广州珠海一位炒股高手的现身说法.doc

1、1 【广州珠海一位炒股高手的现身说法！】 我自从进入股市以来，至今已经有 6 年多的实践了。起初，我 总是亏钱，总是稀里糊涂的被主力牵着鼻子走。我很不服气，咬紧 牙关挺了下来。进入第三个年头后，终于领略到了炒股的真谛。之 后，我每年的回报率都在 80%以上。要问我有什么赢利的秘诀，说 起来其实十分简单，就只有以下几条： (1)所购买的股票的基本面不能太离谱。 (2)购买时的价钱不能太高了。 (3) 买入股票后要相信自己的选择，不要轻易换股。 (4)不要急于将买到手的好股票抛掉，宁可等它跌下来后再卖出。 就凭着这几条炒股原则，我这几年几乎没有亏损过。 这位股民的炒股经验可以归结为以下几点： 第一

2、要 注重基本面分析 从长期发展的眼光来看，股市的总体趋势永远是向上发展的， 任何一只股票，只要它的基本面是比较好的话，那么它的股本规模 必然是越来越大的。 以美国股市发展的历史为例，美国股市从 1925 年到 1975 年， 这 70 年中，大盘股的股本增加了 1113 倍，小盘股则增加了 3822 倍。 在中国，虽然股市创立的时间并不是很长，但股本扩张的规模 也是相当惊人的。大家只要看看深沪两市那些不断派送、转增和配 股的股票便不难明白了。 因此，只要你所选的股票不是一只不可救药的随时有可能被摘牌的 垃圾股，那么，买入后放心的持有，作中长线投资，将来的收益一 定不会太差的。当然，这里所指的中

3、长线投资，并不是一路死死拿 住不放，一点也不作短线投机。 第二，价钱要适中 股票的价格高低并不是中小散户所能左右的，因此，不要指望 能买到最低价，实际上也不可能买到最低价的，只要价钱不是太高， 就可以考虑买入了。所谓逢低建仓，指的也并不一定是最低价，而 是指比较合适的价钱而已。 第三 立场要坚 所谓风水轮流转，明年到我家。一只基本面不是太差的股票， 2 价钱又不是太高的话，它的股价就很有可能在下跌或者停滞了一段 时间之后，重新涨起来。 股票的上涨是有一定的时间周期的。有些股票之所以不上涨， 那是因为上涨时间未到的缘故。所以，投资者要明白“以时间换空 间”的炒股原则，买入一只质素不错的低价股后，

4、一定要有耐心、 有信心持股。任凭主力兴风作浪，我自立场坚定，坚决持股。只要 当初买入的理由还没有完全消失之前，都不要轻易将它抛掉。 实战经验表明，一只股票之所以暂时不上涨，可能是由以下原 因造成的： 可能价格调整还没有真正到位； 可能横盘的时间还不够长，盘整尚未结束； 可能主力和主力还没有收集到足够的筹码； 可能暂时被人们淡忘了； 可能还不符合当前的市场主流。 然而，股市的情况往往是这样的，当大家看扁某只股票时，主力和 主力便开始行动了，在他们的炒作之下，股价甚至会在短时间内直 冲云霄，上涨几倍或者十几倍。所以，投资者应当好好把握，好好 选择，一旦选中了，就应当笃定信心，坚决持股。正如美国炒股

5、大 师欧尼尔所说的：上一年的垃圾股，很可能就是今年的明星股。股 市的情形就是这样。 第四 要相信市场行为决定一切 市场永远是变化多端的，而某个人的智慧是有限的。比方说， 人们常常谈论的黑马股票，就不是仅仅凭借个人智慧可以寻找出来 的。在股市上，仅仅凭着某个人的智慧去发现所谓的黑马，甚至死 死认定它就是比锅底还黑的黑马，这样的做法显然是很危险的，或 者是很愚蠢的。 要知道，所谓的黑马股票，并不是所谓的投资专家发现出来的， 而是主力机构和主力们刻意做出来的。主力既可以制造黑马，也可 以将所谓的黑马扼杀于萌芽状态之中。 如果所谓的黑马专家能够百分之百地抓住黑马，那么他怎么可 能将自己的赚钱秘诀轻易的

