我国衍生金融工具的会计计量属性问题研究【开题报告+文献综述+毕业论文】.Doc

1、我国衍生金融工具的会计计量属性问题研究1本科毕业论文开题报告会计学我国衍生金融工具的会计确认与计量一、选题的背景与意义选题的背景我国衍生金融工具在20世纪九十年代才出现，于此相对应我国对衍生金融工具会计确认与计量理论上的研究起步也较晚，起初在会计确认方面会计要素的确认是建立在“实现”原则和“权责发生制”的基础之上，所以在会计确认上只有初始确认；在计量方面大多数金融机构还是沿用历史成本会计原则进行会计处理，对衍生金融工具信息披露的内容和方式也没有统一的规定，随意性较大，不同的金融机构会计处理方法不统一，所以衍生金融工具的确认与计量从一出现就存在着很大的缺陷。近年来，随着我国金融市场的不断发展，金

2、融衍生工具的不断使用，关于衍生工具如何确认与计量的问题也越来越多，为了解决这个问题和促进衍生金融工具的发展，对衍生金融工具如何确认与计量的研究日益提上日程。国家于2006年颁布的新会计准则中对衍生金融工具如何确认与计量作了初步的规定，融衍生工具表外业务表内化,并一律以公允价值计量。但是事实证明在我国衍生金融工具在会计确认的认识上存在不足，并且在确认方法使用上存在问题；对公允价值的接受程度差，在估值时也存在困难，因此在此种现状和问题的基础上，需要我们去研究。选题的意义衍生金融工具是一种新型的融资技术，为金融机构、企业和政府提供灵活、多样的金融交易形式，为投资者提供更多的选择机会，可提高金融体系的

3、效率，丰富融资内涵，增强融资力度，有利于金融市场证券化。而衍生金融工具要发挥作用必须建立在可以核算的基础上，而其核算最重要的又是如何确认和计量。我国衍生金融工具的会计计量属性问题研究2但是我国衍生金融工具的会计确认与计量制度先天不足，在后来的发展中又发现了许多问题，新会计准则规定融衍生工具表外业务表内化,并一律以公允价值计量。但是事实证明我国衍生金融工具在会计确认的认识上存在不足，并且在确认方法使用上存在问题；对公允价值的接受程度差，在估值时也存在困难，因此在此种现状和问题的基础上，对衍生金融工具的会计确认与计量的研究很有必要性。本文是通过分析国内外对衍生金融工具的会计确认与计量的研究现状，对

4、比发现国内的研究不足之处，在此基础上找出问题之所在并对症下药解决问题，这样可以提高我国衍生金融工具的会计确认与计量的水平，从而促进衍生金融工具的发展，进而对繁荣金融市场具有十分重要的意义。研究的基本内容与拟解决的主要问题研究的基本内容本文通过分析国内外衍生金融工具的会计确认与计量的研究现状，提出我国衍生金融工具的会计确认与计量存在的问题，最后探讨关于完善我国衍生金融工具会计确认计量的建议。引言衍生金融工具的会计确认与计量的研究现状、存在的问题及解决方法1、衍生金融工具的概述11衍生金融工具的定义12衍生金融工具的种类和特征有如下特征高风险性；价值波动性；套期保值和投机套利共存性；契约性2、衍生

5、金融工具的会计确认与计量的研究现状21国际上对衍生金融工具的会计确认与计量的研究现状以美国会计准则委员会FASB和国际会计准则委员会IASC的研究为主211对衍生金融工具的确认分为初始确认、后续确认和终止确认212初始计量有两种观点以公允价值或历史成本（收入）作为计量属性；以公允价值作为计量属性。213后续计量我国衍生金融工具的会计计量属性问题研究3有三种观点历史成本计量属性观；混合计量属性观；公允价值计量属性观。22国内对衍生金融工具的会计确认与计量的研究现状221国内衍生金融工具的会计确认与计量的初探222国内衍生金融工具会计确认与计量的发展2006年新会计准则出台明确规定，融衍生工具表外

6、业务表内化,并一律以公允价值计量,改变了原制度的按成本与市价孰低法计量的规定,3、我国衍生金融工具的会计确认与计量存在的问题31在会计确认的认识上存在不足32在确认方法使用上存在问题33我国对公允价值的接受程度差331公允价值在我国的应用范围和时间上的缺陷332会计人员的道德水平和业务能力参差不齐34我国对公允价值进行估值时存在困难341客观方面的原因342主观方面的原因4、关于完善我国衍生金融工具会计确认计量的建议41完善会计立法411建立衍生金融工具会计准则412完善套期保值会计准则42在完善的法规的基础上进一步提高确认水平421改进会计报表结构与编制格式422增加表外披露43提高公允价值

