济宁市商业银行利率风险管理问题探讨.doc

1、毕业论文题目济宁市商业银行利率风险管理问题探讨英文题目RESEARCHONINTERESTRATERISKMANAGEMENTOFJININGCOMMERCIALBANKI毕业论文（设计）选题报告院（系）商学院学生姓名指导教师论文（设计）题目济宁市商业银行利率风险管理问题探讨题目来源及意义题目来源商业银行业是金融业的重要组成部分，而利率风险又是商业银行风险管理的重点管理对象。在与论文指导老师交流和讨论后，我根据自己掌握的金融学知识和兴趣爱好，认为该题目具有一定的现实意义，选择这个题目。意义随着我国利率市场化的稳步推进，利率风险逐步成为我国商业银行的主要风险之一。然而长期以来，利率管制造成了我国

2、商业银行对利率变动不敏感，利率风险管理严重滞后。因此商业银行利率风险管理有助于防范和化解利率风险，有效地进行利率风险的控制，增强济宁市商业银行的竞争力，还有助于济宁市商业银行运用衍生金融工具。论文题目研究领域状况西方商业银行利率风险管理理论的文献较多，但涉及我国商业银行利率风险管理的较少。吕耀明在商业银行利率风险管理研究（1999年）中指出，利率变动将使商业银行面临利率风险，潜在选择权风险，法律风险和体制风险。黄金老利率市场化与商业银行风险控制（2001年）认为，我国商业银行在利率市场化进程中，不但面临一般意义上的四大利率风险，而且还面临着难以适应利率市场化这一特定历史阶段的利率风险，金融机构

3、和金融监管部门无法适应不规则波动的利率环境是主要的阶段性风险。莫慧琴在银行利率风险测度技术（1998）中指出，利率风险是利率风险暴露与市场利率的函数，对利率风险的测度需从这两方面入手，并将利率风险的形成归于两方面1资产和负债利率结构上的不匹配利率风险暴露；2利率的意外波动（利率的变动性）。内容提要或实施方案实施方案2008年1月20日开题2008年3月20日初稿2008年4月15日二稿2008年5月4日三稿2008年5月15日定稿前言第一章商业银行利率风险概述（论文的理论基础部分）11商业银行利率风险成因分析12商业银行利率风险的衡量方法第二章济宁市商业银行利率风险管理分析（济宁市商业银行利率

4、风险管理的实际分析部分）21济宁市商业银行利率风险分析22济宁市商业银行利率风险管理现状第三章济宁市商业银行利率风险管理对策（论文中提出的问题的解决方案）31科学准确地预测利率32资产负债表管理策略33资产负债表外管理策略34建立利率风险管理部门与经营部门的联系35建立与完善利率风险内部监控机制36加强利率风险管理人才的业务素质主要观点或主要技术指标一、随着我国利率市场化改革的进行，利率风险管理对济宁市商业银行的发展具有实际意义，可以使该行现存的根本问题得到解决，济宁市商业银行应重视利率风险管理。二、国外商业银行利率风险管理已经进入成熟阶段，济宁市商业银行应借鉴国外商业银行的经验创建一套适合本

5、行的利率风险管理模式。三、要积极开展金融创新，拓宽商业银行利率风险管理的路子。四、要建立有效的利率风险管理体制，实现银行利率与市场利率良性互动。五、要增强利率风险管理市场性和业务交叉性。六、推出新的金融衍生工具可以有效地进行利率风险管理，这也是利率风险管理的重要手段。七、建立和完善我国利率风险监管体制是商业银行进行利率风险管理的最重要保障。II济宁市商业银行利率风险管理问题探讨摘要利率风险是商业银行面临的主要风险之一，它会对商业银行的发展产生深远的影响。国外商业银行经过多年的探索研究，逐渐形成了一系列的利率风险管理模式。商业银行的利率风险管理意识普遍淡薄，对利率风险管理的方法研究较少。目前我国

