会计师事务所客户特征研究【毕业论文】.doc

1、I本科毕业论文（20_届）会计师事务所客户特征研究所在学院商学院专业班级财务管理学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日II摘要随着经济的发展，我国注册会计师行业加快了与国际接轨的步伐，“四大”会计师事务所也加快了我国审计市场的扩张。凭借自身的卓著声誉和雄厚实力，“四大”在全球资本市场中扮演着重要的角色并赢得了广大客户和投资者的青睐。最近几年，“四大”在中国审计市场上的发展颇为迅猛。但是在西方国家，由于近年来的诉讼爆炸和巨额的赔偿个案，使得“四大”在挑选客户时非常谨慎，在中国这样一个诉讼环境较为宽松的新兴市场，他们是否会放松这种职业谨慎，于是对此我们做了研究。“四大”在我国的审计市场上已经表现了

2、其独特的特征，被其审计的客户也具有一定的特征。本文在理论上对事务所选择偏好，市场竞争，行业专长等等方面，对事务所选择客户的影响因素进行分析。其次，也研究了客户选择事务所的标准与策略。在这些基础上，从几个方面整理出了“四大”客户的特征。关键词会计师事务所；客户选择；特征IIABSTRACTWITHTHEDEVELOPMENTOFECONOMY,OURCOUNTRYSCPAINDUSTRYTOSPEEDUPTHEPACEWITHINTERNATIONALSTANDARDS,“BIGFOUR“ACCOUNTINGFIRMSHAVEALSOACCELERATEDTHEEXPANSIONOFTHEAUD

3、ITMARKETWITHTHEIRGREATREPUTATIONANDSOLIDSTRENGTH,THE“BIGFOUR“PLAYANIMPORTANTROLEINTHEGLOBALCAPITALMARKETSANDWONTHEMAJORITYOFCUSTOMERSANDINVESTORSINRECENTYEARS,THE“BIGFOUR“THE“BIGFOUR“INCHINAAUDITMARKETDEVELOPINGVERYRAPIDLYBUTINWESTERNCOUNTRIES,DUETORECENTLITIGATIONEXPLOSIONANDHUGECOMPENSATIONCASES,T

4、HE“BIGFOUR”EXTREMELYCAUTIOUSINTHESELECTIONOFCLIENTS,INCHINA,SUCHALITIGIOUSENVIRONMENTRELATIVELYLOOSEEMERGINGMARKETS,WHETHERTHEYWILLRELAXTHISOCCUPATIONCAUTIOUS,SOTHATWEDIDASTUDY“BIGFOUR“AUDITINGMARKETINCHINAHASDEMONSTRATEDITSUNIQUECHARACTERISTICS,BYTHEIRAUDITCLIENTSWITHCERTAINCHARACTERISTICSBASEDONTH

5、ETHEORYOFFIRMPREFERENCE,MARKETCOMPETITION,INDUSTRYEXPERTISE,ETC,CHOOSETHECLIENTTOFIRMTHEINFLUENCEFACTORSOFTHEANALYSISSECONDLY,ALSOSTUDIEDTHECUSTOMERSTOCHOOSETHEFIRMSSTANDARDSANDPOLICIESBASEDONTHESE,PUTTOGETHERFROMSEVERALASPECTSOFTHE“BIGFOUR“CHARACTERISTICSOFTHECUSTOMERKEYWORDSACCOUNTINGFIRMCUSTOMERC

6、HOICECHARACTERISTICSIII目录1会计师事务所客户选择的理论分析111偏好因素112市场竞争213规避风险314行业专长42会计师事务所客户选择的依据和方法探讨521“四大”概况522客户选择的影响因素5221专门化经营的程度5222政府与法律规范6223事务所执业人员的水平与审计质量的影响723方法策略83实证研究931数据来源和变量设置932描述性统计分析1033相关性分析1234LOGISTIC回归分析13结论16参考文献17致谢错误未定义书签。1会计师事务所客户特征是国内外审计理论研究的热点问题。会计师事务所的客户特征与事务所审计各方面存在正相关。会计师事务所和注册会

