中专财务管理综合练习题.doc

1、一、名词解释：1年金 2财务管理 3投资价值 4资金时间价值 5销售百分比法 6商业信用 7现金流量 7风险报酬 8无形资产 9股权登记日 11财务控制 12资金成本二、填空题：1财务管理的环节，可分为 、 、 、 和 等五个环节。2一般而言，资金的利率由三部分构成，即：纯利率、通货膨胀补偿、风险报酬。其中风险报酬又分为 、 、 三种。3目前企业筹集资金的方式主要有吸收投资、发行债券、发行股票、 、 、 和 。4股票按股东 的大小，可分为普通股和优先股。5购买力风险是指 。在投资人想出售有价证券获取现金时，有价证券不能立即出售的风险，叫 。6证券组合策略中，属于报酬不高风险不大的策略是 。7预

2、防功能所需货币资金的多少取决于以下三个因素，即 、 和 。8所谓 5C 评估法是指重点分析影响信用的 5 个方面。它包括 、能力、 、 和情况。9在成本费用差异分析中，固定制造费用差异可分为 和 。10制造费用按其与产量的关系，可以分为 和 。11材料标准成本的制定分析与考核，主要应考虑到 和 两方面因素的影响。12利息保险倍数是 与 的比率。13权益总资产率越 （大小） ，说明所有者投入的资本在资产中所占比重越小。14存货周转率是企业一定时期的 与 的比率。三判断题：1永续年金现值系数是利率的倒数。 （ ）2一项负债，到期日越长，债权人承受的不肯定因素就越多，承担的风险也越大。 （ ）3利用

3、银行借款筹集资金成本低，但财务风险较大，筹资数额有限。 （ ）4现金折扣是企业为了鼓励买者多买而在价格上给予一定的折扣。 （ ）5在期望投资收益率低于利息率的条件下，借入资金对于自有资金比例愈大，自有资金的收益率愈高。 （ ）6投资回收期法虽然考虑了现金流量发生的时间，但未考虑回收期满后的现金流量状况。（ ）7普通股被认为比公司债券和其他固定收入的证券能更好地避免购买力风险。 （ ）8当预期利率上升时，企业将可能会将货币资金投资于有价证券。 （ ）9如果企业信用标准较宽，则会减少应收账款的机会成本。 （ ）10订货成本一般与订货次数无关，而与订货的数量相关。 （ ）11企业为筹集资金而发生的利

4、息支出（减利息收入）应全部计入企业成本费用内。 （ ）12企业所发生的业务招待费用应全部计入管理费而不是其他费用。 （ ）13企业支付的优先股股息应同债息一样计入企业成本费用内。 （ ）14法定盈余公积金达到注册资本 50%时可不再提取。 （ ）15提取盈余公积金应按税后利润总额的 10%计算。 （ ）16资本公积金和盈余公积金均可用于转增资本和弥补亏损。 （ ）17财务分析的范围可以是企业经营活动的某一方面，也可以是企业经营活动的全过程。 （ ）18一般来说，企业的利息保障倍数至少要大于 1。 （ ）19资产报酬率主要取决于总资产周转率与净利润两个因素。 （ ）20权益总资产比率越大，企业盈

5、利能力越高。 （ ）21总资产周转率较低，说明企业利用资产进行经营的效率较差。 （ ）22永续年金可以视为期限趋于无穷的普通年金。 （ ）23在债券面值和票面利率一定的情况下，市场利率越高，则债券的发行价格越高。 （ ）24资金成本既包括资金的时间价值，又包括投资的风险价值。 （ ）25企业负债比例越高，财务风险越大，因此负债对企业总是不利的。 （ ）26由于留存收益是企业利润所形成的，不是外部筹资所取得的，所以留存收益没有成本。（ ）27在个别资金成本一定的情况下，企业综合资金成本的高低取决于资金总额。 （ ）28只要花费必要的收账费用，积极做好收账工作，坏账损失是完全可以避免的。 （ ）2

6、9给客户提供现金折扣的主要目的是为了扩大企业销售。 （ ）30折旧属于非付现成本，不会影响企业的现金流量。 （ ）四单项选择题：1某企业投资于一项目，第四年投产，若从投产年份起，每年的利润为一常数。如果要计算投产后利润的现值，则用哪一种方法？（ ） 。A年金现值 B复利现值 C延期年金 D永续年金2甲乙两种投资方案的期望报酬率都是 20%，甲的标准差是 12%，乙的标准差是 15%，则下列判断哪种正确？（ ） 。A甲比乙风险大 B甲比乙风险小 C甲乙风险相同 D无法比较甲乙风险3甲方案在三年中每年年初付款 100 元，乙方案在三年中每年年末付款 100 元，若利率为10%，则两者在第三年末时的