6、公开呢？如果主力机构和主力都像黑马 专家说的那么愚蠢的话，那么，他们早就该喝西北风了。 别忘记了炒股也是一种市场交易行为，市场行为最终需要由市 场来决定它的对错和趋势。在市场行为面前，某个人的力量是十分 3 渺小的。 通过对上面例子的分析，我们不难看出，炒股所需要的技术其实很 简单，但是，建构起属于自己的炒股风格却是一件很难的事。难就 难在许多人并不相信炒股其实是很简单的，偏偏要将简单的问题复 杂化，好像炒股必须成为具有经济学家的远见、会计专家的精确、 统计专家的精细、心理学家的坚韧、军事家的谋略、政治家的权术 所组成的怪物才能导致成功。这真是天大的误会。 实战经验表明，炒股并不需要太高的智慧

7、。大多数股精之所以 成为股精，并不是因为他们具有与众不同的“独门分析技术” ，也不 是因为他们具有超人的智慧。而是因为他们善于不断的学习，敢于 相信自己并建立起属于自己的相对固定的炒作风格，以及一套简朴 实用的炒作原则，坚定地相信自己、坚决地执行自己制定的纪律， 将自己的炒作风格运用到极至，这才使他们成为炒股精英的秘诀。 有一位权威的经济学家说，经济学是一门由简单的常识加上复 杂的术语包装起来的学科。这话虽然是戏言，却道出了经济学的真 谛。股票炒作的原理又何尝不是如此？ 在股票市场上，有许许多多的、大同小异的、流派各异的理论 和分析技术，每一种理论和分析技术都有各自的应用原理和实用对 象。但是

8、，殊途同归，任何理论和技术的出现，终极目的都是相同 的，只不过是各自的切入点略有不同而已。作为一位投资者，要想 在股市上获得真正的成功，其实并不需要将所有的理论和分析技术 都弄通弄透，炒股并不需要那么多繁文缛节的东西。越是简单实用 的东西，越能够直截了当实现自己的赢利目标。因此，在股市上炒 作，往往只需要一种简单实用的炒作原则，一些最简单的常识，一 套坚决执行的纪律和属于自己的炒作风格就已经足够了。 美国林克斯投资顾问公司总裁彼德?泰纳斯曾经对全美投资基金 作过调查，得出的结论是，大多数大师之所以成为大师，并不是因 为他们具有过人之处和独门暗器，而仅仅是因为他们 具有一个相对固定的投资风格、一

9、套简单有效的投资原则，以及坚 定地按此去做的严明的纪律。这是绝好的佐证。 实际上也正是如此，中外众多的炒股人士各自所用的方法各不 相同，但有一条是相同的，那就是，他们都具有自己独特的炒作风 格。这是导致成功的根本保障。天生我才必有用。你为什么不将自 己的聪明才智发挥到极至呢？一旦形成自己的炒作风格，你便会明 4 白，炒股其实真的很简单。 怎样才能培养自己的耐心？ 在中国股市上，股民的人数据说已经达到 5500 多万了。在 2000 年的大牛市中真正赢利的只有 20%左右，40% 的股民仅仅持平， 还有 40%的股民是亏损的。 为什么在这样的大牛市行情中依旧有那么多人亏损呢？原因是 多方面的，但

10、最重要的一条，恐怕是大多数股民们缺乏必要的耐心。 平心而论，在股市上，中小投资者 与主力和主力相比永远是处于劣势的，无论是从资金、信息、技术 还是研究水平等方面来看，中小投资者都永远不是主力和主力的对 手。要战胜主力是不可能的事情。 但是，中小投资者也没有必要自惭形秽，相对于主力和主力而 言，中小投资者也有自己的优势，在股市上炒作的时候，中小投资 者首先应当明白自己的优势在哪里，然后再采取相应的策略。 在股市上，任何投资或者投机活动都需要讲究成本的。从成本 控制的角度而言，中小投资者的炒作成本或者持股成本要比主力和 主力的成本低得多。这便是中小投资者的优势所在。 中小投资者想要在股市上获得真正

