毕业论文：论企业财务风险的成因和控制.doc

1、哈尔滨理工大学学士学位论文I论企业财务风险的成因和控制摘要企业财务风险控制的相关研究在当今社会是不容忽视的重要课题。企业财务活动的组织和治理业绩如何，必然会体现在该企业经营资金运动的状况和结果上，表现为财务状况的好坏和财务成果的大小。财务风险贯穿于企业经营始终，且随着经济环境日益国际化，企业的理财环境日趋复杂化、多变化，企业面临的财务风险与日俱增。在世界范围内，并非所有企业都能有效地认识财务风险、都能采取积极的控制措施规避财务风险，因此企业破产的案件频频发生。在很多时候，严重的财务风险问题影响着企业甚至整个国家的健康持续发展。本文在借鉴国内外相关的企业财务风险控制理论和方法的基础上，对企业财务

2、风险的相关概念进行了论述，对企业财务风险产生的原因、企业财务风险控制应采取的相应对策以及企业财务风险控制措施等问题进行了研究，希望能够帮助企业树立正确对待财务风险的意识，能够通过不同的控制方法，做到有效地预防和控制企业的财务风险，使企业能够更好地持续地经营发展。关键词企业财务风险；风险的成因；控制措施哈尔滨理工大学学士学位论文IITHEORYOFTHEFINANCIALRISKSOFENTERPRISECAUSESANDCONTROLABSTRACTRISKOFFINANCIALCONTROLOFENTERPRISEISANIMPORTANTISSUETHATCANNOTBEIGNOREDIN

3、TODAYSSOCIETYHOWTHEENTERPRISEFINANCIALACTIVITIESOFTHEORGANIZATIONANDGOVERNANCEPERFORMANCE,MUSTBEREFLECTEDINTHESTATUSANDRESULTSOFSPORTMANAGEMENTCAPITALOFTHEENTERPRISES,THEPERFORMANCEFORTHEFINANCIALSITUATIONISGOODORBADANDFINANCIALACHIEVEMENTSIZEFINANCIALRISKSEXISTINTHEBUSINESSHASALWAYSBEEN,ANDWITHTHEE

4、CONOMICENVIRONMENTISINCREASINGLYINTERNATIONAL,THEENTERPRISEFINANCINGENVIRONMENTISINCREASINGLYCOMPLEX,MANYCHANGES,ENTERPRISESAREFACINGFINANCIALRISKSGROWWITHEACHPASSINGDAYINTHEWORLD,NOTALLENTERPRISESCANEFFECTIVELYRECOGNIZETHEFINANCIALRISK,CANTAKECONTROLOFACTIVEMEASURESTOAVOIDFINANCIALRISK,THEREFORETHE

5、ENTERPRISEBANKRUPTCYCASESOCCURREDFREQUENTLYINMANYCASES,THEPROBLEMOFFINANCIALRISKSERIOUSINFLUENCEENTERPRISEANDEVENTHEWHOLECOUNTRYSSUSTAINABLEANDHEALTHYDEVELOPMENTINTHISPAPERPROFITSFROMTHEDOMESTICANDFOREIGNENTERPRISEFINANCIALRISKCONTROLTHEORYANDMETHODBASEDONCONCEPT,RELATEDTOTHEFINANCIALRISKSOFENTERPRI

6、SEISDISCUSSED,THEREASONS,THEENTERPRISEFINANCIALRISKOFENTERPRISEFINANCIALRISKCONTROLSHOULDTAKECORRESPONDINGCOUNTERMEASURESANDMEASURESOFENTERPRISEFINANCIALRISKCONTROLARESTUDIED,THEHOPECANHELPENTERPRISESTOESTABLISHCORRECTLYTREATTHEFINANCIALRISKCONSCIOUSNESS,CANTHROUGHTHEDIFFERENTCONTROLMETHODS,TOACHIEV

7、ETHEEFFECTIVEPREVENTIONANDCONTROLOFENTERPRISEFINANCIALRISK,SOTHATENTERPRISESCANBETTERSUSTAINABLEBUSINESSDEVELOPMENTKEYWORDSFINANCIALRISKS,ENTERPRISE，BANKRUPTCY,CONTROLTHEORY哈尔滨理工大学学士学位论文III风险已成为理论界和实务界普遍关注的焦点之一。风险的研究起源于德国，兴于美国。上世纪60年代，财务风险这种经济上的风险现象，才得到了广泛认识。到了80年代财务风险管理走向全球。国外对于财务风险的研究主要侧重于企业财务风险发生

