金融支持民营企业“二次创业”的路径研究【文献综述】.doc

1、毕业论文文献综述金融学金融支持民营企业“二次创业”的路径研究一、选题背景与意义改革开放以来，我国经济迅速发展，其中民营经济从最初有限制的允许，到现在社会主义市场经济的重要组成部分，已越来越成为我国经济中最为活跃的一部分。目前，作为民营经济主体代表的中小企业已占全部注册企业总数的99，其工业总产值已达GDP总值的60左右，更是提供了约为75的城镇就业机会，足见民营经济在拉动经济增长、促进就业和活跃市场等方面的巨大作用，因而促进中小企业发展，对于保持国民经济平稳快速发展和社会稳定都有重要战略意义。然而目前民营企业生存与发展的外部环境却并不令人乐观。一方面，民营企业经过多年的努力，在整体上已基本完成

2、以创建企业、打拼市场和原始积累为主要内涵的创业发展阶段，其本身有做大做强，向更高层次过渡以及实现基于企业资源优势的二次创业的诉求。再加上经济逐渐向全球化、信息化转变，国内外环境跳跃性变化，尤其是金融危机以后出现了很大程度的经济过剩，而国有企业的竞争力也是与日俱增，因而二次创业、升级产业结构就成为民营企业的迫切需求。然而另一方面，对于这个目标实现不可或缺的金融支持却有严重缺位现象，企业要实现经营方式的转变不仅需要对内外部资源进行充分合理的运用，而且需要巨大的金融支持，这种支持不仅是资金的支持，还有金融制度和金融政策的支持。因而，本文关于金融支持对民营企业“二次创业”的路径研究对于帮助民营企业解决

3、融资难等瓶颈问题以及对我国的金融体制改革都有一定的理论指导意义。二、国内外相关研究1、国外研究现状资金匮乏是世界各国中小企业发展所面临的突出问题之一，为此，许多发达国家采取各种金融支持政策和手段来帮助中小企业解决资金问题，主要的金融支持举措有如设立专门的政策性金融机构，建立和健全对中小企业融资的信用担保体系，帮助中小企业获得商业性融资，鼓励创业投资和风险资本，开辟和拓展创业板，鼓励中小企业到资本市场直接融资等等。目前，国外在这方面的研究也主要集中于论证中小企业获得金融支持的必要性，探索金融支持的路径和机制创新以及分析各路径的选择导向问题。AUGUSTODELATORRE,MARASOLEDAD

4、MARTNEZPERA,SERGIOLSCHMUKLER（2010）等人使用大量前沿数据，涵盖了不同国家的企业和银行群体，捕获了需求和供给方面的尺寸，并结合图表和实证分析，具体如通过数据对比几个发展中国家中小企业接受金融产品服务类型和比例，结合图表形式分析银行支持中小企业的促进和障碍各因素的比重，并突出调查了20072009年金融危机下的中小企业生存状况，有力地说明了这些国家中中小企业越来越为各种私人银行所重视，其融资渠道和使用的金融产品越来越趋于多样化，由此得出他们的结论即借贷并不是中小企业唯一的融资渠道，但却是十分重要的一个路径。同时他们也通过对比各类型银行对中小企业的贷款额度指出了大型银

5、行和外资综合银行支持中小企业的优越性，认为他们可以善用自身的规模经济和范围经济，扩大贷款规模和配套产品，与中小企业建立客户关系，一方面向中小企业提供金融支持，另一方面也可以借助中小企业已建立的客户网扩大银行自身的客户市场。此外，SCHMUKLER等人的研究也证明虽然有越来越多的中小企业与银行建立客户关系，但似乎仍无法进入获得关键性的产品和服务如抵押贷款或长期固定利率贷款等，目前也还不清楚发展中国家中小型企业能在多大程度上依靠这些产品，因而银行对中小企业的融资可能将继续有限。VINCENTCHANDLER（2010）通过0406年对中小企业融资调查的数据深度分析和探讨了加拿大中小企业融资计划的经

6、济影响，并通过建立OLS回归模型，针对所有中小企业、被拒中小企业和批准中小企业三个不同主体从工资、就业、收入和企业利润四个变量方面量化了加拿大融资计划对经济各主体的影响，并得出具体的数据结论，如参与融资计划在薪金、就业和收入三方面分别增长了12，12和7个百分点，从而定性定量地为金融支持中小企业的必要性提供了有力的证据。2、国内研究现状从目前国内的文献看，对于金融支持民企“二次创业”的路径研究主要集中在资金支持和政策制度支持两方面一、在资金支持方面主要就是研究民营企业需要金融支持的原因，分析民营企业融资现状，陈述民营企业融资难的问题、根源和解决之道。主要认为民营企业融资需求特点为笔数多、额度小

7、、期限短、需求急，且普遍缺少抵质押物和规范的财务报表等，融资严重不足，而且十分困难。对于解决融资难问题的意见策略主要有进行金融产品创新、建立专营性金融机构和村镇贷款银行、完善信用评级和担保机制、鼓励民间资本收购金融机构并组建创业投资基金和风险投资基金等。王汀汀（2003）在考察浙江某民营企业发展状况的实证分析基础上，理论联系实际，提出民营企业的二次创业具有资本股权化、技术创新化、管理科学化、融资多元化、集团规模化，经济国际化等六个特征。而融资多元化既是二次创业对民营企业本身的要求，也是民营企业对金融支持的要求，而在其实际考察中也发现了地方性银行贷款对考察企业的巨大作用。乔瑞（2010）通过分析