7、计师在审计及证券市场中扮演着极其重要的角色，人们期望审计能够提高会计信息的可信度和决策有用性，但各个事务所之间在规模，声誉，审计质量，行业专长等方面都存在着差异性，经由不同的事务所审计的会计信息的可靠性与决策有用性都会有所不同。因此能够准确把握事务所审计的特征对得到有用的会计信息和高标准的审计质量都有益处。审计市场在本质上仍是一个买卖“审计服务”的产品市场。与一般的产品市场类似，审计市场需求特征对审计产品的供给具有重要的影响。当一家公司在寻找适合的事务所来审计之时，会结合事务所经营策略和事务所执业质量等方面来作为选择的依据之一。1会计师事务所客户选择的理论分析11偏好因素从注册会计师行业整体来

8、看，由于行业差异的存在，其客户群是多种多样的。不同的客户选择意味着会计师事务所对自身服务领域的重新定位。于是会计师事务所在选择客户时，就会出现偏好选择，基本上每个会计师事务所都存在特定审计行业的审计偏好。会计师事务所倾向于提供高质量的审计服务，而需求方即客户也需要高质量的审计服务，而这样的双向互选从一定程度上代表了一些事务所选择客户时的出发点。因而，审计供给和需求之间的关系也就形成。在这此关系中，偏好因素起了重要的影响作用。具体表现在以下4方面（1）由于本地事务所能够随时与客户进行沟通并提供帮助，因此业务关系也更密切，另一方面交易成本得到了降低，因而，在其他条件同样的情况下，一些会计师事务所倾

9、向于选择当地的客户，而谋求更大的利益。（2）在审计行业方面，一些事务所会有特定的行业审计，而偏好于接受某一固定类型的客户。根据客户固定资产投资，规模经济效应，审计风险等几个具体的指标来选择。（3）地区差异会有不同的经济发展趋势，从而形成特定的行业区域发展，形成特有的经济形势。因此事务所在分所的建立上会存在差异性，也会倾向于选择当地相对集中的行业进行审计。相对来说，本地事务所在吸引客户上具有一定的优势。2（4）事务所多年经营积累下合作融洽的客户，相互之间比较熟悉业务往来，而一般不会随意变更事务所。另一方面部分客户与审计师的关系比较密切，合作比较紧密，对审计师予以信赖而选择追随审计师。若审计师更换

10、事务所时，客户也会随之变更事务所。12市场竞争从整个注册会计师行业来看，各个会计师事务所在不同的地域或专业领域可能处于不同的竞争地位。客户选择，就成为注册会计师行业竞争战略中不可缺少的环节。但处于相近竞争地位的会计师事务所，其所面临的战略决策问题却是类似的。如果把在不同的地域或专业领域处在相似竞争地位的会计师事务所的集合称为战略集团，则会发现，不同的战略集团会在整个注册会计师行业中形成相应的进入壁垒以及特定的客户群。审计市场上参与竞争的可以归为两类，为大客户市场和小客户市场。在大客户市场中，客户涉及的行业比较广泛，一般在国内企业界和注册会计师行业内均享有一定的声望，业务水平较高，收费也比较高。

11、这类事务所的竞争优势往往不在收费的低廉，而在于其强大的执业能力和门类齐全的专业知识，这些使其能够接受各种行业和不同规模的客户的考验，处于最为有利的竞争地位。小客户市场指的是服务的客户行业比较单一，相应的会计师事务所的专业人员知识背景也相对比较集中，如都是工业或商业背景。这一类事务所多数无需设置或只设置极少的专职管理人员，管理成本较低，在争夺小型公司客户方面能够显示出成本优势。但要争取大客户，这些事务所在执业能力上难免会捉襟见肘，而原有的客户一旦发展壮大如发展为上市公司，也容易失掉。再者由于其客户多为小型公司，又不太被规模更大的会计师事务所重视，在客观上受到更强大同行的竞争压力较小。小客户市场中

12、业务相对来说比较简单，而且大多数的非上市公司聘请注册会计师来审计只是为了应对监管机构的需要，对审计人员的职业技能和审计质量要求并不高，因此，就小客户市场而言，会计师事务所的规模大小几乎没有影响，任何规模的事务所均可以参加市场竞争。对于会计师事务所而言，现有竞争对手之间的竞争主要包括争取客户与吸引人才两个方面。尽管客户在更换审计师时存在转换成本，但由于我国的审计市场竞争极其激烈，所以其它审计师为争夺客户时会不惜采取降价或是在会计处理上以妥协的手段来挽留住客户。如果竞争对手的声誉高于事务所，那其声3誉会抵消掉部分的转换成本，可能在不做任何妥协的情况下就争取到客户。另一方面，会计师事务所声誉是一项重

