财务报表期末作业.docx

1、金融工程 092 班 岳仲军 2009242065 1 沈阳金山能源股份有限公司财务分析报告 目录 企业背景介绍2 公司介绍2 发行与上市情况2 公司内部机构及主要股东3 公司 2010 大事记3 行业背景及现状6 财务数据分析7 财务构成7 资产负债表分析8 现金流量流出垂直结构分析9 2009、2010 年现金流量水平分析表12 2008、2009、2010 年利润表分析15 杜邦分析22 经营分析23 金融工程 092 班 岳仲军 2009242065 2 企业背景介绍 一、公司介绍 沈阳金山能源股份有限公司（以下简称 “公司” ）原名为沈阳金山热电股份有限公司，于1998 年6 月4

2、日以沈阳市冶金国有资产经营有限公司作为主要发起人，联合沈阳线材厂、沈阳金天实业有限公司、 沈阳冶金工业经济技术协作开发公司及沈阳钢铁总厂职工持股会共同发起设立，1998年6 月4 日取得沈阳 市工商行政管理局核发的注册号为01001108006 企业法人营业执照。 公司名称 沈阳金山能源股份有限公司 英文名称 Shenyang Jinshan Energy Co.,Ltd 证券简称 金山股份 证券代码 600396 曾用简称 G 金山 金山股份 相关指数 道中指数 道沪指数 行业类别 电力生产业 公司网址 证券类别 上海 A 股 上市日期 2001-03-28 法人代表 彭兴宇 总 经 理 金

3、玉军 公司董秘 薛滨 独立董事 张铁岩,张文品 ,李永建, 李国运 联系电话 86-24-83996006 传 真 86-24-83996040 电子信箱 huangqi ;zqb600396 注册地址 辽宁省沈阳市苏家屯区迎春街 2 号 办公地址 辽宁省沈阳市和平区南五马路 183 号泰宸商务大厦 B 座 23 层 经营范围 火力发电；供暖、供热；粉煤灰、金属材料销售；电厂机、炉、电检修；循环水综合利 用；技术服务；水力发电；风力发电；风力发电设备安装及技术服务。 主营业务 火力发电；供暖、供热；粉煤灰、金属材料销售；循环水综合利用；技术服务等。 历史沿革 本公司经沈阳市经济体制改革委员会批

4、准，以沈阳市冶金国有资产经营有限公司为主发 起人，联合沈阳线材厂、沈阳金天实业有限公司、沈阳冶金工业经济技术协作开发公司 和沈阳钢铁总厂职工持股会等四家法人于 1998 年 5 月 28 日共同发起设立的股份有限公 司，总股本为 8500 万股。 二、发行与上市情况 网上发行日期 2001-03-08 上市日期 2001-03-28 发行方式 上网定价发行 每股面值(元) 1.00 发行量(万股) 4500.00 每股发行价(元) 6.000 发行费用(万元) 1042.50 发行总市值(万元) 27000.00 募集资金净额(万元) 25957.50 上市首日开盘价(元) 16.21 上市首

5、日收盘价(元) 17.39 上市首日换手率(%) 67.70 上网定价中签率 0.1090 二级市场配售中签率 发行当年净利润预测 - 发行当年实际净利润 2068.0314 每股摊薄市盈率 - 每股加权市盈率 - 主承销商 华夏证券有限公司 上市推荐人 方正证券股份有限公司、海通证券股份有限公司 金融工程 092 班 岳仲军 2009242065 3 三、公司内部机构及主要股东 公司内部机构设置如下： 主要股东及持股量如下： 四、公司 2010 大事记 【2010-12-28】刊登临时股东大会决议公告 金山股份临时股东大会决议公告 沈阳金山能源股份有限公司于 2010 年 12 月 26 日