6、的金融改革处于不断深化的阶段，商业银行有了较多的利率自主权。但是利率风险也日益暴露，商业银行在利率风险管理方面的问题日益显现。因此，加强商业银行利率风险管理变得十分迫切。本文探讨了济宁市主要参考文献1胡曙光利率理论与利率风险管理M北京中国人民大学出版社,20062戴国强等我国商业银行利率风险管理研究M上海上海财经大学出版社，20053张丽华我国商业银行利率风险管理现状与对策N山东大学学报，2004，64华先本商业银行利率风险管理机制的构建N湖北广播电视大学学报，2006，235左晓慧，查静论我国商业银行利率风险管理J经济问题，2005，0762656徐仲年商业银行利率风险管理对策J市场论坛，2

7、006，0179817杨青久期技术与商业银行利率风险管理J人文杂志，2006，0177808宋挥，罗浩商业银行利率风险管理与应对机制研究J金融与经济，2006，0619219张长征，毛金龙西方商业银行利率风险管理方式的创新及启示J农村金融研究，2004，12363810李琪久期技术在商业银行利率风险管理中的应用J科学学与科学技术管理，2003，24949711李弦商业银行利率风险管理手段研究J天府新论，2007,06798012喻小平我国商业银行利率风险管理系统构建J时代经贸，2006,08686913茅力可利率调整与我国商业银行利率风险管理J当代经济，2007，0912012114周苑我国现

8、行的利率形成机制对商业银行利率风险管理的约束及对策建议J天府新论，2007，09858615刘晶关于完善我国商业银行利率风险管理的探讨J现代商业，2007，20620716BASELCOMMITEEONBANKINGSUPERVOSIONPRINCIPLESFORTHEMANAGEMENTANDSUPERVISIONOFINTERESTRATERISKJ,31MAY200117唐纳德R费雷泽，本顿R冈普，詹姆斯W克拉里商业银行业务对风险的管理M中国金融出版社，2002III商业银行在利率风险管理方面的问题。并通过借鉴国外商业银行利率风险管理的先进经验，针对济宁市商业银行利率风险管理存在的问题，

9、提出相应的对策与建议。【关键词】商业银行，利率风险，利率风险管理RESEARCHONINTERESTRATERISKMANAGEMENTOFJININGCOMMERCIALBANKABSTRACTTHEINTERESTRISKISONEOFMAINRISKSTHECOMMERCIALBANKFACESITWILLHAVETHEPROFOUNDINFLUENCETOCOMMERCIALBANKSDEVELOPMENTTHEOVERSEASCOMMERCIALBANKUNDERGOESMANYYEAREXPLORATIONRESEARCH,HASFORMEDASERIESOFINTERESTRIS

10、KMANAGEMENTPATTERNGRADUALLYCOMMERCIALBANKSINTERESTRISKMANAGEMENTCONSCIOUSNESSUNIVERSALLIGHT,ANDFEWTOTHEINTERESTRISKMANAGEMENTSMETHODSTUDYIVATPRESENTOURCOUNTRYSFINANCIALREFORMWASATTHESTAGEWHICHDEEPENEDUNCEASINGLY,THECOMMERCIALBANKHADTHEMANYINTERESTRATERIGHTSTOINDEPENDENCEBUTTHEINTERESTRISKALSOEXPOSES

11、DAYBYDAY,THECOMMERCIALBANKAPPEARSINTHEINTERESTRISKMANAGEMENTASPECTSQUESTIONDAYBYDAYTHEREFORE,STRENGTHENSTHECOMMERCIALBANKINTERESTRISKMANAGEMENTBECOMESVERYURGENTTHISARTICLEHASDISCUSSEDTHEJININGCOMMERCIALBANKINTHEINTERESTRISKMANAGEMENTQUESTIONANDTHROUGHPROFITSFROMTHEOVERSEASCOMMERCIALBANKINTERESTRISKM

