宏观经济百图：国内+国际篇（2018年11月）.pptx

1、产品简介,宏观经济百图产品是Wind金融情报所基于Wind海量经济与行业EDB），及其他公开资料综合宏观经济多维度视角整合而 得的，反映中国与海外经济金融市场的量化动态图表。通过浏览宏观经济百图PDF版本产品，客户能迅速把握世界经济 脉动，赢得投资决胜先机。宏观经济百图产品采用EXCEL制作而成，图表美观，该产品是 分析师、研究员及经济学者撰写研究报告的得力助手。,目录中国GDP/价格指数/景气调查中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款中国汇率/外汇管理/对外贸易中国采购经理人指数/工业中国消费者信心指数/零售销售中国固定资产投资/房地产/财政收支中国证券市场（股票、债券、期货、基金）,中国

2、GDP/价格指数/景气调查,数据来源:Wind,中国GDP中国GDP环比中国三类产业占GDP比重中国三大需求对GDP增长的贡献率中国GDP与CPI中国与发达国家经济增长金砖国家（BRICS）经济增长中国CPI与PPI同比增速中国CPI与PPI环比增速中国CPI主要构成影响CPI的主要因素（同比）,影响CPI的主要因素（环比）中国CPI-PPI同比剪刀差,中国CPI翘尾因素,工业生产者购进价格指数PPIRM分项:宏观经济景气指数 预警指数宏观经济景气指数宏观经济预警指数与GDP企业景气指数（季度）企业家信心指数（季度）,中国GDP,初步核算，三季度国内累计生产总值650,899.80亿元，按可比

3、价格计6.70%。近四个季度的当季GDP同比增长分别为6.50%、算，同比增长6.70% 、6.80% 、6.80% ，近四季度增速有所趋缓。 Wind统计的机2018年四季度GDP累计同比增长6.70%。构预测均值显示，,2018-12F, 6.7,0,2,4,6,8,10,12,14,16,0,100,000,200,000,300,000,400,000,500,000,600,000,700,000,800,000,900,000,F 21- 8102,60- 7102,21- 5102,60- 4102,21- 2102,60- 1102,21- 9002,60- 8002,第三产业

4、累计值 亿元,第二产业累计值 亿元,第一产业累计值 亿元,GDP当季同比 %（右）,返回根目录,返回根目录,数据来源:Wind,中国GDP环比,三季度环比季调增长1.60%，较上季度下降0.10个百分点。,数据来源:Wind,1.30,1.40,1.50,1.60,1.70,1.80,1.90,2.00,2014/092014/122015/032015/062015/092015/122016/032016/062016/092016/122017/032017/062017/092017/122018/032018/062018/09,GDP:环比:季调%,返回,返回根根目目录录,中国三类

5、产业占GDP比重,三季度，第一产业累计增加值42,172.60亿元；第二产业累计增加值262,983.10亿元；第三产业累计增加值345,773.20亿元。同比看，第一GDP的比重同比下降至6.48%，第二产业占GDP的比重同比上升 40.40%，第三产业占GDP的比重同比上升至53.12%。至,返回根目录,返回根目录,数据来源:Wind,中国三大需求对GDP增长的贡献率,三季度，最终消费支出对GDP累计同比的贡献率下降至78.00%，0.50个百分点。较上季度下降,2015-03,2015-06,2015-09,2015-12,2016-03,2016-06,2016-09,2016-12,

6、2017-03,2017-06,2017-09,2017-12,2018-03,2018-06,2018-09,150.00130.00110.0090.0070.00： 50.00位 30.00单10.0010.0030.0050.00,%,GDP累计同比贡献率:初步核算数:资本形成总额,GDP累计同比贡献率:初步核算数:最终消费支出GDP累计同比贡献率:初步核算数:货物和服务净出口,返回根目录,返回根目录,数据来源:Wind,中国GDP与CPI,6,8,2018-11F, 2.510,12,14,16,4.00,2.00,0.00,2.00,4.00,6.00,8.00,10.00,4F

7、11- 8102,11- 7102,11- 6102,11- 5102,11- 4102,11- 3102,11- 2102,11- 1102,11- 0102,11- 9002,11- 8002,11- 7002,11- 6002,11- 5002,11- 4002,11- 3002,11- 2002,11- 1002,11- 0002,11- 9991,11- 8991,三季度，GDP当季同比增长6.50%，10月份CPI同比增长2.50%，较 Wind统计的机构预测均值显示，11月CPI同比增长2.50%。上月持平。,返回根目录,返回根目录,CPI:当月同比增长 %,GDP:当季同比 %

