商业考试重要doc.docx

1、尝试使用逆向选择、道德风险两个概念工具分析金融市场与金融中介（银行）各自的优劣金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场。优势：1.金融市场在信息收集与汇总方面具有比较优势，金融产品的价格可以通过较公开的竞价方式形成，通过这种竞价过程，金融市场能够在迅速平衡金融产品的供给和需求的同时，为金融产品形成统一的市场价格；2.金融市场的相关制度与机制能够一定程度上降低代理成本，部分程度上克服资本分配中存在的逆向选择与道德风险。劣势：金融市场信息仍然不是完全公开的，因此存在套利机会，某些投资者通过这个套利机会获得利润。金融中介指主要业务是提供给金融服务和金融产品的企业，包

2、括银行，投资公司和保险公司。优势：1.金融中介能够从个人和企业聚集资金再将这些资金贷出，可以减少交易成本；2.金融中介能够解决信息不对称带来的道德风险和逆向选择，在信息不对称的条件下，银行解决委托代理问题的能力也强于证券市场；3.金融中介能够更好的监督企业。劣势：金融中介在信息收集与汇总过程中存在滞后性；进行金融投资过程成本相对金融市场要高。请你谈谈你对方差-均值分析、资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，CAPM）及套利定价理论的认识。方差-均值分析指出由于假设投资者是风险厌恶的，因此最优投资组合必定位于有效集边界上，其他非有效的组合可以首先被排除；虽然投

3、资者都是风险厌恶的，但是程度有所不同，因此最终从有效边界上挑选哪一个资产组合则取决于投资者的风险规避程度；度量投资者风险偏好的无差异曲线与有效边界共同决定了最有的投资组合。方差-均值分析的特点是在同种风险水平的情况下，提供最大预期收益率；在同种收益水平的情况下，提供最小风险。资产定价模型是指在均衡状态下，任何投资者的风险资产相对持有份额将与市场资产组合中的份额相同。资产定价模型的基本假设：1，投资者根据一段时间内组合的预期收益率和方差来评价投资组合；2，所有投资者都可以免费喝不断获得有关信息；3，资产无限可分，投资者可以购买任意数量的资产；4，投资者可以用无风险利率借入或者贷出货币；5，不存在

4、税收和交易费用；6，同质期望。在资产定价模型中，权衡取舍线被称为资本市场线（CML） ，在均衡状态下，任何资产的风险溢价等于其贝塔系数乘以市场资产组合的风险溢价的乘积（SML） 。资产定价模型可以被用于将单个证券收益率的全部风险分解成分散部分和不可分散部分。套利定价理论的基本原理指由无套利原则，在因子模型下，具有相同因子敏感性的资产（组合）应提供相同的期望收益率。套利具有三个基本特征：零投资，无风险，正收益。套利定价理论的基本假设是：1，市场是有效的，充分竞争的，无摩擦的；2，投资者是不知足的，只要有套利机会就会不断套利，直到无利可图为止；3，资产的回报可以用因子表示。套利定价理论是基于无套利

5、原则和因子模型的；不要求“同质期望”假设，并不要求人人一致行动，只需要少数投资者的套利活动就能消除套利机会；不要求投资者是风险规避的。请你尝试运用交易成本、信息不对称、逆向选择及道德风险等概念工具解释银行业非中介化与证券化的出现，并预测银行业非中介化与证券化的发展趋势。银行业非中介化与证券化的出现原因：预测银行业非中介化与证券化的发展趋势：1 请你描述中国银行业的非中介化与证券化并概括其特点。特点：2 选择一家商业银行，请你从银行资本、贷款损失准备金、盈利状况、利率差以及不良贷款等方面对其进行评价。中国工商银行：银行资产负债表、损益表及现金流量表（以下简称“三表”分别由哪些内容构成？这些内容在

6、排列上有什么特点？银行资产负债表主要反映以下三个方面的内容： 1.资产，其中包括固定资产，应收利息，无形资产等 2.负债，其中包括向中央银行借款，应付职工薪酬，应付利息等 3.所有者权益，其中包括实收资本，资本公积，盈余公积等。其中资产位于资产负债表的借方，而负债及所有者权益位于资产负债表的贷方。资产负债表的排列是按流动性排列的，流动性强的排在前面，顺次流动性一点点下降1. 银行损益表主要由营业收入，营业支出，营业利润，利润总额，净利润构成。损益表按计算利润多步式的次序排列。2. 现金流量表主要由经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量，筹资活动产生的现金流量构成。现金流量表按经营，投资

