第6章 不确定性分析与风险决策作业题.doc

1、化工技术经济作业题第六章不确定性分析与风险决策思考作业题思考题1. 盈亏平衡分析的作用是什么？常以哪些方式表示盈亏平衡？2. 临界收益的经济含义是什么，对多个品种的项目，应采用何种方法进行盈亏平衡分析？3. 盈亏平衡产量与项目的哪些因素有关，据此就产品成本结构与经营风险进行分析。4. 何谓非线性盈亏平衡分析？产品售价和单位产品可变成本随产量或销售量变化的经济含义是什么？5. 实际工作中，是否产量高于盈亏平衡产量就一定能盈利，为什么？如何确定最佳设计或经营生产规模。6. 对两个或两个以上方案进行盈亏平衡分析时，可采用什么方法。7. 如果在盈亏平衡计算中，要求考虑资金的时间价值，应如何处理。8.

2、什么是敏感性分析，敏感性分析中的因素和指标各有什么不同，它们包括哪些常用的项目？9. 什么叫敏感因素，如何辨别因素的敏感程度？10. 什么是单因素和多因素敏感性分析，试述它们的异同。11. 概率分析的作用是什么，盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析三者有何相互关系？12. 概率分析中的期望值分析法和方差分析法各表示什么经济意义？ 13. 什么情况应认采用蒙特卡罗模拟法，用模拟法对方案的风险进行分析有什么特点？计算题1. 某项目设计一年生产能力为 4 万吨，产品售价为 2000 元吨，生产总成本为 1200 元/吨。其中，固定成本为 500 元/吨，可变成本为 700 元/吨。试求：1） 以产量、

3、销售价格、生产能力利用率表示的盈亏平衡点； 2） 如果当年实际生产量为 3 万吨，试分析该项目的盈亏情况。3） 如果计划年盈利为 30 万元，应如何安排产量？解：1）成本函数为 QC70450销售收入函数为 S2利润函数为 M盈亏平衡时，S=C ，解之得盈亏平衡产量 Q0=15385 吨。相应的生产能力利用率=38.46%。当生产能力为 4 万吨时，为使 S=C，可得销售价格 P0=1200 元/吨2）实际生产量为 3 万吨，大于盈亏平衡产量，项目可盈利。盈利额 )(19)37405(0 万 元化工技术经济作业题3） S-C=300,000，解之得生产量 Q=15615（吨）2. 某化工机械厂

4、年产零件 200 万件，售价为 6.25 元/件，产品成本为 3.64元/件，固定成本为 0.39 元/件，可变成本为 3.25 元/件。如果按年计，试求：1） 盈亏平衡产量；2） 盈亏平衡销售价格；3） 如果售价由最初的 6.25 元/件降到 5.75 元/件，或升到 6.75 元/ 件，求各自的盈亏平衡产量；4） 假定可变费用增减 10%，同时折旧和固定费用或固定成本均保持不变，求盈亏平衡产量。解：1）成本函数为 )(25.309. 万 元QC销售收入函数为 )(6万 元S783万 元QM令 M=0，盈亏平衡产量 Q0=26 万件。2）当 Q=200 万时，令 S-C=0，解之得盈亏平衡销

5、售价格 P=3.64 元/件。3）售价 P=6.75 时，Q 0=22.29 万件。售价 P=5.75 时，Q 0=31.2 万件。4）可变费用减少 10%，V c=2.925 元/件时，Q 0=23.46 万件。可变费用增加 10%，V c=3.925 元/件时，Q 0=29.16 万件。3. 某日用化学品厂准备推出一种新型洗发液。购买配方等花费 12000 元，每 1000 瓶洗发液的包装、灌装及洗发液本身的费用为 4000 元。洗发液的销售最终取决于售价，其关系为：每瓶售价/元 20 14 7预计销售量 2000 4000 10000试求：1） 在上述哪种售价条件下，该厂能获得最大利润？

6、2） 营销人员认为，如果花 20000 元做宣传广告，在每一个售价水平下，洗发液的销售量都会增加一倍。若采纳该建议，售价以哪种最有利？解： 固 定 费 用 1200可 变 费 用 4.0 元 /瓶广 告 费 20,00.0 每 瓶 售 价 /元 20.0 14.0 7.0 预 计 销 售 量 2,00.0 4,00.0 10,00.0利 润 20,00 28,00 18,00 广 告 后 利 润 32,00 96,00 28,00 1）由上表，应定为 14 元/瓶。2）由上表，应定为 7 元/瓶。化工技术经济作业题4. 某产品的价格与销售量的关系为 P=300-0.025Q（元/ 吨） ，固定

7、成本为2 万元，单位产品的可变成本与产量的关系为 Vc=90-0.01Q（元/ 吨） 。试求：1) 该项目的盈亏平衡产量范围；2) 最大的盈利额及相应的最佳产量。解：1）销售收入函数为 205.3QPS成本函数为 1920C利润函数为 224.M令 M=0，解得盈亏平衡产量范围在96.3 ，8653.7之间。2）令 ，解得最大盈利额时最佳产量为 Q*=4375 吨，01048.Qd相应的盈利额 M*=439,375 元。5. 某企业拟建一条新的生产线，有三种方案可供选择，有关情况列于下表，各方案的产品情况相同，基准收益率为 10。试求：表 各种方案的投资与成本方案 初始投资/万元 总成本/万元

