-2.25公吨，欧洲消费总量为9,229亿吨,美国,加拿大,欧洲,印度,中国,澳大利亚,目录,世界宏观形势全球经济复苏缓慢，新兴经济体增长强劲世界地缘政治格局重构，全球性中转枢纽将面临重新定位全球能源需求持续增长，非经合组织国家能源消费增长速度将远超经合组织国家2 中国宏观形势随着中国经济持续增长，能源对外依存度不断加大，中国将面临能源安全挑战中国产业转移大势所趋，区域发展不平衡将会得到缓解近期通

11、胀压力导致货币政策难以大幅放松，融资环境不容乐观中国港口建设仍有较大空间，但重复建设现象比较严重舟山群岛新区规划尚未出台，相关政策配套亟待落地,随着中国经济持续增长，能源对外依存度不断加大，中国将面临能源安全挑战,图10:中国原油净进口量占消费量比例,数据来源：东方证券研究所,中国能源消费不断增长，至2035年中国将成为全球最大的原油进口国,数据来源：国际能源署（IEA）,数据来源：工信部,中国 印度 欧盟 美国 日本,数据来源：WEO,数据来源：World Energy Outlook 2011,图11：原油净进口量(单位：百万桶/每日),舟山群岛新区具有独特区位优势和深水优势，应在构建中国

12、石油储备战略体系的进程中扮演更重要角色,？,舟山,图12：中国石油战略储备三期工程,数据来源：博瑞研究小组分析,目录,世界宏观形势全球经济复苏缓慢，新兴经济体增长强劲世界地缘政治格局重构，全球性中转枢纽将面临重新定位全球能源需求持续增长，非经合组织国家能源消费增长速度将远超经合组织国家2 中国宏观形势随着中国经济持续增长，能源对外依存度不断加大，中国将面临能源安全挑战中国产业转移大势所趋，区域发展不平衡将会得到缓解近期通胀压力导致货币政策难以大幅放松，融资环境不容乐观中国港口建设仍有较大空间，但重复建设现象比较严重舟山群岛新区规划尚未出台，相关政策配套亟待落地,中国产业转移大势所趋，区域发展不

13、平衡将会得到缓解,东部沿海地区:由于受到土地、自然资源、劳动力的约束，粗放扩张阶段结算，现发展的核心在于产业升级上中西部地区：依托产业基础和劳动力、资源等优势，推动重点产业承接发展，进一步壮大产业规模，加快产业结构调整，培育产业发展新优势，构建现代产业体系。,图13：产业转移趋势图,资料来源：博瑞研究小组分析,随着国际国内产业分工深刻调整，我国东部沿海地区产业向中西部地区转移步伐加快，中西部地区将发挥资源丰富、要素成本低、市场潜力大的优势，积极承接国内外产业转移,重庆,四川,湖北,江西,安徽,湖南,资料来源：博瑞研究小组分析,图14：产业转移6个经济增长极,随着中国产业向中西部转移，长江干线将

14、成为内河航运市场增长热点,长江经济带聚集了全国500强企业中的近200家，长江航运承担了沿江85%的煤炭、85%的铁矿石，中上游90%的外贸货物运输量2006-2010年，长江干线货运量年均增长10.3%。,图15：长江沿线港口图,数据来源：博瑞研究小组分析,图16：长江干线货运量（单位：亿吨）,目录,世界宏观形势全球经济复苏缓慢，新兴经济体增长强劲世界地缘政治格局重构，全球性中转枢纽将面临重新定位全球能源需求持续增长，非经合组织国家能源消费增长速度将远超经合组织国家2 中国宏观形势随着中国经济持续增长，能源对外依存度不断加大，中国将面临能源安全挑战中国产业转移大势所趋，区域发展不平衡将会得到

15、缓解近期通胀压力导致货币政策难以大幅放松，融资环境不容乐观中国港口建设仍有较大空间，但重复建设现象比较严重舟山群岛新区规划尚未出台，相关政策配套亟待落地,存款准备金率近期在20%以上高位运行信贷总量增长有限，2012年信贷增量将在8万亿- 8.5万亿在中央经济工作会议和全国金融工作会议中提及实施稳健的货币政策，优化信贷结构，保持货币信贷合理增长，,图17：存款准备金率走势趋（%）,资料来源：wind，华泰证券研究所,2520151050,110907050301110907050301110907050301110907050301110907050301,2007年,2008年,2009年,