11、的成功，便应当扬长避短， 将自己的优势发挥到极至。在炒作策略上，应当同主力机构和主力 打持久战。 因为中国国情的限制，在持久战中，首先顶不住的是主力机构 和主力，而不是中小投资者。 比如 2001 年刚一开局，由于监管力度的加大，许多融资炒作的 主力机构和主力的资产不断地缩水，原先是靠虚市值去投入实资金 的，现在虚的市值不断地贬值，实的债务又要偿还，有不少主力机 构和主力顶不住了，纷纷割肉跳水，表演了一幕幕令人惊叹的跳水 行情。 而中小投资者则不同，他们没有融资还贷的压力，资金虽小， 然而船小好调头，进出股市极为方便，这既是中小投资者的劣势又 是优势。 因此，在操作策略上，机会未到时，现金为王

12、，静静的、耐心 的等待股票从暴跌到慢跌，从慢跌到见底筑底。如果没有合适的股 票，或者没有合适的切入机会，根本上没有心急火燎的必要，即使 一年半载空仓不炒作，那又何妨呢？ 相反，机会来临时，果断地出击，大胆地买进，在上升通道得 5 到确认之后，坚决地持股不放，主力和主力机构越是洗盘打压，中 小投资者越要坚决买进，不断同他们抢筹码，使自己的持股成本不 断降低。 一旦建仓完毕，便耐心等候，管它主力机构和主力玩什么 把戏，拉抬也好、打压也好，洗盘也罢，震仓也罢，我自屹立不动， 看你能耐我何？ 一旦发现主力机构和主力制造利好，企图寻机派发出货时，果 断地抢先下手，坚决清仓走人，这样一来，主力机构和主力又

13、能奈 何你吗？ 所以，在这个并不平等的证券市场上炒作，中小投资者想要实 现赢利，除了掌握必要的基础知识和基础操作技术之外，培养良好 的心态是关键中的关键。 俗话说，静如处子，动如脱兔。在股市上，中小投资者就是需 要具备这种功夫，机智地同主力机构和主力周旋，才能赢得自己的 一份利益。 我们完全有理由相信，凭借着坚韧不拔的意志，坚定不移的信 念，坚决果断的行动，中小投资者终究能够在这个弱肉强食的角逐 场中分到一杯羹。 只有那些久经考验的股市高手才会明白， “下跌伊始不抢反弹” 是务必遵守的炒作纪律。足够的耐心和严明的纪律是成功的保证。 那么，怎样才能使自己在股市上具有足够的耐心呢？ 首先，要迅速提

14、高中小投资者自己的思想境界。 炒作股票的最终目的虽然是赢利，但是赢利的境界却各有不同。 进入股市之后，应当努力提高自己的思想境界，力求胸怀广阔，志 存高远，以淡泊名利之心从事炒股活动，成为一位有品味、有情趣、 有内涵、有风度、有涵养的股市投资者，而不仅仅是只会追求金钱、 不会享受生活的拜金狂徒。 6 做股票就是要发现异常 解读盘口的特殊现象 一、做收盘 1.收盘前瞬间拉高- 在全日收盘前半分钟 (14:59)突然出现一 笔大买单加几角甚至 1 元,几元把股价拉至很高位. 目的: 由于庄家 (或主力) 资金实力有限,为节约资金而能使股价 收盘收在较高位或突破具有强阻力的关键价位,尾市”突然袭击”

15、,瞬 间拉高.假设某股 10 元,庄家欲使其收在 10.8 元,若上午就拉升至 10.8 元,就要在 10.8 接下大量卖盘,需要的资金必然很大,而尾市偷袭由于 大多数人未反应过来,反应过来也收市了,无法卖出,庄家因此达到目 的.( 用基金经理、机构的视角观察股市) 例如:2 28 日的赣粤高速 ,319 日的岷江水电,均为了突破 60 日均线的压制收出中阳而尾市一笔偷袭.另一些基金重仓的个股在要 计算基金净值的那一日为使基金净值提高,也曾有尾市瞬间拉高的现 象. 2.收盘前瞬间下砸- 在全日收盘前半分钟 (14:59)突然出现一 笔大卖单减低很大价位抛出,把股价砸至很低位. 目的: A.使日