12、ANAGEMENTTHEADVANCEDEXPERIENCE,INVIEWOFTHEJININGCOMMERCIALBANKINTERESTRISKMANAGEMENTEXISTENCESQUESTION,PROPOSESTHECORRESPONDINGCOUNTERMEASURE【KEYWORDS】COMMERCIALBANK，INTERESTRATERISK，INTERESTRATERISKMANAGEMENTV目录前言1第一章商业银行利率风险概述211商业银行利率风险成因分析212商业银行利率风险的衡量方法3第二章济宁市商业银行利率风险管理分析721济宁市商业银行利率风险分析722济宁市

13、商业银行利率风险管理现状10第三章济宁市商业银行利率风险管理对策1331科学准确地预测利率1332资产负债表管理策略1333资产负债表外管理策略1434建立利率风险管理部门与经营部门的联系1535建立与完善利率风险内部监控机制1636加强利率风险管理人才的业务素质16总结17参考文献18谢辞191前言当前，商业银行利率风险管理已经成为商业银行关注的问题。随着利率市场化进程的推进，我国商业银行必须加强利率风险管理，降低利率风险造成的损失，提高国际竞争力。我国的利率长期受到管制，利率风险一直没有被商业银行重视。随着金融体制改革的推行，利率市场化改革的不断深化，我们必须看到商业银行存在着日益严峻的利

14、率风险问题。利率风险不仅极大地制约了商业银行的运营能力，还关系到金融体系的稳定以及经济的发展。因此，对商业银行利率风险形成的原因进行分析，借鉴西方银行业的利率风险管理的成功经验，探索符合济宁市商业银行利率风险防范与管理的路径，对济宁市商业银行的发展具有十分重要的现实意义。在本文的研究中，主要从以下几个方面进行论述第一章是利率风险管理的理论综述，主要介绍商业银行利率风险的概念，并对商业银行利率风险的成因进行分析，然后介绍商业银行利率风险的衡量方法。第二章主要对济宁市商业银行面临的利率风险进行分析，从而认清济宁市商业银行利率风险管理的现状和存在的问题。第三章主要就济宁市商业银行利率风险管理提出几点

15、建议，借鉴国外商业银行运用金融衍生工具进行利率风险管理的方法理论，结合济宁市商业银行利率风险的实际情况，探讨适合济宁市商业银行利率风险防范与管理的对策。2第一章商业银行利率风险概述早期的学者认为利率风险是指市场利率波动的不确定性导致商业银行净利息收入与预期收入的差额。艾迪凯德指出利率风险是“净利息收入的波动或随利率变化的投资组合市值”。巴塞尔银行监管委员在有效银行监管的核心原则中提出利率风险是将银行的财务状况暴露在利率的不断变化中，商业银行利率风险不仅包括对银行净利息收入的不利影响，同时还包括对其市场价值的不利影响。本文认为，利率风险的概念即市场利率波动时，商业银行的净利息收入或经济价值遭受损

16、失的不确定性。11商业银行利率风险成因分析商业银行利率风险的成因是进行利率风险管理研究的基础，其可以分为内部和外部两方面的原因。111商业银行利率风险的内部原因1资产负债管理不均衡。商业银行资产负债管理不均衡主要表现在以下几方面首先是总量结构的失衡。由于资产和负债的总量没有保持合理的比例，导致存款差或借款差的缺口过大。其次是期限结构的不合理，主要表现在资产和负债期限结构的不一致。例如，当把短期存款用于长期贷款业务时，如果市场利率上升，则负债的成本增加，可能导致重新定价风险。最后是利率的结构不一致，即同期限的存贷款之间没有保持合理的利差。如果商业银行为了争取存款而在既定利息外额外支付利息，或者为

17、了增加客户量而从事低息贷款，会导致同期限的存贷款利率间的利差降低，甚至导致业务的亏损。2存贷款利率调整不均衡。存贷款调整幅度不一致，即生息资产利率与付息负债利率所依据的基准利率变动幅度不一致时，将会影响商业银行的存贷款利差，这可能会使商业银行面临着基准风险。例如，存款利率上涨的幅度高于贷款利率的上涨幅度时，商业银行的存贷款利差会因为存贷款利率调整幅度的不同而发生变化，银行的净利息收入就会减少。英艾迪凯德王松奇,张云峰等译银行风险管理M北京中国金融出版社，200433利率选择权的不一致。商业银行在经营资产负债业务时，往往面对选择权的不一致性，形成了商业银行经营损失的潜在原因。当利率下调时，存款人