13、要的无形资产，是事务所竞争优势的集中体现。声誉机制作用的发挥不仅仅是对事务所作出优劣评价，更重要的是通过传播这种评价作用于它产生的经济利益，从而影响到事务所的生存和发展。也就是说声誉好的事务所能获得较多较大的客户和较高的审计收费，而声誉差的事务所则无法获得新的客户，直至失去客户，逐渐被市场所淘汰，形成了审计市场的优胜劣汰。13规避风险了解客户，积极参与企业的各项经济活动，是规避风险的基础。因此，事务所在选择客户之时，首先要做的就是了解客户各方面的状况，例如，与客户所在行业有关的法律和法规，适用于客户所在行业的会计准则等等，以此来判断客户的风险水平，再考虑是否接受该客户。因为从另一个角度来说，审

14、计失败与经营失败之间存在一定的逻辑关联，审计师是否会面对日益增加的法律诉讼风险，不但取决于其执业过程当中是否坚持独立、客观、公正的原则进行谨慎执业，还在一定程度上取决于客户的风险水平。因此，在法律制度日益完善的背景下，为提高审计质量，降低审计风险，事务所在接受高风险客户的业务约定时会更加谨慎。在审计市场上，当投资者法律保护制度不够健全时，诉讼风险较低，会计师事务所作为理性经济人就没有提供高质量审计服务的动机。后来由于投资者法律保护制度的逐步完善，会计师事务所逐渐具备了提供高质量审计的动机，避免了审计失败并且降低了日益增大的诉讼风险。于是，在这样的前提下，吸引了更多的客户。随着我国法律制度的不断

15、改进，具有较大声誉资本的理性型事务所，也有提供高质量审计服务以规避审计风险的动机，体现在客户选择上，则会通过选择低风险客户以降低被诉讼的风险。而跟着我国证券审计法律制度的日益完善，各会计师事务所为规避法律风险，维护自身声誉，倾向于选择低风险的审计客户，仍然对高风险的客户持谨慎态度（公司的财务状况越差，也就是风险越大）。并且在同等程度的法律制度背景下，声誉资本较高的事务所，在选择客户时的风险意识仍然要高于其他事务所。但是高质量的会计师事务所在面对较弱的法律诉讼风险时，出于扩展业务的考虑，同样会接受高风险客户的业务约定。概括来说，声誉越高的事务所在选择客户时更谨慎，并更能积极应付相应4的审计风险。

16、随着投资者法律保护程度的完善，大型会计师事务所基于维护自身声誉的考虑，将会有更大的内在动力提升审计质量，以合理规避审计风险。14行业专长会计师事务所行业专长是指审计师拥有的对某一行业的专有知识和专业技能。一般来说，当市场份额大于10时，可以认定该事务所在该行业拥有审计专长。审计师行业专长是影响审计质量及审计市场绩效的一个重要因素，也是会计师事务所的特征之一，是决定会计师事务所在审计市场竞争中能否生存和发展的关键因素。并且行业专长在很大程度上能够影响行业内客户对事务所的选择。在客户选择审计师时，对行业专长因素的考虑分析中，结果显示，80的公众公司表示事务所是否具有行业专长是其选择审计师时的重要考

17、虑因素。不同的客户对注册会计师的服务需求是截然不同的，有的要求的是税务方面的服务或在财务会计领域内提供咨询意见，有的则是常规的审计服务。与此相对应，各会计师事务所也会在不同的领域有所擅长。显然，其在所擅长的领域向客户提供服务，服务成本是最低的，也最容易在客户心中形成高水平的印象。由于注册会计师行业的服务种类相对比较集中，要识别客户的需求并不难，关键在于会计师事务所本身应形成一定的专业化，同时要对自身的相对能力有客观的评价。审计师行业专长能带来的好处为（1）审计师发展行业行长可以增加所在行业客户对审计和非审计服务的需求；并且由于将资源与技术投资集中于特定行业，审计师行业专长有可能会产生规模经济，