16、 K 形成光脚大阴线,或十字星,或阴线等较”难看”的图 形使持股者恐惧而达到震仓的目的. B.使第二日能够高开并大涨而挤身升幅榜,吸引投资者的注意. C.操盘手把股票低价位卖给自己,或关联人. 例如 :600669 鞍山合成 98324 尾市瞬间跌停,第二,三日涨停, 其后从 4.4 元一路上至 19 元.另 600714 山川股份 2000927,0681 苏常远东 9942,等 二、做开盘 1.瞬间大幅高开-开盘时以涨停或很大升幅高开,瞬间又回落. 目的: A.突破了关键价位,庄不想由于红盘而引起他人跟风,故做成阴线.也 有震仓的效果. B.吸筹的一种方式. 7 C.试盘动作,试上方抛盘是

17、否沉重. 例如:600313 中农资源 200146;0681 苏常远东 99329;600725 云维股份 99126 等 2.瞬间大幅低开- 开盘时以跌停或很大跌幅低开. 目的: A.出货. B.为了收出大阳使图形好看. C.操盘手把筹码低价卖给自己或关联人. 例如 :600790 轻纺城 981117;0635 民族化工 20001018;0409 四通高科 20001114 三、盘中瞬间大幅拉高或打压 类似与前者,主要为做出长上、下影线. 1.瞬间大幅拉高-盘中以涨停或很大升幅一笔拉高,瞬间又回 落. 目的: 试盘动作 ,试上方抛盘是否沉重 . 2.瞬间大幅打压-盘中以跌停或很大跌幅一

18、笔打低,瞬间又回 升. 目的 : A.试盘动作,试下方接盘的支撑力及市场观注度. B.操盘手把筹码低价卖给自己或关联人.（一路追逐） 与一位操盘手的对话 问：做一只股票，你们所动用的资金会达到多少？ 答：我们所动用的资金有几个亿、大都在几十个亿、有时侯还 会更多。 问：你们一般操作周期是多长？ 答：现在的股票操作难度越来越大，不向以前，半年就可以成 功的运做一只股票，现在的运做周期越来越长，现在的散户整体水 平比以前提高了很多，这也是我们操作难度加大的原因。说道这里， 8 他摇了摇头说现在的散户不好骗啊。 。 。 。 问：你们如果要操纵某上市公司公司的股票和他们联络吗？ 答：绝对会联络，基本上

19、可以说是连手操作，为了表示诚意， 第一笔资金大都是各拿出 5000 万资金投入到二级市场，然后我们操 作，我们只要求他们在某个时间段放出利多或利空的消息就行了， 说道这里，他笑了笑，其实目的都是蒙散户的。 问：你们还有发布其他消息的途径吗？ 答：当然有，这个很重要，看到电视上那些股评吗？其实他们 背后都有老总，让他们说什么，就说什么，你们也不想一想，我们 的运做周期都很长，从建仓开始，一年半能运做一只股票就很不错 了，他们只是帮助调控股价，减少我们的运作成本而已，特别是出 货，离开他们还真的不行。 问：有时侯，股评说的也挺准，是不是他们不是你们的人吧？ 答：那要看我们的控盘程度，也要看在这几天

20、股价的上涨幅度， 如果一说就准的人，股价涨幅在 8%-12%左右，那肯定是我们的人， 因为我们操盘手和股评虽然都是为老总服务的，但是我们都有严格 的纪律，不该问的事情绝对不问，其实，也不需要问，只是心照不 宣而已，但在股评说出来以前，老总的指令总定是锁定仓位，有时 侯在关键的点位指令还让我们对倒拉几笔，只要我们不抛股票，在 这几天散户的资金就把它推上去了，然后出上一部分，没有我们， 散户是推不了多高的，下来再买，降低成本。 问：你们有多少个操盘手？ 答：这个我说不出来，反正很多，老总的帐户也不止一个，我 只负责我这一块，也就是说，运做一只股票，老总到底有多少持仓 量，和持仓成本，我们也不是很清

21、楚。特别是大的行动，手机等通 讯工具全部停用，简直就等于把自己卖给他了。不过也可以理解， 消息的走露，对他来说，就等于灭顶之灾。 问：要是你们看中的一只股票，并建了仓，又有另一个机构也 看中了，和你争筹怎么办？ 答：我们会在盘面上发出暗语，一般只要是主力，他们的操盘 手都看得懂，比如挂出 1414 或 1114 的单子来，如果对方不理会， 我们会采取砸盘，那要看对方的实力，如果对方的实力很强，就会 不断接盘，只要我们感到超过我们的实力，不放弃也不行，不然会 损失很残重。 9 问：难道就没有散户能看懂你们的操盘手法吗？ 答：当然有，不过，大部分在建仓初期，只能看出我们操盘的 一部分，不过震荡几下