18、仍可以按定期存款原来的较高的利率获得利息；而利率上升时，存款人可以通过提前支取再存入存款的方式套取较高的利息。对于存款，虽然有协议规定不能随意收回或提前还款，但在实际中，一些存款人往往在利率下调时，要求提前还款再以较低的利率贷款。112商业银行利率风险的外部原因造成商业银行利率风险的宏观因素主要有以下方面1国家宏观经济政策影响。一国为了经济发展的需要，会以法律法规的形式对利率进行调整，这些调整将会对市场利率的走势产生重要影响。当前，我国利率市场并未完全开放，许多利率直接由中国人民银行制定。另外，中国人民银行会通过公开市场业务等手段对已实现市场化的有关货币市场利率进行间接干预。可见，国家的宏观经

19、济政策是影响利率的一个重要原因。2通货膨胀影响。一般来说，名义利率由实际利率和通货膨胀率（一般以消费者价格指数表示）两部分构成。由于商业银行的收益和成本都是以名义利率和货币数量计算的，因此，对商业银行影响最直接的是名义利率的变化。通货膨胀率越高，将导致名义利率也越高。所以，通货膨胀也是影响利率水平的一个重要因素。3货币供应量影响。市场对货币数量的需求状况，对利率水平具有重要影响。货币作为一种特殊的商品，市场供求对商品价格波动的作用机制自然对货币也有效。货币需求的增加会导致市场利率上升，货币供给的增加将会导致市场利率的下降。因为间接融资在我国金融市场的融资结构中占较高的比例，而借贷市场的供求关系

20、则是金融市场中货币供求关系的主体，所以商业银行对货币的供求状况可以通过其资产负债结构、同业拆借市场、证券回购市场等进行了解。12商业银行利率风险的衡量方法商业银行利率风险的衡量方法是对济宁市商业银行利率风险进行分析的前提和必要条件。国外商业银行比较成熟的利率风险衡量方法有利率敏感4性缺口法、持续期缺口法、VAR技术和利率风险模拟技术。121利率敏感性缺口法利率敏感性缺口分析法是商业银行度量利率风险的常用方法。利率敏感性缺口是由一定期限内商业银行利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的差额构成的。利率敏感性缺口可以通过利率敏感性系数来衡量商业银行净利息收入对市场利率变动的敏感程度，即利率风险的大小。

21、利率敏感性系数可用如下公式表示利率敏感性系数利率敏感性资产利率敏感性负债当利率敏感性系数小于1，缺口为负的情况时；市场利率上升，负债的利息支出和资产的利息收入都会增加，由于收益的增加小于支出的增加，净利息收入减少；市场利率下降，负债的利息支出和资产的利息收入都会减少，由于收益的减少大于支出的减少，净利息收入增加。当利率敏感性系数大于1时，缺口为正的情况时，市场利率上升，则负债的利息支出和资产的利息收入都会增加，由于收益的增加大于支出的增加，净利息收入增加；市场利率下降，则负债的利息支出和资产的利息收入都会减少，由于收益的减少大于支出的减少，净利息收入减少。当利率敏感性缺口处于零缺口状态时，由于

22、敏感性资产规模和敏感性负债规模相当，无论市场利率上升还是下降，净利息收入都不变。因此，在利率风险管理时，可利用资金缺口和利率敏感性分析进行管理。当预测利率上升时，银行可以通过增加敏感性资产而减少敏感性负债的方式增加正缺口，如果利率和预期的一样，则资产利息收入的增加将大于负债利息支出的增加，从而使净利息收入增加。当预测利率下降时，则将资金缺口调为负值。在进行这种预测时必须建立在预测正确的基础上，否则银行会承担更大的风险。但如果银行对利率变动预测准确的话，缺口越大则收益越大122持续期缺口法持续期（DURATION）也叫久期，是麦考利于1938年提出的，因此有人也把这种衡量债券到期期限的金融工具称

