巴塞尔协议III对我国商业银行资本监管的影响[毕业论文].doc

1、本科毕业论文（20_届）巴塞尔协议III对我国商业银行资本监管的影响所在学院专业班级金融学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月目录摘要关键字ABSTRACTKEYWORDS1商业银行资本监管理论论述111基本理论市场失灵112M资本充足率资本监管ABSTRACTCAPITALREGULATIONISTHECOREOFBANKINGSUPERVISION,ASERIESOFREGULATORYMEASURESSUCHASREQUIRINGBANKSTOHOLDCAPITALABOVETHEMINIMUMCAPITALREQUIREMENTRATIOCANREDUCETHERISKOFINDIVI

2、DUALBANKSANDINCREASETHEOPERATINGSAFETYOFTHEBANKINGSYSTEMBASELIIICAMEINTOBEINGAFTERTHEFINANCIALCRISIS,THEREWILLBEGREATSIGNIFICATIONSSTUDYINGHOWBASELIIICANHAVEEFFECTONTHECOMMERCIALBANKSCAPITALREQUIREMENTRATIOTHISPAPERUSESQUANTITATIVEECONOMICMODELSTOTHEANALYSISTHEPRESSUREOFCAPITALREGULATORYANDTHEIMPACT

3、OFCAPITALADEQUACYRATIOONTHEINDUSTRIALANDCOMMERCIALBANKOFCHINAANDSHANGHAIPUDONGDEVELOPMENTBANKWITHTHESTATUSANDPROBLEMSOFCOMMERCIALBANKSSUPERVISIONKEYWORDBASELIIICAPITALADEQUACYRATIOCAPITALSUPERVISION1商业银行资本监管理论论述商业银行资本监管理论众多，市场失灵理论从宏观角度来解释金融市场出现的问题，需要进行监管，MM定理从微观角度出发把银行当作实现公司价值最大化的企业来剖析影响银行资本结构的因素，从而

4、为如何进行资本监管提供了理论参考。11基本理论市场失灵金融市场也和其他市场一样存在着市场失灵，经济学家普遍认为市场失灵主要是由垄断、外部效应和信息不对称引起的。首先为垄断，分析说明，一定程度的规模经济会有可能出现在银行业，不过不存在自然垄断的情况，银行业的过度集中会妨碍自由竞争。鉴于此，世界各国监管机构对银行设立、开设分支行和合并实施金融监管来避免银行业过度集中。其次是信息的不对称，在金融市场中会分别在交易之前和交易之后产生逆向选择和道德风险问题，这两个问题的产生主要是因为信息不对称。在金融资本市场中的逆向选择指得是通常寻求贷款最积极的人就是那些最有可能造成不良后果（逆向结果）的人，所以获得款

5、的人在一定程度上会存在逆向选择问题。道德问题通常发生在交易之后，交易双方信息不对称巴塞尔协议III对我国商业银行资本监管的影响2导致了这个问题。金融市场上的道德风险指得是资金很可能被借贷者用于贷款者不希望其从事的高风险高杠杆活动，因为这些活动很可能导致这些贷款不能得到归还。比如，由于使用的是贷款人的资金，借款者可能将原本用于生产的贷款投资于高风险的股票市场以获取高收益。再次是外部效应，由于向金融机构提供资金的储户不可能全部清楚金融机构的经营地稳健程度。所以，一旦对金融机构的经营现状产生了怀疑，就可能会出现“羊群效应”，广大储户可能会进行挤兑对银行产生冲击。从而，单个银行的倒闭或经营风险问题很可

6、能触发金融体制中原有的矛盾使得整个银行体系的系统性风险增加，稳健的银行和高杠杆的银行都无法幸免于难，由此广大储户在银行存款将得不到保障并因此受到巨大损失，对整个金融体系造成致命打击。金融体系中，金融机构财务的高杠杆，使得外部效应变得更为明显。12M（3）降低各种因素对持有流动，低风险资产的不利影响；22巴塞尔协议III的产生及主要内容央行行长和监管当局是巴塞尔银行监管委员会中的监管机构，他们于2010年9月12日在巴塞尔召开会议，宣布将要持续加强对最低资本金的监管，以达到充分认可2010年7月26日达成的协议。随着银行资本改革措施、世界银行业流动性监管的推行，兑现了全球金融体制改革的诺言，同时

