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1、1财务分析练习题练习一资料 宏达公司 2011 年度有关财务资料如下表所示。 项 目 期初数 期末数 本期数或平均数存 货流动负债速动比率流动比率总资产周转次数总资产3600 万元3000 万元0.754800 万元4500 万元1.61.218000 万元（假定该公司流动资产等于速动资产加存货）要求1.计算该公司流动资产的期初数与期末数；2.计算该公司本期营业收入；3.计算该公司本期流动资产平均余额和流动资产周转次数。答案1该公司流动资产的期初数30000.75+3600=5850该公司流动资产的期末数=45001.6=72002. 该公司本期销售收入=180001.2=216003. 该公

2、司本期流动资产平均余额=(5850+7200)2=6525该公司本期流动资产周转次数=216006525=3.31练习二资料 兴源公司 2011 年 12 月 31 日的资产负债表如下表所示。该公司的全部账户都在表中，表中打间号的项目的数字可以利用表中其他数据以及补充资料计算得出。兴源公司资产负债表 2011 年 12 月 31 日 单位：万元资 产 金 额 负债及所有者权益 金 额货币资金 2500 应付账款 ?2应收账款净额存 货固定资产无形资产?294002000应交税费长期负债实收资本未分配利润2500?25000?资产总计 45200 负债及所有者权益总计 45200补充资料：（1）

3、年末流动比率 15；（2）产权比率 06；（3）以营业收入和年末存货计算的存货周转率 16 次；（4）以营业成本和年末存货计算的存货周转率 115 次；（ 5）本年毛利（营业收入减去营业成本） 31500 万元。要求1.计算存货账户余额：2.计算应付账款账户余额；3.计算未分配利润账户余额；答案1营业收入存货=16营业成本存货=11.5（营业收入一营业成本）存货=4.5又因为: 营业收入营业成本=销售毛利=31 500（万元）所以: 存货=315004.5=7 000（万元）2. 应收账款净额=45 2002 5007 00029 4002 000=4 300（万元）流动负债=流动资产流动比率

4、=（2 500+4 300+7 000）1.5=9 200（万元）应付账款余额流动负债应交税费9 2002 5006 700（万元）3. 产权比率=负债总额所有者权益总额=0.6资产总额=负债总额所有者权益总额=45 200（万元）所有者权益总数= 45200 0.6所有者权益总额所有者权益总额=28 250（万元）未分配利润=28 25025 000=3 250（万元）4. 有形资产负债率=(4520028250)(452002000)=0.39有形净值负债率=(4520028250)(282502000)=0.65练习三3资料 红星公司 2011 年年度有关财务资料如下：（1）年初存货为

5、15 000 万元，年初应收账款为 12 700 万元，年末流动资产合计为 27 000 万元。 （2）年末流动比率为 30，速动比率为 13，存货周转率为 4 次。要求1.计算公司的本年营业成本；2.如果本年营业收入为 96 000 万元，除应收账款外的速动资产是微不足道的，其应收账款周转天数为多少天？3. 计算公司的本年营业毛利率4. 计算公司的本年流动资产周转次数。答案1. 期末流动负债=27 0003=9 000（万元）期末存货=27 0009 0001.3=15 300（万元）平均存货=（1530015 000）2=15150（万元）营业成本=15 1504=60 600（万元）2.

6、 期末应收账款=27 00015 300=11 700（万元）平均应收账款=（11 70012 700）2=12 200（万元）应收账款周转天数=12 20036096 000=45.75（天）3.本年销售毛利率=（96 000-60 600）96 000=36.88%4. 流动资产周转次数=96 000（27700+27 000）2=3.51（次）练习四资料 新远公司对 2011 年度的财务预测部分结果如下：（1）本年度营业收入 200 万元；（2）本年年末流动比率 2.2，速动比率 1.2；（3）营业净利率 5，净资产收益率 25，产权比率 80；（4）流动负债与股东权益之比为 l：2，应

