股票型证券投资基金.docx

1、南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司目 录一、基金托管协议当事人 .4二、基金托管协议的依据、目的和原则 .6三、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查 .7四、基金管理人对基金托管人的业务核查 .15五、基金财产的 保管 .16六、指令的发送、确认及执行 .19七、交易及清算交收安排 .22八、基金资产净值计算和会计核算 .24九、基金收益分配 .29十、基金信息披露 .30十一、基金费用 .32十二、基金份额持有人名册的的登记与保管 .34十三、基金有关文件档案的保存 .35十四、基金管理人和基金托管人的更换 .

2、36十五、禁止行为 .38十六、托管协议的变更、终止与基金财产的清算 .39十七、违约责任 .41十八、争议解决方式 .42十九、托管协议的效力 .43二十、其他事项 .44二十一、托管协议的签订 .453鉴于南方基金管理有限公司系一家依照中国法律合法成立并有效存续的有限责任公司，按照相关法律法规的规定具备担任基金管理人的资格和能力,拟募集发行南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金；鉴于中国农业银行股份有限公司系一家依照中国法律合法成立并有效存续的银行，按照相关法律法规的规定具备担任基金托管人的资格和能力；鉴于南方基金管理有限公司拟担任南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金的基金管理人，中国农

3、业银行股份有限公司拟担任南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金的基金托管人；为明确南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金的基金管理人和基金托管人之间的权利义务关系，特制订本托管协议；除非另有约定， 南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同(以下简称“基金合同”)中定义的术语在用于本托管协议时应具有相同的含义；若有抵触应以基金合同为准，并依其条款解释。4一、基金托管协议当事人（一）基金管理人名称：南方基金管理有限公司注册地址：深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层法定代表人：张海波成立时间：1998 年 3 月 6 日批准设立机关及批准设立文号：证监基字19984 号

4、注册资本：3 亿元组织形式：有限责任公司经营范围：基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其他业务存续期间：持续经营电话：（0755）82763888传真：（0755）82763889联系人：鲍文革（二）基金托管人名称：中国农业银行股份有限公司注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座九层邮政编码：100031法定代表人：周慕冰成立时间：2009 年 1 月 15 日基金托管资格批准文号：中国证监会证监基字199823 号注册资本：32,479,411.7 万元人民币存续期间：持续经营经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期、长

5、期贷款；办理国内外结 算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；代理资金清算；各类汇兑业务；代理政策性银行、外国政府和国际金融机构贷款业务；贷款承诺；组织或参加银团贷款；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外汇借款；发行、代理发行、买卖或代理买卖股票以外的外币有价证券；外汇票据承兑和贴现；自营、代客外汇买卖；外币兑换；外汇担保；资信调查、咨询、见证业务；企业、个人财务顾问服务；证券公司客户交易结算资金5存管业务；证券投资

6、基金托管业务；企业年金托管业务；产业投资基金托管业务；合格境外机构投资者境内证 券投资托管业务；代理开放式基金业务；电话银行、手机银行、网上银行业务；金融衍生产品交易业务；经国务院银行业监督管理机构等监管部门批准的其他业务。6二、基金托管协议的依据、目的和原则（一）订立托管协议的依据本协议依据中华人民共和国证券投资基金法(以下简称“基金法 ”)等有关法律、法规(以下简称“法律法规”)、基金合同及其他有关规定制订。（二）订立托管协议的目的本协议的目的是明确基金管理人与基金托管人之间在基金财产的保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等相关事宜中的权利义务及职责，确保基金财产的安全，

7、保护基金份额持有人的合法权益。（三）订立托管协议的原则基金管理人和基金托管人本着平等自愿、诚实信用、充分保护基金投资者合法权益的原则，经协商一致，签订本协议。（四）解释除非文义另有所指，本协议所使用的所有术语与基金合同的相应术语具有相同含义。7三、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查（一）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资范围、投资对象进行监督。基金合同明确约定基金投资风格或证券选择标准的，基金管理人应按照基金托管人要求的格式提供投资品种池和交易对手库，以便基金托管人运用相关技术系统，对基金实际投资是否符合基金合同关于证券选择标准的约定进行监督，对存在疑义的事项进行

8、核查。本基金的投资范围：本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券） 、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款） 、同业存单、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%，其中，本基金投资于军工

9、改革主题证券不低于非现金基金资产的 80%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资策略：1、资产配置策略本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此

10、外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。2、股票投资策略本基金依托于基金管理人的投资研究平台，紧密跟踪中国经济结构转型的改革方向，争取抓住新经济成长，努力探寻在调结构、促改革中具备长期价值增长潜力的上市公司。股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。1）“军工改革”股票投资范围的定义国防军工行业是国民经济的主体，也是“科技创造第一生产力”的典型。更加作为“国之利器、立国之本、强国之源”，一直受到国家高层的重视，我国不断深化军工领域8的改革，带来了多方面的利好。本基金主要投资于国防军工板块在各个相关领域的军队改革、军工企业改革、军民融合机制改革、市场化定价改革及