8、（右）,数据来源:Wind,中国与发达国家经济增长,美国三季度GDP环比折年率修正值为3.50%；日本三季度GDP环比折,；,欧元区二季度GDP,为,2.30%,。,数据来源:Wind,20.00,15.00,10.00,5.00,10.00,15.00,年率修正值为-1.20%20.00,2003/122004/062004/122005/062005/122006/062006/122007/062007/122008/062008/122009/062009/122010/062010/122011/062011/122012/062012/122013/062013/122014/06

9、2014/122015/062015/122016/062016/122017/062017/122018/06,：位0.00单5.00,%,中国,美国,日本,欧元区,返回,返回根根目目录录,金砖国家（BRICS）经济增长,巴西GDP二季度为3.82%， 印度二季度GDP为8.20%， 南非二季度GDP为-0.70%，俄罗斯二季度GDP为1.90%。,数据来源:Wind,15.00,10.00,5.00,0.00,5.00,10.00,15.00,20.00,21/ 3002,60/ 4002,21/ 4002,60/ 5002,21/ 5002,60/ 6002,21/ 6002,60/ 7

10、002,21/ 7002,60/ 8002,21/ 8002,60/ 9002,21/ 9002,60/ 0102,21/ 0102,60/ 1102,21/ 1102,60/ 2102,21/ 2102,60/ 3102,21/ 3102,60/ 4102,21/ 4102,60/ 5102,21/ 5102,60/ 6102,21/ 6102,60/ 7102,21/ 7102,60/ 8102,%： 位 单,中国,俄罗斯,印度,巴西,南非,返回根目录,返回根目录,中国CPI与PPI同比增速,数据来源:Wind,2018-11F,8.00,6.00,4.00,2.00,0.00,2.00,

11、2018-11F, 2.84.002.5,6.00,8.00,10.00,F 11- 8102,90- 8102,70- 8102,50- 8102,30- 8102,10- 8102,11- 7102,90- 7102,70- 7102,50- 7102,30- 7102,10- 7102,11- 6102,90- 6102,70- 6102,50- 6102,30- 6102,10- 6102,11- 5102,90- 5102,70- 5102,50- 5102,30- 5102,10- 5102,11- 4102,90- 4102,70- 4102,50- 4102,30- 4102,

12、10- 4102,11- 3102,CPI:当月同比增长 %,PPI:全部工业品:当月同比增长 %,返回根目录,返回根目录,10月份，消费者价格指数（CPI）同比增长2.50%，较上月持平。10PPI）同比上升3.30%，较上月下降月工业生产者出厂价格指数（0.30个百分点。Wind统计的机构预测均值显示，11月CPI同比增长2.50%，PPI同比增长2.80%。,中国CPI与PPI环比增速,10月份，居民消费价格（CPI）环比增长0.20%；10月份工业生产者 PPI）环比增长0.40% 。出厂价格（,1.50,1.00,0.50,0.00,0.50,1.00,1.50,2.00,11/ 3

13、102,10/ 4102,30/ 4102,50/ 4102,70/ 4102,90/ 4102,11/ 4102,10/ 5102,30/ 5102,50/ 5102,70/ 5102,90/ 5102,11/ 5102,10/ 6102,30/ 6102,50/ 6102,70/ 6102,90/ 6102,11/ 6102,10/ 7102,30/ 7102,50/ 7102,70/ 7102,90/ 7102,11/ 7102,10/ 8102,30/ 8102,50/ 8102,70/ 8102,90/ 8102,CPI:环比 %,PPI:全部工业品:环比 %,返回根目录,返回根目录

14、,数据来源:Wind,中国CPI主要构成,10月份，居民消费价格（CPI）同比上涨2.50%。其中，食品类价格上 月上3.3升0%，较上月下降0.30个百分点；非食品类价格上涨2.40%，较上涨,4.00,2.00,0.00,2.00,4.00,6.00,8.00,10.00,1/ 3102,0/ 4102,0/ 4102,0/ 4102,0/ 4102,0/ 4102,1/ 4102,0/ 5102,0/ 5102,0/ 5102,0/ 5102,0/ 5102,1/ 5102,0/ 6102,0/ 6102,0/ 6102,0/ 6102,0/ 6102,1/ 6102,0/ 7102,0