7、终值相差为（ ） 。A33.1 B31.3 C133.1 D13.314属于银行借款筹资优点的是（ ） 。A风险小 B筹资成本低 C筹资数额较多 D能提高企业的信誉5若给予现金折扣条件为“ 2/10，n/30” ，则企业在第 30 天付款的现金折扣成本是（ ） 。A24% B40% C36.73% D24.48%6由于生产经营上的原因给企业收益带来的不确定性，称为（ ） 。A筹资风险 B财务风险 C经营风险 D联合风险7属于非贴现现金流量指标的是（ ） 。A净现值 B平均报酬率 C内含报酬率 D利润指数8按证券的收益状况，可分为（ ） 。A所有权证券和债权证券 B政府证券和金融证券 C固定收益

8、证券和变动收益证券 D短期证券和长期证券9下列哪些税金不计入企业管理费用（ ） 。A增值税 B房产税 C车船使用税 D印花税10固定制造费用脱离标准成本的差异由耗费差异和（ ）构成。A折旧差异 B价格差异 C数量差异 D能量差异11影响产品成本的主要因素不包括（ ） 。A直接材料费用 B期间费用 C制造费用 D废品损失12在成本计划中，需要计算成本降低额和降低率指标的产品是（ ） 。A可比产品 B全部产品 C不可比产品 D主要产品13下列属于用量标准的是（ ） 。A材料消耗量 B原材料单价 C小时工资率 D小时制造费用率14企业用于固定资产购建的借款利息，在固定资产竣工之前，应计入（ ） 。A

9、财务费用 B管理费用 C制造费用 D固定资产成本15企业提取的公益金主要用于（ ） 。A发展生产 B弥补亏损 C转增资本 D职工集体福利设施支出16企业发生的销售退回或折让，调整销售收入时，无论是本年销售的产品，还是以前年度销售的产品，一律冲减（ ） 。A当月的销售收入 B销售月份的销售收入 C当年的销售收入 D下月的销售收入17按规定，企业税后利润在各投资者之间进行分配以前要提取一定比例的法定盈余公积金，当法定盈余公积金超过注册资本的（ ）时，可不再提取。A10% B30% C50% D55%18按财务制度规定，下列项目中（ ）是最先提取的。A公益金 B优先股股利 C任意盈余公积金 D法定盈

10、余公积金19企业在对税后利润进行分配时，有五项内容：用于弥补被没收财物损失，支付违反税法规定的各项滞纳金和罚款；按规定提取公益金；提取法定盈余公积金；弥补超过用所得税前利润抵补限额，按规定须用税后利润弥补的亏损；向投资者分配利润。以上五项内容的分配顺序是（ ） 。A B C D20下列何者不能用于分配股利（ ） 。A盈余公积金 B资本公积金 C上年未分配利润 D税后利润21下列财务比率中， （ ）可以反映企业的偿债能力。A平均收款期 B销售利润率 C权益总资产比率 D已获利息倍数22甲公司年初流动比率为 2.2，速动比率为 1.0，当年期末流动比率变为 2.5，速动比率变为 0.8。下列各项中

11、（ ）可以解释年初与年末之差异。A相对于现金销售，赊销增加 B当年存货增加 C应付账款增加 D应收账款的收回速度加快23某公司的部分年末数据为：流动负债 60 万，速动比率 2.5，流动比率 3.0，销售成本为 50 万，则年末存货周转次数为（ ） 。A1.2 次 B2.4 次 C1.67 次 D以上都不对24某企业 1996 年 12 月底，各项余额是：货币资金 2000 元，应收票据 10000 元，应付账款 25000 元，应收账款 40000 元，短期借款 13000 元，应付票据 8000 元，应交税金2000 元，则该企业速动比率是（ ） 。A1.08 B1.13 C0.92 D1

12、.325某企业 1996 年向银行借款 1000 万元，年利率为 10%；计税所得额为 500 万元，所得税税率 33%，企业净收益额 335 万元，则该企业已获利息倍数是（ ） 。A6 倍 B5 倍 C3.25 倍 D2 倍26某企业 1996 年初存货 1000 元，本期购入 5000 万元，期末存货 3000 万元。本期销售收入 8000 万元，销售成本 4500 万元，则 1996 年存货周转次数为（ ） 。A2.25 次 B2 次 C1 次 D1.25 次27某企业年初资产占用 400 万元，年末占用 600 万元，本年利润净额 10 万元，销售税金 8 万元，利息支出 4 万元，则