7、，筹资的次序以及流动性排列。“三表”在银行经营管理中有哪些作用或功能？你是如何从“三表”来认识银行的主要业务的？你又是如何从“三表”认识银行的主要管理的？1.“三表”提供的信息是对商业银行经营活动的全方面反映，是对商业银行进行财务管理的重要依据。可以提高银行的风险管理能力，继而提高银行的竞争力。2. 银行的业务可以分为：资产业务、负债业务、中间业务和表外业务等四大类。由银行资产负债表可以看出来，银行的主要业务有资产业务，负债业务；在资产负债表中有一项是吸收存款，可知银行的业务有中间业务。3.银行的主要管理有资产负债管理，风险管理，财务管理，人力资源开发与管理。制作财务报表是对银行业务的财务管理

8、；财务三表反映了银行经营过程中资产与负债的变化，这代表了银行的资产负债管理。以 T 式账户为工具，请你谈谈你对银行基本业务的认识和理解。在 T 式账户中，由吸收存款项目可知银行基本业务包括存款业务，银行吸收存款的主要来源有两类：一是对公存款（企业存款） ，二是城乡居民的储蓄存款（自然人存款） ，存款的种类很多，一般分为：活期存款、定期存款、协定存款和通知存款；在 T 式账户中，由发放贷款和垫款项目可知银行基本业务包括贷款业务，贷款业务指由借款人按贷款产品条款向银行借入资金，银行按贷款条款拨付资金并根据贷款金额、时间和利率收取利息的一种银行业务。银行发放贷款主要有两个理由，一是，获得银行利润；二

9、是，支持生产和各项事业发展，促进商品流通；在 T 式账户中，由手续费及佣金收入项目可知银行业务包括中间业务，中间业务是指银行不运用或较少运用自己的资金，以中间人的身份替客户办理收付或其他委托事项，为客户提供各类金融服务并收取手续费的业务，中间业务的种类很多，按银行在开展中间业务时的身份划分为：结算业务、代理业务和担保业务。以 T 式账户为工具，请你谈谈你对银行流动性管理和准备金的认识和理解。银行流动性管理的含义：银行流动性指银行的支付能力。银行流动性管理的核心是科学地管理现金资产，指银行在不影响其正常支付能力的前提下，如何控制现金资产，以降低成本，扩大盈利能力。二.流动性管理的目标：1.银行必

10、须随时满足客户提款、支付以及正常贷款的要求。2.银行必须满足金融管理当局法定准备金的要求 3.在不降低支付能力的前提下，把现金资产控制在合理水平，尽可能扩大盈利资产。由负债资产表中现金及存款中央银行款项可知，银行需要提取存款准备金。商业银行库存的现金和按比例存放在中央银行的存款。实行准备金的目的是为了确保商业银行在遇到突然大量提取银行存款时，能有相当充足的清偿能力。主要作用： 1：保证商业银行等存款货币机构资金的流动性。2：集中使用一部分信贷资金。3：调节货币供给总量。1. 商业银行组织结构的要素、类型及其特点是什么？A.商业银行组织结构三个要素：复杂性（组织分化的程度） ，正规化（组织依靠规

11、则和程序引导员行为的程度） ，集权型（在组织中决策制定权力的分布情况） 。B.商业银行组织结构的类型：直线型（特点是银行各级单位从上到下实行垂直领导，呈金字塔结构）直线职能制（以直线制为基础，只有各级行政负责人才具有对下级进行指挥和下达命令的权力，各级职能机构只是作为行政负责人的参谋发挥作用。 ）矩阵结构（特点表现在围绕某项专门任务成立跨职能部门的专门机构上，由有关部门派人参加，力图做到条块结合，以协调有关部门的活动，保证任务的完成。这种组织结构形式是固定的，人员却是变动的。这种组织结构非常适用于横向协作和攻关项目。 ）事业部制（1.专业化管理部门，按产出将业务活动组合起来，成立专业化的生产经