6、召开 2010 年第二次临时股东大会，会议审议通过关于丹 东金山热电有限公司租赁融资的议案。 截至日期 2010-06-30 公告日期 2010-08-25 编号 股东名称 持股数量（股） 持股比例(%) 1 丹东东方新能源有限公司 57608500 16.91 2 丹东东辰经贸有限公司 43887300 12.89 3 深圳市联信投资有限公司 30917100 9.08 4 博时价值增长证券投资基金 9181970 2.7 5 中国民生银行股份有限公司长信增利动态策略股 票型证券投资基金 7199760 2.11 6 中国银行招商先锋证券投资基金 6434600 1.89 7 中国建设银行博

7、时价值增长贰号证券投资基金 4796400 1.41 8 中国工商银行申万巴黎盛利精选证券投资基金 3199960 0.94 9 中国工商银行招商核心价值混合型证券投资基金 3071350 0.9 10 中国农业银行华夏平稳增长混合型证券投资基金 3007820 0.88 金融工程 092 班 岳仲军 2009242065 4 【2010-12-11】金山股份董监事会决议暨召开临时股东大会公告 沈阳金山能源股份有限公司于 2010 年 12 月 10 日召开四届十七次董事会及四届十四次监事会，会议审议 通过如下决议： 一、关于调整公司高级管理人员的议案 聘任金玉军先生为公司总经理，解聘薛滨先生

8、总经理职务。聘任邱国民先生、薛滨先生、刘双宝先生为公 司副总经理。解聘周可为先生副总经理职务，解聘赵成明先生总工程师职务，解聘王洋先生董事会秘书职 务。董事会秘书职责暂由董事长王清文先生代行。 二、通过关于公司全资子公司丹东金山热电有限公司(下称：金山热电) 租赁融资的议案：金山热电向 工银金融租赁有限公司申请办理设备售后回租融资租赁，融资总额为三亿元人民币，期限 5 年，租金率按 人民银行五年期贷款利率下浮 15%，租赁安排费为租赁总金额的 2%，租赁期满后该机器设备由公司以 1 元名义价格购回。按照租赁合同要求，公司拟为金山热电上述租赁融资提供保证担保，期限五年。公司累 计对外担保余额为

9、146173 万元人民币(含本次担保) ，无逾期对外担保。 三、同意邱国民辞去公司监事、监事会主席职务。 董事会决定于 2010 年 12 月 26 日上午召开 2010 年第二次临时股东大会，审议以上第二项议案。 【2010-11-06】金山股份项目进展公告 沈阳金山能源股份有限公司接到全资子公司沈阳苏家屯金山热电有限公司的函，该公司 2200MW“ 以大代小“扩建工程#1、#2 号机组分别于 2010 年 10 月 18 日和 10 月 31 日通过(72+24)小时试运行，转入商 业运营的相关手续正在办理中。我公司将根据该公司工程进展情况持续履行信息披露义务，请投资者注意 投资风险。 【

10、2010-10-27】金山股份股改限售流通股上市公告 沈阳金山能源股份有限公司本次安排的股权分置改革(简称：股改) 形成的有限售条件流通股 57608533 股，将于 2010 年 11 月 1 日起上市流通。 【2010-10-26】公布 2010 年第三季报 金山股份公布 2010 年第三季报：基本每股收益 0.1046 元，稀释每股收益 0.1046 元，基本每股收益(扣 除)0.1046 元，每股净资产 3.15 元，摊薄净资产收益率 3.3191%，加权净资产收益率 3.37%；营业收入 984175519.32 元，归属于母公司所有者净利润 35624965.35 元，扣除非经常性

11、损益后净利润 35631047.43 元，归属于母公司股东权益 1073316578.07 元。 【2010-10-15】金山股份 2010 年第一期短期融资券发行情况公告 沈阳金山能源股份有限公司于 2010 年 10 月 13 日发行了 2010 年度第一期短期融资券(简称：10 金山 CP01；代码：1081342)，期限为 365 天，实际发行总额为 0.5 亿元，按面值人民币 100 元发行，发行利率 为 3.78%(计息方式为利随本清)，募集资金已到达公司指定账户。 【2010-09-16】金山股份股东大会决议公告 沈阳金山能源股份有限公司于 2010 年 9 月 15 日召开股东