8、具体数据、列举各大商业银行相关业务并以南阳市民营企业的融资现状为例深度剖析了民营企业融资难的根源和存在的问题，提出要加大国有商业银行对民营企业的金融支持、创新金融产品、建设中小企业信用体系和多元化的信用担保机制等。刘毅（2010）从分析中小企业融资难的内外两方面原因入手，针对性地提出相关解决方法要完善企业信贷制度、推广相关的金融产品创新、建立专营性机构。汤柳、董裕平（2010）针对金融危机后的中小企业融资现状和问题，提出了许多建设性意见，如发展中小型金融机构，放松民间资本进入金融机构的市场准入，推进信用担保制度和建立政策性担保机构，设立“中国中小企业管理局”以及进一步放开贷款利率的市场化程度等

9、。二、在政策制度支持方面主要着眼于有利于民营企业转变经营方式、升级产业结构和实现二次创业的政策制度设计和金融创新。顾海峰（2010）评述了国内外一些研究金融发展与产业结构调整关系的相关理论，总结了金融支持产业结构高级化的机理性架构和作用机理，揭示了金融资源通过三次优化配置机制，包括间接金融中的政策性和补贴性信贷机制和商业性信贷机制，以及直接金融中的风险投资与市场准入机制和资本市场发行与并购机制，来促进产业机构高级化的实现机理。并通过数理论证和图形模型分析了信贷配给现象的产生和供给均衡，提出构建信贷配给视角下的银保风险协作机制。靳轩（2010）针对民营企业“二次创业”中的经济国际化要求提出建议，

10、即政策性银行尤其如我国进出口银行可以而且应当积极调整信贷政策，综合运用贸易融资和对外担保等方式，支持企业开拓国家新兴市场，顺应企业“走出去”的新趋势，研究推广银团贷款和BOT、BOOT等融资模式，发挥其国家政策性银行的“政策导向作用”。三、本文的研究思路国内外学者的研究成果对我们继续进行金融支持民营企业“二次创业”的路径问题研究无疑具有重要的借鉴意义。本文在借鉴国内外学者的思想基础上，做了进一步的深入研究根据我国民营企业发展现状及其获得金融支持之间的不平衡问题，分析其融资难的原因并提出解决方法。并对比国内外在金融政策制度上对民营企业的支持力度和具体形式的差异，分析其优缺，提出适当的建议。最后，

11、进行具体实证分析，对一个正处于“二次创业”阶段的民营企业进行考察，收集其相关的融资数据并进行总结分析。从而通过理论与实际相结合，深化金融支持对民营企业“二次创业”路径问题的理论研究。参考文献1谢继东二次创业的操盘部署【M】北京东方出版社,2006219页2浙江民营企业调查报告NO1/浙江大学企业成长研究中心编著【R】北京社会科学文献出版社,200912238页3顾海峰中小企业金融发展的创新路径研究_信贷配给视角下银保风险协作机制的建构【J】山西财经大学学报2010，第32卷第一期4乔瑞金融机构对民营企业融资现状调【J】合作经济与科技,20102，58页5许强民营企业二次创业中的融资困境与思考【

12、N】连云港职业技术学院学报2004年17卷3期6刘毅金融危机下的我国中小企业融资问【J】合作经济与科技，20101,71页7朱世英县域民营企业的金融支持现状分析与路径选择【J】山东经济，2006年7月第22卷4期，4547页8陈成忠，曹小鹏经济发达地区民营经济发展与金融支持的路径选择【J】金融纵横之行长论坛2005年第5期，2327页9后斌，杨礼英，郁永健解决中小企业贷款难的对策【A】尹汉城现代金融2005年第12期论文集粹，47页10刘兴中小银行发展与对中小企业的信贷支持【J】经济师，2010年第1期，第258页11靳轩政策性金融助力企业“走出去”【J】进出口经理人，2010年第2期，第56

13、页12福姝意见出台“草根经济”迎来春天【J】现代营销（经营版），2010年第2期，第18页13顾海峰技术创新视角下产业结构高级化的金融支持机理研究【J】软科学,2010年1月第24卷第1期，1720页14汤柳，董裕平危机后中小企业融资问题及其破解路径【J】银行家，2010年第2期，545615AUGUSTODELATORRE,MARASOLEDADMARTNEZPERA,SERGIOLSCHMUKLERBANKINVOLVEMENTWITHSMESBEYONDRELATIONSHIPLENDING,【J】JOURNALOFBANKINGFINANCE3420102280229316VINCEN

14、TCHANDLERTHEECONOMICIMPACTOFTHECANADASMALLBUSINESSFINANCINGPROGRAM,【J】SMALLBUSINESSECONOMICS2010,PP11217MADILL,JJ,HAINESJR,GH,RIDING,ALTHEROLEOFANGELSINTECHNOLOGYSMESALINKTOVENTURECAPITAL，【J】2005VENTURECAPITAL72,PP10712918BECK,T,DEMIRGKUNT,A,PERA,MSMBANKFINANCINGFORSMESEVIDENCEACROSSCOUNTRIESANDBANKOWNERSHIPTYPES【J】JOURNALOFFINANCIALSERVICESRESEARCH,PP120