22、，他们就看不懂了，真正能在洗盘末期介入 的散户，我们都能算出来，因为除了我们的仓位，其他的都是他的， 很少很少。 问：在洗盘末期，介入的散户对你们有影响吗？ 答：没有，不但对我们没有坏处，而且还有好处，我们本身在 洗盘，大部分筹码在我们手里，在某一突破的位置洗出来的散户， 被这一部分散户的筹码又被另一部分散户接去了，无疑提高了散户 的成本，这部分散户，既然能看懂，所以也不会马上出来，帮助了 我们锁仓，其实我们也赚不了这部分散户的钱，只是在更高的位置 赚另一部分散户的钱。 所以，一个主力运做一只股票是强大的资金+联合上市公司+股 评黑嘴=对付我们散户的武器，但是强大的东西，不可能没有弱点。 。

23、。 。 。 。 。 。 想要战胜他无疑就是把自己当成一个局外人，在这个战场上， 想想看，散户在干什么，主力在干什么，主力筹码分布的位置，大 盘的位置，主力布好了局，最可能发动的冲锋是在什么时间段，你 应当在什么位置介入，最大的止损应当在哪一个价位。 其次，就是永远不要轻信别人的消息，但要分析消息的真正目 的，你的资金就好比你的兵力，他布他的局，看好后，你布你的局， 采用游击战法，打的赢就打，打不赢就跑的原则，保存自己的实力。 一次都没有输过的将军是没有的，没有伤亡的战役是不可能的， 但把伤亡降低到最小的程度是一个优秀指挥员必备的条件，明知到 不行了，还存在侥幸心理，让自己的兵死扛着，直到全军覆

24、没，这 是一种犯罪和不负责任，不要和主力拼到底，要学会让你的兵力 （资金）充分的休息，只有这样，我们散户才有可能胜利。 10 一高手总结十多年炒股固定规律 这些是成功者的总结。交易的主要利润都是在牛市中期获得的， 更多的时间都是浪费在熊市与平衡市中，这里赚一点那里亏一点， 总觉得技术不错了钱赚少了，其实就是忽视了时机。所以当明白了 这点后将资金管理运用到枯燥的牛熊分区中。用纪律来约束自己， 避免踏入陷阱。有很多水平高的朋友没有逃脱这场 4 年的熊市，他 们没有倒在急风暴雨的 2001 年，也没有死在斜风细雨的 2002 年， 却牺牲在口号连连的 2003 年和 2004 年，不胜感慨。市场很残

25、酷， 你的离去总会迎来新人，没有人还会记得你曾经的辉煌。失败者总 是与轻蔑与同情联系在一起。所以大家要比的是谁活的长，谁活的 质量高。 缩量震荡小盘股 大盘稳健但能量不足时是小盘股的活跃期，因大盘能量不能满 足规模性热点的施展，所以个股行情“星星点火” ，其中又以小能量 下小盘股行情更为靓丽。由于小能量难以满足行情的持续性，故小 盘股行情往往涨势较迅捷，持续周期较短，适于短线操作。 突发利好次新股 无论大盘处于什么状态，若遇突发性重大利好公布，往往是价 低次新股的活跃期。因为老股中往往有老资金进驻或者受困，新资 金即不愿为老资金抬轿，更不愿为老资金解套。所以，重大利好公 布后，上市不久的次新股

26、群往往成为新资金“先入为主”的攻击对 象 调整时期庄股 大盘调整时是庄股的活跃周期。由于市场热点早已湮灭，庄股 则或因主力受困自救，或是潜在题材趁疲弱市道超前建仓疲弱 市道中的庄股犹如夜幕中的一盏盏“豆油灯” ，虽不能照亮整个市场， 也能使投资大众不至于绝望。同时，多少还能诱惑“投资小众”一 起来“往豆油灯里添加燃油” ，或者是引来“飞蛾扑火” 。 波段急跌指标股 11 大盘波段性急跌后是大盘指标股的活跃期。急跌后能令大盘迅 速复位的，必然是能牵动全局的指标股。因为“四两拨千斤”的功 效大，也因为低价股护盘的成本低。 调整尾声超跌低价股 大波段调整进入尾声后是超跌低价股的活跃期。因为前期跌幅