12、大会，会议对本次提案作出如下决议： 一、未通过关于华电金山能源有限公司分别为桓仁金山热电有限公司、丹东金山热电有限公司提供委 托贷款的议案。 二、未通过关于参股中国华电集团财务有限公司的议案。 【2010-09-02】金山股份项目进展公告 沈阳金山能源股份有限公司接到控股 31%的子公司白音华金山发电有限公司的通知，该公司2 机组 于 2010 年 9 月 1 日 8 时通过 168 小时试运行，开始并网发电。 临时股东大会增加临时提案暨股东大会补充通知公告 沈阳金山能源股份有限公司董事会于近日收到控股股东丹东东方新能源有限公司书面提交的有关函， 提请将公司四届十四次董事会审议通过的关于参股中

13、国华电集团财务有限公司的议案(该事项为关联交 易)作为新增临时提案，提交定于 2010 年 9 月 15 日召开的公司 2010 年第一次临时股东大会审议，会议其 他内容均不变。 金融工程 092 班 岳仲军 2009242065 5 【2010-08-25】 公布 2010 年半年报 金山股份公布 2010 年半年报：基本每股收益 0.0624 元，稀释每股收益 0.0624 元，基本每股收益(扣除) 0.0624 元，每股净资产 3.11 元，摊薄净资产收益率 2.0046%，加权净资产收益率 2.09%；营业收入 681450998.33 元，归属于母公司所有者净利润 21257917.

14、49 元，扣除非经常性损益后净利润 21258407.16 元，归属于母公司股东权益 1060482054.50 元。 关联交易公告。间接持有沈阳金山能源股份有限公司 29.8%股份的华电金山能源有限公司委托公司实 际控制人的全资子公司中国华电集团财务有限公司(下称：华电财务 )向公司控股子公司桓仁金山热电有限 公司和全资子公司丹东金山热电有限公司提供委托贷款，金额分别为人民币 7200 万元和 16800 万元，期 限均为二年，贷款利率按照金融机构同期同类贷款利率下浮 5%。 华电财务拟于年内进行增资扩股，增资扩股后的注册资本将由人民币 13.9 亿元增至 50 亿元，现金募 股价格将按照资

15、产评估后的每股净资产(2009 年底净资产为 189973 万元)确定。公司拟以不超过 2.4 亿元的 额度参股华电财务增资扩股事宜，该事宜还需经华电财务股东会及中国银监会的批准。 上述交易均构成关联交易。董监事会决议暨召开临时股东大会公告 沈阳金山能源股份有限公司于 2010 年 8 月 23 日以通讯方式召开四届十四次董事会及四届十二次监事 会，会议审议通过如下决议： 一、通过公司 2010 年半年度报告及其摘要。 二、通过关于华电金山能源有限公司分别为桓仁金山热电有限公司、丹东金山热电有限公司提供委托 贷款的议案。 三、通过关于参股中国华电集团财务有限公司的议案。 董事会决定于 2010

16、 年 9 月 15 日上午召开 2010 年第一次临时股东大会，审议以上第二项议案及其它 事项。 【2010-08-19】金山股份项目进展公告 沈阳金山能源股份有限公司接到其持股 50%的合营公司辽宁南票煤电有限公司( 下称：南票煤电)的函， 南票煤电热电分公司煤矸石综合利用二期工程3 机组通过 (72+24)小时满负荷试运行，目前正在办理转入 商业化运营的相关手续。 【2010-08-10】金山股份项目进展公告 沈阳金山能源股份有限公司接到控股 31%的白音华金山发电有限公司( 下称：金山发电)通知，金山发 电#1 机组于 2010 年 8 月 8 日 8 时通过 168 小时试运行，开始并