8、后如何应对和如何摆脱财务风险的策略问题，对财务风险产生的原因，缺乏理论分析和实证研究。我国从20世纪80年代末90年代初开始财务风险的研究。由于我国起步比较晚,加之很难摆脱传统财务观念以及研究方法的影响,对国外研究成果重视程度、消化程度存在一定差异,使得在财务风险管理的基本理论问题上没有达成一致的见解。增生出的财务风险“研究成果”,无法正确全面认识到财务风险，不利于我国财务风险理论发展,影响了我国财务理论研究的进程。所以,今后我国在财务风险与管理研究上,必须注重基础理论研究,只有对财务风险的概念、本质、特征认识界定清楚,才能为财务风险管理的研究提供基础。财务风险产生的内因和外因针对财务风险产生

9、的不同原因，应如何提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力如何防止因决策失误而产生的财务风险怎样的财务风险控制策略比较适用哈尔滨理工大学学士学位论文IV目录摘要IABSTRACTII第1章企业财务风险综述错误未定义书签。11研究的背景及目的3111研究背景及现状2112研究的目的及意义113研究的内容12财务风险的特征错误未定义书签。121客观性错误未定义书签。122全面性错误未定义书签。123不确定性错误未定义书签。124损益性错误未定义书签。125激励性1313财务风险的类别13131资本运动过程划分12132财务风险的表现层次划分12第2章企业财务风险的成因错误未定义书签。21外界环境

10、因素的影响错误未定义书签。211市场震荡错误未定义书签。212利率变动错误未定义书签。2121利率变动对企业融资的影响162122利率变动对企业投资的影响11213物价变动1222企业内部存在的因素错误未定义书签。221企业的资本结构不合理错误未定义书签。222企业内部管理系统不完善错误未定义书签。223企业管理者风险意识淡薄12224财务决策缺乏科学性22第3章企业财务风险控制理论错误未定义书签。31财务风险的定性定量分析11311财务风险的定性分析113111专家会议法113112标准化调查法11哈尔滨理工大学学士学位论文V3113特尔非法11312财务风险的定量分析1132财务风险控制的

11、目标11321损前目标11322损后目标1134财务风险控制的技术方法00341传统财务风险的控制方法错误未定义书签。3411分配法错误未定义书签。3412回避法错误未定义书签。3413转移法错误未定义书签。342现代财务风险控制方法11第4章企业财务风险的控制策略及分析错误未定义书签。41企业财务风险控制策略的方向错误未定义书签。411从环境方面加强企业财务风险控制错误未定义书签。412从制度方面加强企业财务风险控22413从审计方面加强企业财务风险控制22414从信息与沟通方面加强企业财务风险控制2242建立企业财务风险识别系统，编制现金流量预算3343提高财务决策水平，建立财务预警系统3

12、3431建立短期财务预警系统，编制现金流量预算22432建立长期财务预警系统，编制现金流量预算2244建立财务风险管理的有效领导体系2245完善风险管理机构，健全内部控制制度3346培养和强化财务风险意识2247加强企业财务风险控制44结论24致谢24参考文献25附录错误未定义书签。哈尔滨理工大学学士学位论文6第1章企业财务风险综述11研究的背景及目的111研究背景及现状财务风险控制，是财务领域十分重要的研究课题。对于企业来说，财务风险管理是经营管理活动中的核心内容。树立正确的财务风险意识，分析企业财务风险的成因，有效的控制企业的财务风险，提出相应的解决办法，对于企业的运营、金融市场的稳定，乃

13、至整个国家的经济安全都具有重大的意义。1950年以前，美国管理学家，亨利法约尔就提出了风险管理的重要性。直到20世纪50年代中期，“风险管理”这个术语才出现在美国，学术界也开始关注风险管理，并逐步形成一门学科。1990年诺贝尔经济学奖同时获得者马克维茨、夏谱、米勒在企业财务风险的研究领域做出了较大贡献，他们对企业的财务风险管理进行研究，提出的证券组合的效率边界风险理论、资本资产定价模型、公司价值与资本结构关系的MM理论等，为后来开展企业财务风险研究奠定了基础。1987年，清华大学的郭仲伟教授发行了风险分析与决策，借鉴了外国相关的风险理论，阐述了风险分析与决策的方法，运用定性与定量相结合的方法研