15、/ 7102,0/ 7102,0/ 7102,0/ 7102,1/ 7102,0/ 8102,0/ 8102,0/ 8102,0/ 8102,0/ 8102,%： 位 单,CPI,非食品类CPI,食品类CPI,返回根目录,返回根目录,数据来源:Wind,影响CPI的主要因素（同比）,食品烟酒价格同比上涨2.9%，影响居民消费价格指数（CPI）上涨约,0.87个百分点。其中，鲜果价格上涨,11.5%,，影响,CPI上涨约,0.18个百,分点；鲜菜价格上涨10.1%，影响,CPI上涨约,0.25个百分点；蛋类价格,上涨8.5%,，影响,CPI上涨约,0.05,个百分点；禽肉类价格上涨,4.3%，影

16、,响CPI上涨约,0.05,个百分点；粮食价格上涨,0.6%,，影响CPI上涨约,0.01个百分点；畜肉类价格上涨0.4%,，影响CPI上涨约,0.02个百分点,（猪肉价格下降,40.00,30.00,20.00,20.00,30.00,40.00,11/ 3102,10/ 4102,30/ 4102,50/ 4102,70/ 4102,90/ 4102,11/ 4102,10/ 5102,30/ 5102,50/ 5102,70/ 5102,90/ 5102,11/ 5102,10/ 6102,30/ 6102,50/ 6102,70/ 6102,90/ 6102,11/ 6102,10/

17、7102,30/ 7102,50/ 7102,70/ 7102,90/ 7102,11/ 7102,10/ 8102,30/ 8102,50/ 8102,70/ 8102,90/ 8102,10.00%：位0.00单10.00,粮食,油脂,肉禽及制品,猪肉,蛋,水产品,返回根目录,返回根目录,鲜菜,鲜果,调味品,烟草,酒类,数据来源:Wind,影响CPI的主要因素（环比）,食品烟酒价格环比下降0.1%，影响CPI下降约0.02个百分点。其中， 鲜瓜果价格上涨1.9%，影响CPI上涨约0.03个百分点；畜肉类价格上 涨1.0%，影响CPI上涨约0.05个百分点（猪肉价格上涨1.0%，影响CPI上

18、涨约0.02个百分点）；鲜菜价格下降3.5%，影响CPI下降约0.10个百分点；蛋类价格下降3.3%，影响CPI下降约0.02个百分点； 水产品价格下降0.9%，影响CPI下降约0.02个百分点。,数据来源:Wind,6.00,4.00,2.00,0.00,2.00,4.00,6.00,8.00,22461000/2333111100002222,80/ 3102,01/ 3102,21/ 3102,20/ 4102,40/ 4102,60/ 4102,80/ 4102,01/ 4102,2246802210000110/ 45555556111111110000000022222222,40

19、/ 6102,60/ 6102,80/ 6102,01/ 6102,21/ 6102,20/ 7102,4600/77110022,8022468001100001/ 77788888111111110000000022222222,CPI:食品:环比 %,CPI:烟酒及用品:环比 %,CPI:衣着:环比 %,CPI:交通通讯及服务:环比 %,CPI:家庭设备用品及服务:环比 %CPI:娱乐教育文化用品及服务:环比 %,CPI:医疗保健及个人用品:环比 %CPI:居住:环比 %,返回根目录,返回根目录,中国CPI-PPI同比剪刀差,10月份，CPI和PPI同比剪刀差为-0.80%，剪刀差整体呈

20、收缩趋势。,6.00,4.00,2.00,0.00,2.00,4.00,6.00,8.00,10.00,1/ 3102,0/ 4102,0/ 4102,0/ 4102,0/ 4102,0/ 4102,1/ 4102,0/ 5102,0/ 5102,0/ 5102,0/ 5102,0/ 5102,1/ 5102,0/ 6102,0/ 6102,0/ 6102,0/ 6102,0/ 6102,1/ 6102,0/ 7102,0/ 7102,0/ 7102,0/ 7102,0/ 7102,1/ 7102,0/ 8102,0/ 8102,0/ 8102,0/ 8102,0/ 8102,%：位 单,CP