18、还有可能导致审计服务差异化，增强审计师的竞争能力，从而提高其在该行业审计中的市场份额。（2）行业审计专家在擅长的领域中具有的规模效应，还可以降低审计成本，审计市场的竞争也会让他们与客户分享这种成本优势。所以在市场份额上能超过竞争者而获得更多的客户。（3）行业审计专家拥有更多的专业知识，可以实施更有效的审计来提高盈余质量，帮助客户，并提高客户的满意度，而争取更多的客户。52会计师事务所客户选择的依据和方法探讨21“四大”概况随着各国经济国际化的迅速发展，跨国公司经营日趋活跃，对会计师事务所提供国际性服务的需求不断增长。为了满足国际资本市场投资者、跨国公司经营者进行国际性经贸活动的需要，同时也为了

19、谋求业务范围的巩固和扩大，各国会计师事务所正日益扩大规模，增强实力，以强化自己的国际竞争能力。在这场国际会计服务贸易的激烈竞争中，著名的国际六大会计公司通过组织机构的扩大和调整，形成了较为全面的服务规模和服务能力，增强了各自的竞争实力，积极地拓展了国际服务领域。尤其是20世纪90年代以来，在企业组织规模不断扩张和全球经济趋于一体化的过程中，它们通过强强联合或吸收兼并，不断扩大自己的规模，如1997年9月，普华和永道两大会计公司合并，在规模上取代了多年位居世界第一的安达信会计公司，在竞争中具有了规模上的绝对优势，从而使国际会计公司由“六大”变成了“五大”，进而演变成今天的“四大”。而“四大”指的

20、是四大国际会计师事务所（以下简称“四大”）毕马威（KPMG）、普华永道（PWC）、安永（ERNSTYOUNG）以及德勤（DELOITTETOUCHESTOHMATSU）。我国的证券审计市场正逐渐步入垄断竞争的市场结构，根据中国注册会计师协会颁布的会计师事务所综合评价前百家信息可知，截取2005年至2010年这5年时间，我们发现“四大”稳居前四位，其业务收入遥遥领先于我国的其他会计师事务所，足以印证了“四大”的价值与实力。22客户选择的影响因素221专门化经营的程度在特定行业内，事务所专门化经营战略与客户选择集中度正相关。专门化经营战略能够对客户选择事务所的行为产生积极的影响。客户对于事务所具有

21、选择权，因此也成为影响审计市场结构的因素。客户出于保护商业信息的目的，会尽量避免选择与潜在竞争对手一致的事务所进行审计，因为即使事务所有责任对客户信息保密，也很难阻止其将在审计特定行业客户时学习的知识经验扩散到该行业其他客户中去。6由于目前我国法律制度尚未健全，知识产权、信息报告等法规尚未完善，上市公司出于保护自身商业秘密的需要，很可能存在选择不同于竞争对手的事务所的动机。以航空业为例，中国国航、中国南航以及中国东方航空市场份额在行业内排名前三，其在价格、成本上的竞争是显而易见的。这三家航空公司分别聘用了安永、毕马威以及普华永道事务所审计。再以金融业为例，我们发现中信银行选择毕马威为其审计，而

22、北京银行选择普华永道为其审计，深圳发展银行则选择安永为其审计。作为相当的银行业竞争对手，他们则避免了选择同一事务所。因此，可以认为，我国上市公司的行业竞争特征能够影响客户对事务所的选择。行业中上市公司之间竞争越激烈，客户越倾向于选择不同于竞争对手的事务所，从而降低了行业内的客户选择集中度。总结来说，专门化经营战略的实施能够影响客户对事务所的选择性偏好，在特定行业的审计市场中，客户选择事务所更加集中；客户的行业特征也会影响客户选择，特定行业内竞争越激烈，上市公司越偏好于选择不同于竞争对手的事务所。222政府与法律规范政府管制因素和所有权安排均会影响上市公司选择事务所的行为，具体表现在中央政府控制

23、的上市公司存在选择高质量事务所的动机，受地方政府控制的上市公司存在选择控制的上市公司，存在选择地方小所的动机，非政府控制的上市公司存在选择国家层面大所的动机。2001年12月30日证监会出台了公开发行证券的公司信息披露编报规则第16号A股公司实行补充审计的暂行规定，规定公司首次发行或已发行上市的公司再融资时，除法定审计外，必须由证监会和财政部特别许可的国际会计师事务所进行补充审计。从后来出台的名单看，获得特别许可的国际会计师事务所就是国际四大会计师事务所在我国境内的机构。这说明监管机构对四大事务所的审计质量和声誉都有一定程度的认可。这样的法律规定无形中就给客户起到了引导作用，让客户在选择事务所

