财务(各项公式比率)分析.doc

1、、财务分析说明 “比较 ”目录下面是相应数据从 97 年到 2001 年年报数据的输出，共 5 项输出，在表格里先选择“支持多 数据项目分解”再拖进去就可以看见 5 年的内容了。 注意：“股东权益 ”等同于“净资产” MGXJZJ，每股现金及现金等价物净增加额。 计算方法：现金及现金等价物净增加额股数 JYXJLRBL，经营活动产生的现金流量净额与净利润比率。 计算方法：经营活动产生的现金流量净额净利润 XSXJZYSRBL，销售商品收到现金与主营业务收入比率。 计算方法：销售商品、提供劳务收到的现金主营业务收入100 含义：正常周转企业该指标应大于。如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售

2、收入或透支将来的 销售，都可能会使来年的业绩大幅下降。 ZCBL，资产倍率。 计算方法：每股市场价每股资产值 ZZCHBL，总资产回报率。 计算方法：净利润/总资产期末数100 JZCSYL，净资产收益率。 计算方法：净利润净资产100 含义：又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。 ZCSYL，资产收益率。 计算方法：净利润 （期初资产总额期末资产总额） 100% 含义：资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。 SHLRL，税后利润率。 计算方法：净利润/主营业务收入100 SQLRL，税前利润率。 计算方法：利润总额/主营业务收入100

3、YYLRL，营业利润率。 计算方法：营业利润/主营业务收入100（主营业务利润其它利润营业费用管理费用财务 费用）/主营业务收入100 ZYYWLRL，主营业务利润率。 计算方法：主营业务利润主营业务收入100 含义：一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但 是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。 XSMLL，销售毛利率。 计算方法：（主营业务收入主营业务成本）主营业务收入100 YYCBBL，营业成本比率。 计算方法：营业成本/主营业务收入100 含义：在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出

4、也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产 率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力 上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。 QTYSZKL，其他应收帐款率。 计算方法：其他应收帐款流动资产 含义：其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往，一般应该较小。如果该指标较高 则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高，就应该注意是否与关联交易有关。 GDQYZZL，股东权益周转率。 计算方法：销售收入平均股东权益（注意：此处平均指的是期初值和期末值的算术

5、平均值） ZZCZZL，总资产周转率。 计算方法：销售收入平均资产总额 含义：该指标越大说明销售能力越强。 GDZCZZL，固定资产周转率。 计算方法：销售收入平均固定资产 含义：该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。 ZHZZTS，存货周转天数。 计算方法：天 （期初存货期末存货）销货成本 ZHZZL，存货周转率。 计算方法：销货成本 （期初存货期末存货） 含义：存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天 数太长），就要注意公司产品是否能顺利销售。 SXFYHJ，三项费用合计。 计算方法：营业费用管理费用财务费用 含

6、义：三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少） 则说明企业产生了一定的变化，要提起注意。 GLFYL，管理费用率。 计算方法：管理费用主营业务收入 YYFYL，营业费用率。 计算方法：营业费用主营业务收入 CWFYL，财务费用率。 计算方法：财务费用主营业务收入 YXFZBL，有息负债比率。 计算方法：（短期借款一年内到期的长期负债长期借款应付债券长期应付款）股东权益期 末数100 含义：无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费 用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对

7、于利润增长 或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本 安全警戒线。 GDQYYGDZCBL，股东权益与固定资产比率。 计算方法：（股东权益总额固定资产总额100 含义：一个财务结构稳定性指标。 CQFZBL，长期负债比率。 计算方法：长期负债资产总计100 ZBFZBL，资本负债比率。 计算方法：负债合计股东权益100 含义：比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途 径来降低负债率。资本负债率为 200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。 ZCFZBL，资产负债比率。 计算方法：负债总额资产总额

8、100% 含义：反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。 GDQYBL，股东权益比率。 计算方法：股东权益总额资产总额100 含义：反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率 高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。 YSZKZZTS，应收帐款周转天数。 计算方法：360 天 平均应收帐款销售收入 含义：表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。 YSZKZZL，应收帐款周转率。 计算方法：销售收入平均应收帐款 含义：表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。 XJBL，现金比率。 计算方法：货币资金流动负债 含义：现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。 SDBL，速动比率。 计算方法：（流动资产存货）流动负债 含义：由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短 期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是 1。但是，行业对速动比率的影响较大。比 如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于 1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能 力。 主营业务收入增长。 计算方法：（本期主营业务收入上年同期主营业务收入）上年同期主营业务收入100 含义：一般当产品处于成长期，增长率应大于 10%。