11、国防军工装备技术研发系统改革所带来的巨大投资机会。上述“军工改革”所涉及的主要内容和相关行业以下具体说明。第一，“军工改革”涉及到的重点领域包括且不限于：军队改革。包括军队领导管理体制改革；联合作战体制改革；军官人力资源政策制度改革；军队规模结构改革；军队现代化改革等。军工企业改革。包括推进军工国有企业改革、完善现代企业制度和国有资产管理体制、发展混合所有制经济、强化监督防止国有资产流失、加强和改进党对国有企业的领导、为国有企业改革创造良好环境条件等方面。军民融合机制改革。包括军用技术转民用和民营资本参与军工科研生产等两大方面；其中改革需要提高对加强军民科技合作重要性的认识，明确军民科技合作的

12、总体要求，加强军民科技合作的规划，提高企业接受军转民技术的能力，创新军民科技合作的方式，鼓励民营企业参与军企的改制，强化军民科技合作的信息交流，加强军民科技合作的中介等。市场化定价改革。包括军队后勤市场化改革、军品市场化定价改革等。国防军工装备技术研发系统改革。包括军工事业单位分类改革，军工研究科研院所改制所涉及到的财政科研经费支出与企业税收改革；科研人员收入及社会保障改革；土地制度改革；军工资产定价改革等。第二，“军工改革”涉及到的细分行业包括且不限于：航空航天装备。包括大型飞机的研制，干支线飞机、直升机、无人机、通用飞机的产业化，航空发动机，机载设备；以及新一代运载火箭、卫星、空天地宽带互

13、联网系统、航天技术等。先进制造设备。包括军用技术改革生产所需的高档数控机床和数控系统、伺服电机、轴承等关键部件以及各种先进制造试验测试设备，军用战术机器人、军用后勤保障机器人和机器人本体、减速器、伺服电机、控制器等核心零部件。军用高技术船舶。包括军用舰艇的制造、航母舰队的建造，以及建造军用舰艇所涉及的导弹、材料、光电系统和船舰雷达等分系统。军用新材料。包括军用高性能结构材料、功能性高分子材料、特种无机非金属材料、先进复合材料，以及超导材料、纳米材料、石墨烯、生物基材料等战略前沿材料。新一代信息技术产业。包括军民用雷达和军民用信息化建设所需集成电路及专用设备、信息通信设备、操作系统及工业软件等。

14、陆军装备及军民用核技术。包括各种主战坦克、步兵战车、装甲车、火炮及轻兵器、单兵作战系统；以及陆军航空装备。各种战略战术核武器、核装备及其辅助设备以及维护9系统等。北斗导航系统及高分对地观测系统。包括北斗系统与高分对地观测系统的芯片、高端半导体组件、系统集成设备、地面设备及维护等。先进的发动机系统。包括汽柴油动力设备、核心零部件的研制生产及维护；航空发动机、燃气轮机设备、相关核心零部件研制生产及维护；船舰动力设备及核心零部件研制生产及维护；航天系统动力设备及核心零部件研制生产及维护；核动力设备及核心零部件研制生产及维护等。第三，基于以上“军工改革”涉及的主要内容及细分行业，本基金的投资股票范围包

15、括：A、申银万国一级行业分类中的机械设备、电气设备、国防军工、通信、计算机、轻工制造、家用电器、电子、化工、有色金属等。B、主业并非上面所述的行业，但有业务与“军工改革”相关、正处于培育期或发展期、未来有潜力成长为主业的上市公司。2）定性分析在定性分析方面，本基金主要挑选全部或部分具备以下特征的上市公司：A、新经济体制下受益于军队和军工改革，分享军工改革红利的优质企业；B、公司所处的行业符合国家的战略发展方向，并且公司在行业中具有明显的竞争优势；C、具备一定竞争壁垒的核心竞争力；D、公司具有良好的治理结构，从大股东、管理层到中层业务骨干有良好的激励机制，并且企业的信息披露公开透明；E、公司具有

16、良好的创新能力。3）定量分析本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进行定量分析，以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。A、成长性指标：营业利润增长率、净利润增长率和收入增长率等；B、财务指标：毛利率、营业利润率、净资产收益率、净利率、经营活动净收益/ 利润总额等；C、估值指标：市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（ PEG）、市销率（PS）和总市值。3）组合股票的投资吸引力评估分析本基金利用相对价值评估，形成最终的股票组合进行投资。相对价值评估主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使用估值指标，将国内上市公司的有关估值与国际公司相应指标进行比较，

17、选择其中价值被低估的公司。本基金采用包括自由现金流贴现模10型、股息贴现模型、市盈率法、市净率法、PEG、EV/EBITDA 等估值方法。力争选择最具有投资吸引力的股票构建投资组合。4）投资组合构建与优化基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性，对组合进行优化，在合理风险水平下追求基金收益最大化，同时监控组合中证券的估值水平，在市场价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券。3、债券投资策略在选择债券品种时，首先根据宏观经济、资金面动向和投资人行为等方面的分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组

18、合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，采用放大操作、骑乘操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。4、权证投资策略本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，主要考虑运用的策略包括：价值挖掘策略、杠杆策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、买入保护性的认沽权证策略、卖空保护性的认购权证策略等。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。5、股指期货等投资策略本基金在进行股指期货

19、投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。本基金的配置比例：本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。其中，本基金投资于军工改革主题证券不低于非现金基金资产的 80%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。