7、的估值技术431创造衍生金融工具公允价值计量在我国的实施条件432运用科学的估值方法44提高会计人员的执业水平45借鉴和学习国外的成熟做法拟解决的主要问题我国衍生金融工具的会计计量属性问题研究4（1）2006年我国出台了新的会计准则，但是通过对我国衍生金融工具的会计确认与计量现状的研究，发现现实中还是存在很多问题，因此针对不足怎样完善我国衍生金融工具的会计确认与计量。（2）国际会计准则研究比较成熟，针对我国衍生金融工具的会计确认与计量存在的问题，如何在适合我国国情的基础上借鉴国外的成熟做法。研究的方法与技术路线研究方法1、文献查阅法。通过图书馆的书刊杂志和网络两种资源，查阅大量的文献以及最新的

8、信息资讯，为论文撰写提供了大量丰富的材料。2对比分析法。本文通过分析国内外的研究现状，找出我国的衍生金融工具的会计确认与计量存在的问题，从而更好的对症下药提出解决问题的建议。3个例研究法。在提出国内衍生金融工具的会计确认与计量存在的问题时要对一些金融机构等进行调查，用理论与实际相结合的方法，使理论更具说服力。技术路线本文通过采用文献查阅、对比分析和个例研究法，分析我国衍生金融工具的会计确认与计量。本文首先通过概述的形式引出衍生金融工具，进而通过查阅资料，找出国内外的研究现状，并分别分析了国内国外的理论，发现差别之所在，运用对比分析法，对二者进行比较。同时我们又对我国的金融机构进行实地调查的个例

9、研究法，了解当今的衍生金融工具的会计确认与计量准则是不是与现实实务相符，这样可以从实践中得到问题的所在，所以理论与实践相结合提出我国衍生金融工具的确认与计量存在的问题。最后针对问题提出完善的建议。一、研究的总体安排与进度进度安排序号时间内容12010年11月14日前确定指导教师、申报毕业论文题目，师生双向选题，指导教师下达任务书，指导学生查阅文献，做好开题前期工作。我国衍生金融工具的会计计量属性问题研究522010年12月12日前在广泛查阅资料的基础上，完善课题研究方案，完成外文翻译、文献综述和开题报告等工作，组织开题论证和初期检查工作。32011年5月8日前进行课题的实验、设计、调研及结果的

10、处理与分析等，完成论文写作或毕业设计说明书，进行毕业论文的审阅和修改完善。42011年5月20日前2010年12月3日毕业论文的第一次答辩资格审查、答辩、成绩评定及成绩输入。52011年6月5日前毕业论文的第二次答辩资格审查、答辩、成绩评定及成绩输入。62011年6月17日前毕业论文教学质量的总结、评估和评优、材料归档。二、主要参考文献1王森衍生金融工具会计准则国际比较及对我国的借鉴J黑龙江对外经贸,2005,61041062刘洋衍生金融工具的国际会计准则研究J财会通讯,2009,633353王继红浅谈衍生金融工具J现代会计,2006,456574薛菲,孙红梅我国衍生金融工具会计计量初探J现代

11、商业2010,62342345张明霞,陈金昌衍生金融工具会计确认问题研究哈尔滨商业大学学报J2010,124256张文武衍生金融工具确认的探讨J黑龙江金融,2008,524267刘丽坤论衍生金融工具会计计量的探讨D西南财经大学,20078兰英,朱瑞云衍生金融工具会计确认、计量与披露探析J科技经济市场,2007,32579刘熙宝,朱连生衍生金融会计确认与计量之探析J中国农业会计,2008,10202210刘祥贵浅析衍生金融工具的确认、计量及风险控制J经济技术协作信我国衍生金融工具的会计计量属性问题研究6息,2009,34期505011裘宗舜,白连江衍生金融工具会计计量国际研究成果的比较分析J财会

12、月刊,2005,11525312罗航宇论衍生金融工具会计计量J西南农业大学学报,社会科学版2008,5454713李阳辉浅析衍生金融工具的会计确认和计量J财会月刊,2005,8353714李兰军衍生金融工具的确认与计量J河南科技学院学报,2009,19910015张小池衍生金融工具会计计量的探讨J企业导报,2009,99192我国衍生金融工具的会计计量属性问题研究7毕业论文文献综述会计学我国衍生金融工具会计计量属性的研究由于我国衍生金融工具诞生的时间比较晚，与此相对应的会计计量的理论研究起步也比较晚，而且在后来的发展中也没有大力的投入力量去研究。但是在金融市场迅速发展的今天，衍生金融工具的种类

