XXXX金融市场期末复习重点(开放彭永贵).doc

1、2011金融市场期末复习重点(开放) 一、名词解释 1. 货币市场：是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要 功能是保持金融工具的流动性，以便随时地将金融工具转换成现实的货币。 2. 机构投资者：是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券 投资活动的法人机构。 3开放型投资基金：指原则上只发行一种基金单位，发行在外的基金单位或受益凭证 没有数额限制，可以随时根据实际需要和经营策略而增加或减少。 4. 保险利益：是投保人或被保险对保险标的具有的经济利益，是保险合同生效的前提 条件。投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币采计 量

2、的利益。 5. 机构投资者：是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证 券投资活动的法人机构。 6. 保险代理人：是根据保险人的委托，在其授权范围内代为办理保险业务，并向保 险人收取代理手续费的单位或个人。保险代理人的行为后果由保险公司负责。 7资本市场：是指以期限在一年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一 般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人 们通常将资本市场等同于证券市场。 8. 投资基金：是通过发行基金券（基金股份或收益凭证） ，将投资者分散的基金集中 起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券、或其他金融资产，并将投资收益

3、分配给基 金持有者的一种投资制度。 二、单项选择题 1按承保风险性质不同，保险可以分为（A ） 。 A财产保险和人身保险 B个人保险和团体保险 C原保险和再保险 D自愿保险和法定保险 2一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（ B ）后，才 允许投资者赎回。 A1 个月 B3 个月 C6 个月 D12 个月 3影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（A ） 。 A基金资产净值 B基金市场供求关系 C股票市场走势 D政府有关基金政策 4利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（ B ） 。 A股票产品 B债券产品 C基金产品 D外汇产品 5从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是

4、（ A ） 。 A所有者权益 B供求关系 C市场利率 D股息收益 6按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A交易范围 B交易方式 C定价方式 D交易对象 7影响汇率变动的经济因素不包括（ D ） 。 A国际收支状况 B通货膨胀率差异 C利率差异 D心理预期 8衡量货币市场共同基金表现好坏的标准是（ A ） 。 A基金投资收益率 B基金净资产值 C基金价格 D基金组合 9充当股票承销机构的主要是（ C ） 。 A中央银行 B商业银行 C投资银行 D财务公司 10. 年金保险属于（ B ） 。 A死亡保险 B生存保险 C生死两全保险 D健康保险 11 （ C ）

5、是金融市场上最重要的主体。 A政府 B家庭 C企业 D机构投资者 12年金保险属于（ B ） 。 A死亡保险 B生存保险 C生死两全保险 D健康保险 13 （ C ）是货币市场上最敏感的 “晴雨表” 。 A官方利率 B市场利率 C拆借利率 D再贴现率 14 （ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。 A资产股 B蓝筹股 C成长股 D收入股 15金融市场的宏观经济功能不包括（ B ） 。 A分配功能 B财富功能 C调节功能 D反映功能 16 （ A ）对股价变动影响最大，也最直接。 A利率 B汇率 C. 股息、红利 D. 物价 17基金证券体现当事人之间的（ C ） 。 A

6、产权关系 B债权关系 C信托关系 D保证关系 18债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ C ） 。 A利率风险 B购买力风险 C信用风险 D税收风险 19下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（B ） 。 A金融期货 B金融期权 C金融互换 D金融远期 20. 衡量货币市场共同基金表现好坏的标准是（A ） 。 A基金投资收益率 B基金净资产值 C基金价格 D基金组合 三、多项选择题 1财产保险通常包括（ABD ） A财产损失保险 B责任保险 C年金保险 D信用保证保险 E. 货币保险 2. 金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：（ABCDE ） 。 A规范的期货合约 B保证金制度

7、C期货价格制度 D交割期制 度 E期货交易时间制度和佣金制度 3同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同（ABCE ） 。 A存单不记名 B存单金额大 C存单浮动利率 D存单可提前支取 E. 存单不可以提前支取 4影响债券转让价格的主要因素（BCDE ） 。 A法定利率 B经济发展情况 C物价水平 D中央银行的公开市场操作 E汇率 5. 影响汇率变动的因素有（ABCDE ） 。 A国际收支状况 B通货膨胀率差异 C利率差异 D政府干预 E心理预期 6. 影响股票价格的宏观经济因素主要包括（ ABDE ） 。 A经济增长 B利率 C. 股息、红利 D. 物价 E汇率 7根据中华人

8、民共和国外汇管理条例 ，外汇是指（ABCDE ） A外国货币 B外币支付凭证 C外币有价证券 D特别提款权 E其他外汇资产 8按保险保障范围划分，人身保险可以分为（ABCD ） A人寿保险 B年金保险 C. 意外伤害保险 D. 健康保险 E. 强制保险 9在现实中，为方便起见，人们常将（ AD ）当作无风险资产。 A1 年期的国库券 B长期国债 C证券投资基金 D货币市场基金 E商业票据 10投资基金的特点包括（ACDE ） 。 A规模经营 B集中投资 C专家管理 D服务专业化 E. 分散投资 四、判断题 1场外交易是股票流通的主要组织方式。 （ X ） 2与其他基金相比，股票基金的投资对象和

9、投资目的具有多样性。 （ ） 3欧式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。 （X ） 4. 为了规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化。 （ X ） 。 5在最大诚信原则中，弃权和禁止反言是对投保人的约束。 （ X ） 6我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资 人征税。 （ ） 7金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。 （ X ） 8互换的一大特点是：它是一种按需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易 额的大小，也可以选择期限的长短。 （ ） 9保险投资的形式通常有购买债券、投资股票、投资不动产、用于贷款、银行存款 等。 （ ）