7、在11月份首尔召开的G20领导峰会上将该协议提交。巴塞尔委员会进行了一系列改革，普通股（含留存收益）将从2增加到45。此外，银行必须留有25的资本留存超额资本以减轻以后一段时间对7的普通股的压力。这次资本改革使得央行行长和监管当局于7月份签署的关于加强资本约束以及在2011年底前增加对市场交易、衍生产品和资产证券化的资本所需更为巩固。这是一个从根本上加强全球资本监管要求的协议。新的资本要求将会对长期的财政稳定和经济增长做出重大的贡献。与此同时，监管当局还对资本监管安排了过渡期，银行将在满足新的资本标准的同时，有效地支持经济复苏。一、资本要求将会增加（一）最低普通股要求。根据巴塞尔委员会此次会议

8、达成的协议，最低普通股要求，（补充资产损失的最终资本要求），会由现在的2调整到规定的45。此次调整将会分阶段实施，2015年1月1日截止。同时，一级资本（包括普通股和其他建立在符合标准之上的合格金融工具）也要求从4调整到6。（二）资本留存超额资本。央行行长和监管当局表示，超过最低监管要求的资本留存超额资本需要达到25，使得扣除资本扣减项后的普通股要求得到满足。留存超额资本的目的在于保证银行能够维持缓冲资金用以弥补遇到金融和经济压力时的造成的损失。如果银行在经济上处于压力时期，资本充足率越接近监管最低要求时，就越要限制收益分配。这是一个加强良好银行监管目标并且解决共同行动问题的框架，用来防止即便

9、银行在面对资本恶化的情况下仍任意发放奖金和分配高额红利的分配行为。巴塞尔协议III对我国商业银行资本监管的影响4表1巴塞尔协议III资本要求和超额资本普通股权益（扣减后）一级资本总资本最低标准456080资本留存超额资本25最低标准加资本留存超额资本7085105反周期超额资本范围025二、过渡时期安排从危机爆发始，银行已经采取了很多努力来提高资本水平。但，巴塞尔委员会定量影响研究结果却显示至2009年底，总体上，大型银行依旧需要募集大量的额外资本才能符合的巴塞尔协议III的监管要求。那些规模较小的银行（对中小企业贷款比较重要），大部分都达到了更高的资本要求。鉴于此，央行行长和监管当局做出了过

10、渡性的安排来执行新的资本监管要求。这对确保银行通过合理的收益留存和提高资本金以达到资本监管要求是有帮助的，并且在这期间仍能通过发放贷款来支持经济的发展。过渡时期的安排包括（一）2013年达到的最低资本要求。从2013年1月1日开始巴塞尔委员会各成员国国内将会执行新的资本监管要求，各成员国必须2013年1月1日之前将新的资本监管要求以法律法规的形式予以确立。2013年1月1日开始，银行业必须达到以下新的相对于风险加权资产最低资本要求35，普通股/风险加权资产；45，一级资本/风险加权资产；80，总资本/风险加权资产。（二）普通股、一级资本过渡期要求。最低普通股、一级资本要求在2013年1月到20

11、15年1月分阶段实行。到2013年1月1日，最低普通股要求会由2增加到35，一级资本从4增加到45。截至2014年1月1日，银行一定要达到普通股4、一级资本55的最低要求。截至2015年1月1日，银行必须达到普通股45、一级资本6的最低要求。总资本还是维持在8的水平，不必分阶段实行。8的总资本要求、一级资本要求最大的区别是二级资本和更高形式的资本。（三）资本留存超额资本过渡期。该协议在2016年1月到2018年1月之间分阶段实施，正式生效时间是2019年。2016年的时候，计提风险加权资产达到0625，在此之后每年增加0625，到2019年达到风险加权资产的25为止。有信贷过度增长问题的国家应

12、该尽快建立资本留存超额资本和反周期超额资本机制。该国监管机构应当综合实际情况考虑缩短这一过渡期。在过渡阶段已经满足最低比例要求的，但普通股最低资本资本留存超额资本仍低于7的银行，需要审慎地实行收益留存政策使得资本留存超额资本达到规定的范围。巴塞尔协议III对我国商业银行资本监管的影响53巴塞尔协议III对我国商业银行资本监管的实证检验巴塞尔协议III对我国商业银行资本监管的影响除了从理论上论述之外，更重要的实证分析，把巴塞尔协议III的内容和我国商业银行资本现状结合起来是研究巴塞尔协议III资本充足率标准对我国商业银行资本监管影响不可或缺的一环。31模型说明巴塞尔协议作为资本充足率标准得到普遍

