我国商业银行可持续资本补充机制探析【开题报告+文献综述+毕业论文】.Doc

1、我国商业银行可持续资本补充机制探析基于巴塞尔协议III的启示本科毕业论文开题报告金融学我国商业银行可持续资本补充机制探析基于巴塞尔协议III的启示一、选题的背景与意义背景在金融危机中全球银行业遭受重创，着重强调银行资本管理与监管以分母中风险资产的计量及控制为基础的巴塞尔协议对资本监管的有效性受到全球金融界的质疑。因此2009年12月开始巴塞尔委员会从多角度对资本充足率指标和资本监管体系进行完善和修改，并在2010年9月提出巴塞尔协议。新通过的巴塞尔协议III则转变了监管思路，更强调分子资本的计量，要求强化资本质量，增加资本量，在提高最低监管资本充足率的基础上，还引入资本缓冲留存、反周期缓冲资本

2、和系统重要性银行等概念，巴塞尔协议III的资本监管思路和监管趋势表明在更严格的资本约束下全球银行业未来必须开发合理的资本补充机制，加强资本的精细化管理，提高资本的使用效率，用尽可能小的资本消耗获得最大的经营效益。此外，从国内角度看，金融危机过后我国实行适度宽松的货币政策并放宽信贷规模以此来刺激经济企稳较快的回升和发展，信贷规模大幅增长背后隐藏的是银行大量的运营风险，因此银行需要储备更多的资本来有效抵御风险和吸收损失，过去两年天量信贷的投放已使我国银行业信存贷比数值居高不下，资本充足率呈下滑趋势，因此我国银行业要能支持我国未来经济平稳较快发展，资本充足率管理需作为监管核心引起高度重视；并且从资本

3、补足机制角度看，我国银行业对资本充足率补足所采取一系列手段和措施都是跳跃的、被动的，都是较大规模地集中补充资本金来暂时满足监管要求，并没有通过资本补充结构的优化等“质“方面的改进来形成一种可持续的资本补充机制。因此我国银行业未来要在符合国内外日趋严格的资本监管政策前提下，支持我国经济健康高速发我国商业银行可持续资本补充机制探析基于巴塞尔协议III的启示展，又能保证银行自身发展需要保持稳健经营，从”量“和”质“两方面双管齐下来发展适合我国商业银行经营发展需要的稳定、长效、动态的资本补充机制势在必行。意义面对国内外经济环境与资本监管政策的风云变化，我国银行业正经受着严峻的资本金挑战和考验，因此在这

4、个特殊的环境下，中国银行业积极开拓新的筹资渠道，开发合理的可持续资本充足率补充机制刻不容缓。本文将从外延式发展与内涵式发展两方面对可持续资本补足机制进行探析，外延式发展从“量”方面分析，通过各种内外部融资方式增加绝对资本量从而提高资本充足率；内涵式发展着重从“质”方面分析，主要是指通过资本的节约使用和资本的差别化使用从而提高资本的使用效率使得边际资本效益最大化。本文的研究紧密结合我国银行实际，具有较强的实践指导意义，保证银行在达到资本监管新标准基础上，提高银行业自身风险防范能力和经营竞争力，促使我国银行业支持我国经济高速发展的前景下安全、稳定、高效地可持续经营。二、研究的基本内容与拟解决的主要

5、问题本文在参阅国内外大量理论文献、数据资料的基础上，在巴塞尔协议III监管思路和资本监管趋势的背景下，并结合我国商业银行资本补足的变化趋势和不足，提出发展可持续资本补充机制这一主题，从外延式资本补充和内涵式资本补充两方面探析能切实解决当前银行业面临的资本压力和补足机制缺陷的有效措施和建议，为建立可持续的资本充足率补足机制提供建议。论文共分3个部分。第一部分是导论，介绍了选题的背景和意义、研究的思路和方法、以及文章的基本构架、第二部分是论文正文，分为四章第一章是巴塞尔协议III新规内容的提出及此新规对全球银行资本管理的启示，第二章是对我国商业银行资本补充现状进行分析。第三章是结合新资本监管框架的

6、监管思路和我国资本补充机制现状提出我国商业银行发展可持续资本补充机制的紧迫性和必要性。第四章从量和质两方面探析如何在进行外延式资本补充方式增加资本量的基础上又同时通过提高资本利用率发展内涵式资本补充渠道来进一步完善适合我国银行业发展的长效、稳定的可持续资本充足率补充机制。第五章是总结。我国商业银行可持续资本补充机制探析基于巴塞尔协议III的启示第三部分是参考文献和致谢文章详细提纲如下1巴塞尔协议III新规内容的提出及其对银行资本管理的启示11新规资本的重定义及多层级资本监管框架的构建12巴塞尔协议III的提出对银行业资本补充的启示2我国商业银行资本充足率现状21当前商业银行资本充足率水平的数据