13、日益丰富，交易也越来越复杂，因此对其计量属性的确定越来越重要。所以本文意在通过分析介绍衍生金融工具及其计量属性的演变历程，在此基础上通过分析衍生金融工具运用公允价值计量的利弊，并结合其在我国的应用状况，提出完善我国衍生金融工具会计计量的建议，进而促进我国衍生金融工具市场的发展。1衍生金融工具计量属性的演变历程穆殿昆1提出在历史成本计量属性出现之前存在这决策理论观，此理论提到理性的、规避风险的投资者在进行投资决策前，总是要充分利用各种信息，以评定其决策方案是否可行。如果信息是无偿的，投资者会充分利用这些信息为其决策服务。但这只是在理想环境下的假设，在非理想环境下，信息并非是无偿获取的。投资者不得

14、不主观预测公司的未来获利能力、现金流量以及股利分配等，而且，当获取了新的信息时还需要对预测加以修订。这种把有用性等同于信息含量的观点，称为财务报告的信息观。这种理论观点是鲍尔和布朗于1968年首次提出并提供了大量证据加以证实信息观认为现行的以历史成本计量属性为基础的财务报告满足了大多数信息使用者的需求，具有信息含量。这种理论从1968年起就在财务会计理论和研究中占统治地位。吴成2在自己的文章中提到了信息观，信息观是在有效市场假说理论前提下，研究会计信息与股票价格的关系，而不考虑市场是怎样把信息转换到股价中去的。但是证券市场并非开始认为的那样有效，会计信息与资本价值也出现背离。上世纪80年代以来

15、，美国金融界2000多家金融企业陷入困境，而按照历史成本反映的信息却呈良好状态。于是，人们在对信息观怀疑的同时，对计量属性历史成本也提出质疑，并要求改进计量手段。也就是通过改进计量方法来进一步增加决策的有用性。于是，信息观转向了计量观。李维清3提出了计量观，所谓计量观是指会计人员已日益认识到有责任将现值，或者说公允价值，恰当地纳入财务报告中。会计学家通过大量实证研究表明，证券市场没有原来那么有效，投资者在评价企业未来盈利的可能性时需要更多更有效的信息，而不仅仅是以历史成本为基础的财务报告的信息。因此，公允价值计量属性的应用体现了由信息观向计量观的我国衍生金融工具的会计计量属性问题研究8转变。通

16、过上述理论的阐述，我们可以看出从决策观到计量观实际就是从历史成本到公允价值的过渡，在上世纪80年代，有关公允价值会计的争论主要在SBC和金融界之间进行，美国会计准则委员会FASB不肯轻易表态。但80年代后期存款储蓄行业的金融危机，彻底改变了FASB的态度和立场。从90年代起，FASB明显转向SBC的立场，颁布了一系列旨在推动公允价值会计向前发展的财务会计准则。FASB在1990年9月1995年间，颁布的与公允价值会计有关的准则就有8项。于1996年6月又发布了“衍生金融工具与套期保值会计”、“综合收益的报告”两份征求意见稿。此外，FASB在1998和1999年发布关于“负债权益问题”与“按公允

17、价值计量所有金融资产和负债”准则的征求意见稿。特别是正式发表了第7辑概念公告在会计计量中使用现金流量信息和现值之后，在国外会计界有关公允价值的研究达到了高潮。据统计，有75以上的现行美国公认会计原则、国际会计准则涉及公允价值，而且越是新近的准则，采用公允价值的比例越大。从IASC和FASB的努力方向和财务会计的发展动向看，力求全面彻底地对金融工具采用公允价值计量，而且在其他项目的准则上也体现着历史成本计量向公允价值计量的变迁。因此公允价值取代沿用己久的历史成本计量，是不可阻挡的会计计量历史发展的洪流。2公允价值在我国的应用情况吴欢4在自己的文章中提到，我国最早使用公允价值是20世纪90年代，1

18、998年6月财政部公布的企业会计准则债务重组标志着公允价值一种计量属性正式出现在我国会计准则中。该准则规定了对于非现金资产公允价值的确定原则即如果该资产存在活跃市场，该资产的市价即为其公允价值如果该资产不存在活跃市场，但与该资产类似的资产存在活跃市场，该资产的公允价值应比照相关类似资产的市价确定如果该资产和与该资产类似的资产均不存在活跃市场，该资产的公允价值以其所能产生的未来现金流量以适当的折现率贴现计算的现值确定。可以看到，当时对于公允价值的相关规定仅限于对其使用层级的一些思考，且大部分是借鉴美国会计准则和国际会计准则，没有形成真正意义上的公允价值计量模式。牛刀小试之后，在此后的数年间，财政