27、最大的超跌低价股风险释放最干净，技术性反弹要求最强烈。由于 大势进入调整的尾声，尚未反转，新的热点难以形成，便给了超跌 低价股的表现机会。 牛市确立高价股 牛市行情确立是高价股的活跃期。高价股是市场的“贵族阶层” ， 位居市场最顶层，在大盘进入牛市阶段后，需要它们打开上档空间， 为市场创造牛市空间，给中低价股起到“传、帮、带”的作用。 休整时期题材股 大盘休整性整理是题材股的活跃期。因为休整期市场热点分散， 个股行情开始涨跌无序，增量资金望而却步，只能运用题材或概念 来聚拢市场的视线，聚集有限的资金，吸引市场开始分散的动量。 报表时期“双高”股 年(中报) 公布期及前夕是高公积金、高净资产值股

28、票的活跃周 期。因为这样的上市公司有股本扩张的需求和条件，有通过高分红 来降低每股净资产值的需要。在股市开始崇尚资本利得和低风险稳 定收益后，高分红也已经成为市场保值性大资金的宠爱。 一句话股市争战，多算者胜，少算者败。在如今 这个机构主导的时代，多听，多看，多思，谋定而后动，才能最终 战胜市场，成为最后的赢家。 你离赚钱还有多远？ 超级短线 发布时间：2008-3-11 一、进入股市的人，每个人都赚过钱，每个人都会有亏钱的经 历。如果你还没有亏过钱，那么你要小心，不要希望奇迹会在你身 上发生。 二、炒股的钱必须是你的闲钱，不要把你经营生意的钱、你家 庭生活开支的钱投入股市，不要借贷。 三、在

29、股市不是比谁在某一段时间赚的钱更多，而是比谁活得 12 更长久。 四、你要虚心，不要固执。如果有人认为你不行，你要相信那 种可能，不要反驳，然后认真地审视要如何避免。一个固执的人， 最后一定会被市场消灭，只是时间的问题，只是市场背景的问题 （你可以不相信，但你最好相信，否则你将用你的失败去验证） 五、不要做短线。短线可以赚钱，但大多数做短线的人最终是 亏很多钱。做短线要求你对市场有非常快速的反应，但大多数人做 不到所以才有短线高手之称如果你不是高手，你不要做短线。如果 你是高手，请你不要看我的文章，它对你没有用。 六、你一定要懂技术指标，但你一定要小心技术指标。技术指 标有可能使你赚钱，但如果

30、你全信它，结果一定是亏钱。所谓全信 书不如无书。 七、你一定要懂基本面，但你千万不要告诉我你买进这支股票 是因为它的基本面很好。一支股票涨了 200%，基本面还是那个基本 面，你没有看到它的任何变化，那么你是不是依然因为那个优秀的 基本面而买进它？一支股票有下跌 50%的可能，你是不是依然因为 它优秀的基本面而持有它而不考虑阶段性的卖出？中基本面毒的人 太多了，也太深了，我救不了太多的人，但如果你有幸而读到我的 文章，请你深思。 八、不要听你的朋友推荐股票，其实他向你推荐的股票他自己 是不敢买的，你只是他的实验品。不要向你的朋友推荐股票，一旦 你向股友推荐个股，也许你会等待股友操作的结果，而你

31、自己就不 在买进了，也许你因此丢了一匹黑马。这种事情在你身上或身边已 经发生了很多次了，是不是？不要让它重演！炒股是一件全世界最 孤独的工作，如果你耐不住寂寞，那么，请你离开。如果你耐得住 寂寞，那么请不要说话。 九、如果你赚钱了，你可以让家人分享你的钱财。如果你亏钱 了，请不要把你的暴躁、绝望、悲哀、痛苦、无奈、懊悔、忧郁、 愁闷、烦燥“带回家，打落牙齿和血吞，你既然选择了这项投资， 你必须承担因此而带来的所有压力。如果你承受不了，那么，你没 有资格炒股，请你离开。 十、炒股是投资，不是赌博，如果你把它当成赌博，你终有一 天倾家荡产，血本无归。 十一、股市是战场，是看不到硝烟的战场，这里看不