12、营管理部门，即事业部。2. 政策与经营不同，在纵向关系上，按照“集中政策，分散经营”的原则，处理高层领导与事业部之间的关系。3. 利润独立核算，在横向关系方面，各事业部均为利润中心，实行独立核算。4. 职能制结构组织）2.请你谈谈你对商业银行组织结构与其业务及管理的认识。商业银行一般按照公司治理形式组建的股份制企业，其内部组织结构通常由决策，执行，监督，管理四个组织层次构成。决策层主要股东大会和董事会以及董事会下设的各种专门委员会构成。执行层主要由总经理和副总经理及各业务职能部门组成。监督层主要由股东大会选举产生的监事会以及银行内部设立的审计稽核部门构成。管理层主要由全面管理，财务管理，人事管

13、理，经营管理，营销管理构成。商业银行部门设置有业务拓展部门体系，管理部门体系，支持保障部门体系，商业银行部门之间关系。商业银行组织形式有单一银行制，分支行制，持股公司制，连锁银行制。商业银行组织架构设计原则：全息原则，过程原则，机会原则，信息原则。商业银行的业务，按资金的来源和运用将其业务划分为负债业务，证券业务，信贷业务，中间业务四类。商业银行组织结构管理的基本原则：管理幅度与管理层次相符合，合理分工与互相协调原则，统一指挥原则，全责一致原则，效率原则。现代信息技术的开发和应用对商业银行组织管理产生了巨大影响。 ，组织结构设置呈现简单化，扁平化，网络化，虚拟化的趋势。请你谈谈你对银行特殊性的

14、认识。一、商业银行的高风险性。(一)商业银行的自有资本比较少,财务杠杆比较高商业银行要求达到 8%的资本充足率,意即商业银行的负债率高达 90%。因此,商业银行的财务杠杆比一般工商企业高得多,过高的负债率意味着更大的财务风险。(二)银行在破产后,政府一般会对其进行救助。银行破产会导致很多企业和家庭受到损害,甚至可能引发银行危机和“经济”危机。为避免巨大的负外部性,在银行产生风险和危机后,多由政府和社会承担,最终损失的是储户和政府的利益。(三)商业银行经营受到更多监管。由于主要从事货币资金运营,大量人员都直接或间接面对金钱的诱惑,因而商业银行面临的道德风险和操作风险比较突出。因此,必须有严格的制

15、度,使银行受到银监会或证监会的更多监管。如果在境外上市,还要受境外相应法规的监管。(四)信贷市场不是一个均衡的市场。在信贷市场中,存在信贷配给。贷款的需求总是比较大,而贷款的供给总是比较小,商业银行所确定的价格总是高于完全竞争下的市场价格,而供给的贷款数量总是小于完全竞争下的贷款数量。五)在不完全对称契约条件下,借贷双方存在利益冲突。由于信息不完全和不对称,贷款人无法识别借款者的优劣,在贷款人遇到资金超额需求时,如果贸然提高利率,会迫使低风险贷款者退出市场,只剩下高风险贷款者,出现逆向选择问题。(六)在商业银行的市场中,很多发展中国家并未实现市场化(如利率)。大量的金融抑制和金融约束政策存在,

16、利用租金转移或者租金重新分配进行资源配置。因此,表现出贷款利率管制,同样由于利率管制导致信贷市场的价格扭曲,高利贷盛行,或者银行通过产品创新突破管制。二、银行提供产品的特殊性。(一)银行的产品具有高度的同质性。银行的整合更多是横向一体化,同样,银行的产品也更容易模仿。(二)银行的产品交易费用相对较低。由于现代计算机技术和网络技术的发展,利用银行产品进行支付、结算等交易相当便捷。(三)贷款金融产品和实物商品不同。实物商品在交易后所有权和使用权利同时易主,而贷款在成交后,只是使用权易主,所有权并未发生真正转移。贷款既包含了资金的时间价值,更体现了一种远期合约的思想。(四)商业银行除了资产负债的表内

17、业务外,还有大量的表外业务。三、银行产业的特殊性。（一)银行规模经济特征明显。随着银行资产规模的扩大,它可以在更大的范围内配置其资产和负债,减少资金成本和管理成本,表现出规模报酬递增趋势。(二)商业银行是科技密集型、资本密集型、技术密集型行业。商业银行采用 现代 IT 技术和先进设备,创造自己在结算、支付、信息沟通方面的竞争优势。由于规避监管法规和扩张利润的激励, 金融 创新层出不穷,整个行业体现出了创新的特点。(三)信誉是商业银行的生命线。一旦商业银行发生信誉危机,就可能面临挤兑而破产。（四)商业银行不是一个完全以利润为中心的企业。一方面,商业银行经营的目标是安全性、流动性和赢利性的组合；另