23、为麦考利久期。持续期可以用来衡量5资产负债的风险程度，且持续期越长，利率风险越大。持续期是金融工具在未来产生现金流的时间的加权平均数，其权数是现金流的现值在债券的当前价格中所占的比重。持续期的公式为D公式11其中P表示资产或负债的现值；CT表示第T期的利息；T表示时间长度；I表示市场利率；F表示资产或负债的未来值；N表示期限长短。上述公式一般衡量的是单项资产或负债的利率风险，但大多数情况下，银行往往考虑的是其资产负债整体的风险。对资产组合来说，其持续期公式是通过分别计算出每种金融工具的持有期后，再利用加权平均的方法分别计算出资产和负债的综合持续期，其公式如下资产组合的持续期公式12其中PI表示

24、第I种金融工具的市场价值；DI表示第I种金融工具的持续期。当资产和负债的持续期不相等时，就存在风险缺口，一般用持续期缺口来反映。持续期缺口的大小等于资产的综合持续期减去负债的综合持续期。当缺口为正时，利率下降，则资产价值的增加大于负债的增加，银行的净资产价值增加；利率上升，则该银行的净资产价值会下降。当持续期缺口为负时，利率上升，则银行资产价值的减少小于负债的减少，银行的净资产价值增加。因此，利用持续期缺口法对商业银行进行利率风险管理的原理是通过尽量缩小缺口来降低风险，即持续期缺口越大，银行净资产价值对于利率的变动就越大，银行承受的利率风险就越大；反之，则越小；如果缺口为零，则基本上没有利率风

25、险。123VAR技术和利率风险模拟技术面对各种复杂组合的衍生金融工具，过去使用的风险衡量方法显现出不同的缺陷。传统的利率风险衡量方法，如利率敏感性缺口法和持续期缺口法，6一般只能反映资产的价格与风险因素的敏感程度，而难以反映表外业务的风险暴露程度。VAR技术可以弥补传统利率风险衡量方法的缺陷。VAR（VALUEATRISK风险价值）指在正常的市场条件和给定置信度的情况下，资产在既定时期内所面临的市场风险大小和可能遭受的最大损失。因为VAR技术考虑了金融资产对风险来源的敞口和市场逆向变化的可能性，所以其已成为国外商业银行广泛使用的一种金融风险衡量模型。利率风险模拟技术是通过估测未来可能的利率变化

26、，并根据变化情况分别评估该银行的敏感性资产和敏感性负债的价值变化，再依据价值的变化制定处理方案。利率风险模拟技术先要对主要的信贷产品创建一个利率预期模型，然后，在设定的利率波动范围和收益曲线的变化范围内拟合利率收益曲线。在正确预测利率变动和模拟效果较好的情况下，该模型可以准确揭示隐含的利率风险。7第二章济宁市商业银行利率风险管理分析利率风险会对商业银行日常经营业务造成损失，因此通过对济宁市商业银行面临的利率风险进行分析，对于探讨济宁市商业银行利率风险管理中存在的问题具有指导意义。21济宁市商业银行利率风险分析对于济宁市商业银行利率风险的具体表现，主要从重新定价风险、基准风险和收益曲线风险三方面

27、进行分析。211重新定价风险分析从2007年3月18日到2007年12月20日，济宁市商业银行在经历中国人民银行连续六次加息后，已经演变为适应加息周期的利率敏感性正缺口状态，即利率敏感性资产大于利率敏感性负债。在降息周期中，当利率变动时，该行则会承受净利息收入降低的风险。截至2007年12月31日，济宁市商业银行有贷款资产3814亿元，其中短期贷款2697亿元，中长期贷款1878亿元。不良贷款率为181，不良贷款额为069亿元；因为不良贷款的生息能力已发生改变，所以其属于非利率敏感性资产。因此利率敏感性贷款资产有3745（3814069）亿元。故济宁市商业银行07年可重新定价的资产有3745亿