13、本年资产报酬率为（ ） 。A4.4% B3.6% C2% D2.8%28某企业 1996 年度实现税前利润 80 万元，产品销售税金 10 万元，应交所得税 30 万元，1995 年企业成本为 1000 万元，1996 年比上年增长 25%。则 1996 年成本利润率是（ ） 。A8% B6.4% C4% D3.2%29某企业 1996 年终，负债总额为 600 万元，股东权益为 540 万元，则权益总资产率为（ ） 。A211% B111% C90% D11%30某企业 1996 年销售收入总额为 900 万元，销售利润净额 180 万元，销售税金额 9 万元，则销售利润率为（ ） 。A20

14、% B50% C21% D19%31投资者甘愿冒着风险进行投资，是因为（ ） 。A进行风险投资可使企业获得报酬 B进行风险投资可使企业获得等同于资金时间价值的报酬C进行风险投资可使企业获得超过资金时间价值以上的报酬D进行风险投资可使企业获得利润32不存在筹资费用的筹资方式是（ ） 。A银行借款 B融资租赁 C发行债券 D利用留存收益33在其他条件不变的情况下，借入资金的比例越大，财务风险（ ） 。A越大 B不变 C越小 D逐年上升34具有简便易行成本相对较低限制较小等优点的筹资方式是（ ） 。A商业信用 B发行股票 C发行债券 D长期借款35当某方案的净现值大于零时，其内部收益率（ ） 。A可

15、能小于零 B一定等于零 C一定大于设定折现率 D可能等于设定折现率36如果其他因素不变，一旦折现率提高，则下列指标中其数值将变小的是（ ） 。A净现值率 B投资利润率 C内部收益率 D投资回收期五、简答题：1财务管理的最优目标是什么？为什么？2货币的时间价值与投资者所获得报酬之间的关系是什么？3什么是最优资金结构？决定综合资金成本高低的因素是什么？4简述融资租赁的优缺点5简述股份有限公司的利润分配程序6简述债券投资决策应考虑的因素六、计算题：1某企业筹集长期资金总额为 20 万元，有两种筹资方案：一种是发行债券 5 万元，利率为 7%；发行股票 15 万元，资金成本为 10%。另一种是发行债券

16、 8 万元，利率为 9%；股票发行 12 万元，资金成本 10%。分析哪一种筹资方案较好。2某企业 1993 年实现销售收入 1000 万元，预计 50%可以随时取得货款。销售过程中发生5%的销售折扣，另有部分产品因质量不合乎质量要求，已由购货单位退回，价值 30 万元，该企业年初应收账款余额 120 万元，年末 160 万元。请计算该企业应收账款周转率（全年按 360 天计算。 ）3某公司为生产和摊销一种新产品，现着手预测新的流动资金需求，需要建立一个 1997年 12 月 31 日预计资产负债表，1997 年预计销售额为 2000000 元，该公司所处行业的平均的财务比率如下：流动比率为

17、2.2，权益报酬率为 25%。权益总资产率（权益乘数）为1.8，销售利润率为 5，短期贷款与股东权益之比为 1：2 ，应收账款与销售额之比为1： 10，速动比率为 1.2，资产负债率为 4:9。试计算：（1 ）完成下列简易资产负债表（假设该公司维持行业平均水平，且不存在无形资产） 。现金 流动负债 应收账款 长期负债 存货 总负债 流动资产总计 股东权益净额 固定资产总计 （2 ）计算该公司预计的资产利润率。4企业想要购买 B 股份公司的股票，已知国库券利率为 10%，股票投资的平均报酬率为15%，购买股票的风险系数为 1.5。计算 A 企业购买 B 公司的必要报酬率。5某企业发行债券 100

18、 万元，发行费用为债券发行总额的 2%，债券利息为 10%，发行期限 10 年，采用等价发行；该企业在发行债券的同时，发行股票（普通股）5 万股，每股售价 100 元，预计第 1 年每股股利 10 元，以后每年增长 2%，筹资费率为 3%，假定所得税税率为 33%。要求：（1 ）计算债券资金成本；（2 ）计算普通股成本；（3 ）计算该企业的加权平均资金成本。6某公司货币资金 150 000 元，固定资产 425 250 元，销售额 150 万元，净利 75 000 元，速动比率为 2，流动比率为 3，应收账款平均收帐期 40 天，权益报酬率 12%，期初股东权益 60 万元。假设（1 ）流动资

19、金中只有货币应收账款存货三个项目；（2）应收账款期初与期末相等。要求计算：（1 ）应收账款为多少？（2 ）流动负债为多少？（3 ）流动资产为多少？（4 ）总资产为多少？（5 ）总资产净利率为多少？（6 ）期末净资产为多少？（7 ）长期负债为多少？7某厂有一固定资产投资项目，计划投资 680 万元，设建设期为零。全部投资款均系从银行贷款，年复利率 10%。该项目投产后，预计每年可为企业增加净利 50 万元。该固定资产使用期限为 11 年，预计期末有残值 20 万元，按直线法计提折旧。要求：（1）计算该项目的静态投资回收期。（2）计算该项目的净现值，并对该项目进行评价。附：(10%，10 年的复利