17、网发电。 【2010-07-31】刊登租赁沈阳市苏家屯区污水处理有限公司污水处理厂的公告 沈阳金山能源股份有限公司全资子公司沈阳苏家屯金山热电有限公司供热管道施工项目、丹东金山 热电有限公司 DCS、NCS、ECMS 项目及中水深度处理项目经公开招标及评标，分别由公司实际控制人下属 公司辽宁华电检修工程有限公司、国电南京自动化股份有限公司、中国华电工程(集团) 有限公司中标，中 标金额分别为 2528 万元、656 万元、1635 万元。 董事会决议公告 沈阳金山能源股份有限公司于 2010 年 7 月 29 日以通讯方式召开四届十三次董事会，会议审议通过如 下决议： 一、同意公司全资子公司沈

18、阳苏家屯金山热电有限公司(下称：金山热电) 拟租赁沈阳市苏家屯区污水 处理有限公司污水处理厂(包括日污水处理能力为 5 万立方米设施、中水泵站及 7.2 公里中水管网及 100 亩 土地)，年租金价格为 1512 万元，年污水处理费 1190 万元，由苏家屯区人民政府按年污水处理费的 85%补 贴给金山热电。 二、通过关于全资子公司在建项目公开招标暨关联交易的议案。 【2010-07-29】 金山股份重大事项进展公告 日前，沈阳金山能源股份有限公司接到中国华电集团公司(下称：华电集团) 全资子公司华电金山能源 金融工程 092 班 岳仲军 2009242065 6 有限公司(下称：金山能源)通

19、知，华电集团收到国务院国有资产监督管理委员会有关批复文件，同意金山 能源受让丹东东方新能源有限公司 100%股权。 本次转让后，金山能源间接持有公司 29.8%的股份。 【2010-07-03】 金山股份迁址公告 沈阳金山能源股份有限公司于 2010 年 6 月 30 日迁往新址办公，办公地址：辽宁省沈阳市和平区南五 马路 183 号泰宸商务大厦 B 座 23 层( 邮编：110006)，公司电话： 024-83996000，证券部电话： 02483996040，公司传真：024-83996060。 【2010-05-20】金山股份 2009 年度利润分配实施公告 沈阳金山能源股份有限公司实施

20、 2009 年度利润分配方案为：每 10 股派 0.20 元(含税), 扣税后每 10 股 派发现金红利 0.18 元。 股权登记日：2010 年 5 月 27 日 除息日：2010 年 5 月 28 日 现金红利发放日：2010 年 6 月 4 日 【2010-04-27】金山股份公布 2010 年一季报：基本每股收益 0.06 元，稀释每股收益 0.06 元，每股收益 （扣除）0.06 元，每股净资产 3.12 元，净资产收益率 2.03%，加权平均净资产收益率 2.05%，扣除非经常 性损益后净利润 21540158.01 元，营业收入 381054349.42 元，归属于母公司所有者净

21、利润 21529896.77 元， 归属于母公司股东权益 1061731528.64 元。 【2010-04-16】金山股份股东大会决议公告 沈阳金山能源股份有限公司于 2010 年 4 月 15 日召开 2009 年年度股东大会，会议审议通过如下决议： 一、通过 2009 年年度报告及其摘要。 二、通过 2009 年度利润分配方案。 三、通过关于改聘公司 2010 年度审计机构的议案。 四、通过公司为子公司 2010 年提供贷款担保的议案。 五、通过关于接受华电财务公司提供金融服务的议案。 六、通过关于变更公司部分董、监事的议案。 董监事会决议公告 沈阳金山能源股份有限公司于 2010 年