13、认可后，对资本监管实证研究也得到了广泛的发展，其中最具代表性的研究模型由SHRIEVES和DAHL率先提出，然后经JACQUES和NIGRO修改发展，该模型由两个联立方程构成，分别对银行充足率（CAP）的变化和经营风险（RISK）的变化进行分析,在两者决定因素中分别考虑资本、收益、风险、外部监管压力在内的因素。JTJTDJTJTDJTERISKRISKGCAPCAP式1巴塞尔协议被认可后，所规定的资本充足率要求对商业银行行为的实证研究不断发展，所以假设新出台的巴塞尔协议III资本充足率要求与我国商业银行行为存在经济学上的意义。32解释变量说明321银行规模（LNSIZE）银行规模与银行的风险分

14、散程度、银行的投资机会、银行所有权结构、股本融资都存在很大得相关性。实力雄厚银行提高资本的能力比较强，所以倾向于持有少量的资本。同时大银行的业务范围广，能够分散组合风险，因此可以降低它们的贷款风险。本模型中使用银行总资产的自然对数变量LNSIZE，考察银行资产规模对资本充足率调整的规模效应。预期银行规模这个变量应该与银行资本充足率变化成反向关系。322银行赢利能力（ROA）银行通过良好的赢利能力留存收益增加资本，而不是通过发行股票或者债权进行债务融资，会对资本产生积极的影响。模型采用R以来代表银行的盈利能力。预期银行赢利能力这个变量应该与银行资本充足率成正向关系323不良贷款（NPL）不良贷款

15、是导致银行资产风险增加的一个重要因素，会增加银行加权风险资产在银行总资产中的比重。不良贷款比率可以作为银行资产质量的解释变量，即银行资产质量高，不所巴塞尔协议III对我国商业银行资本监管的影响6以良贷款率低，那么银行的风险就小银行资产质量低，则不良贷款率高，则银行的风险就大。不良贷款率的高低与银行准备金拨付存在正向关系，预期不良贷款率与银行资本充足率是一个反向的关系，324监管压力的度量REG监管压力这个变量是本模型最重要的解释变量，本文的研究目的就在于检验巴塞尔协议III资本监管要求对我国商业银行资本和风险的影响。银行缓冲理论认为接近最低资本监管要求的银行为避免违背监管资本要求所导致的监管成

16、本，具有增加资本和降低风险的激励，但资本严重不足的银行也希望通过较高的预期收益增加资本而从事较高风险的投资。预期监管压力对银行风险有正的影响。监管压力的取值方法在被测银行实证分析中说明。综上所述，本文主要论述巴塞尔协议III对我国商业银行资本监管影响，实证的目得在于研究巴塞尔协议III资本监管压力下，我国商业银行资本充足率变化，为我国商业银行监管提供借鉴。综上所述本文模型为TJ3TJ3TJ2TJ10TJNPL，REGROALNSIZECAP33数据说明巴塞尔协议III是针对金融危机后，银行业出现的新情况、新危机所制定，目的在于银行业更加健康的发展，所以本文选取了我国2家商业银行上海浦东发展银行

17、、中国工商银行，2008年到2010年的季度面板数据。数据来源主要是各银行披露的年报。模型中涉及资的变量资本充足率基本来自各银行年报公布，模型中CAP代表当期资本充足率。模型中还需要计算的是银行盈利能力ROA，为了简化起见，采用银行当年净利润除以当年期末总资产的方法来计算ROA。34浦东发展银行实证分析341监管压力为零时实证结果巴塞尔协议III对资本充足率要求保持8不变，但核心充足率从原来的4提高到45浦东发展银行资本充足率和核心充足率都达到了巴塞尔协议III的要求，所以不存在监管压力。以下是REG0时EVIEWS软件计算结果巴塞尔协议III对我国商业银行资本监管的影响7表2当REG0时实证

18、结果被解释变量CAP解释变量系数T值CONS47417292169978LNSIZE3395475166964ROA0860705026437NPL5084212300724REG无无R样本观察数12注显著水平为5从计算结果来看，当无监管压力时，即REG0时，浦东发展银行资本充足率的变化与不良贷款率NPL显著负相关，和资产总额和盈利能力不显著相关，这就意味着，浦东发展银行资本充足率的变化，主要是由不良贷款拨付准备金变动而引起的，资产总额和盈利能力的变化对资本充足率的影响不大。342当REG不为零巴塞尔协议III中要求，核心资本充足率达到6，不足7的银行要实行审慎的利润留存政策，这也就意味着当银