10、 10. 汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。 （ X ） 11一般而言，债权私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发 行方式。 （ ） 12金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然 发展，其中最核心的是价格机制。 （ ） 13一般情况下，国民经济情况的好坏是影响汇率的最根本因素。 （ ） 14从总的外汇市场交易份额或结构来看，绝大部分的外汇交易是银行间的外汇交 易即批发交易。 （ ） 15由于金融衍生工具是在基础资产上派生出来的，因此其价值主要受基础资产价 值变动的影响。 （ ） 16保险投资的形式通常有购买债券、投资股票、投资不动产、用于贷

11、款、银行存 款等。 （ ） 17按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。 （ X ） 18. 政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在 次级市场上活动。 （ x ） 19. 保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。 （X ） 20. 货币市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。 （ ） 五简答题 1封闭型基金的价格决定因素。 （1）基金资产净值 （2）基金市场供求关系 （3）股票市场走势 （4）封闭期长短 （5）政府有关基金政策 2. 简述债券定价原理。 定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系。换句话说，

12、当债券价格上升时， 债券的收益率下降；反之，当债券价格下降时，债券的收益率上升。 定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时， 债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。换言之，到期时间越长，价格 波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。 定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速 度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。 定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等 幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。换言之，对于同等幅度的收益率变动， 收益率下降

13、给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。 定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成 反比关系。换言之，息票率越高，债券价格的波动幅度越小。 3.开放型基金和封闭型基金的主要区别？ （1）基金规模的可变性不同 （2）基金单位的买卖方式不同 （3）基金单位的买卖价格形成方式不同 （4）基金的投资策略不同 4. 股票与债券的区别？ (1)性质不同 股票表示的是一种股权或所有权关系；债券则代表债权债务关系。 (2)发行者范围不同 股票只有股份公司才能发行；债券则任何有预期收益的机构和单位都能发行。债 券的适用范围显然要比股票广泛得多。 (3)期限性不同 股票

14、一般只能转让和买卖，不能退股，因而是无期的；债券则有固定的期限，到 期必须归还。 (4)风险和收益不同 股票的风险一般高于债券，但收益也可能大大高于后者。股票之所以存在较高风 险，是由其不能退股及价格波动的特点决定的。 (5)责任和权利不同 股票持有人作为公司的股东，有权参与公司的经营管理和决策，并享有监管权； 债券的持有者虽是发行单位的债权人，但没有任何参与决策和监督的权利，只能定期 收取利息和到期收回本金。当企业发生亏损或者破产时，股票投资者将得不到任何股 息，甚至连本金都不能收回；但在企业景气时，投资者可以获得高额收益。债券的利 息是固定的，公司盈利再多，债权人也不能分享。 六案例分析题

15、 (一).中国金融期货交易所于 2006年 9月 8日在上海宣告成立，成为中国内地首家金融 衍生品交易所，及首家采用公司制为组织形式的交易所。中国金融期货交易所是经国务 院同意，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深 圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。 2010年 4月 16日，首批四个沪深 300股票指数期货合约在中国金融期货交易所正 式挂牌交易。4 月 16日挂牌交易的沪深 300股指期货首批合约，分别为 2010年 5月、6 月、9 月和 12月到期的合约；沪深 300股指期货合约的挂盘基准价，由中金所在合约上 市交易前一工作日公布。 根据所学知识，

16、结合以上资料，请回答以下问题： 1什么是股票指数期货？ 2. 股票指数套期保值的原则？ 3结合实践说明金融期货市场的功能？ 1股票价格指数期货（又称股指期货）是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的 期货交易合约。 2. 股票指数套期保值的原则是：股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失，应在 期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于 弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。如果投资者想购买某种股票，却又因一 时资金不足无法购买，那么他可以先用较少的资金在期货市场买人指数期货，即做多头， 若股价指数上涨，则多头所获利润可用于抵补当时未购买股票所发生的损

17、失。 3 （1）套期保值，转移风险。 （2）投机牟利，承担风险，润滑市场。 （3）使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。 （具体展开论述） (二).中国金融期货交易所于 2006年 9月 8日在上海宣告成立，成为中国内地首家金融 衍生品交易所，及首家采用公司制为组织形式的交易所。中国金融期货交易所是经国务 院同意，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深 圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。 2010年 4月 16日，首批四个沪深 300股票指数期货合约在中国金融期货交易所正 式挂牌交易。4 月 16日挂牌交易的沪深 300

18、股指期货首批合约，分别为 2010年 5月、6 月、9 月和 12月到期的合约；沪深 300股指期货合约的挂盘基准价，由中金所在合约上 市交易前一工作日公布。 根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题： 1什么是股票指数期货？ 2. 股票指数套期保值的原则？ 3结合实践说明金融期货市场的功能？ 1股票价格指数期货（又称股指期货）是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的 期货交易合约。 2. 股票指数套期保值的原则是：股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失，应在 期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于 弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。如果投资者想购买某种股票，却又因一 时资金不足无法购买，那么他可以先用较少的资金在期货市场买人指数期货，即做多头， 若股价指数上涨，则多头所获利润可用于抵补当时未购买股票所发生的损失。 3 （1）套期保值，转移风险。 （2）投机牟利，承担风险，润滑市场。 （3）使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现 和发挥。 （具体展开论述）