19、部共颁布了10项具体的会计准则。吴成2认为我国在初始引进公允价值时制定了些许准则，但是这些准则只是规定了何时使用公允价值，但如何去判断使用的合理性，如何保证此时得到的公允价值信息是可靠的，准则中并没能给我们明确的答案，而且由于一些原因我国在21世纪初的这一段时间里实行的是回避公允价值的态度。由于企业在运用这些会计准则时存在一定的随意性，从而给滥用公允价值留下了空子，一时间出现了许多人为操纵利润的情况。可以说由于多方面的原因，我国衍生金融工具的会计计量属性问题研究9导致会计信息失真的情况大量出现，为此，2001年，财政部在新发布和修订的N项企业会计准则中重点强调了真实性和谨慎性，明确回避了公允价

20、值计量。至此，当时的会计准则和会计制度对有关经济业务事项的处理，尽可能地回避了按公允价值计价，而改按账面价值入账。杨云渝5指出我国的公允价值计量虽然经历了一波三折，但是我国会计学界公允价值的研究却一直没有停歇。特别是近几年来，随着理论界对公允价值的重新审视，公允价值计量的回归己经有了充分的理论铺垫，从2005年开始，经过一年多的时间，通过20多项征求意见稿和对原有的16项准则的修订，财政部终于表明了自己的立场，于2006年2月4日正式发布了39项新会计准则，并要求2007年1月1日起在上市公司执行。新会计准则在诸多方面实现了新的突破，在39项准则中包括一项基本准则和38项具体准则其中涉及公允价

21、值的有22个。通过上述几位学者的理论分析，我们可以看出，公允价值在我国的运用大致经历了三个大的阶段，即初期的大力提倡阶段；中期的回避阶段还有现在的重新审视及利用阶段。虽然经历了一波三折的曲折历程，但是每一阶段的对公允价值的认识也不一样，总的趋势是向前发展的。3、我国运用公允价值计量属性存在的问题高建忠6在自己的文章中提到可靠性问题是公允价值计量运用的最大难题。即使在当前公允价值计量应用已经是大势所趋的情况下，仍有不少专家和学者对应用公允价值表示了担心。例如美国著名会计学家雄士就指出尽管应用公允价值通常是投资者强烈所需，但是公允价值有二大缺陷，第一个陷是估计的公允价值是主观的而且伴有预测性误差，

22、有时候还是重大的预测误差，第二个缺陷是公允价值计量可能会缺乏可验证性而导致故意的误差。夏睿7指出采用公允价值计量基础的会计信息更能够为会计信息使用者提供决策支持，已经成为人们的共识，但是获取公允价值有一定的难度，要获取公平、公正、公认的公允价值，不得不考虑其成本问题，如增加信息收集人员和专业估价人员所增加的成本、收集市场信息过程中所发生的各项费用、因审计公允价值信息所形成的审计收费增加。一般而言，获取公允价值的成本主要与对公允价值的可靠性要求以及获取公允价值信息的难易程度相关。而目前在我国市场经济尚不成熟，要素市场尚不完善的条件下，企业的大多数资产与负债项目都无法直接取得活跃市场的公开牌价，通

23、常情况下只有通过资产评估的方式才能取得被广泛认可公允价值信息，这加重了采用公允价值计量的成本。张小池8认为可操作性问题是公允价值应用的一个难题。公允价值的应用不仅涉及会计我国衍生金融工具的会计计量属性问题研究10确认、计量、记录和报告这样的整个会计报告系统，而且还有考虑会计机构与会计人员的职责调整；不仅涉及如何取得公允价值的问题，而且还要考虑所报告的公允价值信息能否得到广泛的认可；不仅涉及会计准则和会计制度的调整问题，还要考虑如何与审计准则、财务制度以及税收法规的协调问题。采用公允价值计量，不可避免的要考虑上述问题。通过上述几位学者的理论分析，他们认为采用公允价值对的计量属性主要有三大方面的缺

24、点，第一是可靠性差；第二是虽然明确规定了以公允价值计量，但是由于我国具体的国情所以公允价值的估值时还存在困难，在获取公允价值时可能会导致成本较高；第三是公允价值的可操作性差。我认为这三个方面的问题在我国的确也很典型，因为我国对这方面理论研究本来就少，可以说先天畸形，加之衍生金融工具在我国发展的时间也太短，研究力度也不够，所以存在这方面的问题无可厚非。4关于完善我国衍生金融工具会计计量的建议刘丽坤10建议健全、完善会计立法与规范。金融市场和外汇市场上利率和汇率瞬息万变，衍生金融工具的运用所带来的金融风险给传统会计理论以极大的冲击。传统的会计理论尚不能解决衍生金融工具的确认、计量及报告等问题，而且