22、4 月 15 日召开四届十次董、监事会，会议审议通过如下决议： 一、选举王清文为公司第四届董事会董事长，选举薛滨先生为副董事长。 二、选举邱国民为公司第四届监事会召集人。 五、行业背景及现状 中国首座快堆 21 日成功实现并网发电。我国第一个由快中子引起核裂变反应的中国实验快堆 21 日 10 时成功实现并网发电。这一国家“863“计划重大项目目标的全面实现， 标志着列入国家中长期科技发展规 划前沿技术的快堆技术取得重大突破。这也标志着我国在占领核能技术制高点，建立可持续发展的先进核 能系统上跨出了重要的一步。中国实验快堆是我国快中子增殖反应堆(快堆) 发展的第一步。该堆采用先进 的池式结构，

23、核热功率 65 兆瓦，实验发电功率 20 兆瓦，是目前世界上为数不多的大功率、具备发电功能 的实验快堆，其主要系统设置和参数选择与大型快堆电站相同。实验快堆充分利用固有安全性并采用多种 非能动安全技术，安全性已达到第四代核能系统要求。“ 快中子反应堆是世界上第四代先进核能系统的主力 堆型，代表 了第四代核能系统的发展方向。“中国实验快堆首席专家表示，以快堆为牵引的先进核燃料循 环系统具有两大优势：一是能够大幅度提高铀资源的利用率，可将天然铀资源的利用率从目前在核电站中 广泛应用的压水堆的约 1%提高到 60%以上；二是可以嬗变压水堆产生的长寿 命放射性废物，实现放射性 废物的最小化。快堆技术的

24、发展和推广，对促进我国核电可持续发展和先进燃料循环体系的建立，对核能 的可持续发展具有重要意义。据介绍，在长达 20 多年的实验快堆研发过程中，我国全面掌握了快堆技术， 取得了一大批自主创新成果和专利，实现了实验快堆的自主研究、自主设计、自主建造、自主运行和自主 金融工程 092 班 岳仲军 2009242065 7 管理，形成了完整的研发能力，并培养了一批优秀的技术人才队伍。在此基础上，中核集团公司已经着手 研发百万千瓦级商用快堆电站技术。中国实验快堆项目由科技部、国防科工局主管，中国核工业集团公司 组织，中国原子能科学研究院具体实施。多年来，原子能院组织国内相关大学、研究院和企业等几百家单

25、 位并大力开展国际合作，经过多年不断的创新探索和协作攻关，先后完成了研究、设计、建造、调试， 2009 年 5 月开始系统热调试， 2010 年 7 月 21 日实现首次核临界。 财务分析 一、财务构成： 历年股本变动： 金融工程 092 班 岳仲军 2009242065 8 二、资产负债表分析 主要财务指标 指标日期 2008-12-31 2009-12-31 2010-12-31 净利润(万元) 1146.59 4066.85 611.60 净利润增长率(%) -90.04 254.69 -84.96 净资产收益率(%) 1.16 3.91 0.58 资产负债比率 (%) 74.79 77

26、.70 84.43 净利润现金含量(%) 2947.81 933.18 4200.61 指标含义： 净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱。 该指标的最近一期行业平均值：0.08% 净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差。 该指标的最近一期行业平均值：-22.28% 资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小。 该指标的最近一期行业平均值：62.25% 润现金含量：高/低表明公司收益质量良好/差，现金流动性强/弱。 该指标的最近一期行业平均值：-82.77% 财务指标(单位) 2008-12-31 2009-12-31 2010-12-31 货币资金(万元 39

27、436.21 48897.19 27624.83 应收帐款(万元) 4399.76 14881.63 19616.64 其他应收款(万元) 2893.23 1712.00 4235.43 资产负债率(%) 74.7923 77.7000 84.4300 股东权益比率(%) 16.3162 16.6600 10.1300 流动比率 0.7927 0.8613 0.3325 速动比率 0.6938 0.8331 0.2958 资产负债表分析 （ 单位：元） 项 目 2008年 2009年 2010年 流动性资产 1,440,160,295.53 1,873,261,803.42 932,552,1