8、A 2000 800B 2500 720C 3000 6001） 选择投资额最小的方案。2）分析生产线的使用寿命对方案选择的影响?解：方 案 初 始 投 资 /万 元 总 成 本 /万 元A 20 80B 250 720C 30 60基 准 收 益 率 10%项 目 寿 命 周 期 10年 限 方 案 1 方 案 2 方 案 30 20 250 301 80 720 602 80 720 603 80 720 604 80 720 604536478249025 80 720 6050352952746 80 720 6054856356137 80 720 60589560559218 80

9、 720 60628634162019 80 720 6060764664510 80 720 60691669246871 80 720 607196716689712 80 720 607451740670813 80 720 607683761472614 80 720 6078937804742015 80 720 60805796756416 80 720 6082598137694各 种 方 案 的 投 资 与 成 本1）根据总费用最小原则，应选方案 3。2）见图，根据总费用最小原则，项目寿命周期小于等于 7 年时，选择方案 1；化工技术经济作业题大于 7 年时，应选择方案 3。4

10、0004500500055006000650070007500800085004 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16方 案 1方 案 2方 案 36. 某公司拟建一新项目，计划的投资方案为：初始投资：1677 万元 残值：75 万元年净收益：655 万元 计算期：15 年销售收入：850 万元 基准收益率：14设固定成本为 40 万元，试作以下三种因素变化对内部收益率的单因素敏感性分析：1）投资增加 10%，增加 20；2）因价格变化年净收入下降 10%，下降 20%；3）项目寿命期变化20；4）三个因素中，哪一个是最敏感因素？应如何减小此因素对经济效益指标的影响？解

11、： 10% 20%-10%-20%年 -20% 20%0-167-184.7-2012.4-167-167 0-167-1671 65 65 65589.5 524 1 65 652 65 65 65589.5 524 2 65 653 65 65 65589.5 524 3 65 654 65 65 65589.5 524 4 65 655 65 65 65589.5 524 5 65 656 65 65 65589.5 524 6 65 657 65 65 65589.5 524 7 65 658 65 65 65589.5 524 8 65 659 65 65 65589.5 524 9

12、 65 6510 65 65 65589.5 524 10 65 651 65 65 65589.5 524 1 65 6512 65 65 65589.5 524 12 730 6513 65 65 65589.5 524 13 6514 65 65 65589.5 524 14 6515 730 730 73064.5 59 15 65IR 38.78%35.13%32.06%34.7%30.71% 16 6517 6518 730IR 38.29%38.96%年 基 础 方 案 投 资 改 变 净 收 入 改 变 寿 命 周 期 改 变1） 、2） 、3）结果汇总于下表。投资改变 净收入

13、改变 寿命周期改变项目 基准+10% +20% -10% -20% -20% +20%化工技术经济作业题IRR 38.78% 35.13% 32.06% 34.77% 30.71% 38.29% 38.96%IRR - -3.65% -6.72% -4.01% -8.08% -0.49% 0.17%4）从表中看，净收入改变对 IRR 的影响最大，为最敏感因素。因此，应尽可能准确地预测产品价格、成本等指标，以尽可能准确地估计净收入。7. 已知某工厂的年生产能力为 15000 吨，固定成本为 20 万元，产品价为60 元/吨，净收益 20 元/吨。试求：1） 盈亏平衡产量和价格；2） 当可变成本和

14、产品售价都上涨 20时，年盈亏平衡产量是多少？3） 若为促销降低价格，在保证年净收益不变的条件下，价格最低是多少？解：1）可变成本=(6015000-200000-2015000)/15000=26.67 元/吨销售收入函数 QS60成本函数 C7.2利润函数 03M盈亏平衡时，M=0，解得盈亏平衡产量 Q0=6000（吨）当 Q=15000 时，令 M=0，解得盈亏平衡价格 P0=46.67 元/吨2）新的可变成本 Vc=26.67(1+20%)=32 元/吨新的产品售价 P=60(1+20%)=72 元/吨此时的利润函数 240CS盈亏平衡时，M=0，解得盈亏平衡产量 Q0=5000（吨）

15、3） 当产量为 Q 时，为保证净利润不变，应有67.24067. PS为最低价格。8. 某项目投资方案的各年净现金流量的期望值与标准差列于下表。如果各年的现金流量之间不相关，基准折现率为 12%，求下列概率，并对方案的风险大小做出自己的判断。各年净现金流量的期望值与标准差（单位：万元）年份 0 1 2 3 4 5净现金期望值 -1000 600 600 600 600 600净现金标准差 300 300 350 400 450 5001）净现值大于或等于零的概率；2）净现值小于-60 万元的概率；3）净现值大于 600 万元的概率。本题不要求做。解：采用模拟法。参见 Excel 文件。化工技术

16、经济作业题9. 对于某拟定的项目提出了三个互斥方案，各方案的净年值及其概率列于下表。试分别用期望值分析法和方差分析法，比较和选择方案。各方案的净年值及其概率净现值/万元自然状态概率方案 180 130 75 20 -251 0.2 0.2 0.2 0.2 0.22 0.1 0.2 0.3 0.4 0.03 0.1 0.3 0.2 0.2 0.2解： 自 然 状 态 概 率 方 案 180.0 130.0 75.0 20.0 -25.0sum1 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 1.0 2 0.10 0.20 0.30 0.40 - 1.0 3 0.10 0.30 0.20 0.20 0.20 1.0 方 案 期 望 值 方 差1 762,163.20 583.20 0.20 627.20 2,040.20 5,414.0 2 74.51,13.03 616.05 0.08 1,18.10 - 2,917.25 3 711,18.10 1,04.30 3.20 520.20 1,843.20 4,59.0 (真 实 值 -期 望 值 ） 2*概 率净 现 值 /万 元由上表可知：根据期望值最大，应选择方案 1；根据方差最小，应选择方案 2