互联网金融武汉大学毕业论文.doc

1、1武 汉 大 学本 科 毕 业 论 文大通证券互联网金融发展探讨院 别 经济与管理学院专 业 金融学班 级 金融 162学 号 201601801069姓 名 杨丹指导教师 郭鹏2016.52摘要互联网与金融业相互渗透浩然成为了发展的必然趋势，互联网金融在金融业发展过程中占据着越来越重要的地位，券商作为金融行业的重要组成，也必将受到互联网的影响。本文分为三个部分：发展互联网金融的重要性、发展面临的问题、针对问题给出的建议。第一章通过互联网为金融业带来的巨大技术变革、互联网对金融的影响、互联网金融对券商的影响说明券商发展互联网金融的必要性。第二章通过对互联网金融的特点、传统金融的弊端分析券商发展

2、互联网金融面临的问题。第三章针对所发现的问题进行逐一分析并给出建议。关键字：券商、互联网金融、长尾用户、新增长点3ABSTRACTThe Internet and the financial industry mutual penetration Hao Ran has become the inevitable trend of development, the Internet finance plays a more and more important role in the process of development of the financial industry, secur

3、ities companies as an important component of the financial sector, will also be affected by the impact of the internet.This paper is divided into three parts: face the importance, development of Internet financial development problem, to solve the problem of the advice given. The first chapter throu

4、gh the Internet for the financial industry bring enormous technological changes, the Internet influence to finance, financial firms to illustrate the influence of the Internet securities development of Internet financial necessity. The second chapter through analyzing the characteristics, the Intern

5、et Financial weaknesses of traditional financial analysis brokerage development of Internet financial problems. The third chapter according to the problems found by analysis and recommendations.KEY WORDS:Internet firms, financial, long tailed user, new growth point4目录一、互联网金融概述 .6（一）互联网金融的特征 .6（二）互联网

6、金融与传统金融的对比 .6（三）互联网金融对传统金融的冲击 .7（四）大通证券参与互联网金融的必要性 .71、互联网金融是新的业绩增长点 .72、券商难以脱离互联网金融发展 .83、大通证券发展互联网金融的优势 .9二、大通证券互联网金融发展中面临的问题 .10（一）互联网金融如何有效服务大客户 .10（二）马太效应困境 .10（三）券商的路径依赖不易改变 .11（四）风险管理困难 .12（五）人才紧缺团队建设困难 .12三、大通证券发展互联网金融的建议 .14（一）脱离拜托惯性思维、关注长尾客户 .14（二） 注重产品创新 .14（三）多形式运营 .16（四）提高全面风险管理水平 .16（五

7、）外聘与自建团队结合 .171、外聘与自建团队结合 .172、组织架构的改善 .183、加强知识管理 .19结 语 .21致 谢 .22参考文献 .235引言工业革命彻底的改变了人们的物质生活，而互联网作为新技术在近十几年内爆炸式的增长，已经深刻的影响着人们的日常生活甚至思维方式，将互联网金融誉为新工业革命并不过分。互联网在带来了生活的便利，同时给各行各业带来了变革，金融业也不得不逐渐与互联网结合，诞生出金融的新领域：互联网金融。互联网金融带来的新技术，打破了传统金融的平衡，传统的营销方式、盈利模式、组织架构似乎都需要随着时代做出调整，券商如何在这场变革中寻找出路、如何在区别于传统金融的互联网

8、金融环境中生存，值得我们去探索。6一、互联网金融概述（一）互联网金融的特征互联网金融是目前金融业探索的主要方向，互联网金融涵盖所有具有互联网模式与金融模式的企业，互联网企业对金融业的探索与金融业对互联网行业的探索逐渐形成了“金融+ 互联网渠道”的发展路径，使互联网金融具备了互联网即时性、海量性、互动性、多媒体性、个性化、高效性等特点。互联网金融是金融与互联网的融合，是运用互联网的理念与技术实践金融服务达到金融目的的创新金融模式。在互联网金融的环境下，互联网金融的企业与客户之间能够通过网络平台的自行完成咨询的需求与供给的匹配，减少了传统人力成本、交易成本、垄断利润。一方面，金融企业能够减免设立营

9、业网点所带来的资本投入和周转成本；互联网金融业务能够交由服务器处理，保证操作的程序标准化，避免了客户排队等候，处理业务的速度加快，零碎小用户的体验更佳。客户可以突破时间与空间的束缚，金融的潜在客户能够通过互联网发觉所需的金融资讯，金融服务更直观便捷，覆盖客户面更广泛，对潜在客户的挖掘更深刻。此外，微小企业个人逐渐成为互联网金融的客户主体，弥补了众多传统金融业中客户服务的盲区。（二）互联网金融与传统金融的对比传统金融模式已经有了很长的发展历程，形成了成熟稳定的市场，互联网金融能够从传统金融的大环境中快速发展，一定具有传统金融所不具备的优点。互联网金融与传统金融相比更降低了成本、提升了效率，这已经