14、究风险问题；1989年，北京商学院的刘思录与汤谷良，发表了“论财务风险管理”的文章，第一次全面概述了财务风险的定义、特性及财务风险的管理步骤与方法；在1994年，财政部的向德伟博士，发表了“论财务风险”的文章，全面系统地分析了财务风险产生的原因与其存在的基础，明确指出了财务风险的重要性；之后，王爱卿、胡华等人都出版了许多财务风险著作，为我国的财务风险控制的相关理论做出了突出贡献。112研究的目的及意义通过对企业财务风险控制问题的分析研究，以让中国的企业在发展过程中，减少不确定性，避免遭受重大风险，建立良好的企业制度，使企业健康稳定地发展，为有效地控制企业财务风险提供理论和方法上的借鉴和支持。企

15、业财务风险及其控制问题的研究，具有以下几方面的研究意义（1）有利于企业建立安全的财务环境，树立正确的风险意识哈尔滨理工大学学士学位论文7（2）有利于企业资源的有效配置，优化资本结构（3）有利于提高企业的财务竞争力，实现企业价值最大化（4）有利于社会主义市场经济的稳定发展113研究的内容研究企业财务风险产生的原因以及其控制对策和相关应用。主要内容有（1）讨论财务风险及财务风险控制的相关理论（2）分析企业财务风险的成因（3）根据企业财务风险的成因，分析企业财务风险的相关控制策略12财务风险的特征财务风险的特征主要有客观性、全面性、不确定性、损益性、激励性。要降低公司财务风险必须要充分了解财务风险的

16、各种特征并且进行有效的防范及控制。121客观性即财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。财务风险存在的客观性具有以下两方面重要意义第一，一个企业面临财务风险问题是不可避免的，财务风险所导致企业面临各方面的问题甚至是各方面的损失也将是客观存在的，所以必须加强对财务风险的控制。第二，财务风险的客观存在性，决定它不以人的主观意识而转移，而是财务主体必然面对的，是不能完全消除的，企业只能积极地树立财务风险意识，不能一味地追求低风险甚至零风险，而应把财务风险控制在一个合理的范围之内。也就是说，风险的存在决定了人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失的发生。122全面性

17、即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动均会产生财务风险。因此，企业在制定财务风险控制对策目标时，应全面地、系统地、从全局出发，既要查明企业财务风险形成的原因，制定相应的有效的对策，又要对企业的财务风险进行全面整体的管理。123不确定性即财务风险具有一定的可变性，在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都可能蒙受损失。哈尔滨理工大学学士学位论文8正是由于风险具有不确定性的特征，在企业财务风险控制管理时，人们可以得出风险的可控制性。124损益性损益性是收益性和损失性的

18、集合，它们相互具有共存性，因为财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。风险与收益是成正比的。企业的生产经营活动是具有连续性的，财务风险的存在和发生，必然会影响企业某一环节的发展，影响企业整体的经济效益，最终将威胁企业的有效收益。由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收益。125激励性即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。财务风险的客观性的存在，会令企业不得不正视企业的财务风险控制问题，敦促企业加强财务管理，采取相应有效的措施来防范财务风险的发生，为企业提高经

19、济效益，在无形中，在全局环境下激励企业良性发展。13财务风险的类别131资本运动过程划分根据资本运动的过程可划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。资本运动是企业财务治理的核心内容，资本运动是包括资本的筹集、运用、耗费、收回及分配等几个环节，简单论述即筹资、投资和利润分配三个环节，这三个环节决定了企业的财务结构。（1）筹资风险筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模，提高经济效益。企业融资渠道可以分为两大类，一类是所有者投资，另一类是借入资金。对于借入资金，放贷方一般均严格规定了借款人的还款方式、还款期限和还款金额，假如借入资金不能产生效

20、益，企业不能按期还本付息，就会使企业付出更多的经济和社会代价。（2）投资风险投资风险来源于企业的投资活动，是指投资项目不能达到预期效益，从而影响企业获利水平和偿债能力的风险。投资风险主要有以下三种投资项目不能按期投产，不能获利；或虽已投产，但出现亏哈尔滨理工大学学士学位论文9损，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。投资项目并无亏损，但获利水平很低，利润率低于银行存款利率。投资项目既没有亏损，利润率也高银行存款利润率，但低于企业目前资金利润率水平。（3）资金回收风险资金是企业生命的源泉，是企业经营之本，只有充足的资金才能保证企业生产经营活动的正常进行。资金回收一般包括两个过程，一是从成品资金转化为