28、83.44 非流动性资产 4,615,372,782.25 4,368,849,698.58 7,332,893,263.18 资产总计 6,055,533,077.78 6,242,111,502.00 8,265,445,446.62 流动性负债 1,819,924,915.22 2,174,821,340.85 2,759,330,038.70 非流动性负债 2,712,477,727.59 2,675,800,000.00 4,091,400,000.00 负债合计 4,532,402,642.81 4,850,621,340.85 6,850,730,038.70 所有者权益 1,5

29、23,130,434.97 1,391,490,161.15 1,414,715,407.92 负债和所有者权益总计 6,055,533,077.78 6,242,111,502.00 8,265,445,446.62 自 20082010 年，金山能源资产总额一直呈现上涨趋势，到 2010 年末总资产比 2009 年末增长 32.41%。 其中：流动资产比 2009 年末降低 50.22%，降低的主要原因是受经营活动现金流入减少及投资活动现金 支出增加影响，现金及现金等价物的减少。而非流动资产比 2009 年末增长 67.84%增长的主要原因是由于 2010 年我国第一个由快中子引起核裂变反

30、应的中国实验快堆 21 日 10 时成功实现并网发电。这一国家 “863“计划重大项目目标的全面实现， 标志着列入国家中长期科技发展规划前沿技术的快堆技术取得重大 突破。股东权益增长 2.3225 千万元，增长达 1.67%。总负债达 68.50 亿元，比 2009 年增长 41.23%，其 金融工程 092 班 岳仲军 2009242065 9 中流动性负债增长 26.88%,非流动性负债达 40.9140 亿元，比 2008 年降低 52.90%。 三、现金流量表垂直分析 2009、2010 年现金流量垂直分析表 2009 年现金流出垂直分析 单位：元 项目 金额 以现金流出小计为合计数

31、以现金总流出为合计数 一、经营活动产生的现金流量： 购买商品、接受劳务支付的现金 1,303,002,902.59 69.12% 23.02% 支付给职工以及为职工支付的现金 273,301,868.39 14.50% 4.83% 支付的各项税费 184,841,621.46 9.80% 3.27% 支付其他与经营活动有关的现金 124,101,952.33 6.58% 2.19% 经营活动现金流出小计 1,885,248,344.77 100.00% 33.30% 二、投资活动产生的现金流量： 购建固定资产、无形资产和其他长期资产 支付的现金 1,686,577,609.28 93.84%

32、29.79% 投资支付的现金 97,000,000.00 5.40% 1.71% 取得子公司及其他营业单位支付的现金净 额 161,820.40 0.01% 0.00% 支付其他与投资活动有关的现金 13,472,712.92 0.75% 0.24% 投资活动现金流出小计 1,797,212,142.60 100.00% 31.75% 三、筹资活动产生的现金流量： 偿还债务支付的现金 1,512,841,000.00 76.46% 26.72% 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 274,196,537.67 13.86% 4.84% 其中：子公司支付给少数股东的股利、利 润 490,000.

33、00 0.02% 0.01% 支付其他与筹资活动有关的现金 191,527,608.04 9.68% 3.38% 筹资活动现金流出小计 1,978,565,145.71 100.00% 34.95% 四、现金流出合计 5,661,025,633.08 100.00% 与现金流入相对应 2009 年金山公司现金流出中经营活动现金流出与筹资活动现金流出占比分别为 33.30%、34.95%，其中经营活动中有 69.12%来源于日常生产经营，而筹资活动现金流出占比高的主要原因 是由于偿还债务支付的现金占总流出的 26.72%，投资活动现金流出占比 31.75%，主要适用于固定资产、 无形资产和长期资

34、产的购买。 2010 年现金流出垂直分析 单位：元 项目 金额 以现金流入小计为合计数 以现金总流入为合计数 一、经营活动产生的现金流量流入： 销售商品、提供劳务收到的现金 2,217,092,217.32 97.90% 38.52% 收到的税费返还 2,760,115.36 0.12% 0.05% 收到其他与经营活动有关的现金 44,908,703.44 1.98% 0.78% 金融工程 092 班 岳仲军 2009242065 10 经营活动现金流入小计 2,264,761,036.12 100.00% 39.35% 二、投资活动产生的现金流量流入： 收回投资收到的现金 0.00% 0.0