24、时会考虑到这一方面的因素。有关方面很看重“四大”，中国一些会计审计方面的规则办法都是与它们一起商讨制订的。中国注册会计师协会的年工作要点里提到，将通过招标方式，聘请四大会计师事务所起草风险导向审计程序，以此来构建更完善的政策制度。美国于2002年制定和实施了萨班斯奥克斯利法案，强调审计委员会7在公司治理框架中的作用。同年，中国证监会与原国家经贸委联合发布了上市公司治理准则，规定上市公司可以按照股东会的有关决议在董事会下设立审计委员会。审计委员会的主要职责之一是负责外部审计师的聘任。有研究说明设立审计委员会的公司倾向于选择较大的事务所。更倾向于选择“四大”的理由在于一方面可能是因为本身没有设立审

25、计委员会，因此需要通过高质量的审计来降低代理成本；另一方面市场普遍认同“四大”能够保证具有较高质量的财务信息，为了向投资者传递其报告盈余可信的信号，没有设立审计委员会的公司就会倾向于选择“四大”。223事务所执业人员的水平与审计质量的影响会计师事务所与普通企业一样，都是一种逐利性组织。其中会计师事务所的一个重要资源就是执业人员。执业人员的数量也决定了注册会计师行业的竞争程度，而注册会计师的这个认定则决定了执业人员的质量。在客户选择事务所时，考虑的就会是事务所人员的执业水平，以及高质量，高独立性的审计会满足客户的需求。审计质量是指审计人员遵循审计准则的优劣程度，即审计结果达到审计目的的有效程度。

26、具体表现为审计人员的质量和审计过程的质量，最终体现为审计报告的质量。不同规模和声誉的会计师事务所提供的审计质量是不同的。因此，对不同审计质量的需求就转化为对不同审计师的需求。代理冲突越严重，公司降低代理成本的动力也就越强，聘请著名的大事务所的可能性也就越大。由于审计质量很难被直接观察，经审计的财务报告的使用者不能直接评价审计这一产品的质量，因此财务报表使用者往往以事务所规模等可观察的变量来估计审计的质量，事务所也会通过传递其品牌和声誉等信号来表明其审计质量。客户都想获取比较高的审计质量，因而客户会将会计报表中的信息来作为其决策的重要依据，以此来判断审计提供的服务是否值得依赖。“四大”一般有较为

27、完善的质量保证体系，胜任能力更强，而成为客户来聘请四大时可传递的一个信号。因为客户在选择事务所时，期望得到高的审计质量，而使自己在同行业中提升竞争力。表1国内所与国外所平均拥有CPA人数20032004200520062007四大208226625255753375041775非四大94604171093441069167125721359167数据来源注册会计师协会网站8从表1可以看出四大平均拥有的注册会计师人数远超过国内所。专业水平高的特点也表现在对大型业务的承接能力上，比如在对四大国有银行上市的审计中就动用了上千员工，而国内所就有可能由于人数不足而难以承接。由此可以看出“四大”表现出了突

28、出的竞争优势。23方法策略由于审计变更信息披露的模糊性及事务所选择客户过程的不公开性，我们不能直接观察到事务所选择客户的详细情形，但是事务所现有审计客户是选择后的结果，我们可以通过分析存在审计需求偏好的客户群体的某些特征来反向推断事务所的客户选择标准和可能采取的策略。（1）客户规模越大，其选聘的事务所规模越大。投资大，规模经济明显的行业客户更倾向于聘用大规模事务所作为审计机构。客户资产规模与选聘的事务所规模呈正相关关系。（2）由于地域与经济发展程度的影响，当上市公司注册地在北京、上海或广东时，对“四大”的审计需求胜于其他地区。（3）选聘本土大所对于资产规模不大但经营状况良好的客户来说也是一项优

29、化选择。93实证研究本文以2008年至2009年在注册会计师协会网站年报审计快报中公布的沪深两市上市公司为样本，经过整理，选择了214家上市公司来作为本文的研究对象。各具体数据来自于中国上市公司资讯网以及巨潮资讯网，并且剔除了当年刚首次公开发行的上市公司，以恐其存在过度财务包装行为，其次，剔除了部分数据不完整的公司。最终得到了205个数据，为能够详尽研究而特意选择上市公司中经“四大”会计师事务所审计的有98个，其他的107个均为国内会计师事务所所提供审计。具体如下表所示。表2样本数据的分布四大非四大总计2008年50541042009年4853101数据来源中国注册会计师协会网站31数据来源和