19、行资本充足率不足6时，虽然不会受到硬性监管但还是会存在一定的监管压力。浦东发展银行核心资本充足率在6上下，取REGCORECAP（核心资本充足率）6，得以下结果。表3当REG不为零时实证结果被解释变量CAP解释变量系数T值CONS18674613975921LNSIZE0872019201525ZROA0990513156561NPL0457082099172REG07669671431357R20994141样本观察数12注显著水平为5从计算结果可以看到，当REG不为零时，也就是说浦东发展银行受到监管压力时，资本充足率的变化与资产总额和监管压力显著相关，特别是监管压力与资本充足率有非常明显的

20、相关性。不良贷款率和盈利能力均不显著，对资本充足率的变化相关性不大。35工商银行实证分析工商银行的资本充足率非常高，都在10以上，因此不存在监管压力，取REG0得以下结果巴塞尔协议III对我国商业银行资本监管的影响8表4REG0时实证结果被解释变量CAP解释变量系数T值CONS49147723975921LNSIZE2958056201525ROA6611102156561NPL0328262099172REG无无R0754654样本观察数12注显著水平为5由计算结果可知，工商银行资本充足率的变化与赢利能力（ROA）显著正相关，与资产总额，不良贷款率不显著相关性。4巴塞尔协议III对我国商业银

21、行资本监管实证结果从工商银行和浦东发展银行的实证结果可以得出对于中小银行资本充足率已经达到巴塞尔协议III的要求，在没有监管压力的情况下，资本充足率的变化主要与不良贷款准备金拨付有关，截至2010年第四季度，浦东发展银行的不良贷款率已经降065如果放松对中小银行的管制，以目前的不良贷款率来看，中小银行的资本充足率能够达到巴塞尔协议III的最低标准。但是从数据中发现中小银行的核心资本还有待提高，如果对核心资本不高的银行实行资本监管，在资本监管压力下，浦东发展银行的资本充足率持续提高，说明我国商业银行资本监管是有效的。另一个影响资本充足率的因素银行规模（LNSIZE）即资本总额，2011年年初，民

22、生银行、兴业银行几乎同时公布再融资方案，1月7日，兴业银行宣布，拟向银行间市场发行不超过150亿元次级债以补充附属资本。同日，民生银行也宣布将定向增发不超过47亿股新股，发行价格为每股457元，募集资本近215亿元。随后股票市场受其影响下跌。可见，以浦东发展银行为代表的中小银行，资本的补充是存在一定问题的，是不稳定的，根据巴塞尔协议III审慎的利润留存政策，不能放松对中小商业银行进行资本监管。对于大型商业银行来说，资本充足率和核心充足率远远高于巴塞尔协议III的标准，资本充足率的变化主要有银行业务的开展所导致的，这点可以从工商银行的年报可以看出工商银行收购南非标准银行股权时出现大幅资本充足率的

23、下降。实证结果得出影响国有商业银行资本充足率的因素主要赢利能力。保持现有的赢利水平，才能确保达到巴塞尔协III资本充足率的标准但长期以来我国商业银行主要依靠传统的存贷款业务获取收益。在这种主要依靠扩张规模获取盈利的经营模式下，商业银行很难有主动调整和控制资产规模的动机和能力。商业银行为了达到一定的赢利水平，扩大资产规模显然是最为高效的方式。资金用于信贷投放，而风险资产的加大又导致资本金的进一步不足，从而陷入扩张增发扩张的怪圈，加大了银行资产质量的风险。所以在巴塞尔协议III下，保持大型银行的赢利水平，同时避免陷入扩张增发扩张的怪圈，是我国商业银行资本监管的重点和难点。巴塞尔协议III对我国商业

24、银行资本监管的影响95我国商业银行资本充足率问题巴塞协议III的主旨在于增加银行资本，以抵抗金融危机所暴露出来的风险。我国要跟进巴塞尔协议III，无疑需要加强商业银行资本监管，同时提高资本充足率。金融危机后，银行业金融机构强化了资本管理，开始适度控制风险资产增长速度，使资产充足率维持在一定水平（见表5）。表52010年商业银行资本充足率情况表2010年第一季度第二季度第三季度第四季度资本充足率111111116122核心资本充足率909095101我国商业银行资本充足率基本上达到8的最低要求，国有商业银行的资本充足率都保持了一个较高的水平，中国银行、中国建设银行、中国工商银行的资本充足率都保持