25、我国会计准则中关于金融工具的规范较少，实务中对期货交易的会计处理与披露又各不相同，相关从业人员的水平也不高。因此，进一步研究并制定衍生金融工具的会计规范刻不容缓。薛菲与孙红梅10针对推行公允价值计量存在困难的问题建议要创造衍生金融工具公允价值计量在我国的实施条件在现阶段。我国会计准则的后续建设应该在肯定公允价值的前提下，有效剔除公允价值运用上有损会计信息可靠性的一些不良因素，并不断完善确定公允价值的相关计量技术，为公允价值的运用创造良好的环境。张小池8建议提高从业人员水平。衍生金融工具产生时间短且性质复杂，涉及交易量大，风险大，许多从业人员对此很陌生。必须提高专业人员素质，重视职业道德的培养，

26、提高衍生金融工具会计信息质量。王森11建议我国可借鉴国外的成熟做法。首先在我国，资本市场不断发展，其次，衍生金融工具是诞生于国际市场。随着我国资本市场的开放，国际资本流动的增强，必然由国际引入国内，是一种对国际金融投资品种的借鉴它的会计量是一项不涉及或少涉及到国家主权利益的会计事项。因此，我国衍生金融工具会计计量可以借鉴国外的成熟做法。统观上述学者的理论，可以概括的说他们是在对公允价值在我国的运用状况并结合其在现实中存在的问题的基础上，有针对性的提出的建议，对于计量不准确的问题提出完善立法等；针对估值技术存在的困难提出创造环境并提高估值技术水平；同时还建议借鉴国外的成我国衍生金融工具的会计计量

27、属性问题研究11熟做法。我认为，无论是完善立法还是提高估值技术，是可以借鉴别人的成熟做法，但是不能盲目，并不是成熟的理论就是好的，而且好并不一定适合，因为我们的国情特殊，我们的金融市场没有国外的那么发达和完善，因此我们要有鉴别的在提出真正适合我们国情的建议。该课题在衍生金融工具计量属性研究的基础上，通过公允价值在我国实际运用中的实例分析公允价值计量属性的利弊，针对我国的现实情况，并在借鉴国外成熟做法的基础上，结合我国自身的国情，找出解决问题的建设性意见。而且随着信息技术的飞速发展和理财学对金融工具计量模式研究的完善，将其作为对会计实务进一步发展和完善的契机，在加强衍生金融工具会计确认与计量建设

28、的同时，进一步完善会计准则，进而能推动整个财务会计准则体系的完善。参考文献1穆殿昆衍生金融工具会计问题研究D北京华北电力大学，20102吴成衍生金融工具会计计量模式研究D天津天津财经大学，20083李维清公允价值计量属性在我国的适用性分析D济南山东大学，20074吴欢公允价值计量属性在我国的应用研究D西安西北大学，20085杨云渝公允价值计量属性及应用研究D西安长安大学，20086高建忠公允价值计量历史演进研究D南京南京财经大学，20077夏睿关于衍生金融工具的会计问题研究D上海华东师范大学，20098张小池衍生金融工具会计计量的探讨J企业导报,2009,991929刘丽坤论衍生金融工具会计计

29、量的探讨D西南财经大学,200710薛菲,孙红梅我国衍生金融工具会计计量初探J现代商业2010,623423411王森衍生金融工具会计准则国际比较及对我国的借鉴J黑龙江对外经贸,2005,610410612ARTECWILSONDERIVATIVESANDTHERULEOFFASBM，2004，16717913GEORGEJBENSTONFAIRVALUEACCOUNTINGACAUTIONARYTALEFROMENRONM，2006，465484我国衍生金融工具的会计计量属性问题研究12本科毕业论文（20_届）我国衍生金融工具的会计计量属性问题研究目录摘要关键词ABSTRACT我国衍生金融工

30、具的会计计量属性问题研究13KEYWORDS1衍生金融工具的相关理论综述1611衍生金融工具的概念1612衍生金融工具的主要分类16121远期合约16122期货16123期权17124金融互换1713衍生金融工具的主要特征17131依存性17132较高的风险性17133杠杆性18134灵活性18135规避风险性182衍生金融工具的会计计量属性的衍变1821历史成本计量属性的沿革1822历史成本计量属性由兴到衰1923公允价值计量属性应运而生193公允价值在我国的应用现状2031第一个阶段1997年2000年的大力提倡阶段2032第二个阶段2001年2006年的尽量避免阶段2033第三个阶段20

31、06年至今的重拾阶段214我国公允价值计量属性的实例分析2141公允价值计量的优点21411公允价值计量具有较强的相关性21412公允价值计量可比性更强22413满足金融风险管理的需要22414公允价值适应虚拟经济的发展并更好的与国际接轨2242公允价值计量的缺点23421采用公允价值计量的可操作性较差23422公允价值的可靠性不足23423取得公允价值信息的成本较高235提高我国公允价值计量属性的举措2351理论与实际相结合，进一步细化会计准则及指南2452不断活跃金融市场，建立健全一个活跃的市场体制2453提高估值技术2454最大限度的减低会计计量的成本2455提高会计人员的职业技能与素质