21、结算资金，另一是从结算资金转化为货币资金。转换过程的时间和金额的不确定性，就是资金回收风险。（4）收益分配风险收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节，它是指企业实现的财务成果对投资者的分配。收益分配风险是指由于收益分配可能给企业今后的生产经营活动产生不利影响，这种不利影响有些是显而易见的，有些是潜在的。132财务风险的表现层次划分根据财务风险的表现层次可划分为稍微财务风险、一般财务风险、重大财务风险。（1）稍微财务风险稍微财务风险是指损失较小、后果不甚明显，对经营主体生产经营治理活动不构成重要影响的各类风险，这类风险一般情况下无碍大局，仅对经营主体形成局部和弱小的伤害。（2）一般财务风险一般

22、财务风险是指损失适中、后果明显但不构成致命性威胁的各类风险，这类风险的直接后果使经营主体遭受一定损失，并对其生产经营治理某些方面带来较长时期的不利影响或留有一定的后遗。（3）重大财务风险重大财务风险是指损失较大、后果较为严重的风险，这类风险的直接后果往往会威胁经营主体的生存，导致重大损失、使之一时不能恢复或遭受破产哈尔滨理工大学学士学位论文10第2章企业财务风险的成因21外界环境因素的影响任何一个企业都脱离不开整个庞大的市场经济的大环境而独立生存，在我国目前复杂的经济环境中，企业为了应对外部多变的财务环境，必须在采取企业财务风险策略时，不断地适应复杂的宏观环境，积极主动地发挥作用减少因企业外部

23、原因影响产生的企业财务风险。211市场震荡我国加入WTO以后,我们国内的企业就需要走向世界大市场与世界各地的大企业争夺市场份额。在这一过程中企业所面对的外部环境就变得十分复杂了,企业间的跨国投资的频繁与复杂使得投资活动面临极大是的风险性，受到世界金融市场的影响更大。有些企业的财务系统的基础和承受危机的能力尚不稳定，特别是在市场不稳定不断震荡的激烈竞争中，企业只有不断根据当前经济市场的情况，积极树立风险防范的意识，夯实企业的财务基础以准备应对各种经济危机，降低市场震荡给企业带来的财务风险。212利率的变动利率，又称利息率，是指定时期内利息额同借贷资本总额的比率。现在，所有国家都把利率作为宏观调控

24、的重要工具之一。利率的调节对一个国家经济生活的各个方面都起到重要的意义作用。2121利率变动对企业融资的影响利率的变动，一方面会使企业的融资成本，包括融资费用和资金使用费用随着利率成正向变动。另一方面，会对企业的融资结构产生影响，所谓的融资结构是指企业通过不同渠道筹措资金的有机组合以及各种资金所占的比例。企业的融资结构解释了企业资产的产权归属和债务保证程度，反映了企业融资风险的大小。利率的变动，会导致企业融资中短期贷款比重变化和企业股权融资变化。2122利率变动对企业投资的影响企业投资是企业用融资的金钱购买大批资本货物或企业内部使用以形成生产经营能力的过程，企业投资是企业进行简单再生产和扩大再

25、生产的前提。我国企业所融通的大部分资金都是来源于银行，所以说利率对企业哈尔滨理工大学学士学位论文11的投资产生重大的影响。利率的变动，有可能使借款形成的投资项目导致企业更大的亏损或造成更大的价值损失。在另一方面，还可能会增加企业净现金流量的不确定性。213物价变动所谓物价变动是指商品的价格不同于它们以前在同一市场上的价格，是因商品价格水平发生变化而引起的货币购买力变动。物价的变动，否定了财务会计的单位，动摇了财务会计的计量基础。企业财务分析依据的主要资料是企业的财务报告和相关资料，可靠相关的财务报表是保证正确有效分析的基础前提。物价变动通过影响价格波动影响会计的计量属性，进而影响财务报表，使信