7、分析22我国商业银行资本充足机制现状及存在的问题3提出我国商业银行发展可持续资本补充机制的必要性31加强资本金量的补充，满足外在发展可持续资本补充机制的需要32提高资本使用效率，满足资本补充机制内在转型的需要4我国商业银行发展可持续资本补充机制的探析41外延式增加资本绝对量411内生渠道补充资本412外生渠道补充资本42内涵式提高资本使用效率421资本的集约式经营422资本的差别化利用5全文总结拟解决主要问题中国银行业如何从外延式和内涵式两方面共同发展从而建立可持续的资本充足率补充机制。三、研究的方法与技术路线1文献资料法通过大量地收集、阅读介绍巴塞尔协议与资本补足的相关文献，对银行资本补足有

8、了较全面、较深入的了解。数据资料主要来自于各银行年报及监管机构统计数据。2定性分析法对资本补足渠道进行“质”方面的分析。运用归纳与演绎、分析与综合及抽象与概括等方法提出有效的长效资本补足机制。我国商业银行可持续资本补充机制探析基于巴塞尔协议III的启示3数量研究法通过对资本充足率和个补充工具的数据、指标、程度等数量关系的分析研究，认识和解释相互关系、变化规律和发展趋势，对其进行正确的解释和预测。四、研究的总体安排与进度2010年11月14日前选题，在指导老师指导下查阅文献，做好开题前期工作2010年11月15日12月8日在广泛查阅资料的基础上，完善课题研究方案，完成文献综述和开题报告等工作，组

9、织开题论证和初期检查工作。2010年12月9日2011年5月8日进行课题的调研及研究，在指导老师的指我国商业银行可持续资本补充机制探析基于巴塞尔协议III的启示通过定量和定性等分析方法对我国商业银行可持续资本充足率补充机制进行探析通过文献检索和资料收集了解巴塞尔新规的监管思路及其对商业银行资本补充的启示通过大量的银行年报数据和监管数据分析新形势下我国商业银行资本充足率现状及资本补充机制特点总结外延式增加资本金量内涵式提高资本利用率从资本金量的补充和资本使用效率的提高两方面提出发展可持续资本补充机制的必要性我国商业银行可持续资本补充机制探析基于巴塞尔协议III的启示导下完成论文并进行完善。201

10、1年5月9日5月22日毕业论文答辩五、主要参考文献1克里斯马滕银行资本管理资本配置和绩效测评M北京，机械出版社，2004，122戴国强商业银行经营学M北京，高等教育出版社，2006，39493王光宇全球金融危机后商业银行的资本管理改进策略J商业银行，2009，91944王胜邦商业银行资本管理挑战和对策J中国金融J2010，第10期，5江耕平，洪光汉关于中国商业银行资本补足机制的分析J商场现代化，2009，9，91936童频，张勇，金静国有商业银行资本充足率研究J金融研究，2001，11，11217王占峰，周家龙探索商业银行资本补充的机制J商业银行，20108郦浤浤，城市商业银行资本管理与补充浅

11、析J金融观察，2010，59609乔银，王斌蓦论巴塞尔协议的演进及其改革发展J现代商贸工业，2010，16，171810郭琼琼国有商业银行资本充足率及其提高路径J银行分析，2008，05，626311赵雨洁试析如何提高我国商业银行资本充足率J银行分析2008，06，626312胡坚，赵翔我国中下商业银行提高资本充足率的途径J南方金融，2008，08，555713高智，金融危机后对中国商业银行资本充足率的思考J银行分析，2010，07，636414戴菲菲，我国股份制商业银行资本充足率问题研究D南京南京理工大学，200915刘艳妮，张航当前我国商业银行资本补充机制分析J银行家，2010，（01），

12、767916王臻，张娜探析我国商业银行实现资本充足率的途径J现代经济信息，2010，1017武次冰，张强资本约束下我国商业银行资本充足率的提升途径分析J云南财经大学学报，2010，0118MARKCAREYAGUIDETOCHOOSINGABSOLUTEBANKCAPITALREQUIREMENTSJJOURNALOFBANKINGCONNOTATIVEDEVELOPMENTFOCUSESONTHE“QUALITY“ANALYSIS,MAINLYREFERSTOTHEECONOMICALANDDIFFERENTIATEDUSEOFCAPITALTOINCREASEEFFICIENCYOFCAP

