财务报表分析(一).doc

1、财务分析概论1. 变动百分比= 100% 分 析 基 准 额分 析 基 准 额分 析 项 目 金 额 2. 构成比率= 100% 总 体 值某 项 指 标 值3. 定比动态比率= 100% 4. 环比动态比率= 100% 分 第五章偿债能力分析1. 营运资本=流动资产流动负债 2. 流动比率= =负 债流 动 资 产 负 债 负 债负 债资 产 分+)(= 流 动 负 债流 动 负 债营 运 资 金 =1+ 流 动 负 债营 运 资 金=1+营运资金比率3. 速动比率= 流 动 负 债速 冻 资 产4. 速动资产=货币资金+ 短期投资+ 应收票据+应收账款+其他应收款5. 现金比率= 流 动

2、负 债短 期 有 价 证 券现 金 6. 资产负债率= 100% 资 产 总 额负 债 总 额7. 股权比率= 100% 资 产 总 额所 有 者 权 益8. 资产负债率+股权比率= 100%+ 100% 资 产 总 额负 债 总 额 资 产 总 额所 有 者 权 益= 100% =100%=1 资 产 总 额所 有 者 权 益 总 额负 债 总 额 股权比率=1资产负债率9. 产权比率= 100% 所 有 者 权 益负 债 总 额= /资 产 总 额负 债 总 额 资 产 总 额所 有 者 权 益= 股 权 比 率资 产 负 债 率= 所 有 者 权 益 总 额所 有 者 权 益资 产 总

3、额 = 1股 权 比 率10权益乘数= 所 有 者 权 益 总 额资 产 总 额= 所 有 者 权 益 总 额所 有 者 权 益 总 额负 债 总 额 =1+产权比率 = 股 权 比 率111.有形资产债务比率= 100% 有 形 资 产 总 额负 债 总 额= 100% 无 形 资 产资 产 总 额负 债 总 额12.有形净值债务比率= 100% 有 形 净 值 总 额负 债 总 额= 100% 无 形 资 产所 有 者 权 益 总 额负 债 总 额 13 利息保障倍数= 利 息 费 用息 税 前 利 润= =利 息 费 用利 息 费 用利 润 总 额 利 息 费 用 利 息 费 用所 得

4、税净 利 润 14.现金流量利息保障倍数= 现 金 利 息 支 出 量息 税 前 经 营 活 动 现 金 流= 现 金 利 息 支 出 现 金 利 息 支 出现 金 所 得 税 支 出经 营 活 动 现 金 净 流 量 第六章企业营运能力分析1. 资产周转率（次数）= 计 算 期 资 产 平 均 占 用 额计 算 期 的 资 产 周 转 额2. 资产周转期（天数）= 资 产 周 转 率 （ 次 数 ）计 期 天 数3. 应收账款周转率= 应 收 账 款 平 均 余 额赊 销 收 入 净 额4. 应收账款周转天数= 应 收 账 款 周 转 率天360= 赊 销 收 入 天应 收 账 款 平 均

5、余 额 360或 = 主 营 业 务 收 入 天应 收 账 款 平 均 余 额5.存货周转率= 存 货 平 均 余 额主 营 业 务 成 本6. 存货周转天数= 存 货 周 转 率360= 主 营 业 务 成 本存 货 平 均 余 额 7. 营业周期=存货周转天数+ 应收账款周转天数 8. 现金周期=营业周期应付账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数应付账款周转天数9. 应付账款周转率= 应 付 账 款 平 均 余 额赊 购 净 额10.应付账款周转天数= 应 付 账 款 周 转 率360= 赊 购 净 额应 付 账 款 平 均 余 额 36011.营运资本周转率= 平 均 营 运 资

6、本销 售 净 额12.流动资产周转率= 流 动 资 产 平 均 余 额主 营 业 务 收 入其中，流动资产平均余额= 2流 动 资 产 期 末 余 额流 动 资 产 期 初 余 额 13.流动资产周转天数= 流 动 资 产 周 转 率360= 主 营 业 务 收 入流 动 资 产 平 均 余 额 36014.固定资产周转率= 固 定 资 产 平 均 余 额主 营 业 务 收 入其中，固定资产平均余额= 2固 定 资 产 期 末 余 额固 定 资 产 期 初 余 额 15.固定资产周转天数= 固 定 资 产 周 转 率360= 主 营 业 务 收 入固 定 资 产 平 均 余 额 36016.总

7、资产周转率= 平 均 资 产 总 额主 营 业 务 收 入其中，平均资产总额= 2期 末 资 产 总 额期 初 资 产 总 额 变形：总资产周转率= 流 动 资 产 平 均 余 额主 营 业 务 收 入 平 均 资 产 总 额流 动 资 产 平 均 余 额=流动资产周转率流动资产占总资产平均比重或者：总资产周转率= 固 定 资 产 平 均 余 额主 营 业 务 收 入 平 均 资 产 总 额固 定 资 产 平 均 余 额=固定资产周转率固定资产占总资产平均比重 17.总资产周转期= 总 资 产 周 转 率360= 主 营 业 务 收 入总 资 产 平 均 余 额 360第七章盈利能力分析1.