32、256总结25参考文献25致谢错误未定义书签。我国衍生金融工具的会计计量属性问题研究1415摘要衍生金融工具作为现代金融市场的重要组成部分，对于其采取何种方法计量自20世纪八十年代产生以来就备受各国的关注，随着我国衍生金融工具的繁荣，对其关注也越来越强。本文首先从理论方面对衍生金融工具作了一个总体的介绍，然后研究了衍生金融工具计量属性的衍变，在此基础上分析了公允价值在我国的应用情况，并通过我国运用公允价值来计量衍生金融工具的实例辩证分析了我国公允价值计量属性的利弊，最后针对利弊分析并结合公用价值在我国的实际应用状况，为衍生金融工具在我国得到更好的发展提出建设性建议。关键词衍生金融工具；计量属性

33、；利弊分析ABSTRACTDERIVATIVEFINANCIALINSTRUMENTISANIMPORTANTPARTOFTHEMODERNFINANCIALMARKETITSQUANTITATIVEMETHODSHAVETHEATTENTIONOFALLCOUNTRIESSINCETHE1980STHISPAPERSUMMARIZESTHEDOMESTICANDFOREIGNRESEARCH,MAKESAGENERALOVERVIEWOFDERIVATIVEFINANCIALINSTRUMENT,ANDTHENITSTUDIESTHEDEVELOPMENTOFMEASUREMENTATTRI

34、BUTESABOUTDERIVATEFINANCIALINSTRUMENTBASEDONTHIS,ITANALYZESTHEAPPLICATIONOFFAIRVALUEINCHINA,ANDANALYZESTHEADVANTAGESANDDISADVANTAGESOFTHEFAIRVALUEMEASUREMENTINCHINABYTHECASESINWHICHTHEDERIVATIVEFINANCIALINSTRUMENTSAREMEASUREDBYFAIRVALUEATLAST,ITGIVESSOMECONSTRUCTIVESUGGESTIONSTOIMPROVETHEDEVELOPMENT

35、OFTHEDERIVATIVEFINANCIALINSTRUMENTSBYANALYZINGTHECONTENTABOVEKEYWORDSDERIVATIVEFINANCIALINSTRUMENTS；MEASUREMENTATTRIBUTES；PROSANDCONS自上世纪80年代以来，随着经济的发展世界各国逐步放松对市场利率和外汇利率管制，从而加强了对金融市场的管制。为了转移和消除价格风险、信用风险及摆脱政府的金融管制，许多企业与金融机构创造了种类繁多的衍生金融工具。为了更好的利用这一工具，繁荣衍生金融市场，各国都不断制定相应会计准则来加强对其监管。要加强管制首先要做的是如何确认与计量，以美

36、国财务会计准则委员会FASB和国际会计准则委员会IASC为首的国际会计界认为公允价值是衍生金融工具计量标准的最佳选择。我国财政部2006年发布的企业会计准则第22号金融工具确认和计量认为衍生金融工具应采用公允价值计量。并指出公允价值是指熟悉情况并自愿的各方在一项公允交易中能够将一项资产进行交换或将一项负债进行结算的金额。在实践中一般理解为现行市价或未来现金流量的贴现值。但是我国不同于西方发达国家，首先金融市场不发达即先天不足，其次在其发展过程中相应的政策、准则的制定和完善不及时，所以我国在采用公允价值计量的过程中还会遇到一些困难，面对这些困难，有些人对公允价值的计量属性产生了质疑。本文通过我国

37、利用公允价值对衍生金融工具进行计量的案例进行辩证分析，得出在我国利用公允价值是利大于弊还是弊大于利，得出我国采用公允价值的计量属性是不是对的，并针对我国的具体情况，提出促进衍生金融工具计量的建议，从而促进我国衍生金融工具及市场的繁荣。161衍生金融工具的相关理论综述11衍生金融工具的概念在借鉴国际会计准则委员会的理论研究的基础上，2006年我国财政部制定了新企业会计准则，其对衍生金融工具定义如下1衍生金融工具是指新准则涉及的，具有如下特征的金融工具或其他合同（1）价值随特定利率、金融工具的价格、商品的价格、汇率、信用等级、价格指数、信用指数或其它类似变量的变动而变动，量为非金融变量的，该变量与

38、合同的任何一方都不存在特定关系。（2）不要求初始净投资，或与对于市场的变化有类似反应倾向的其他类型合同相比，要求的初始净投资很少。（3）在未来的某一时间结算。衍生工具包括远期、期货、互换和期权以及具有远期、期货、互换和期权中其一或更多的特征的工具。12衍生金融工具的主要分类衍生性金融商品在概念表述上并不是“有价”资产，而是一种附属性、有限期的契约资产，其价值是随所依附的证券或其它资产价值的变动而变动的，本身并不具有实际的经济价值。这些工具之所以被冠上“衍生性”的头衔，就是因为他的价值是取决于其所依附的资产的价值高低，其中常被依附的资产有股票、债券、货币及实体商品。所以衍生工具总体上可以被分为典