10、是得到了金融界认同。仅仅依赖互联网的服务器，便足以完成金融信息查询、部分金融交易，同时降低了客户与金融机构双方的交易成本。同时也简化了相关流程手续，让交易更加简单化、易操作化，金融机构可省去大笔的人力成本、实体业务点的租赁等开销。互联网金融能够比传统金融拥有更广阔的信息与数据资源，随着数据库积累与共享是数据库不断扩大，能够对有信贷需求的中小企业有更透明的了解，提供更快捷的服务并引发竞争，一定程度破坏了传统金融企业与客户企业的长期合作关系。互联网信息快速传播及检索的优势，能够降低市场信息不对称的缺点，为融资方和投资方快速匹配并完成交易，同时还加快了资金的循环利用速率。7（三）互联网金融对传统金融

11、的冲击互联网金融对于传统金融的冲击大致体现在四个方面。互联网金融的发展再次推进了金融一体化的进程，金融行业已经形成了混业经营的雏形，加剧了金融业的内部竞争，互联网新兴的金融企业几乎涵盖支付到担保所有金融服务，具备了强大的竞争力，把金融业业内竞争强度提升到空前的高度。互联网金融企业的监管在法律法规方面暂时处于盲区，由于企业受限制小则有了更大的发挥空间。互联网金融企业的准入门槛相对较低，导致大量的企业涌入，在互联网金融中形成了利率的市场化，被严格监管的传统金融的利率在竞争中显得苍白无力。在传统的借贷服务中，银行以金融中介的形式出现。互联网金融 P2P 借贷的出现，逐渐淡化了金融中介的概念，转化为客

12、户之间通过互联网金融平台进行直接交易，一定程度上威胁着银行在整个金融业中的地位。互联网金融依靠创新的理念与技术，瓦解了传统金融的长期格局。利率逐步市场化，逼迫金融产品逐渐分化，转变长期以来金融产品同质化导致客户很少主动选择金融产品的情况。（四）大通证券参与互联网金融的必要性券商的竞争异常激烈，根据证券业协会统计数据 2012 年在全国 114 家证券公司中，大通证券的经营业绩为 322657 万元排在第 52 位。大通证券无论在资金实力、行业背景、知名度等方面都难以与各知名券商相媲美，要大通证券发展壮大，需要把握互联网金融带来的机遇。互联网进入金融行业促使证券业的改变经营模式推进转型，互联网金

13、融伴随着风险和机遇的浪涛冲击着证券业守旧的堤坝。1、互联网金融是新的业绩增长点互联网金融对于券商来说是一片蓝海，具有较大的已知及未知领域有待开发。虽然传统渠道中竞争激烈固有的格局难以撼动，而互联网金融的前期的投入难以短时间获得有效回报，但也无法阻挡互联网金融成为一个长期看好的新业务增长点。8图 1.1 2006-2013年度券商三大业务占收入比重从图表可以明显的观察到，近年作为券商主要收入的经纪业务，占证券公司收入比重一直持续下降。2014 年 3 月 7 日国金证券正式推出“佣金宝”业务，交易佣金低至万分之二，再次压低了整个证券行业的佣金标准，几乎可以遇见2014 年所有券商经纪业务收入将会

14、再次降低。由于主营业务业绩的下滑，券商对于寻找新业绩增长点都有着迫切的需求。由于互联网对金融潜在客户开发的便捷性，使互联网金融能够挖掘出传统金融长期忽视的客户群体；互联网金融也提供了足够的业务可塑性，在金融业创新贫乏的同质化市场，互联网金融提供了足够的吸引力，形成更具潜力的新市场；如今互联网金融已经在银行、保险、基金等行业取得进展，尤其在微小贷款、基金销售等方面收获颇丰使券商有理由相信，互联网金融将是挖掘新业绩增长最具潜力的市场，成为新的业绩增长点。2、券商难以脱离互联网金融发展券商对于互联网金融的发展，实际上是券商集体在技术上的创新与改进。因为互联网金融为每一位券商都能带来信息传播与市场拓展