20、现值系数 )=0.386(10%，11 年的复利现值系数 )=0.351(10%，10 年的年金现值系数 )=6.145(10%，11 年的年金现值系数 )=6.4958已知某企业 2002 年 6 月份某产品的实际产量为 500 件，实际耗用某直接材料 4 500 千克，该材料的实际单价为 110 元/ 千克。单位产品耗用该材料的标准成本为 1000 元/件，材料消耗定额为 10 千克/件。要求：（1）计算该材料的标准价格。（2）计算直接材料的成本差异，并说明是有利差异还是不利差异。中专财务管理综合练习题参考答案一、名词解释：（略）二、填空题：1、财务预测、财务决策、财务预算、财务分析和财务

21、控制2、违约风险报酬、流动性风险报酬、期限风险报酬3、银行借款，融资租赁，内部积累和商业信用。4、享受权力和承担义务5 由于通货膨胀而使证券到期或出售时所获得的货币资金的购买力降低的风险。流动性风险。6、保守型策略。7、货币资金收支预测的可靠程度、企业临时借款能力和企业愿意承担的风险。8、品德、能力、资本、抵押品9、耗费差异和能量差异10、变动制造费用和固定制造费用。11、材料消耗量和材料价格12、税前利润加利息与 利息 13、大 14、销货成本与平均存货三、判断题：1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、 8、 9、 10、11、 12、 13、14、 15、 16、 17、 18、 19、

22、20、 21、 22、 23、 24、 25、 26、 27、 28、29、 30、 四、单项选择题：1、 C 2、B 3、A 4、B 5、C 6、C 7、B 8、C 9、A 10、D 11、 B 12、A 13、A 14、D 15、D 16、A 17、C 18、D 19、 C 20、B 21、D22、 B 23、C 24、A 25、A 26、A 27、C 28、B 29、A 30、 A 31、C 32、D33、 A 34、A 35、C 36、A五、简答题：1、 P122、 P19-203、 P944、 P875、 P221-2226、 P117-122六、计算题：1、解：K1=5207%+1

23、5 2010%=9.25%K2=8209%+122010%=9.6%两者比较可知，应选择第一种方案，因为其加权平均成本较低。2、解：赊销收入净额：1000（ 1-50%）-10005%-30=420 万元应收账款平均余额：（120+160）2=140 万元应收账款周转天数：（140360）420=120 天3、（1 ）净利润：2 000 0005100 000（元）股东权益：100 00025400 000（元）总资产：400 0001.8720 000（元）流动负债：400 0002200 000（元）负债总计：720 00049320 000（元）长期负债：320 000200 000（元

24、）流动资产：200 0002.2440 000（元）应收账款：2 000 00010200 000（元）速动资产：200 0001.2240 000（元）现金：240 000200 00040 000（元）固定资产：720 000440 000280 000（元）现金 40 000 流动负债 200 000 应收账款 200 000 长期负债 1230 000 存货 200 000 总负债 320 000 流动资产总计 440 000 股东权益净额 400 000 固定资产总计 280 000 资产总计 720 000 负债及所有者权益总计 720 000（2 ）资产利润率：13.894、解：

25、必要报酬率=10%+1.5(15%-10%)=17.5%5、解：（1）债券成本=6.84%（2 ）普通股成本=+g=+2%=12.31%（3 ）加权平均资金成本=100（100+500 ）6.84%+500（100+500）12.31%=11.4%6、答案：（1 ） 40=360*应收账款/1 500 000应收账款=166 666.67（元）（2 ） （150 000+166 666.67）/流动负债=2流动负债=158 333.33（元）（3 ）流动资产158 333.33 3流动资产=158 333.333475 000（元）（4 ）总资产=475 000+425 250=900 250

26、（元）（5 ）总资产净利率=75 000/900 250=8.33%（6 ） 75 000/平均净资产=12% 平均净资产=625 000期末净资产=2*625 000-600 000=650 000（元）（7 ）长期负债=900 250-650 000-158 333.33=91 916.67（元）7、解答：（1 ）年折旧额= （680 20 ）/11=60 （万元）NCF=680NCF=50+60=110（万元）NCF=110+20=130（万元）静态投资回收期=680/110=6.18（年）（2 ）净现值（NPV ）=1106.145+1300.351680=41.58(万元)因为 净现值（NPV）= 680+1106.145+130 0.351=41.58（万元）0所以 该项目财务可行。8、解答：（1 ）标准价格=1000/10=100（元）（2 ）价格差异= （110 100）4500=45000（元） （不利差异）数量差异=100（4500500 10）=50000（元） （有利差异）