39、型的四类远期合约、期货合约、期权合约和互换合约2。121远期合约远期合约是指交易双方自行协议在某一特定日期，买方卖方以约定价格买进卖出某特定资产的合约。需要说明的是远期合约不是标准化的合约，因为其违约的风险无法通过集中市场或清算系统来降低，只能通过双方的信用来衡定。122期货期货合约是一种财物契约，由签订契约的双方约定在未来特定时点以事先约定的价格来买卖特定商品；合约到期时，契约双方必须履行各自的义务，即买方交钱、卖方交货，以完成合约规定的事项。由于期货合约的种类繁多复杂，包括早期的农产品期货以及近二十年来蓬勃发展的金属期货。一般来说，可以将这些期货合约分为商品期货和金融期货两大类。其中商品期

40、货主要包括产品、能源、金属等期货；金融期货主要包括价格指数、利率、外汇等期货。17123期权期权是一种“选择的权利”，即当合约的买方付出期权费后，在特定期间内有权向合约的卖方依合约载明的执行价格买入或卖出一定数量的标的物的权利。假若此权利的执行结果是买进标的物，则此期权为“买权”，倘若此权利的执行结果为卖出标的物，则为“卖权”。期权依据标的物的不同，可分为许多不同种类的商品，例如原材料、贵金属等商品期权，股票、外汇等金融期权，以及以期货为标的物的期货期权。可见，期权的主要特点是不论是买权还是卖权，买方都有权利提出执行要求，而卖方只有接受要求的义务，或者说，卖方无权要求买方执行，只能在买方要求执

41、行时才能执行，因此双方的权利义务并不是对等的。124金融互换金融互换一般来说包括利率互换和货币互换。通常利率互换是在货币互换的基础上产生的，一般为计息方法不同或利率水平不同的债权或债务之间进行的转换。货币互换是以一种货币来表示的一定数量的资金及在此基础上产生的利息支付的义务，与另一种货币表示的相应数量的资金及在此基础上产生的利息支付的义务进行相互交换。13衍生金融工具的主要特征3衍生金融工具是以风险的存在为前提，并为适应风险管理需要而产生和发展的，其交易不同于一般的金融现货交易，是以标准合约交易和保证金交易为基本特征的，其主要的功能并不是交易，而是持有衍生金融工具的双方为保值、投资或投机的。1

42、31依存性衍生金融工具是由原生金融工具派生出来的，不能独立的存在。因此衍生金融工具自身并不具有价值，在相当程度上依附于相应的原生性金融工具，如汇率变动会影响外汇期货的价格，认股证的价格跟随股价的波动而波动。这恰恰是衍生金融工具最为特殊之处，也是其具有避险作用之所在。132较高的风险性金融工具价格的变化莫测注定了衍生金融工具交易盈亏的不确定性，也成为其具有高风险性的主要诱因。国际证券交易组织于1994年公布的一份文告中，将衍生工具伴随的风险大致分为以下几类一、交易对手无法履行合约造成的信贷风险；二、资产或指数价格变动造成亏损的市场风险；三、人为错误、交易系统或清算系统故障造成损失的运作风险；四、

43、因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所造成的流动性风险；五、因交易对手无法按时付款或交割造成的结算风险第六、因合约无法履行或条款遗漏引起的法律风险等等。18133杠杆性国际会计准则和美国财务会计准则对衍生金融工具进行定义时都强调了衍生金融工具不需要初始投资，或相对于类似市场反应的合同仅需要较少的净投资。衍生金融工具投资具有杠杆性特征，即通过少量净投资可获取大量财产的控制权。衍生金融工具具有的杠杆性特征为企业的融资、金融风险规避提供了工具，也为其在现实中的确认、计量造成了一些困难。传统会计规定会计计量的历史成本原则，衍生金融工具不需要初始投资或仅需要少量的净投资，倘若采用历史成本原则对衍

44、生金融工具进行计量，很显然不能公允、准确的记录衍生金融工具的真实价值，从而会影响财务报表的公允性和财务信息的质量。134灵活性可以根据用户不同的需要设计出不同类型的衍生金融工具，以迎合使用者的需求。不同的机构和个人参与衍生金融工具的目的也不完全相同，针对不同目的，就要有不同的衍生金融工具品种相对应，以适应市场参与者的需要。所以说衍生金融工具的设计可根据各种参与者所要求的时间、风险、等级、杠杆效率以及价格等指数的不同进行设计及组合，并且衍生金融工具的大部分交易活动是通过场外交易方式进行的，这些交易通常又是非标准化的，因此具有较强的灵活性。135规避风险性利用衍生金融工具，可以转移和分散风险，这是