35、0% 取得投资收益收到的现金 0.00% 0.00% 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收 回的现金净额 964,939.45 -0.43% 0.02% 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 -237,761,159.35 107.08% -4.13% 收到其他与投资活动有关的现金 14,760,560.53 -6.65% 0.26% 投资活动现金流入小计 -222,035,659.37 100.00% -3.86% 三、筹资活动产生的现金流量流入： 吸收投资收到的现金 50,000,000.00 1.35% 0.87% 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 0.00% 0.00% 取得

36、借款收到的现金 3,318,900,000.00 89.39% 57.66% 收到其他与筹资活动有关的现金 344,010,028.48 9.27% 5.98% 筹资活动现金流入小计 3,712,910,028.48 100.00% 64.51% 四、现金流入合计 5,755,635,405.23 100.00% 从该表可以看出，2009 年金山公司的主要现金流来自于经营活动和融资活动，分别占总现金流入的 39.35%和 64.51%， ，超过一半的现金流入来源于融资活动，不过经营活动带来的现金流入比例也很大，占 总的现金流入为 39.35%，且其中的 97.90%来源于销售商品、提供劳务收到

37、的现金，这说明企业主营业务 的发展强劲，为企业带来良好的回报,其中融资活动中 57.66%来自于取得借款收到的现金，投资活动带来 的现金流入为负,由此说明企业主要是通过借款来满足企业发展的需求。 二、现金流量表分析 单位：万元 财务指标 2008-12-31 2009-12-31 2010-12-31 销售商品收到的现金 209252.43 221709.22 162716.84 经营活动现金净流量 33799.39 37951.27 25690.80 现金净流量 366.75 9460.98 -21272.36 经营活动现金净流量增长率(%) -37.28 12.28 -32.31 销售商品

38、收到现金与主营收入比(%) 115.64 116.33 114.73 经营活动现金流量与净利润比(%) 2947.81 933.18 4200.61 现金净流量与净利润比(%) 31.99 232.64 -3478.17 投资活动的现金净流量 -81584.51 -201924.78 -199756.39 筹资活动的现金净流量 48151.87 173434.49 152793.76 金融工程 092 班 岳仲军 2009242065 11 2009、2010 年现金流量水平分析表 2009 现金流量表水平分析 单位：元 项目 本年金额 上年金额 增减额 增减率 一、经营活动产生的现金流量：

39、销售商品、提供劳务收到的现金 2,217,092,217.32 2,092,524,322.46 124,567,894.86 5.95% 收到的税费返还 2,760,115.36 55,539.29 2,704,576.07 4869.66% 收到其他与经营活动有关的现金 44,908,703.44 19,547,765.84 25,360,937.60 129.74% 经营活动现金流入小计 2,264,761,036.12 2,112,127,627.59 152,633,408.53 7.23% 购买商品、接受劳务支付的现金 1,303,002,902.59 1,207,216,241.

40、21 95,786,661.38 7.93% 支付给职工以及为职工支付的现金 273,301,868.39 244,970,817.95 28,331,050.44 11.57% 支付的各项税费 184,841,621.46 239,562,222.44 -54,720,600.98 -22.84% 支付其他与经营活动有关的现金 124,101,952.33 82,384,465.97 41,717,486.36 50.64% 经营活动现金流出小计 1,885,248,344.77 1,774,133,747.57 111,114,597.20 6.26% 经营活动产生的现金流量净额 379,

41、512,691.35 337,993,880.02 41,518,811.33 12.28% 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 555,186.88 -555,186.88 -100.00% 取得投资收益收到的现金 19,198,867.79 -19,198,867.79 -100.00% 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净 额 964,939.45 1,839,053.00 -874,113.55 -47.53% 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 -237,761,159.35 -237,761,159.35 收到其他与投资活动有关的现金 14,760,5