26、息的使用者难以争取估量企业的经营业绩，无法根据企业的会计报表正确进行有关投资、信贷等决策。22企业内部存在的因素在企业自身内部，本身就存在着庞大的生产经营各类复杂的管理系统。因此，企业内部各部门各系统中，必然存在着许多导致财务风险发生的原因，这些因素的存在对企业财务风险来说也许是强大的隐患，但从另一个角度来说，只要稍加注意，善于利用，某些因素也会成为为企业带来更多利益的功臣。221企业的资本结构不合理企业的资本结构又称企业的资金结构，是指企业各种资金的构成及其比例关系。企业的财务状况是企业资金占用和资金来源情况的综合反映，对企业资金结构的分析也就是对企业资产结构和负债结构的分析。资金缺乏、存货

27、积压等问题是资金流动性不强的表现,也是爆发财务危机的导火索。筹资决策的失误导致的财务风险也就是企业的资本结构不合理的体现。222企业内部管理制度系统不完善内部财务控制是企业财务管理系统中一个非常重要和独特的系统，建立一套比较完整强有力的内部财务控制系统，可以保证企业内部财务监督控制效率的提高。企业内部各部门资金的使用分配、管理的混乱无序、利益分配存在权责不明的状况，种种企业内部财务控制系统不健全、不成熟的表现，都将直接导致企业资金的流失、利润的下降，给企业带来巨大的损失的严重后果。哈尔滨理工大学学士学位论文12223企业管理者风险意识淡薄财务风险客观存在的,只要有财务活动就伴随有风险。在现实中

28、,财务人员对财务风险客观性认识不足,缺乏风险意识,这是风险产生的一个重要因素。作为应当承担风险的财务管理人员，对财务风险的防范意识淡薄，没有发财务风险隐患的敏感性，导致偏颇的财务行为导致财务风险不必要地放大化、严重化，在风险出现时消极面对，不能采取有效的解决对策，从而导致企业财务活动恶性循环，给企业将来的持续发展埋下了巨大的财务隐患。224财务决策缺乏科学性在信息社会中，随着经济活动的网络化、虚拟化，信息的传播、处理和反馈速度将会大大加快。如果企业内部和外部对信息的披露不充分、不及时甚至不准确，又或者企业当局不能及时有效地选择利用内部和外部的信息，这必然会加大企业的决策风险。在企业的日常运行中

29、，决策失误尤其是财务投资决策失误，会导致企业资产流失等后果。面对表面现象相似本质不同的投资项目，在决策时，决策人未能深入分析研究项目的本质，未能根据做出正确的判断决策，仅凭以往投资决策的相关经验，以至出现与投资项目不科学的投资决策。由于投资决策缺乏周密性、严谨性、全面性，而给投资决策带来错误判断，甚至给企业带来投资损失。哈尔滨理工大学学士学位论文13第3章企业财务风险控制理论31财务风险的定性定量分析311财务风险的定性分析财务风险的定性分析，就是分析者对财务风险进行“质”的方面的分析，对企业的财务状况、企业的组织管理等各种风险综合评述后得出总体的结论。3111专家会议法专家会议法是指，一些专

30、家对财务风险在未来时期的发展趋势及其可能带来的风险程度，波及范围等方面的情况进行合理的预测判断，对这种判断进行集体研讨，召开专家会议。专家会议法对财务风险的分析研究具有重要的意义，会议中获取的资料和信息多而全面，根据多方面的考虑因素，专家们相互交流、探讨、辩论，综合大家的意见，取长补短，最终可以得出较为正确的结论。3112标准化调查法标准化调查法，又被称之为风险分析调查法。具体是指通过专业人员、相关组织协会等，对企业有可能遇到的财务风险问题进行详细调查和分析，形成有效的报告、文件等，供企业经营者参考使用的方法。3113特尔菲法特尔非法，又称专家调查法。是用书面形式广泛征询专家意见以预测某项专题

31、或某个项目未来发展的方法。20世纪60年代，美国兰德公司的O赫尔默和N达尔基在意见表决和汇总评述研究工作中首先提出这个方法。当历史资料或数据不够充分，或者当模型中需要相当程度的主观判断时，采用问卷方式对选定的一组专家进行意见征询，经过反复几轮的征询，使专家意见趋于一致，从而得到对未来的预测结果。312财务风险的定量分析（1）债券融资对资本收益与风险的影响哈尔滨理工大学学士学位论文14企业经营者在进行债券融资，从而为企业带来一定的财务杠杆效应的同时，在另一方面随着收益的增加，风险在不断扩大。负债占总资产比率、负债利息率、资产报酬率等是主要影响债券融资的杠杆利益和财务风险的因素。（2）财务杠杆和财