30、变量设置表3变量定义变量代号变量说明BIGFOUR若由四大审计取1，非四大取0ST上市公司若为ST取1，非ST取0OPINION审计意见为标准无保留意见取0，非标取1INDUSTRY行业为制造业取1，非制造业取0EPS每股收益ROE净资产收益率LEV资产负债率TURNOVER总资产周转率ASSETS资产规模本文将205个数据从上市公司盈利能力，偿债能力，资产规模以及营运能力来进行LOGISTIC回归分析。具体变量设置如下10每股收益EPS指标反映公司的获利能力，获利能力越好，就越容易选择“四大”为其审计。净资产收益率（ROE）该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值

31、越高，说明投资带来的收益越高。资产负债率LEV既可以反映公司的长期偿债能力，又可以反映公司资本结构的稳定性。资产负债率越低，公司的长期偿债能力越好，表明此公司资本结构稳定。总资产周转率TURNOVER体现了公司经营期间全部资产从投入到产出的周转速度，反映了公司全部资产的利用效率，是衡量公司运营能力的一项重要指标。一般地，总资产周转率越高，说明公司总资产周转速度越快，资产利用率越高。资产规模（ASSETS）是指企业现有的总资产额或者固定资产额，以此来衡量公司的规模。32描述性统计分析表4变量的描述性分析变量平均值标准差最小值最大值BIGFOUR046634620500069701ST011538

32、460320356301OPINION004807690214444901INDUSTRY03155340465860301EPS0361650506007114286172211ROE117033327664411242122652LEV5786812232730227414938TURNOVER0790244707602146003493ASSETS242E11116E12195E08962E12表4列出了“四大”与非“四大”事务所各自拥有客户的基本财务特征以及两者之间的比较结果。从中可以看出，“四大”与非“四大”的客户在资产规模、资产负债率以及净资产收益率上都有显著差异。在事务所类别的两

33、种划分标准下，由于“四大”与非四大客户之间的财务特征均存在着显著差别，因此，还需进行更详细的统计，以考虑这些财务特征对客户选择的影响。表5四大客户的数值比较11变量平均值标准差最小值最大值BIGFOUR1011ST004123710199871101OPINION002061860142841801INDUSTRY023958330429069801EPS04681856506791651286172211ROE14748042622419363322652LEV58095352243827145311512TURNOVER0763505205814243003264ASSETS242E111

34、66E12263E08962E12表6非四大客户的数值比较变量平均值标准值最小值最大值BIGFOUR0000ST018018020386080501OPINION0072072102597801INDUSTRY038181820488055801EPS02685523050768962423918051ROE9042635287174511242115772LEV5766954240784927414938TURNOVER0813611708895737006493ASSETS524E09716E12195E08426E10从表5与表6的数值比较中，可以发现由“四大”在每股收益,净资产收益率,

35、资产负债率与资产规模的均值均高于非“四大”。说明其所审计的公司盈利能力，偿债能力，营运能力以及资产规模都高于非“四大”。第二，“四大”在ST，审计意见与行业上均低于非“四大”。“四大”的客户质量高于非“四大”，并且出现非标意见的次数远远少于非“四大”，审计质量较高。这表明“四大”的客户规模显著大于非“四大”，经营状况显著好于非“四大”，审计风险显著低于非“四大”。这也说明，客户资产规模与选聘的事务所规模呈正相关关系。事务所的规模大，其吸引及接受的客户规模也较大，而风12险较小。造成此种现象的可能原因为在“四大”的客户群中，大部分属于大型客户，这类型的客户一般都规模比较大，有国际业务的来往，有较

36、稳定的发展，有明显的规模效应。少部分属于中型客户和中小型客户，小型客户的比例非常低且整体上呈下降的趋势。33相关性分析表7PEARSON相关系数分析变量BIGFOURSTOPINIONINDUSTRYEPSROELEVTURNOVERASSETSBIGFOUR10000ST0209710000OPINION010570451910000INDUSTRY01563008990043710000EPS0175701700015570116510000ROE013410131001953007880796610000LEV00054025860220502368022250121810000TURN