13、ITAL,MAKINGTHEEFFICIENCYOFMARGINALCAPITALTOMAXIMIZEFROM“QUANTITY“AND“QUALITY“TWOASPECTSTOMAKEUPTHECAPITALADEQUACYRATIO,INORDERTOESTABLISHAROUTINEANDSUSTAINABLEMECHANISMTOCOMPLEMENTTHECAPITALADEQUACYRATIOKEYWORDSSUSTAINABLECAPITALSUPPLEMENTARYMECHANISMEXTENSIVESUPPLEMENTINTENSIVEUSEOFCAPITALDYNAMICCA

14、PITALSTRUCTURE资本充足率是银行净资本与风险加权资产的比率，也称为资本风险资产率，用以表明银行自身抵御风险和吸收损失的能力，它是世界各国普遍实行的考核商业银行经营安全性的重要检测指标。自1988年公布的巴塞尔协议中规定，商业银行的最低资本充足率必须达到8，核心资本充足率（核心资本与风险加权资产的比率）不得低于4。2003年1月公布的新资本协议草案中更是把这一最低资本要求确定为新框架的第一支柱。金融危机后，巴塞尔委员会在对银行经营风险认识的不断深化的基础上，围绕资本监管提出巴塞尔协议III，此协议在提出更高要求的资本充足率水平的同时也要求更加重视对资本的“质”的提高和资本的精细化经营

15、。目前中国银行业走向国际化趋势逐步增强，中国作为巴塞尔委员会的成员国，银行资本监管必然会受到巴塞尔协议理念的直接影响，因此在巴塞尔协议III提出的背景下，结合我国商业银行资本补足现状进行深入研究并发展合理的资本补充机制，对我国商业银行的风险控制和稳定经营，具有非常重要的意义。1巴塞尔协议III新规内容的提出及对全球银行资本管理的启示全球金融危机爆发后，诸多满足8资本充足率监管要求的银行纷纷倒闭，引发了对全球金融监管体系的反思和质疑，因此，巴塞尔委员会自2009年开始逐步修改和完善现行的资本框架、提高银行的资本质量和水平，于2010年9月提出新的资本要求框架。巴塞尔协议III对银行监管领域做了大

16、规模改革，从多方面多角度对资本充足率指标以及资本监管体系进行了修改和完善。此协议是国际大型银行在加强风险控制和资本管理方面迈出的“重要一步”，有助于打造一个更稳定的银行体系，当然新的监管标准也会对全球银行业的经营管理和资本补足产生一定的影响和挑战。11巴塞尔协议III改革的主要内容1此次资本监管改革的内容主要包括两个方面其一是提高资本的质量，其二是加强资本框架的风险覆盖能力，这一系列改革措施不仅是对银行资本质量和重要性的强化，还再次提高资本充足率要求、构建多层次的资本监管框架来增强银行吸收系统损失的能力。首先是资本范围的缩小和核心一级资本的提出，新资本监管协议提出将监管资本分类一级资本和二级资

17、本两大类，一级资本主要由普通股和留存收益构成，二级资本工具仅能够在银行清算时用于吸收损失，同时巴塞尔协议III发布了关于核心一级资本的标准，指出普通股是核心一级资本的最主要组成部分。其次，巴塞尔协议III通过构建多层级的资本监管框架来加强抗风险能力，包括提高最低资本充足率标准由普通股构成的核心一级资本占银行加权风险资本的下限由现行的2提高到调整后的45，一级资本将从4提高到6；提出了25的留存缓冲资本和由普通股构成的比例在025逆周期缓冲资本等资本概念，以及对系统重要性银行的附加资本的规定。调整后总资本监管框架具体数值如下表所示表一新协议资本框架的调整资本要求和留存缓冲（所有数字为百分比）普通

18、股（扣除之后）/风险加权资产核心资本（TIER1/风险加权资产总资本/风险资产最低资本要求4560801巴曙松巴塞尔协议III下的资本监管进程及其影响R中国金融40人论坛2010年11月24日资本留存缓冲25最低资本要求资本留存缓冲7085105逆周期缓冲范围025系统重要性银行资本要求1资料来源BASELCOMMITTEEONBANKINGSUPERVISION,GROUPOFGOVERNORSANDHEADSOFSUPERVISIONANNOUNCESHIGHERGLOBALMINIMUMCAPITALSTANDARDS,SEP12,201012巴塞尔协议III对全球银行业资本补充的启示巴

19、塞尔协议III的提出在于提高全球金融机构运营的稳健程度，有效抵御外部系统性危机的冲击，从而减少金融市场动荡。新的监管标准对银行的资本质量、资本数量、资本补充机制都会提出重大的挑战。巴塞尔协议III反映了未来国际资本监管与银行资本管理的新趋势，从而给各国银行业制定相应政策提供借鉴和启示。121转变资本管理思路，增加对资本需求量的补充巴塞尔协议III的资本充足率补足思路由以前通过强调对风险资产的准确计量从而转到对分子资本的重视，要求增加资本量，提高资本充足率水平，增强真实资本抗风险能力，因此需进一步探索和创新资本补充的工具和渠道，从“量”的角度进行资本补充。资本监管要求明确规定重视普通股的资本补充