32、到尸体和 13 鲜血，但每隔几年就有人被残杀，如果你感觉不到那种杀气和危险， 那么你出去，你不适合这个地方，你终有一天会被消灭，还不知道 是怎么被消灭的。 十二、股市是风险最大、最难赚钱的地方，其难度仅次于期货市 场。所有的陷阱外面都是鲜花盛开，而所有的机会外面都是荆棘密 布，如果你没有分辨的能力，其结果一定是因错失良机而懊悔，因 踏入陷阱而痛苦。坐在空调的房间里，坐在舒适的椅子里，轻轻地 敲敲键盘，钱就来了，有这么好的事么？如此轻松的背后一定有十 倍不轻松的障碍。天上不会掉下馅饼，世上没有免费的午餐。 在美国期货市场里，理查.丹尼斯（Richard Dennis）是一位具有传奇色彩的人物，6

33、0 年代末，未满 20 岁的理查。 丹尼斯在交易所担任场内跑手（runner）,每星期赚 40 美元，两、三 年后,他觉得时机成熟，准备亲自投入期货市场一试身手。他从亲朋 好友处借来 l600 美元，但因资金不足，只能在合约量较小的芝加哥 买了一个“美中交易所”的席位，花去 l200 美元，剩下的交易本金 只有 400 美元。用他父亲的话说：“理查这四百块钱滚得不错。 ” 理查.丹尼斯并不是天生就会做期货的, 就这么来回一折腾，一天就赔掉 l3 本金。那一次赔钱教训很 深刻，经历了大起大落以后，他学会了掌握节奏：赔钱不称心时， 赶紧砍单离场，出去走走或是回家睡一觉，让自己休息一下，避免 受情绪

34、影响而作出另外一个错误决定，再也不因亏损而加单或急着 捞本。最困难的时候也是最有希望的时候。有时候赔了钱，最不愿 再琢磨市场，而往往最好的做单机会就在此时悄悄溜过。只有抓住 了应有的赚钱机会，把利润赚足，犯错误时才能够赔得起。另一方 面又要学会选择最佳做单时机。理查.丹尼大概估计过，他做单 95 的利润来自 5%的好单。错过好的机会会影响成绩，这正符合技术分 析中常用的一句话 “Let profits run, cut losses short.”让利润增长，迅速砍掉亏损， 过滤掉一些不该进场的单子则能提高收益率。多年后，理查.丹尼斯 回忆那段时光时，觉得那笔学费交得很合算，他学到了很多东西。

35、 14 在 1973 年的大豆期货的大升行情中，大豆价格突然冲破四美元大关， 大部分盲目相信历史的市场人士认为机不可失，大豆将像 1972 年以 前一样在 50 美分之间上落，在近年的最高位 410 美分附近齐齐放空， 但理查.丹尼斯按照追随趋势的交易原则，顺势买入，大豆升势一如 升空火箭，曾连续十天涨停板，价格暴升三倍，在短短的四、五个 月的时间内，攀上 1297 美分的高峰 理查.丹尼斯成功的关键在于及时总结经验教训。他基本上属于 无师自通，所有的经验和知识都是在实践中从市场学来的。一般人 赚了钱后欣喜若狂，赔了钱后心灰意冷，很少用心去想为什么赚， 为什么赔。理查.丹尼斯在赔钱后总是认真反

36、思，找出错误所在，下 次争取不再犯。赚钱时则冷静思考对在哪里，同样的方法如何用到 其他市场上。这样日积月累下来，自然形成自己一套独特的做单方 法： 1、追随趋势 2、技术分析 3、反市场心理 4、风险控制 、追随趋势： 绝对不要一厢情愿认为某一价位是高价区和低价区，自以为是 的“逢高卖，逢低买”,抄底、摸顶都是非常危险的。理查.丹尼斯认 为能判断对的只是市场可能走的方向，但朝某个方向究竟走多少得 由市场去决定。理查.丹尼斯偶尔也破例试一试抄底或摸顶。在 1974 年的糖交易中，理查.丹尼斯在 60 美分/磅的价格抛空糖，但是 11 月 时最高升到 66 美分/磅，后来一路跌到 13 美分 /磅