15、的便利条件，券商发展互联网金融早已不是某个券商独立的创新思维，已经发展成为整个行业共同探索的目标之一。券商对于互联网金融的同时发展，将导致互联网金融技术在券商中广泛普及，使整个证券行业的互联网金融技术快速发展。随着技术的进步与成熟，互联网金融将成为券商客户标准服务的内容，同时也提高了证券行业的技术门槛。9缺乏互联网金融技术的券商会由于互联网金融服务的缺失，而逐渐被市场抛弃。虽然互联网金融难以取代传统金融的作用，但传统金融已经难以脱离互联网独自前行。互联网与金融已经形成了一种互相依存的关系，金融依靠互联网获得更便利快捷的信息交换和更广阔的市场，互联网则依赖金融推进互联网在安全、云等技术领域的进展

16、。在这样的背景之下，发展互联网金融成为了券商必须注重的方面。3、大通证券发展互联网金融的优势大型企业往往由于组织架构、层层审批等因素，在新业务的开发与转型时常显得较为迟钝，大通证券想要进入快速发展的通道进入知名券商的行列，需要勇敢面对挑战，抓住互联网金融所带来的机遇。大通证券属于中小型券商，营业网点少，人员机动性强、管理灵活等特点，作为一个中小形券商，先天性占据了“船小好调头”的优势。在互联网金融的机遇前比大型证券公司少了由于营业网点过多、人员过于庞大等劣势，能够运作数种方式达成经营模式的转换。如采用互联网化为主导的运作方式，削弱实体金融营业部不足的劣势，把大量使用营业厅办理的业务逐步向互联网

17、虚拟营业网点迁移，并探索创新业务形势，逐渐缩小与强势券商的差距。互联网减少了传递信息以及客户选择的成本，迫使券商差异化的速度加快，在证券产品与服务高相似度的当下，互联网与金融的融合带来的新业绩增长点与多样化产品为中小型券商崛起提供了前提条件。券商于 2000 年就完成了网上交易，经过多年以来的技术、设备积累，已具备了大数据技术、云技术的应用基础，券商特质就占据融合互联网金融的先天优势。券商发展互联网金融较银行、小额信贷企业、保险都有着更多的优势。10二、大通证券互联网金融发展中面临的问题（一）互联网金融如何有效服务大客户传统金融长期发展导致了一个现象：20%的大客户贡献了企业 80%的利润。这

18、个现象在大通证券这类中小型券商上更为明显，由于企业影响力较低，少有小客户主动到前台开户，业绩主要源于业务员主动的招揽的大客户，使大通证券营业收入更为依赖大客户。较小客户而言，大通证券对于大客户的服务模式具有一定的特殊性，与大客户关系最紧密的往往是客户经理，服务的独立性、紧密性很强，要求券商最大限度的亲近大客户，掌握客情需求，为此很多销售模式应运而生，诸如俱乐部营销、顾问式销售、定制营销等等，都需要具体的客户经理具体的大量的策划完成。实体金融能提供各种独特个性化的服务，相反互联网只能提供共性化的网页、图片文字以及视频资料，最深入的客户服务也只能停留在一对一的文字咨询，客户关怀更是无从谈起，所以对

19、于大客户的服务依赖于实体金融来完成，是互联网金融难以替代的。当大通证券投入人力物力进入互联网领域的时候，如何维持对大客户的服务质量并在互联网中挖掘新的客户群体，成为大通证券即将面临的一个难题。（二）马太效应困境 马太效应即强者恒强的定律，实体金融中这个现象十分明显，而在互联网金融中也不例外。由于互联网中的信息传递直观，用户的选择成本几乎为零，甚至可以零成本地在多个券商服务中反复切换。互联网金融中人们往往会无条件的选择处于顶峰的门户网站、企业，而处于巅峰之下的竞争者则难以受到足够的重视，所以互联网中更容易形成寡头。相比之下，实体金融中，客户往往会由于地缘因素选择一些中小型的证券公司，所以马太效应

20、在互联网金融中的影响比实体金融更大。南宁市共有 106 个证券营业网点，其中国海证券拥有 44 家营业网点，占据了南宁市 63%的市场份额，可以说在南宁范围内国海证券的市场地位难以撼动。国海证券等竞争力强的券商，在社会中的知名度、口碑已经有一定的规模与影响，而大通证券作为一个在南宁只有一个营业网点的中小型券商，在知名度方面难以与其匹敌。潜在客户进行互联网金融业务办理的选择时，往往将知名度不高的券商直接排除在选择区之外，使得大通证券优质的服务、优秀经济的产品无法让客户知晓，导致业绩增长困难，走向强者恒强的演绎模式，陷入马太效应困境。如何在互联网金融中尽可能减小马太效应的是大通证券能否长期良性发展的关键。