45、衍生金融工具产生的初衷，也是其存在的根本意义。举个例子来说，某公司于1月出口一批商品，同意国外买方于7月用日元付款，但本公司经营中使用的货币却是人民币，为了避免汇率下降带来的风险，在期货市场上卖出六个月的日元期货合约。如果六个月后汇率下降，期货市场上赚取的头寸就可以弥补现货的损失；相反如果汇率上升，现货市场上的利润就可以弥补期货市场上的损失。也就是说，不管六个月后的汇率如何变动，在卖出日元期货的时候，该公司就已经固定了六个月后将收到的日元汇率。2衍生金融工具的会计计量属性的衍变在很长一段时间内，历史成本一直以其具有的客观性、可验证性而成为会计理论界和实务界广为接受的计量基础。但是历史成本具有局

46、限性，随着衍生金融工具的发展已经不适应经济发展的需求了，因此适应衍生金融工具的计量的公允价值属性应运而生。21历史成本计量属性的沿革1978年，美国财务会计准则委员会（FASB）在其第一号财务会计概念公告（SFAC）中，提出并确立财务报告的目标采用决策有用观4。在决策有用观出现之前，还存在着一种理想环境下的现值计量模式，所谓的理想环境是指公司未来的现金流量和经济体制中的利率是明确的、为人所知的。财务报表是建立在期望19现金流量的基础上之上的，并且与股利是毫无关系。财务报表具有相关性，它客观地反映了人们所期望的未来现金流量并且是管理人员等无法改动报表数字。因此，报表是可靠的，但是在现实生活中，是

47、很难使用的，因为公司的未来的现金流量和经济体制中的利率不是很明确的为人所知，所谓的理想环境是不存在的。再后来发展就是信息观5，实质上只有当信息能改变投资者的投资信念的时候，才是有用的信息，其实就是把有用性与信息含量等同，这就是所谓的有用性的信息观。信息观的基本指导思想是假设有效资本市场上的投资者是非常理性的，不需要改变计量属性，只需通过充分披露和补充信息就足以提高历史成本财务报告的决策有用性。信息观其实就为衍生金融工具的会计计量做出了基本的规定，就是所谓的历史成本计量属性。22历史成本计量属性由兴到衰历史成本因为可验证而被认为可靠，由于历史成本是一种基于过去的交易或事项的计量属性，因此在可靠性

48、方面具有无可比拟的优越性，同时由于历史成本是基于过去的市场交易过程中形成的，最重要的是有原始凭证作为依据，因此即使是不同的会计人员只要按照相同的规则得出的结果大致是相同的，因此它满足会计计量的标准即可验证性，从这一点来说，其他的计量属性是无法相比的。其次，历史成本计量方法比较简单。主要是因为历史成本只对交易和事项进行一次计量，入账结束后，不论发生什么变化，都不再进行重复的计量。这也是历史成本在很长一段时间以来得到广泛应用的重要原因。历史成本是过去发生的交易和事项为基础进行计量的，所以长期以来历史成本是各国普遍使用的计量属性。历史成本有其局限性，随着现代金融经济的发展，它的局限性越来越突出，从决

49、策有用性方面来看，历史成本只能提供过去的信息，不能反映现时的价值，因此不能反映企业真实的财务状况和经营业绩6。其次历史成本反映的是企业过去的资产价值，如期货的购入成本。但有的衍生金融工具，如远期合约、互换等，在企业签订合约时，并不需付出代价，也就是说历史成本为零，虽然参与期货交易需缴纳保证金，但这并不是签订合约的代价，也不是历史成本。因此用历史成本来计量衍生金融工具已严重不适应经济发展了，所以必然为新的适应衍生工具的计量属性所代替，即公允价值计量属性。23公允价值计量属性应运而生我们对资产等进行评价所采取的计量属性在什么情况下才比较恰当，主要的标准应该看它是否符合所计量对象的特点。随着社会经济的发展和金融市场的繁荣，资产、负债形式的不断创新，历史成本原则已远远不能适用所有的计量对象了，在现代财务会计中越来越多的遭到质疑，因此一种更准确的反映衍生金融工具价值的计量属性应运而生即公允价值计量属性。公允价值的实质是一种基于市场信息的评价，是市场而不是其他主体对资产或负债价值的认定。一方面来说，以公允价值代替历史成本更符合衍生金融工具的本质，由于衍生金融工具一般都存在非常活跃的市场,其价值能随时随地得到反映,企业可以随时得到关于衍生金融工具的公允价值的相关信息,帮助决策者做出正确的决策；从另一方面来说，公允价值能够反映