7、收账款与营业收入之比为 l：10。要求 根据以上信息，编制完成资产负债表（简表） 。资产负债表2011 年 12 月 31 日 单位：元资 产 金 额 负债及所有者权益 金 额货币资金应收账款存 货固定资产流动负债长期负债所有者权益资产总计 负债及所有者权益总计 4练习五资料 东方公司 2011 年度资产负债表（简表）如下表所示。东方公司资产负债表（简表）2011 年 12 月 31 日 单位：千元资 产 金 额 金 额货币资金(年初 764)应收账款(年初 1156)存货(年初 700)固定资产(年初 1170)31013449661170应付账款应付票据其他流动负债长期负债实收资本5163

8、3646810261444资产总计(年初 3790) 3790 负债及所有者权益总计 37902011 年利润表的有关资料如下：营业收入 6 430 000 元，营业成本 5 570 000 元，营业毛利 860 000 元，管理费用 580 000 元，利息费用 98 000 元，利润总额 182 000 元，所得税 72 000 元，净利润 110 000 元。要求1.计算填列表中的该公司本年年末有关财务比率数据：财务比率 本公司 行业平均流动比率资产负债率已获利息倍数存货周转率应收账款周转天数固定资产周转率总资产周转率营业净利率资产净利率净资产收益率1.9862%3.86 次35 天13

9、 次3 次1.3%3.4%8.3%2.与行业平均财务比率比较，说明该公司经营管理可能存在的问题。答案1. 该公司本年年末有关财务比率数据 财务比率 本公司 行业平均流动比率 1.98 1.985资产负债率已获利息倍数存货周转率应收帐款周转天数固定资产周转率总资产周转率销售净利率资产净利率净资产收益率61.902.866.6970 天5.59 次1.70 次1.712.97.6262%3.86 次35 天13 次3 次1.3%3.4%8.3%2.该公司可能存在的问题有：一是应收账款管理不善；二是固定资产投资偏大；三是营业收入较低。已获利息倍数低，不是负债过大，而是盈利低，盈利低不是销售净利率低，

10、而是营业收入小；应收账款周转天数大，说明应收账款管理不善；固定资产周转率低，可能是营业收入低或固定资产投资偏大。练习六资料 罗克公司 2011 年度资产负债表与利润表如下：资产负债表2011 年 12 月 31 日 单位：元资 产 金 额 负债及所有者权益 金 额流动资产货币资金应收账款存货流动资产总额固定资产? ? ? ? 500000流动负债长期负债负债总额股东权益股本(面值 5 元)留存收益股东权益总额? ? ? 300000100000400000资产总计 ? 负债及所有者权益总计 ? 利润表2011 年 单位:元项 目 金 额营业收入 ? 6减：营业成本销售费用管理费用财务费用（全部

11、为利息费用）营业利润加：营业外收入减：营业外支出利润总额减：所得税费用净利润? ? 8000028000? 200030000? ? 80000其他资料：（l）资产负债率为 60；（2）只有长期负债支付利息费用，年利率为 8%；（3）营业毛利为营业收入的 25%，营业利润为营业收入的 10%，所得税税率为 20%；（4）流动比率为 2:1，速动比率为 1:1；（5）应收账款期初余额为 80 000 元；应收账款周转率为 10 次。要求 根据上述计算填写 2011 年度资产负债表和利润表中所缺金额，说明其计算方法。答案资产负债表2008 年 12 月 31 日 单位：元资 产 金 额 负债及所有

12、者权益 金 额流动资产货币资金应收帐款存 货流动资产总额固定资产74000176000250000500000500000流动负债长期负债负债总额股东权益股本(面值 5 元)留存收益股东权益总额250000350000600000300000100000400000资产总计 1000000 负债及所有者权益总计 1000000利润表2008 年 单位:元项 目 金 额7营业收入减：营业成本销售费用管理费用财务费用（全部为利息费用）营业利润加：营业外收入减：营业外支出利润总额减：所得税费用净利润128000096000084000800002800012800020003000010000020