20、方式，因此新规将对全球银行业构成明显的结构性融资压力，并且提高后的资本充足率水平促使银行亟需开拓新的融资渠道来补充质量较高的资本，构建稳定、长久的资本补充机制以达到新标准的要求并维持银行稳健经营。122重视资本的精细化经营，提高资本的使用效率“以有限的资本博取更高的回报”是巴塞尔协议III提出后的资本监管趋势，新协议要求提高资本充足率标准，而更高的资本要求使得银行不得不闲置更多的资金，从而将增加银行的经营成本，压缩银行的盈利空间，因此这必然会迫使全球银行对盈利模式和资本配置结构进行调整。因此通过转向低资本损耗的创新型经营模式和资本的优化配置来使得边际资本的效用最大化从而提高资本回报率，这将都是

21、未来银行业的发展方向。2当前我国商业银行资本补充现状2004年中国银监会颁布实施新的商业银行资本充足率管理办法，要求到2007年初中国商业银行资本充足率水平达到8以上。为此近几年来，我国商业银行进行各种改革，或通过上市融资、国家注资，或通过将强经营管理、剥离不良资产，或发行长期次级债券、可转换债券等附属资本的增加，初步改善了资本充足普遍较低的情况以基本达到监管标准。银监会公布的年报显示，到2010年6月底全国商业银行整体加权平均资本充足率已达到111，核心资本充足率达到9，下表显示了近年来我国具有代表性商业银行资本充足率的变化情况。表21我国主要银行资本充足率情况单位银行名称200320042

22、005200620072008200920106中国工商银行55244698914061309130612361134中国银行6981004104213591334134311141173中国建设银行6511129135912111258121611701168交通银行74197211210831444134712001217招商银行94985590111401067113410451160我国主要商业银行资本充足率趋势02468101214162003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年20106年年份百分制比例中国工商银行中国银行中国建设银行交通银行招商银行表22

23、2006年2009年我国主要商业银行核心资本充足率占比情况银行名称200620072008200920106中国工商银行86848280183中国银行84808081795中国建设银行82828368079交通银行885614875566招行银行74796757877资料来源各行2003年至2010年6月年报通过上表可以看出，自2004年来我国商业银行通过一系列的改革及自身的发展，资本充足率水平得到了快速提升，但是在2007年后资本充足率水平又呈下降的趋势。2009年银行年报显示，14家上市银行资本充足率较2008年末平均下滑达243个百分点。据银监会数据显示，截止至2009年末工农中建交五家

24、银行平均资本充足率为1086，较2009年年初1237下降了151个百分点。而大型银行中建设银行和中国银行的资本充足率分别从2008年末的1216、1343降到2009年末的1170、1114，也均已接近11的监管底线。此外，08、09年大量的信贷投放导致我国商业银行存贷比数值居高不下，截止2009年底，12家上市银行年报显示，股份制银行的存贷比维持在较高水平。其中，深发展、兴业银行、民生银行在2009年的存贷比分别已高达7914，7788，7677，均超过存贷比75的监管红线，因此我国商业银行近几年存贷比数值居高不下，抵抗风险能力也呈下降趋势。另一方面，从我国商业银行资本充足率提升的渠道来看

25、，增加资本金是我国商业银行目前提高资本充足率的主要方式，由于在我国留存盈余转化为资本金的占比较小，商业银行更倾向于通过外部融资来增加资本金从而提高资本充足率。我国一些商业银行主要通过IPO、国家注资、增资扩股和发行债券等方式外部融资增加资本金。从我国上市银行年报资料显示，我国上市银行通过发行A股和H股两地上市来筹集资金，IPO是增加商业银行核心资本的重要途径之一。已经公开上市或者还没上市但因急需满足监管政策的要求需要短时间内补充资本金的银行常常选择增资扩股。银行年报也显示表明国家或集团注资是补充资本金是最直接最有效的途径，除了前面IPO、增资扩股和注资三种核心资本补充方式外，债券融资也是在我国

26、商业银行补充附属资本金最常用的方式，其中次级债券最为普遍。从上面我国目前资本充足率水平和资本补充渠道仔细分析发现，我国商业银行由于体制发展的不完善以及资本管理的根本问题并未解决，资本充足率补足的背后仍然存在不少问题，主要表现在以下几个方面1资本充足率水平有待稳定通过分析以上图表发现，各商业银行的资本充足率都是在上市后才大幅提高，并且在近几年中只有商业银行通过发行次级债券、混合资本工具或对外增资扩股方式时其充足率水平才会有暂时上升，而由于不良贷款和银行盈利等根本性问题没有得到实质性的解决，资本充足率在上升后会有下降的现象出现2。当2007年受年全球金融危机的影响时，为了支持国内经济较快企稳回升，