21、I-PPI,CPI,PPI,返回根目录,返回根目录,数据来源:Wind,中国CPI翘尾因素,10月份，CPI翘尾因素为0.31%，CPI同比上涨2.50%。,0.00,0.50,1.00,1.50,2.00,2.50,3.00,3.50,0/ 4102,0/ 4102,0/ 4102,0/ 4102,0/ 4102,1/ 4102,0/ 5102,0/ 5102,0/ 5102,0/ 5102,0/ 5102,1/ 5102,0/ 6102,0/ 6102,0/ 6102,0/ 6102,0/ 6102,10/67110022,0/ 7102,0/ 7102,0/ 7102,01/771100

22、22,0/ 8102,0/ 8102,0/ 8102,0/ 8102,0/ 8102,CPI：当月同比：翘尾因素 %,CPI：当月同比增长 %,返回根目录,返回根目录,数据来源:Wind,工业Th产者购进价格指数,10月份，工业生产者购进价格指数（PPIR,M）同比上升4.00%，而同,。,数据来源:Wind,8.00,6.00,4.00,2.00,0.00,2.00,4.00,6.00,8.00,10.00,期工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上升3.30%12.00,2013/112014/012014/032014/052014/072014/092014/112015/012015/

23、032015/052015/072015/092015/112016/012016/032016/052016/072016/092016/112017/012017/032017/052017/072017/092017/112018/012018/032018/052018/072018/09,PPIRM:全部原材料:当月同比 %,PPI:全部工业品:当月同比 %,返回,返回根根目目录录,PPIRM分项,10月份PPIRM分项中，黑色金属材料类价格同比上升5.60%，化工原5.30%，有色金属材料类价格同比下降1.70%，燃料、料类价格上升动力类价格上升,20.00,15.00,10.00

24、,15.00,20.00,25.00,2013/12,2014/02,2014/04,2014/06,2014/08,2014/10,2014/12,2015/02,2015/04,2015/06,2015/08,2015/10,2015/12,2016/02,2016/04,2016/06,2016/08,2016/10,2016/12,2017/02,2017/04,2017/06,2017/08,2017/10,2017/12,2018/02,2018/04,2018/06,2018/08,2018/10,10.00% 5.00： 位单0.005.00,燃料、动力类 化工原料类其他工业原

25、材料及半成品类,黑色金属材料类 木材及纸浆类 农副产品类,有色金属材料类 建筑材料类纺织原料类,返回根目录,返回根目录,数据来源:Wind,宏观经济景气指数:预警指数,截止2017年12月末，中国宏观经济景气指数：预警指数为70.70点， 目前处于景气度偏低的浅蓝色区的位置，较上月持平。,20,40,60,80,100,120,140,160,1/ 3102,1/ 3102,0/ 4102,0/ 4102,0/ 4102,0/ 4102,1/ 4102,1/ 4102,0/ 5102,0/ 5102,0/ 5102,0/ 5102,1/ 5102,1/ 5102,0/ 6102,0/ 6102

26、,0/ 6102,0/ 6102,1/ 6102,1/ 6102,0/ 7102,0/ 7102,0/ 7102,0/ 7102,1/ 7102,1/ 7102,0/ 8102,0/ 8102,0/ 8102,0/ 8102,过热稳定,偏低,过冷,返回根目录,返回根目录,数据来源:Wind,宏观经济景气指数,2017年12月末，我国先行指数为100.53点，较上月下降0.11点；滞后92.41点，与上月下降0.1点。指数为,数据来源:Wind,60,65,70,75,80,85,90,95,80,85,90,95,100,105,01/ 3102,21/ 3102,20/ 4102,40/ 4

27、102,60/ 4102,80/ 4102,01/ 4102,21/ 4102,20/ 5102,40/ 5102,60/ 5102,80/ 5102,01/ 5102,21/ 5102,20/ 6102,40/ 6102,60/ 6102,80/ 6102,01/ 6102,21/ 6102,20/ 7102,40/ 7102,60/ 7102,80/ 7102,01/ 7102,224100/788111000222,60/ 8102,80/ 8102,一致指数,先行指数,滞后指数,预警指数（右）,返回根目录,返回根目录,宏观经济预警指数与GDP,2017年12月份，宏观经济预警指数为70

28、.70点，较上月持平；2018年GDP同比增长6.%，增速较上季度下降0.20个百分点。二季度当季,数据来源:Wind,2.00,4.00,6.00,8.00,10.00,12.00,14.00,16.00,20,40,60,80,100,120,140,160,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /

29、 / / / / / / / / / / / / / / / 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 9 9 0 0 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 9 9 0 0 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 89 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 19 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30、 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 01 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2,宏观经济景气指数:预警指数,GDP:当季同比 %（右）,返回根目录,返回根目录,企业景气指数（季度）,三季度，企业景气指数（中国人民银行）为56.90（临界值为,5,0,），较,上月下降,指数为122.70，较上月,下降,1.80,点1.。60点。国家统计局公布的企业景气,数据来源:Wind,40.00,45.00,50.00,55.00,6

31、0.00,65.00,70.00,75.00,100.00,105.00,110.00,115.00,120.00,125.00,130.00,135.00,140.00,145.00,2008-062008-092008-122009-032009-062009-092009-122010-032010-062010-092010-122011-032011-062011-092011-122012-032012-062012-092012-122013-032013-062013-092013-122014-032014-062014-092014-122015-032015-062015

32、-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-09,企业景气指数（国家统计局） 点,企业景气指数（中国人民银行） %（右）,返回,返回根根目目录录,企业家信心指数（季度）,三季度，企业家信心指数（中国人民银行发布）为71.10（临界值为50）， 较上期下降4.70点。国家统计局公布的企业信心指数为123.60， 较上月下降,数据来源:Wind,40.00,45.00,50.00,55.00,60.00,65.00,70.00,75.00,80.00,80.00,90.00

33、,100.00,110.00,120.00,130.00,140.00,2013-09,2013-12,2014-03,2014-06,2014-09,2014-12,2015-03,2015-06,2015-09,2015-12,2016-03,2016-06,2016-09,2016-12,2017-03,2017-06,2017-09,2017-12,2018-03,2018-06,2018-09,企业家信心指数（国家统计局） 点,企业家信心指数(中国人民银行) % （右）,返回根目录,返回根目录,目录中国GDP/价格指数/景气调查中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款中国汇率/外汇管

34、理/对外贸易中国采购经理人指数/工业中国消费者信心指数/零售销售中国固定资产投资/房地产/财政收支中国证券市场（股票、债券、期货、基金）,中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款,数据来源:Wind,中国与美欧日央行利率变动中国人民银行存贷利差中国实际利率拆借回购利率大额银行承兑票据贴现利率中国TED利差人民币SHIBOR与美元LIBOR（3个月）中国央行利率变动与大盘走势中国人民银行利率和存款准备金率变动央行公开市场操作情况（周）公开市场到期投放现金流(截止报告日)货币环境宽松程度M1货币供应,M1分项,M2货币供应,基础货币与货币乘数基础货币与财政存款中国货币供应同比增速与CPI货币供应与

35、贷款增速、外汇占款M1-M2同比增速剪刀差金融机构各项存款余额金融机构各项贷款余额金融机构：存贷差及存贷比商业银行不良贷款（季）,社会融资总量,中国与美欧日央行利率变动,-0.50,0.50,1.50,2.00,2.50,610,30,610,50,610,70,610,90,610,11,710,10,710,30,710,50,710,70,710,90,710,11,810,10,810,30,810,50,810,70,810,90,810,11,单 1.00,%： 位,中国1年定期存款利率 欧元区基准利率,美国联邦基金目标利率 日本央行隔夜拆借利率,返回根目录,返回根目录,数据来源:

36、Wind,2018年9月27日，美联储宣布将联邦基金利率提高25个基点；2016年310日，欧洲央行宣布下调欧元区主导利率5个基点至零； 2016年2月月16日，日本央行将隔夜拆借利率由此前的0.10%调整到-0.10%。,中国人民银行存贷利差,中国人民银行2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和款 基准利率，以进一步降低社会融资成本。此次降息后，一年期的存贷 款利差仍保持为2.85%。,0.00,0.50,1.00,1.50,2.00,3.50,4.00,4.50,5.00,30/ 610,40/ 610,50/ 610,60/ 610,70/ 610,80/ 610,90/ 610,01/ 610,11/ 610,21/ 610,10/ 710,20/ 710,30/ 710,40/ 710,50/ 710,60/ 710,70/ 710,80/ 710,90/ 710,01/ 710,11/ 710,21/ 710,10/ 810,20/ 810,30/ 810,40/ 810,50/ 810,60/ 810,70/ 810,80/ 810,90/ 810,01/ 810,222222222222 222222222222 222222222,11/ 810,2.50单,% 3.00： 位,返回根目录,返回根目录,存贷款利差,1 年定期存款利率,