13、00080000练习七资料 2011 年年初的负债总额 1500 万元，股东权益是负债总额的 2 倍，年股东权益增长率 30，2011 年年末的资产负债率 40，负债的年均利率为 5。2011 年实现净利润 900 万元，所得税率 25。2011 年末的股份总数为 600 万股（普通股股数年内无变动） ，普通股市价为 15 元/股。 （计算结果保留两位小数）要求 1.计算 2011 年年初的股东权益总额、资产总额、年初的资产负债率；2.计算 2011 年年末的股东权益总额、负债总额、资产总额、产权比率；3.计算 2011 年的总资产净利率、权益乘数（使用平均数计算） 、平均每股净资产、基本收股

14、收益、市盈率；4.已知 2010 年资产净利率为 12.24，权益乘数（使用平均数计算）为 1.60，平均每股净资产为 5.45，计算 2010 年的每股收益并运用因素分析法依次分析 2011 年总资产净利率，权益乘数以及平均每股净资产对于每股收益的影响数额。答案（1）2011 年年初的股东权益总额150023000（万元）20111 年年初的资产总额150030004500（万元）2011 年年初的资产负债率1500/450010033.33（2）2011 年年末的股东权益总额30003000303900（万元）2011 年年末的负债总额3900/（140）402600（万元）2011 年年

15、末的资产总额390026006500（万元）2011 年年末的产权比率2600/390010066.678（3）总资产净利率900/（45006500）/210016.36使用平均数计算的权益乘数(4500+6500)/2/(3000+3900)/21.59平均每股净资产(3000+3900)/2/普通股总数3450/6005.75（元/股）基本每股收益净利润/普通股股数900/6001.50（元/股）或者基本每股收益16.361.595.751.50（元/股）2011 年末的市盈率普通股每股市价/普通股每股收益15/1.510（4）2010 年每股收益12.241.605.451.07（元/

16、股）每股收益变动额1.501.070.43总资产净利率变动的影响额（16.3612.24）1.605.450.36权益乘数变动的影响额16.36（1.591.60）5.450.01平均每股净资产变动的影响额16.361.59（5.755.45）0.08 练习八资料 利达公司 2011 年年初的负债总额 400 万元，股东权益是负债总额的 3 倍，年股东权益增长率 50%，2011 年年末的资产负债率 60%，普通股股数为 300 万股（年内股数未发生变化） ，普通股市价为 5 元/股。2011 年全年的利息为 210 万元(均为现金利息支出)，固定成本总额 170 万元，实现净利润 308.2

17、 万元，所得税率 25%。经营现金净流量为 616.4万元，成本费用总额为 500 万元，2011 年的普通股现金股利为 30 万元。要求1.计算 2011 年年初的股东权益总额、年初的资产负债率；2.计算 2011 年年末的股东权益总额、负债总额、产权比率；3.计算 2011 年 EBIT、总资产报酬率、净资产收益率；4.计算 2011 年的 DOL、DFL、DCL；5.计算 2011 年末的基本每股收益、每股股利、每股净资产、市盈率。答案（1）2011 年年初的股东权益总额40031200（万元）年初的资产负债率400（4001200）100%25%（2）2011 年年末的股东权益总额12

18、00120050%1800（万元）负债总额1800（1-60）602700（万元）9产权比率27001800100%150%（3）EBIT308.2（125%）210410.93+210=620.93（万元）总资产报酬率620.93（16004500）2100%20.36%净资产收益率308.2（12001800）2 100%20.55%（4）DOL（620.93170）620.931.27DFL620.93410.931.51DCL1.271.511.92（5）成本费用净利率净利润成本费用总额100%308.2500100%61.64%利息保障倍数=EBITI=620.93210=2.96现金利息保障倍数=616.4+210+(410.9325%)210=616.4+210+102.73210=929.13210=4.42偿债保障比率负债总额/经营现金净流量2700616.44.38（6）2011 年末的每股收益308.23001.03（元）每股股利303000.1（元）每股净资产18003006（元）市盈率51.03=4.85