27、我国银行业投放大量的信贷，而此时各银行资产的扩张速度明显快于资本金的增长速度，而此时持续稳定的资本金得不到有效补充，各行资本充足率出现下降的趋势。因此我国银行业的资本充足率水平受外界干扰的影响较大，提升渠道受外部补充的依赖性较强，系统内部欠缺一定程度的资本自生能力来稳定资本充足率水平的波动，充足率稳定性有待进一步加强。2资本补充过于依赖资本金量的增加，而忽视资本的集约式经营提高资本充足率主要通过两个渠道，一是增加绝对资本量，二是减小风险资产对资本的占用。但是我国商业银行面临资本充足压力时基本上都是全力依赖对外融资大幅增加资本金，主要包括IPO融资、增资扩股、国家（集团）注资和发行债券等粗放型补

28、充模式，而很少使用集约式资本经营模式通过对投入资本使用效率的提高从而提高资本充足率。我国商业银行盈利模式单一，中间业务薄弱，利润收入主要来自“高资本消耗”信贷业务的存贷利差，一旦增加绝对资本量的补充渠道受限而要求减少风险资产对资本的占用时必然压缩信贷业务，这样就会对宏观经济发展及银行自身的盈利造成影响，因此我国商业银行目前的经营模式对市场环境存在依赖性。因此要有利于我国银行业的长远可持续经营，资本充足率提升渠道必须对集约式资本经营模式有所重视。3资本结构有待优化配置从中国银行业的资本供给角度看，资本金结构过于单一，核心资本占比较大，而其中普通股占比较高，核心一级资本与一级资本趋同。虽然巴塞尔协

29、议提到普通股权益的弥补损失的能力最强，但是考虑到普通股权益的高成本性，过分依赖普通股权益必然影响银行的盈利水平，从而使得我国银行业在金融市场上处于不利的竞争地位。此外，通过增加利润留存来补充资本是一种有效、低成本的方式，但是在我国商业银行显然对于这种途径的使用比较少，而且附属资本在资本结构中的比重偏低。从银行资本的需求角度看，单一化的资本结构使得对资本的配置使用显得粗放化，使得资本供给与资本需求在对接配置上存在偏差，对资2郭琼琼国有商业银行资本充足率及其提高途径J银行分析2008年第5期6263页本的有效使用并没有站在资本结构的精细化和成本最低化角度上，资本的有效配置有待进一步优化。4资本金的

30、补充注重短期效应我国资本充足率补足较注重短期效应。在过去的几年里，我国银行对于资本的补足往往是为了满足监管要求而不是出于日常风险管理的需要而主动进行的，资本补充机制在量的补足方面缺乏一定的持续性。为了暂时满足中国银监会的资本充足率标准，国家和各商业银行采取了一系列手段补充资本金，主要在1998年、2003年、2005年和2007年四次大规模补充资本金，主要通过财政注资、IPO、剥离不良资产、发行次级债券等渠道进行3，但这些资本金补充常常是暂时性的并具有跳跃式，不能经常使用或是在特定条件下才能进行。在业务快速扩张的环境下，我国商业银行优先发展规模再解决资本不足，资本积累跟不上资产规模扩张的速度，

31、常常出现资本充足率水平的断层现象。从另一方面看，我国银行业的经常性、临时性的资本补充方式也为相机抉择的资本补充提供可行手段。为适应银行业务的快速、多元化发展，经常调节资本结构满足对资本的需求是必不可少的，而此时就需要短期、临时的资本补充手段对调节后的资本结构进行动态补充。因此短期的资本金补充从另一角度看对发展动态有效的相机抉择资本补充机制提供有效的技术手段。3我国商业银行发展可持续资本补充机制的必要性从我国银行业资本充足的现实情况来看，中国银行业的资本充足率指标目前高于巴塞尔协议III的最低要求。根据我国上市银行2010年的半年报显示，我国上市银行平均核心资本充足率达84，而且目前中国银监会对

32、国内大型银行的资本充足率的底线要求为115，中小银行为10，核心资本充足率底线则为7，而巴塞尔协议III中最低监管资本分别为6和8，因此从短期看国际资本监管框架并不会对我国银行业产生太大的影响与制约，但是从长期看，一方面结合国内外银行业监管新规对资本金的要求、未来国内外整个宏观经济形势等多角度看，我国银行业有必要拓宽并发展长久、稳定的资本补充渠道，促进资本量适度的可持续补充。另一方面，从我国资本补充机制的现状和巴塞尔III的提出对资本精细化管理的启示看，在对资本量进行的适度的补充后，应该考虑在优化资本结构前提下，更有效、理性地使用有限资本从而博取更高的收益，提高资本的使用效率，这是从“质”的角