25、在10以上，资本充足率达标的银行持续性的保持并提高了其资本水平，缓冲资本比较高。然而，其他股份制银行核心资本充足率并不高，浦东发展银行20082009年核心资本充足率都在6以下，2010年年底才达到7，才不受审慎的利润留存政策约束。从我国银行业的历史来看，高资本充足率和低不良贷款率并不能使我们放心。1998年后，我国银行监管制度开始从控制性银行监管制度转变为审慎银行监管制度。经历过严格控制性监管的银行业往往较为脆弱，不仅表现为银行业缺乏竞争力，还表现在银行体系隐藏了较大的风险，累积了巨额的不良资产，随着管制的放松和一系列改革慢慢解决银行业已经产生的损失和面临的困境，但竞争的加剧会使隐藏的损失充

26、分暴露，所营造的竞争性环境，本身会产生优胜劣汰的效果，使竞争能力弱的银行面临倒闭风险。我国商业银行资本监管的现状要求商业银行保持一定资本充足率，这就意味着跟进巴塞尔III后，银行存在着一定融资压力。监管机构（包括银监会、证监会和中国人民银行）和中央汇金、财政部等国有股东在就这些银行的融资金额和时间机制协调上需要一定时间，同时也存在着银行融资后所出现的问题，包括1、国有股东是否有足够的财力来保持控股股份，或避免股份被稀释；2、A股资本市场能否消化这些融资而不至于导致市场重挫；3、是否可以通过其它方式在节省资本的同时实现增长，例如改善赢利能力，降低派息（大型银行的股息支付率目前约为50），和/或增

27、加发放资本消耗更低的贷款；及4、目标资本充足率的合理水平和融资次序。尽管这些潜在的融资活动或许不会很快进行，并且可能会是一个管理有序的过程，在资本充足率要求和潜在融资金额更明确之前，银行股可能遭受压力。6政策建议结合我国大型商业银行融资现状和巴塞尔协议资本充足率的要求，当局对商业银行的资本监管要加强对大机构的事前约束，在确保风险可控的前提下既要保持一定的发展速度，也要把握节奏和力度。增加赢利水平的同时防止银行业金融机构组织架构和业务结构过分复杂。巴塞尔协议III对我国商业银行资本监管的影响10中小银行资本充足率水平不够稳定，单一的资本充足率约束会导致中小银行资本充足率出现较大波动，应该完善资本

28、充足率、杠杆率、流动性、拨备覆盖率、不良贷款容忍度等工具的运用机制，加强对大机构的监管力度和频度，降低中小商业银行的风险。如果引入巴塞尔协议III各大商业银行需要一定的资本补充这时完善资本补充渠道就显得尤为重要。推动银行业金融机构通过增资扩股、自我积累、上市、发行次级债等方式拓宽资本筹集渠道，满足资本充足率达标要求。同时监管当局也应当制定合理的资本充足率标准，使得各大商业银行有序高效得进行融资。参考文献1贾婷婷资本监管下商业银行行为分析基于我国12家银行的实证D，2006122黄鹤试论银行资本监管的理论与实践D，2007，63巴塞尔银行监管委员会文献汇编M中国金融出版社,20034巴曙松巴塞尔

29、新资本协议研究M，中国金融出版社2003年6月版。5陈义生巴塞尔新资本协议对我国商业银行资本监管的挑战和对策研究D,04116外交学院国际经济学院另一角度看巴塞尔协议IIIJ,银行家，金融时报集团201010158姜燕新巴塞尔协议框架下中国商业银行操作风险的度量和管理D,2006,49邹辉霞对我国商业银行资本充足率指标的指标的思考J，湖北民族学院学报（哲学社会科学版），2000210姜波商业银行资本充足率管理M，北京，中国金融出版社，2003年6月第一版11黄达货币银行学M，中国人民大学出版社，2000年8月第二版。12韩汉君、王振富、丁忠明编著金融监管M，上海财经大学出版社，2003年第一版

30、13陈德康巴塞尔新协议对我国股份制银行的影响J，金融纵论，2004年第4期14彭捷中国银行业接轨的障碍及对策J，南方金融，2003第9期15石蓉巴塞尔新资本协议对我国商业银行资本管理和风险管理的启示J，金融与经济,2003年第9期16BASELCOMMITTEEONBANKINGSUPERVISION,GROUPOFGOVERNORSANDHEADSOFSUPERVISIONANNOUNCESHIGHERGLOBALMINIMUMCAPITALSTANDARDS,REFNO35/2010,12SEPTEMBER201017BASELCOMMITTEEONBANKINGSUPERVISION，RECOGNISINGTHERISKMITIGATINGIMPACTOFINSURANCEINOPERATIONALRISKMODELLINGR,201018ALLENNBERGER,BANKCOMPETITIONANDFINANCIALSTABILITYD,2006,9,18