32、务杠杆系数财务风险大小是受到企业负债规模的影响，由于负债给公司收益带来的影响，称为财务杠杆效应，其大小通常用财务杠杆系数（简称DFL来衡量。其公式为DFL每股利润变动百分比/息税前利润变动百分比财务杠杆系数说明了负债比重的提高对权益利润的正负加速作用，取决于总资产息税前的利润与负债利润的比较。而在总资本额和稀释前利润相同的情况下，财务杠杆系数越大，财务杠杆效应越高，风险越大，但预期的收益也就越大。（3）从财务报表分析企业财务风险对企业财务风险的评估，我们可以通过对企业财务报表中数据进行分析，计算一下指标加以衡量。其中流动比率是流动资产与流动负债的比的指标；速动比率是流动负债减去存货后，再除以流

33、动负债的指标；已获利息倍数是反映收益对负债的偿还能力的指标。上述3个指标来衡量企业的偿债风险，前两反应企业短期偿债能力，流动性和偿债风险反向相关，通过流动比率和速动比率与有关标准水平比较分析可得出其风险情况，而第三种是反映企业长期偿债能力。通过相应的计算数据分析也可初步得出其风险情况。32财务风险控制的目标321损前目标（1）经济性目标经济性目标指的是将成本降到最低的可能限度，条件是企业经济实力应足够以支付潜在巨大损失的成本。在决定对风险采取措施以前，应综合权衡所花的成本以及由此取得的收益在经济上是可行的。（2）合理合法性目标采取适当的方法去处理风险损失时要符合法律规定。（3）降低潜在损失性目

34、标通过降低潜在损失，使企业在风险真正发生时减少损失程度，从而达到低成本的效果，实现企业财务风险状态的转移。（4）承担社会责任哈尔滨理工大学学士学位论文15社会责任既是损前目标又是损后目标。损前的社会责任是指企业与员工、企业与其他利益相关者和整个社会的关系而面临的各种社会义务。企业的社会责任时常与经济目标相冲突。322损后目标（1）企业继续生存无论企业的目标是什么，是由当企业继续生存时才有可能实现这些目标。如果企业不在存在，任何目标都是无法实现的。由此可见风险损失后的第一目标就是生存，即企业在经济社会中作为一个经营实体继续存在。（2）维持企业正常经营企业生存下来了，怎样让他运转下去并实现企业既定

35、目标就是接下来的问题。损失发生后，实施财务风险控制的第二个目标就是保证生产经营等活动迅速恢复正常。（3）稳定的盈利减少纯粹财务风险可能带来的收益变动，就能提升公司的总体绩效，而且其本身也是企业的目标。在成本费用不增加的情况下，通过持续的生产经营活动，或通过提供资金以补偿由于生产经营的中断而造成的收入损失，均能达到实现稳定收入这一目标。（4）持续增长利润最大化并不是企业财务风险控制的主要目标，对一个有强劲增长势头的企业，持续增长的能力是它最重要的目标之一。执行和实施企业财务风险控制计划和方案，及时、有效地处理各种损失，并不断根据可能出现的新情况拟定新的财务风险控制计划和方案，周而复始地执行计划，

36、从而使企业实现持续稳定的增长，这是企业财务风险控制应达到的高层次目标。（5）社会责任正如损前目标中强调企业承担社会责任和履行义务的道理一样，有效地处理风险事故带来的损失，减少因损失造成的种种不利影响，可以使企业更好地、充分地承担社会责任，履行应尽的义务，从而树立良好的公众形象。切实履行社会职责是现代企业应负的历史使命，也是企业开展风险管理活动应追求的目标。33内部控制的基本理论所谓内部控制，是指一个单位为了实现其经营目标，保护资产的完整安全，保证会计信息资料的正确可靠，确保经营方针的贯彻执行，保证经营活动的经济性、效率性和效果性而在单位内部财务自我调整、约束、规划、评价和控制的一系列方法、手续

37、与措施的总称。哈尔滨理工大学学士学位论文16根据财会20087号企业内部控制基本规范，内部控制包括合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果、促进企业实现发展战略的武打目标；在金融机构遵循有效性、审慎性、全面性、及时性、独立性的原则完成内部控制。34财务风险控制的技术方法341传统财务风险控制方法3411分配法分配法又称为风险留存，即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目,企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免企业独家承担投资风险而产生的财务风险；由于市场需求具有不确