33、度发展可持续资本补充机制。因此，我国银行业从“量”和“质”两角度双管齐下发展可持续的资本补充机制显得势在必行。31加强资本金量的补充，满足外在发展可持续资本补充机制的需求国内外的资本监管政策和经济环境要求从“量”的角度对资本充足率进行持续、稳定地补充，从而更有实力地应对各种风险，这是发展可持续资本补足机制的外在表现形式。首先是满足国内外资本监管要求。巴塞尔协议是全球金融机构公认的银行业资本监管准则及风向标，它不止代表着要满足资本监管的标准，同时也为各国未来金融监管改革指明方向。在巴塞尔协议III监管思路表明增加资本补足的同时，我国监管当局也已经未雨绸缪，讨论提出适合我国国情的更高水平的监管框架

34、，规定所有国内商业银行各层次资本充足率均作统一要求，即核心一级资本充足率、一级资本充足率和总的资本充足率分别为6、8和10，加上超额资本和系统重要性银行资本充足率最高可达15。虽然政策正在讨论阶段，但若能够3江耕平等关于中国商业银行资本补充机制的分析J商场现代化2009年第9期9193页最终落地，因2009年信贷规模扩张遭遇资本大幅消耗的中国银行业，面临高资本监管水平情况下，将遭遇较大的资本补充压力，不得不考虑有效稳定的资本补充路径。其次，可持续增加资本量的补充是支持银行业务发展乃至整个宏观经济发展的需求。为保持我国经济平稳较快发展，银行信贷投放在未来促进经济增长上将继续扮演重要角色，而伴随着

35、信贷的继续大量投放，在商业银行资本存量静态不变的情况下，资本充足率将延续下降走势。因此只有在业务快速扩张条件下发展可持续的资本量的补充渠道，才能有利于银行业乃至整个经济的健康稳定发展。再次，从国际角度看，在经济全球化和金融自由化的今天，我国未来金融体系的改革必然与国际金融市场接轨，银行业受到外部不确定因素冲击的影响日益加大，因此要能有效抵御外来系统性冲击，更有实力地吸收损失风险，维持金融系统的长期稳定就有必要要求发展可持续的资本补充途径。32提高资本使用效率，满足资本补充机制内在转型的需要我国银行业资本补充机制缺乏可持续性，不但要在资本金“量“的方面进行适度、持续地补充，更要从提高资本使用效率

36、的角度，通过更有效、理性地使用有限资本从而博取更高的收益来内在提升资本补充机制的可持续性。首先，这个需求来自巴塞尔协议III提出后的资本管理启示，高资本量的留存准备必然加大银行的经营成本，压缩银行的盈利空间，因此在适度补充资本金量的基础上，必须转向资本使用效率的提高从而发展资本的可持续补充，通过向低资本损耗的创新型经营模式转变，节约资本的使用，提高资本的收益率。其次，需求也来自对我国资本补足机制现状分析，可持续资本补充机制的转型需进一步强化对资本结构的优化配置，构建动态变化的资本结构以适应业务发展对资本的需求是发展可持续资本补充机制的内在的、根本性的需要。在灵活调节资本结构的同时相机抉择地以最

37、优资本补充渠道进行补充，从而更理性使用资本资源使得边际资本效用最大化是未来我国银行业可持续经营也是社会产业升级、技术进步的基本要求。4我国商业银行发展可持续资本补充机制的探析针对我国商业银行资本充足率及资本补足机制的现状问题，为顺应国际资本监管的趋势，我国商业银行亟需转变目前资本充足率补足的模式及理念，建立长效稳定的资本充足率补足机制。可持续的资本充足率补足机制将在维护银行体系稳定上起着基础性的、根本的作用，当银行经营环境受到不确定因素的冲击时，其能自动并迅速地根据现实情况作出反应并以最低成本而有效、稳定地补足资本充足率。本文将从外延式发展4与内涵式发展5两方面对建立一个日常性的、可持续的资本

38、补充机制进行探析，外延式发展从“量”方面分析，主要是指资本数量上要有持续补充的渠道，通过各种内外部融资方式增加绝对资本量从而提高资本充足率，这是发展可持续资本补充机制的外在表现形式；内涵式发展着重从“质”方面分析，主要是指提高资本的使用效率从而使边际资本效益最大化，通过资本的节约使用和资本的差别化使用等多角度对资本充足率进行相对补充的内涵式补充方式进行阐述和分析，这是发展可持续资本补充机制的内在需求。4外延式发展强调数量的增长、规模扩大、空间拓展，主要适应外部的需求表现出来的外形扩张。5内涵式发展强调结构优化、质量提高、实力增强，通过内部深入的改革激发活力提高竞争力，其发展更多出自内在的需求。