37、。 但他后来又在 10 美分/磅附近抄底，屡抄屡败，据他自己说， 赔的钱超过摸顶抛空下来赚的。所以逆势的结果仍然是得不偿失。 做单要顺势，势越强，越容易赚钱。他在交易所现场当交易员，主 要是*跟市场走赚钱。很多人有了利润总是急着离场，甚至在市场涨 停板时也急着获利出场，生怕赚到的钱泡汤，这时候丹尼斯总是把 单子接下来，第二天总是赚大钱。 、技术分析：理查.丹尼斯分析行情主要以技术分析为主，并 根据自己多年的经验，以跟随大市趋势为原则，与他的合伙人数学 博士威廉.厄克哈德,设计了一套电脑程序自动交易系统，但当电脑程 序自动电脑程序自动交易系统与自己的入市灵感背道而驰时，他会 15 选择暂时离场，

38、不买不卖。 、反市场心理：不要向多数人认同，因为在期货市场大部分 人是赔钱的。期货市场有一种“市场心理指标”指出，如果 80%的 交易者看多，则表示头部不远了，行情会跌；80%的交易者看空， 则表示底部不远了，行情会涨。 、风险控制。从第一次犯错误赔掉 13 本金时起，理查.丹 尼斯就学会了风险控制。一般说来，好单进场后不久就会有利润， 一张单进场后要是过了一两周还赔钱，十有八九是方向错了。就算 回头打平了出来，但是过了那么长时间你可能还是错了.进单后总要 做最坏的打算，你认为不可能的事情往往就会发生。所以要设好砍 仓价位，过了价位坚决砍仓。 1978 年理查.丹尼斯决定离开交易所现场，在办公

39、室做单。原因 是几年前，期货市场还比较单一，主要是商品期货。到 70 年代末， 外汇、证券等期货市场已逐步成熟。为了从更多的市场获利，理查. 丹尼斯决定离开交易所现场，在场外做单。第一年由于不习惯，理 查.丹尼斯赔了些钱。后来他发现： 离场做单已没有现场做单时那么快捷，因此要看得比较远，多 做一些长线。 其次在判断走向方面也不大相同。在场内你可以感觉得到，比 如有几个人在市场转向时总是错，当你知道他们同时做多头或空头 时（美国至今仍然采用人工叫价） ，你自然就会对市场的走向有较正 确的判断。离场后这方面的信息没有了，就得想办法另找判断市场 的依据。 （对国内大部分的场外投资者来说颇有益处。 ）

40、 理查.丹尼斯与他的朋友威廉.厄克哈德两人在期货交易方面配合得天 衣无缝，一同创下美国期货史上少有的佳绩，但他俩在人生哲学方 面却有很大差异。理查.丹尼斯高中毕业后一直做期货,是在实践中杀 出来的。威廉.厄克哈德却是饱浸文墨，他们经常争执不休的问题是 “:究竟一个成功的交易员是天生的还是练出来的?” 理查.丹尼斯花了两周时间培训，毫无保留教授他们期货交易的 基本概念，以及他自己的交易方法和原则。他教导学生追求趋势， 先分析决定市场是多头还是空头，进场交易时必须做好资金管理， 适当控制买卖单量，并选择时机获利出场。理查.丹尼斯在亚洲参观 一家水产养殖场时发现该场繁殖乌龟很有一套，回来后一时兴起称

41、 他的徒儿们为“龟儿” 。课程结束后，理查。丹尼斯给每人一个 10 16 万美元的帐户进行实战练习。这些“龟儿”还真争气，在 4 年的训 练课程中，23 名学生有 3 人退出，其余 20 人其余都有上乘表现， 平均每年收益率在 l00左右，而他付给这些学生 20%的分红就达 3000-3500 万美元，其中最成功的一名学生，4 年下来替理查.丹尼斯 赚了 3150 万美元。名声传出去后许多大基金会纷纷出高薪来挖人， 如今大部分“龟儿”要么被挖走，要么拉出去单干，手头都控制着 上亿元美金，成为期货市场的一支生力军。 “乌龟帮”的名声也越叫 越响。结果证实理查。丹尼斯的观点是正确的：成功的交易者是可 以通过训练与学习而得的，这无关乎聪明才智，全在于交易者的方 法、原则。