8、总资产收益率= 100% 总 资 产 平 均 额净 利 润其中，总资产平均额=（期初总资产+期末总资产）总资产收益率= 100% 总 资 产 平 均 额所 得 税净 利 润 总资产收益率= 100% 总 资 产 平 均 额利 息净 利 润总资产收益率= 100% 总 资 产 平 均 额所 得 税利 息净 利 润 总资产收益率= 总 资 产 平 均 额净 利 润= 销 售 收 入净 利 润 总 资 产 平 均 余 额销 售 收 入=销售净利率总资产周转率 2. 净资产收益率=总资产收益率平均总资产/ 平均净资产 =总资产收益率权益乘数3长期资金收益率= 100% 平 均 长 期 资 金息 税 前

9、 利 润平均长期资金=【（期初长期负债+期初股东权益）+ （期末长期负债+期末股东权益） 】/ 2 息税前利润=利润总额+ 财务费用 4. 资本保值增值率= 100% 期 初 所 有 者 权 益所 有 者 权 益扣 除 客 观 隐 身 后 的 期 末5. 资产现金流量收益率= 100% 资 产 平 均 总 额量经 营 活 动 产 生 的 现 金 流6. 流动资产收益率= 流 动 资 产 平 均 额净 利 润7. 固定资产收益率= 固 定 资 产 平 均 额净 利 润8. 销售毛利率= 100% 销 售 收 入 净 额销 售 成 本销 售 收 入 净 额 9. 销售净利率= 100% 销 售 收

10、 入净 利 润10.每股收益= 均 数发 行 在 外 普 通 股 加 权 平净 利 润发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数当期回购普通股股数报 告 期 时 间已 发 行 时 报 告 期 时 间已 购 回 时 间11.每股理论除权价格= 行 权 后 发 的 普 通 股 股 数 配 股 收 到 的 款 项的 公 允 价 值行 权 前 发 行 在 外 普 通 股 调整系数= 每 股 理 论 除 权 价 格行 权 前 每 股 公 允 价 值因配股重新计算的上年度基本每股收益= 调 整 系 数上 年 度 基 本 每 股 收 益本年度基本每股收益= 股 加 权 平 均

11、数行 权 后 发 行 在 外 的 普 通的 时 间 权 数行 权 前 普 通 股 发 行 在 外调 整 系 数股 数行 权 前 发 行 在 外 普 通 股 期 净 利 润归 属 与 普 通 股 股 东 的 当 *12.每股现金流量= 数发 行 在 外 普 通 股 平 均 股经 营 活 动 现 金 净 流 量13.每股股利= 发 行 在 外 的 普 通 股 股 数现 金 股 利 总 额14.市盈率= 每 股 收 益每 股 市 价15.股利支付率= 100每 股 收 益每 股 股 利16.股利收益率= 每股股利 / 股价100% 股 价每 股 股 利股利发放率=每股股利/ 每股收益 100% =

12、100% 每 股 收 益每 股 市 价 每 股 市 价每 股 股 利=市盈率股利收益率 第八章企业发展能力分析1.销售（营业）增长率= 100% 上 年 销 售 （ 营 业 ）额本 年 销 售 （ 营 业 ） 增 长本年销售（营业）增长额=本年销售（营业）收入上年销售（营业）收入2.总资产增长率= 100% 年 初 资 产 总 额本 年 总 资 产 增 长 额本年总资产增长额=资产总额年末数资产总额年初数3. 流动资产增长率=本年流动资产增长额 / 年初流动资产额100% 固定资产增长率=本年固定资产增长额 / 年初固定资产额100% 无形资产增长率=本年无形资产增长额 / 年初无形资产额10

13、0% 4.固定资产成新率= 100% 平 均 固 定 资 产 原 值平 均 固 定 资 产 净 值5. 资本积累率= 100% 年 初 所 有 者 权 益本 年 所 有 者 权 益 增 长 额本年所有者权益增长额=所有者权益年末数所有者权益年初数6.股票价值= grDPS-DPS 为下一年的预期股利，r 为投资者要求的股权资本收益率，g 为股利增长率。 股利增长率=本年每股股利增长额 / 上年每股股利100% 本年每股股利增长额=本年发放每股股利上年发放每股股利 第十章财务综合分析与评价 杜邦分析核心指标公式 ：权益净利率= 所 有 者 权 益净 利 润= 资 产 总 额净 利 润 所 有 者 权 益资 产 总 额= 权 益 乘 数资 产 净 利 率资产净利率= 资 产 总 额净 利 润= 销 售 收 入净 利 润 资 产 总 额销 售 收 入=销售净利率资产周转率 权益净利率=销售净利率资产周转率权益乘数 净利润=销售收入全部成本+其他利润所得税 全部成本=制造成本+ 管理费用+营业费用+财务费用总资产=流动动资产+ 长期资产