39、41外延式资本补充方式外延式补足方式更强调资本金数量的增长，通过建立持续补充资本的多元化内外生渠道增加绝对资本量从而提高资本充足率。外延式资本充足率补足主要是资本金量的补充，从内生渠道和外生渠道两方面着手，内生渠道资本补充是发展可持续资本数量补充的基础，通过增加内部利润留存提高内部资本积累能力，是一条主动地、根本的、动态的、可持续的途径，这将是我国商业银行乃至全球银行业未来可持续补充资本的基本途径；外生渠道资本补足是指通过在外部市场增资扩股、发行债券等方式引入外源资本来增加资本绝对量，它主要是一种适应我国外部经济增长需求能在短时间内快速、有效提高充足率的方式，外生渠道资本补足在内生资本积累的基

40、础上加以落实，是发展可持续资本补足机制的补充。从“量”的角度发展可持续资本补足机制，要以内生利润积累作为持续发展的基本，以短期增资扩股和发行债券满足商业银行快速发展阶段的特殊需求6。411内生渠道资本补充增加利润留存，提高资本内部积累能力，创新股利分配方式要发展可持续的资本充足率补足机制，必须要逐步摆脱对外部融资的过度依赖，而更多通过内生方式补充资本，因为内生资本逐步积累增加才能使是资本补足机制真正可持续，通过培养银行自身的“造血”功能，提高盈利能力，从利润中增加留存积累，通过法定程序转作资本金，这种转增资本方式的特点是节省了商业银行从外部筹措资本所需花费的成本，是最廉价的方法，并且不会稀释普

41、通股股东的控制权。我国商业银行一方面要提高盈利能力，增加留存收益的来源。首先，要增加市场营销的广度和力度，多渠道运用资金，提高资本利用率，大力发展中间业务，增加非利息收入，也可以适度提高经营杠杆，加大金融创新力度，从低风险逐步向风险较大但收益丰厚的金融产品拓展，提升盈利空间，增强盈利能力，同时银行也要加强财务核算，实行全面成本管理，开源节流，创造更多的利润来充实资本。另一方面银行内部要制定合理的利润分配机制。从创新股利分配方式来看，银行可以和投资者进行相应的沟通和协调，制定利于资本积累的红利分配政策。从商业银行长期健康发展角度出发，可以对股本分红加以限制，在特殊时期降低分红比例或者直接不分红，

42、将红利转增股本资本金，提高资本充足率，这种方式虽然牺牲了股东短期现金分红收入，但是长期来看却增加了商业银行企业价值，并且低成本地对资本进行有效稳定地补充，有利于银行可持续经营发展。412外生渠道资本补充发展成熟资本市场，引入外源资本通过外生渠道筹集资本能在短期内大幅度增加资本总额，显著提高资本充足率，快速满足商业银行高速发展阶段的特殊资本补充需求，主用通过增资扩股、引入战略投资者、发行附属资本等方式进行。（一）增资扩股，上市募集资本金在成熟的市场经济国家，上市融资是商业银行扩大资本规模，特别是筹资长期、稳定核心资本的基本途径之一。上市筹资可分为IPO和增资扩股两个方面，IPO是银行在短期内迅6

43、王占峰等探索商业银行资本补充的机制J商业银行2010年速提高资本充足率的捷径，而股份制改革以后的商业银行根据业务发展需要从资本市场适时持续地增发新股或配股是保持资本充足率稳定增长的强劲动力和保障，是取得持续融资来源的渠道之一。中国建设银行于2005年10月成功上市，首次公开发行募集资本726亿元，资本充足率由1129提高到1357，核心资本充足率也由875提高到1108。目前，中国工商银行、中国建设银行和中国银行已通过成功上市筹集到大量资金，中国农业银行也已经在2010年7月成功上市筹得221亿元，因此我国未上市的商业银行，符合条件的应该尽快经过股份制改造和一系列法律审批程序后通过在国内、国外

44、资本市场公开发行，筹措资本，增加核心资本来迅速提高资本充足率。另一个方面根据监管会资本要求的提高我国商业银行通过增资扩股形式持续为银行补充资本金。增资扩股主要上市银行再次向境内机构和居民募股筹得资本金。但是这种方式发行成本较高，又面临分红压力，因此在现行框架下，商业银行采用增资扩股形式提高资本净额时应以溢价发行方式，降低股本比重、增加资本公积中的股本溢价比例。此外，要使商业银行在我国资本市场上顺利获得资本金的前提是必须积极构建多层次、成熟的资本市场，发展和完善我国的资本市场运行机制。（二）引进战略投资者战略投资者是指谋求长期战略利益，愿意长期持有较大股份，并积极参与公司治理的法人投资者7。我国