42、60.53 4,768,224.20 9,992,336.33 209.56% 投资活动现金流入小计 -222,035,659.37 26,361,331.87 -248,396,991.24 -942.28% 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 1,686,577,609.28 814,981,610.58 871,595,998.70 106.95% 投资支付的现金 97,000,000.00 27,000,000.00 70,000,000.00 259.26% 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 161,820.40 161,820.40 金融工程 092 班 岳仲军

43、2009242065 12 支付其他与投资活动有关的现金 13,472,712.92 224,845.40 13,247,867.52 5891.99% 投资活动现金流出小计 1,797,212,142.60 842,206,455.98 955,005,686.62 113.39% 投资活动产生的现金流量净额 -2,019,247,801.97 -815,845,124.11 -1,203,402,677.86 147.50% 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 50,000,000.00 74,400,000.00 -24,400,000.00 -32.80% 其中：子公司吸

44、收少数股东投资收到的现金 74,400,000.00 -74,400,000.00 -100.00% 取得借款收到的现金 3,318,900,000.00 1,949,000,000.00 1,369,900,000.00 70.29% 收到其他与筹资活动有关的现金 344,010,028.48 302,535,670.60 41,474,357.88 13.71% 筹资活动现金流入小计 3,712,910,028.48 2,325,935,670.60 1,386,974,357.88 59.63% 偿还债务支付的现金 1,512,841,000.00 1,347,582,000.00 16

45、5,259,000.00 12.26% 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 274,196,537.67 288,250,462.20 -14,053,924.53 -4.88% 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 490,000.00 34,986,000.00 -34,496,000.00 -98.60% 支付其他与筹资活动有关的现金 191,527,608.04 208,584,459.38 -17,056,851.34 -8.18% 筹资活动现金流出小计 1,978,565,145.71 1,844,416,921.58 134,148,224.13 7.27% 筹资活动产生的现金

46、流量净额 1,734,344,882.77 481,518,749.02 1,252,826,133.75 260.18% 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -0.34 -17.33 16.99 -98.04% 五、现金及现金等价物净增加额 94,609,771.81 3,667,487.60 90,942,284.21 2479.69% 加：年初现金及现金等价物余额 394,362,134.66 390,694,647.06 3,667,487.60 0.94% 六、年末现金及现金等价物余额 488,971,906.47 394,362,134.66 94,609,771.81 23.9

47、9% 该公司 2009 年经营活动现金流量净额增加了 41,518,811.33 元，较上年增长 12.28%。经营活动现金流入量和流出量分别比上年 增长了 7.23% 和 6.26%增长额分别为 152,633,408.53 元和 111,114,597.20 元。经营活动现金流入量的增加主要是因为收到的税费 返还增加了 2,704,576.07 元增长率为 4869.66%。经营活动现金流出量的增加主要是支付其他与经营活动有关的现金增加了 41,717,486.36 元增长率为 50.64%。 投资活动 现金流量较上年减少-1,203,402,677.86 元，投资活动现金流入较上年减少-

48、248,396,991.24 元，降幅达-942.28%， 主要原因是本年收回投资收到的现金大大小于上一年，上年收回投资 555,186.88 元，而今年没有，这是由于企业投资政策改变造成 的。 筹资活动产生的现金流量净额较上年增加 1,252,826,133.75 元。由于取得借款收到的现金增加了 1,369,900,000.00 元，使得筹 金融工程 092 班 岳仲军 2009242065 13 资活动现金流入量较上年增加 70.29%。筹资活动产生的现金流出额有小幅增加主要是偿还债务支付的现金项目的增加。 2010 现金流量表水平分析 单位：元 项目 本期金额 上期金额 差额 变动幅度 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 173,029,977.73 165,938,535.68 7,091,442.05 4.27% 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 32,149,714.24 16,527,453.63 15,622,260.61 94.52% 经营活动现金流