18、一方面,商业银行由于其外部性的存在,为避免其倒闭可能造成金融体系甚至宏观经济的安全,它在追求三性的同时应注重社会效益,承担社会责任。(五)鉴于中小民营银行的道德风险和金融业的巨大的外部性,世界各国对银行都基本采用国家控股的方式,或者从立法上禁止私人对银行的控股,以防止关联交易和内部人控制。(六)银行业的进入和退出都不是无成本的。在世界上很多国家,银行的进入和退出都有很大的成本,都有准入限制。2、为什么监管对于银行公司治理如此重要？商业银行治理的特殊性，1.银行合约有其特殊的不透明性，2。银行产品有其内生的特殊性，3.银行资本的特殊性。由于银行本身存在这些特殊性，直接导致其公司治理与非金融企业相

19、比具有以下特殊性：1.银行的公司治理机制中委托代理关系更为复杂，2.存款保险制度的负激励，3.政府对银行的监管相对于其他企业更为严格。良好的公司治理是金融监管框架达到满意状态的一个关键因素，银行内部的治理是银行监管的基础，巴塞尔协议文件监督银行的管理层，并负责风险管理系统及其有效性；央行监管是一种外部力量，中央银行的监管主要通过审慎性监管，业务范围及高层管理人员的任职资格审定等方式以防范风险。总之，有效的银行监管体系应该能够对各利益方提供一个法规和监管目标承诺相一致的有效机制，纠正由信息不对称以及道德风险等引起的问题，以保持金融系统的稳定性。你谈谈银行类存款类资金和非存款类资金的区别。银行存款

20、类与非银行存款类资金的基本作用是：银行存款类资金的基本作用是按国家规定的比例分别用于信贷资金，存款准备金等的用途。非银行存款类资金的基本作用是 企业支付购买固定资产和生产资料，发放应付工资，支付费用支出等。银行存款类与非银行存款类资金的区别是：银行存款类 资金是银行资金来源类科目；非银行存款类资金属于企业的资金占用类科目。商业银行非存款类的资金来源主要有：同业拆借、中央银行的贴现借款、证券回购、国际金融市场融资、发行中长期债券。同业拆借含义：银行间的同业拆借是银行获取短期资金的简便方法。通常，同业拆借是在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成。同业拆借主要目的：补充准备金的不足和保持银行的流动

21、性。只有当由拆借资金的投资方所得高于中央银行存款准备金利率时，拆借用于投资才是合算的。在同业拆借市场上，主要的拆借方式有隔夜拆借和定期拆借。前者是指拆借资金必须在次日偿还，一般不需要抵押。后者是指拆措时间较长，可以是几日、几星期或几个月，一般有书面协议。强调：我国对银行间同业拆借的资金用途有着严格的规定：对于拆入的资金只能用于解决调度头寸过程中的临时资金困难，而不能把拆借资金用于弥补信贷缺口，长期进行占用，更不能把拆借资金用于固定资产投资。中央银行的贴现借款：我国商业银行从中央银行申请贴现资金有一部分是通过票据贴现完成的，有一部分则以再贷款方式取得，即信用贷款。推动银行存款工具创新的力量或因素

22、有哪些？与其他金融机构相比，商业银行从事证券投资业务的优势有哪些？1. 信息优势：商业银行开展投资业务，可以在企业发展的更多阶段满足企业的融资需求，充分利用已经掌握的信息，而不同于投资银行，只有企业需要在资本市场融资时，才提供服务。2. 规模经济：商业银行开展投资业务，可以将管理与某一客户关系的固定成本分摊到更广泛的产品上；可以利用自身的分支机构和已有的其他销售渠道以较低的边际成本销售附加产品；，可以通过调整系统内部财务结构做出反应，以应对产品需求状况的变化；商业银行能够利用已经取得的信誉，产生信誉外溢效应，向客户推荐其他服务。3. 商业银行从事证券投资业务的资金潜力巨大。4. 商业银行从事证