38、定性、易变性，企业分散风险可采用多种经营方式，即同时经营多种产品。在多种经营方式下，某些产品因滞销产生的损失，可能会被其他产品带来的收益所抵消，从而可以避免经营单一产生的无法实现预期收益的风险。对外投资多元化，是指企业对外投资应将资金投资于不同的投资品种，以达到分散投资风险的目的。分散投资的原因是风险投资所经受的风险性极高，只有多项目多领域的投资才能减少风险系数。3412回避法即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。尽管股权投资可能带来更多的投资收益，但从回避风险的角度来考虑，企业还是应当谨慎从

39、事股权性投资。当然，采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资。企业为达到影响甚至控制被投资企业的目的，可以采用股权投资的方式，在这种情况下，承担适当的投资风险是必要的。3413转移法企业通过某些手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。它包括保险转移和非保险转移。保险转移，如企业可以通过购买财产保险的方式，将财产损失的风险转移给保险公司承担。非保险转移是指将某种特定的风险转移给专门机构或部门，如将产品卖给商业部门，将一些定点的业务交给具有丰富经验技能、拥有专门人员和设备的专业公司去完成等。哈尔滨理工大学学士学位论文17342现代财务风险控制方法现代财务风险的控制方法主要以风险为中心，具有整

40、合性和综合性。运用传统的财务风险控制方法可能会将影响企业存在的部分或大部分财务风险找出来，并加以描述。然而，这种方法却难以把企业面临的财务风险同企业的战略联系起来。这就要求企业的高层管理人员要有一个清晰的策略，并建立有效的渠道来实现这种风险的控制。哈尔滨理工大学学士学位论文18第4章企业财务风险的控制策略及分析41企业财务风险控制策略方向411从环境方面加强企业财务风险控制对于企业的财务风险控制问题来说，分析掌握企业的内部、外部环境，有利于企业的持续发展。从企业外部经济环境，即宏观的经济环境来说，企业应当时刻关注整个经济社会的最新动态，如利率、通货膨胀、流动性、汇率等方面，根据最新的市场信息，

41、在第一时间制定企业应对各种突发状况或长期问题的对策，以免为宏观经济环境的影响因素所带来的企业财务风险无法应对而措手不及。从企业内部环境分析，为加强企业的财务风险控制，应积极树立企业的战略目标，做好各部门的协调工作。启用优秀的人力资源财富，熟识制定财务风险应对的策略方法。明确如何将企业自身的财务风险降到最低，保障企业的财务安全、金融安全、产业安全、战略资源安全，使企业得以长期的生存发展。412从制度方面加强企业财务风险控制由于企业财务财务本身的复杂性，很多企业在对财务风险进行控制都是缺乏完善的制度管理。为此完善企业的财务风险制度是当前接待解决的问题。首先，建立有效的风险处理机制。一方面可以通过加

42、强完善企业风险预警机制，多方面，多角度对企业的运营情况进行分析和研究从根本上找到企业风险的原因，通过计算和数据的研究和科学的风险评估进行预警。另一方面加强建立科学的财务决策体系。科学技术是第一生产力，在企业同样如此，科学的财务决策体系是一个企业赖以生存的保障，建立科学的财务决策体系需要企业决策者坚持公平，民主，在享受权益的同时要对企业负有应有的责任。其次，建立人才的培养力度。企业应加大资金的投入对人才进行系统化和科学的培养，提高员工的综合素质，让员工真正的认识到什么是财务风险，如何真正的做到预防财务风险和做到突发事件的处理措施。同时坚持公平，公正的原则对企业真正的人才进行一定的培养和任用，为企

43、业的发展提供人才资源的动力支持。最后，建立管理层的监管制度建立。进行科学的会计系统，即统一的会计核算制度和会计监督制度。同时进行多部门的监管，防止现在企业出哈尔滨理工大学学士学位论文19现的部门的缺位和一个部门独大的现象，另外进行定期的核实，发现与现状不合的情况要及时上报，并进行严格的核查，核实情况。对那些违规的人员进行严格的处置，以做到公平和公正，为企业发展构建良好的监督环境从而达到企业的营利，确保企业能够合理，科学的预防财务风险413从审计方面加强企业财务风险控制企业的审计对企业的财务风险有着密切的联系，有的企业没有相应的审计部门，有的有审计部门但是对其管理并不完善。从上述所说道的问题我们