16、2010年,2011年,新增贷款,其中非金融企业贷款,其中居民户贷款,非金融企业贷款中德中长期贷款,图19：新增信贷规模及结构（单位：亿元）,图18：信贷投放情况（单位：亿元）,近期通胀压力导致货币政策难以大幅放松，存款准备金率高位运行，信贷总量增长有限，融资环境不容乐观,中国CPI在新的经济周期可能重新步入上升通道的压力，迫使货币政策收紧,资料来源：CEIC，光大证券,图20：CPI同比和环比走势图,图21：M1同比和环比走势图,图22：M2同比和环比走势图,由于港口业投资总额巨大、投资回收期较长，融资多元化成为港口业快速发展的重要途径,表2：2006年-2011年上港集团通过发行融资券、票

17、据、债券等方式融资,数据来源：上港集团年报，博瑞研究小组分析,2010年沿海主要港口通过能力按“十一五规划”须达46亿吨，各地方政府上报审批项目投资总额约合4000亿元人民币,目录,世界宏观形势全球经济复苏缓慢，新兴经济体增长强劲世界地缘政治格局重构，全球性中转枢纽将面临重新定位全球能源需求持续增长，非经合组织国家能源消费增长速度将远超经合组织国家2 中国宏观形势随着中国经济持续增长，能源对外依存度攀高，中国将面临能源安全挑战中国产业转移大势所趋，区域发展不平衡将会得到缓解近期通胀压力导致货币政策难以大幅放松，融资环境不容乐观中国港口建设仍有较大空间，但重复建设现象比较严重舟山群岛新区规划尚未

18、出台，相关政策配套亟待落地,随着中国经济的增长，中国港口建设仍有较大的提升空间,上海、宁波等大港的产能利用率几乎都超100%，超负荷运转。例如2009年底，长三角港口完成的货物吞吐量是13年前的4倍，亿吨大港由1个增加到了8个；2010年1-8月，上海港更是在集装箱吞吐量上超过新加坡，雄踞全球第一，但在辉煌的背后，上海港集装箱产能利用率高达161%中国港口结构性过剩，大港少，小港多,表3：宁波港设计吞吐能力及利用情况,图23：上海港集装箱设计产能及利用情况,数据来源：博瑞研究小组分析,由于中国区域分权模式仍将长期存在，区域之间港口重复建设的激烈竞争态势还会延续,表4：各区域上市港口情况,数据来

19、源：中国上市港口公司研报分析，博瑞研究小组分析,布局合理、层次分明的现代港口体系将是未来港口业发展的大趋势,2011年11月17日，交通运输部出台关于促进沿海港口健康持续发展的意见明确要求，防止港口出现过度超前和低水平重复建设，形成布局合理、层次分明的现代港口体系。,目录,世界宏观形势全球经济复苏缓慢，新兴经济体增长强劲世界地缘政治格局重构，全球性中转枢纽将面临重新定位全球能源需求持续增长，非经合组织国家能源消费增长速度将远超经合组织国家2 中国宏观形势随着中国经济持续增长，能源对外依存度攀高，中国将面临能源安全挑战中国产业转移大势所趋，区域发展不平衡将会得到缓解近期通胀压力导致货币政策难以大

20、幅放松，融资环境不容乐观中国港口建设仍有较大空间，但重复建设现象比较严重舟山群岛新区规划尚未出台，相关政策配套亟待落地,舟山群岛新区规划尚未出台，相关政策配套亟待落地,舟山群岛新区成首个以海洋经济为主题的国家级战略新区，但新区规划尚未出台舟山群岛新区配套政策亟待落地，将有利于保障国家战略顺利实施,浦东新区,舟山群岛新区,图24：中国四个国际级战略新区,资料来源：博瑞研究小组分析,区域同行起步较早，相关配套政策比较完善，已经具备了先发优势,上海港,上海谋求与舟山设立“特别合作区”，双方将可在港口航运，现代海洋产业、海洋旅游、海洋渔业、海洋科技教育、海洋生态环境等方面实现优势互补，双赢局面,特别合作区,？,舟山群岛新区承担社会管理责任，同时将经济权限和部分产值、收益归浦东或者鼓励浦东新区产业园区、企业集团通过资本运作，以持股方式参与舟山群岛新区的开发,合作思路,图25：特别合作区落于何处？,资料来源：博瑞研究小组分析,宏观经济政治形势分析结论：,1,2,3,中国形势分析,1,2,3,4,5,