23、券投资有销售优势。中小投资者业务的开展需要遍布城乡的营业网点，商业银行在这个方面有着得天独厚的优势。5. 从行业经验看，商业银行在与资本市场联系密切的几个领域也具有丰富的经验，建立了较为完善的风险识别与控制系统，能够较为准确的把握中央银行的宏观意图，能够有效的规避风险。6. 商业银行拥有先进的业务技术系统和资金清算的强大优势，拥有先进的会计核算系统估值系统，能够随时准确的对各类资产进行估值，还有专业的绩效评估系统，可以实现对各类绩效指标和风险指标的计算。请你简述衡量商业银行证券投资风险的标准差法和 系数法。标准差法：计算证券投资的各种可能收益与其期望收益之间的差离。有两个鲜明的特点：其一，该衡

24、量方法不仅把证券收益低于期望收益的概率计算在内，而且把证券收益高于期望收益的概率也计算在内。其二，该衡量方法不仅计算了证券的各种可能收益出现的概率，而且也计算了各种可能收益与期望收益的差额。系数法：衡量证券系统性风险的指标，与市盈率及相对强势指标 系数共同成为证券分析的内容。根据风险收益权衡原则，高 值伴随着较高的收益，低 值伴随着较低的收益。因此，由于投资者风险厌恶程度不同，进行投资组合时，要根据 值做出选择。作业 3：请你谈谈你对 VaR 方法的认识。 （所谓 VaR 是指风险价值模型，也称受险价值方法、在险价值方法等）VAR 含义指：在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失

25、。更为确切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。用公式表示为：P(PtVaR)=a（字母含义如下：P资产价值损失小于可能损失上限的概率，即英文的Probability。P某一金融资产在一定持有期 t 的价值损失额。VaR给定置信水平 a 下的在险价值，即可能的损失上限。a给定的置信水平）要确定一个金融机构或资产组合的 VAR 值或建立 VAR 的模型，必须首先确定以下三个系数：一是持有期间的长短；二是置信区间的大小；三是观察期间。VaR 特点主要有：第一，可以用来简单明了表示市场风险的大小，没有任何技术色彩，没有任何专业背景的投资者和管理

26、者都可以通过 VaR 值对金融风险进行评判；第二，可以事前计算风险，不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小；第三，不仅能计算单个金融工具的风险。还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险，这是传统金融风险管理所不能做到的。VaR 在风险管理的应用：第一，用于风险控制；第二，用于业绩评估；第三，估算风险性资本。VaR 模型的优点：1、 VaR 模型测量风险简洁明了，统一了风险计量标准，管理者和投资者较容易理解掌握。2、可以事前计算, 降低市场风险。3、确定必要资本及提供监管依据。现金流量表分析为什么在企业贷款中如此重要？现金流量是指企业在一定会计期间内按照收付实现制，通过一定经营活动、投资活

27、动、筹资活动和其他经济活动而产生的现金流入、现金流出及其差额情况的总称。在现代企业财务管理中，现金流量被视为衡量企业财务状况最主要的指标之一。透过现金流量表，银行可对企业某一时期的偿债能力、周转能力、盈利能力以及发展能力进行分析或预测，从而形成对企业相关经营或信贷决策的良好支撑。现金流量表的重要性：1.改进现金流量管理意识2.提高投资决策的科学性3.加快企业资金周转速度4.建立现金流量管理系统什么是信用评分模型？请你谈谈该模型在消费贷款中的应用。信用评分模型是一种为了保障银行和其他金融部门的金融安全而设立的一种关于人身金融权限的划定模型。该模型指根据客户的信用历史资料，利用一定的信用评分模型，

28、得到不同等级的信用分数，根据客户的信用分数，来决定客户所可以持有的金额权限，从而保证还款等业务的安全性。信用评分的基本原理：确定影响违约概率的因素，然后给予权重，计算其信用分数。评分高低的影响因素：毁誉记录；是否在过去 12 个月中开设过多的账户；信用历史长短；饱和使用自己的信用额度；关于拖欠税款、法院诉讼判决、个人破产的公共记录；最近是否有透支使用信用卡行为；是否过于频繁的贷款咨询；是否持有过少或过多的周转账户。应用：运用数据挖掘技术和统计分析方法，对消费者的人口特征、信用历史记录、行为记录、交易记录进行系统分析，挖掘数据中蕴含的行为模式、信用特征，捕捉历史信息和未来信用表现之间的关系，发展出预测性的模型。