37、OVER0047601199019940339000861010590265710000ASSETS060740363002056049990237801717023990240410000从表7中各个变量间的系数值可以看出各个变量间的相关性。表中PEARSON相关系数绝大多数系数数值的绝对值在01到03之间，表明对应的两变量之间的相关性很小。但绝对值在05到1之间，表明相关性比较大。审计意见与是否为ST公司的系数绝对值为04519，表明审计意见与是否为ST公司存在显著正相关关系。即审计师对ST上市公司出具非标意见的可能性要大，并且“四大”的审计师出具标准意见的可能性要高。这表明审计师在审计时

38、已充分考虑到了风险。是否为“四大”审计与资产规模的系数绝对值为06074。这表明这两个变量存在显著正相关性，并且资产规模与是否为ST公司的系数为03630，两者存在显著负相关关系。说明“四大”在选择客户时比较谨慎，其客户基本上都规模比较大，风险较小。当客户规模比较大时，出现的ST公司较少，因而其客户质量较高，财务状况较好。另一方面，规模越大的公司倾向于选择“四大”13等规模越大的事务所。34LOGISTIC回归分析表820082009年样本LOGISTIC回归分析BIGFOURCOEFSTDERRZP|Z|95CONFINTERVALST0688909609593989072047325692

39、971191478OPINION197472212366631600110044909324398537INDUSTRY13504910494559327300060381173231981EPS05221331043353271200228137184203275755ROE002592180011761522000280002863600489739LEV00412154001388832970003006843600139948TURNOVER027562640236707211602240188311207395639LNASSETS14981650221049467800001064

40、9161931413CONS32817714807523683000042240282339514NUMBEROFOBS205LRCHI2812152PROBCHI200000PSEUDOR204288注表示1水平上显著，表示5水平上显著，表示10水平上显著。从回归结果来看，2008年到2009年之间，上市公司行业，净资产收益率，总资产周转率与是否由四大审计不存在显著相关性。（1）公司的行业对于是否选择“四大”审计在10置信水平上具有显著相关性。说明从“四大”的审计行业选择来看，“四大”的客户相对集中。也可能在客户行业的选择上具有审计偏好，而偏好选择制造业的客户。（2）净资产收益率与“四大”选

41、择有显著相关性。该指标值越高，说明投资带来的收益越高。这表明“四大”倾向于选择投资收益高的公司进行审计，以追求较高的审计质量与树立较高的声誉。（3）资产负债率与“四大”审计这两个变量也存在负相关关系。资产负债率越低，公司的长期偿债能力越好，表明此公司资本结构稳定。可以看出，“四大”倾向于选择资产负债率低的公司，也说明“四大”选择偿债能力高，财务状况良好的公司。14（4）资产规模对四大的客户选择有显著的影响，显著性为10。表明“四大”比较注重客户的资产规模，在同等条件下，“四大”越趋向于为资产规模大的公司提供审计，资产规模越大的企业，也趋向于选择“四大”为其审计。（5）是否ST，每股收益分别与“

42、四大”的客户选择负相关。“四大”对于客户选择比较谨慎，ST客户比较少。而资产负债率越低，公司的长期偿债能力越好，此公司资本结构稳定，也被“四大”所青睐。表92008年样本LOGISTIC回归结果BIGFOURCOEFSTDERRZP|Z|95CONFINTERVALST098201341793997055058444981842534157OPINION51758794628442112026338957011424746INDUSTRY1108913072961811520129032111252538938EPS07532449060680151240214194256104360713R

43、OE002980290014565820500410001254500583513LEV004656170022299620900370090268200028552TURNOVER03218139033026980970330032550309691307LNASSETS170435103497554487000010188622389839CONS3700998753501849100005187582224162注表示1水平上显著，表示5水平上显著，表示10水平上显著。表102009年LOGISTIC回归结果BIGFOURCOEFSTDERRZP|Z|95CONFINTERVALST04

44、04885512108820330738277817119684OPINION11364931584827072047319697114242697INDUSTRY16062583069654372310021024105752971459EPS009159750800824601109091661185147799ROE002382730024303909803270023807500714622LEV003657190018043420300430071936200012075TURNOVER020149760357241605605730498683109691307LNASSETS13