45、引进战略投资者包括引进外资资本和民营资本，引进资质良好的战略投资者能够有效增加核心资本，保证稳定的银行资本来源，促进投资主体和产权关系多元化与多样化，完善公司内部治理，提高资本运行效率，引进战略投资者通过资本市场引入股权资本充实核心资本是顺应国际资本监管趋势并适应我国实际国情的一种有效、稳妥地补足方式。引进外资战略投资者还能够给银行带来先进的经营理念和管理方法，也可以大大提高我国银行海外上市融资的效率，是有利于我国商业银行长远稳定发展的。（三）多元化、多渠道发展附属资本补充方式从巴塞尔协议III的监管理念中发现未来资本监管的趋势将强化并提高核心资本，弱化附属资本。但是由于我国国内银行业的资本金

46、结构严重失调，附属资本比重较低，核心资本充足率接近资本充足率，而比例过大的普通股权益资本将大大提高融资成本，压缩银行的盈余收入，不利于可持续经营。而一定比例的附属资本将有利于银行的长久稳定经营，附属资本不会稀释原有普通股股东的控制权，并且在银行经营状况处于良好状态时可以为股东带来财务杠杆效应，使得股东的收益率有较高较快的增长，并且附属资本在一定期限内具有资本的属性，能够提高资本充足率，吸收部分损失。因此发展多元化、多渠道的附属资本补充方式是商业银行增强资本金补充和优化资本结构的有效途径，并且我国居民个人和投资机构的资金也比较宽裕，潜在的购买力较大，附属资本有一定的发行空间，是可持续资本充足率补

47、足机制不可或缺的重要组成部分。42内涵式资本补充方式巴塞尔协议III下对资本的限制使得银行使用资本的成本加大。我国的银行业在经济转型的重要时期既要得到经营规模的快速发展，又能在长期内保持稳定较高的资本充足率水平，眼下的当务之急就是实现稀缺资本效用和功能的最大化和最优化。因此可持续资本补足机制更应该从“质”方面着手，资本的持续补足必须向内涵式发展，建立在稀缺资本资源的有序开发和合理配置的基础上，促使单位资本的投入获得最大的盈利收入，真正提高资本的使用效率从而对资本充足率进行相对地可持续补足。提高资本使用效率从资本的节约化使用7焦娟妮等战略投资者及其绩效评价理论综述湖南科技学院学报2008年6月和

48、资本的差别化使用两方面探析。资本的节约化使用主要是指节约资本的使用，减少资产对资本金的占用，促使一定量的资本投入获得最大的盈利收入。资本的差别化使用则指精细化资本管理，从更深入的角度探析资本结构下不同成分的资本用于吸收不同类型的风险，而为适应业务发展对资本的需求需要灵活地、经常地控制调节资本结构，然后相机抉择地选用最优资本进行资本补充，通过降低整体资本成本从而提高资本使用效率。421资本的节约化使用要通过资本的节约化使用提高资本使用效率，则要促使一定的资本量用于配置更多的资产。因此资本的经营模式应由严重依赖信贷业务增长的“高资本消耗”的模式向“资本节约型”模式转变，减少资产对资本的占用，提高资

49、本利用率，强调在资本约束前提下扩张资产规模，并对资产加强风险监控，大力发展中间业务、零售业务等资本集约型业务等多方面相对提高资本充足率。（1）建立动态有效的经济资本约束机制，并完善银行风险管理机制，提风险防范能力要从资本集约化使用角度提高资本使用效率从而发展可持续的资本充足率补足机制，必须完善银行内部的经济资本约束和风险管理机制。强化资本约束的经营发展理念是基础，建立和完善商业银行动态有效的经济资本约束机制是形成商业银行可持续发展的内部系统动力，将资本约束管理真正引入到业务管理流程中，树立经济资本理念，充分认识到任何业务产生的风险将占用资本资源，并尽可能发展低资本占用的资产。当经济资本在数量上接近或者超过风险承受能力时，这时银行需要补充资本或调整业务结构以免资本充足率水平下降，从这方面来讲经济资本约束机制在资本补足中充当了预警系统的角色，是保证资本充足率得到连续稳定补足的基础。同时完善银行内部风险管理体系，提高风险防范能力，发展高质量资产，提高资本资源的利用效率。要建立可持续的资本充足率补足机制，保证银行的长久稳定经营必须提高对风险管控的重视。银行在经营过程中时刻存在风险隐患，如果不能对风险资产进行有效识别和控制，再高的资本充足率也会被风险资产的不确定损失侵蚀。如果没有配套的风险管理措施，单纯增加资本，将不能保证银行的安全稳定经营。因此要实现资本充足率水平