44、可以从两个方面进行完善。由于企业审计中分为内部审计和外部审计，一方面加强企业内部审计，做到定期的公正，科学的审计，同财务部门一起审核，另外也要坚强对审计人员的素质要求，保证审计人员有较高的综合素质和素养，对企业存在的问题和可能出现的情况，审核后经过自己的加工和整理后向企业管理层进行汇报。另一方面将强企业外部的审计，聘请第三方注册会计师，和有关的单位部门进行定期的审核，规范会计处理，发现问题立即进行做到及时的处理。42提高财务决策水平，建立财务预警系统421建立短期财务预警系统，编制现金流量预算由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有

45、足够现金用于各种支出。建立短期财务风险预警系统，首先是编制现金流量预算，现金流量预算的编制主要是通过现金流量分析来完成。通过现金流量分析，可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来。当企业经营性应收项目或存货大幅度减少时，则表明企业货款回笼情况较好，产品积压少，企业具有较强的经营能力；相反，当企业经营活动产生的现金净流量小于净利润时，则应引起投资者的高度警惕，这种情况下，由于应收款项及存货的大幅度上升，将使企业经营能力下降，同时也易形成潜在损失。应收款项、应付款项及存货项目中的任何一项失衡，均会引起企业危机，可将这三个项目作为短期财务风险的警源。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加

46、以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。422建立长期财务预警系统，构建风险预警指标体系从根本上讲，企业发生财务风险是由于举债等导致的，对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。哈尔滨理工大学学士学位论文20从资产获利能力分析，监测的指标有总资产报酬率（息税前利润资产平均总额），表示每元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利能力；成本费用利润率（营业利润成本费用总额），反映每耗费一元所得利润水平越高，企业获利能力越强。从偿债能力分析，

47、监测的指标有流动比率（流动资产流动负债），该指标反映企业资产的流动性，该比率越高，偿债能力就越强；资产负债率，资产负债率一般为，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利息越多，同时财务风险也越大。从经济效率分析，监测的指标有反映资产运营指标的应收账款周转率与产销平衡率。从发展潜力分析，监测的指标有总资产净现率（经营活动所产生现金净流量分得股利或利润所收到现金现金利息支出所得税付现）平均总资产；销售净现率（经营活动产生现金净流量销售收入净额）；股东权益收益率（净利润平均股东权益）。43建立财务风险管理的有效领导体系俗话说“水能载舟，亦能覆舟”，在任何企业，企业的领导阶层是企业文化的开拓者，也是企

48、业文化的最初载体。就企业财务风险管理而言，最终的引导者和诠释者均取决于企业的领导阶层，员工执行力的培养也依赖于企业的领导阶层。另外，无论是员工对企业文化的认识、领会和感悟，都需要领导阶层来引导和管理。只有有了运行良好和有效的领导体系，企业才能良性循环，企业的风险管理才能得到有效的控制和防范。而对于企业的财务风险管理来说，就更是如此，由纵向的有效管理，再到横向的有效控制，才能达到财务风险的最优化控制。44完善风险管理机构，健全内部控制制度企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建有效的管理，只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。企业可以单

49、独设立一个财务风险管理处并配备相应的人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险，建立健全风险控制机制。其次要建立监督控制机制，特别要加强授权批准、监督、预算管理和内部审计。再次是财务和会计应该分设，单位分管领导分开，分别设置管理中心，各行其责。最后要充分发挥内部审计机构和人员的作用，搞好内部控制的评审和风险估计。哈尔滨理工大学学士学位论文2145培养和强化财务风险意识如何才能使得这些相关人员的财务风险意识得以强化呢首先，财务管理人员要有坚实的财务知识基础，具备财务分析能力，并且能对财务风险作出及时、准确的判断和分析，及时的发现问题，分析问题和解决问题。其次，作为财务管理人员要有职业的敏感度，随时的估计和发现潜在的财务风险，并及时作出判断和提出解决对策。最后，专业人员应当在平时的工作细节里，把财务风险意识渗透进去，让企业的其他员工也培养出强烈的财务风险意识，为企业的安全有效运行作出贡献。46加强企业财务风险控制面对财务风险通常采取回避风险、控制风险、接受风险和分散风险策略。控制风险是企业财务风险管理的核心。加强企业财务风险控制，应从以下几方面入手（1）筹资风险控制在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有两大类一是所有者投资，如增资扩股，税后