45、323640288634844620000076665061898078CONS29602256369769465000042087071711804注表示1水平上显著，表示5水平上显著，表示10水平上显著。通过表8的回归结果分析，已经总结出了各种变量之间的显著相关性。为15了更详尽地说明，本文分别将2008年与2009年的数据进行LOGISTIC回归对比分析，以找出两年间变量相关性的差异，如表9，表10所示。2008年“四大”的客户选择与净资产收益率存在显著相关性，表明这一年“四大”在选择客户之时，会考虑客户的盈利能力。相对的，盈利能力越好，则越容易考虑选择“四大”作为审计。而2009年的数

46、据显示，两者并不存在显著相关性。但总结2008到2009年，可以得出“四大”的客户选择与资产规模，净资产收益率，行业存在显著性。16结论从理论角度看，审计是经济发展到一定阶段的产物。审计师和被审计客户之间的关系的维系客观上是基于客户需求与审计师提供服务的最低成本契合。审计师在选择审计对象时的同时，被审计客户也在选择事务所。这是一项双向的选择。而本文就是通过对“四大”的客户特征进行分析，得出如下结论站在事务所的角度，在选择客户的时候，会考虑到很多方面的因素，具体表现在偏好选择，市场竞争，规避风险以及行业专长的影响上。而站在客户的角度，在选择审计师为其审计之时，总会受到选择标准的制约。通过实证分析

47、，我们发现偏好“四大”审计的客户与非“四大”客户相比，规模更大，经营状况更好，审计风险更低。虽然“四大”的客户数量不多，但是其客户质量却远远超过非“四大“的审计客户。于是，我们得出四大的客户特征，如下（1）客户选择与客户规模正相关。客户的规模较大，且均为上市公司，一般都具有国际业务。（2）客户质量较高，ST客户比重小，稳健系数高。（3）客户的行业较集中，且均为行业内的佼佼者，财务状况较好，审计风险较小。本文的不足之处在于由于只选择部分公司来作为样本，数据并不完整，有可能存在偏差。其次文中采用描述性统计，相关性分析结合逻辑回归分析的方式来进行分析，对于某些现象的深层次原因分析不够，理论构建不完善

48、。并且由于资料限制，有可能在统计口径上存在差异，而使研究结论存在一定偏差。17参考文献1温国山“四大”在中国A股证券审计市场的行为研究J财经论众，2008（7）2梅红“国际四大”在中国的审计质量D长春吉林大学，20043葛徐客户选择、行业内部定位于行业具体竞争战略研究J理论探索，2001（5）4吴水澎，李奇凤国际四大、国内十大与国内非十大的审计质量J当代财经，2006（2）5陈灯国浅谈会计师事务所如何规避风险J财会信报，2005（9）6胡南薇，陈汉文，曹强事务所战略、行业特征与客户选择J会计研究，2009（1）7廖义刚，孙俊奇，陈燕法律责任、审计风险与事务所客户选择J审计与经济研究，2009（

49、9）8李安国际四大所与国内所审计质量的比较研究D武汉华中科技大学,20089周娟“四大”在中国的竞争策略中国证券市场的初步证据D厦门厦门大学，200610翟波会计师事务所规模、审计客户重要性与审计质量的关系研究D杭州浙江大学，200911马文杰浅析会计师事务所审计质量的影响因素J商业时代，2010（12）12夏立军审计师行业专长和审计市场研究评述J理论研究，2004（7）13孙坤注册会计师应如何选择审计客户J社会审计2008（1）14王丽苗市场选择和策略J商海纵横谈，2009（3）15朱红军，夏立军，陈信元转型经济中审计市场的需求特征研究J审计研究，2004（5）16张景伟我国上市公司年报审计意见研究D北京北方工业大学，2010（4）17赵雪媛，丁瑞玲审计学M北京清华出版社，200918刘明辉高级审计研究M大连东北财经大学出版社，200919辛金国新编审计学M北京科学出版社，200920季春铭浅析我国会计师事务所的现状和发展J市场周刊，2006（2）21陈加佳关于会计师事务所审计质量控制的探讨D北京首都经济贸易大学，2010（3）22MICHAELCKNAPPANEMPIRICALSTUDYOFTHEPERCEIVEDABILITYOFAUDITORSTORESISTMANAGEMENTPRESSUREJTHEACCOUNTINGREVIEW,198523REYNO