28、元。从负债情况来看，济宁市商业银行主要是各项存款，存款总计4841亿元，其中定期存款1271亿元，活期存款2003亿元，其它存款1568亿元。由于定期存款按存单开户日挂牌公告的相应的定期储蓄存款利率计付利息，不分段计息，在年内无法重新定价，故属于非利率敏感性负债。因此，济宁市商业银行07年利率敏感性负债为357亿元。由此，济宁市商业银行的利率敏感性缺口为3745357175亿元，是利率敏感性正缺口。可以看出济宁市商业银行存在着回流期正缺口，这种正缺口显然不足以引起流动性风险，但在降息周期中却可能造成净利息收入的数据根据济宁市商业银行2007年度财务会计报告中资产负债表整理而成（HTTP/JIW

29、WWSDCNINFONET/20080430/SHANGHANG/INDEX06HTML）8损失。假如存贷款利率都上调1个百分点，该行的净利息收入变化为3745亿元1357100175亿元假如存贷款利率都下调1个百分点，该行的净利息收入变化为3745（1）357（1）00175亿元可以看出。当利率上升时，利率敏感性正缺口对济宁市商业银行是有利的，净利息收入会增加。但当处于降息周期时，利率敏感性正缺口对于济宁市商业银行却是不利的，可能会造成净利息的减少。从过程来看，如果存贷款利率下调，虽然活期存款利息支出会减少，但随着中长期贷款回流期的到来，利息支出会随法填补增加额。资产负债的期限不合理的直接原

30、因是存贷款的期限结构不匹配，即存款长期化与贷款短期化并存。下表是济宁市商业银行的人民币存贷款期限结构。表21济宁市商业银行的人民币存贷款期限结构（亿元人民币）济宁市商业银行2007年中长期贷款之比为696，而同期活期存款与定期存款之比为1576。造成其存款期限长期化的直接原因是随着中国人民银行连续6次上调存贷款基准利率（其中12月21日活期存款利率下调009个百分点），短期存款与长期存款之间的利差增大，导致存款长期化。导致存款结构变化不容忽视的因素还有利率绝对水平的增高吸引居民把资金投入银行；国家实行从紧的货币政策引导居民等各类经济主体更多地存放短期定期存款。这些因素的综合作用，使得济宁市商业

31、银行资产负债表中存款出现回短期贷款（亿元）2697中长期贷款（亿元）1878中长期贷款短期贷款696活期存款（亿元）2003定期存款（亿元）1271活期存款定期存款15769流期变长的趋势。贷款期限短期化的直接因素随着6次加息，间接减少了企业对中长期贷款的需求。除了供求双方因素导致资金期限结构不合理之外，济宁市商业银行作为资金交易平台的中介，其本身的作用也不容忽视。可以说，目前的存贷款结构正是济宁市商业银行适应连续6次加息的结果，显然，这种频繁的加息会使商业银行面临风险。存款期限结构长期化和贷款期限结构短期化，集中到济宁市商业银行资产负债表上就表现为资产负债回流期的不匹配，银行利率敏感性负债小

32、于利率敏感性资产。这种回流期不匹配虽然在利率上调时对济宁市商业银行有利，但是，利率下调时却给该行带来风险损失。212基准风险分析2007年以来连续6次上调存贷款基准利率，存款和贷款利差不尽相同，这对我国商业银行的影响是巨大的。这种变化对于济宁市商业银行这样的以存贷款业务为主的商业银行来说更是影响深远。由于我国实行的利率管制政策，导致国内的商业银行将基准风险归于不可抗的政策性影响，并未引起足够的重视。下表是2007年利差变化情况。表222007年1年期存贷款基准利率及利差情况表（）时间3185197218229151221存款利率279306333360387414贷款利率63965768470

33、2729747存贷利差363513，51342342333可以看出2007年利差有缩小趋势，但还是居于较高水平，这种存贷款利率调整幅度不一致的情况必然会使济宁市商业银行面临基准风险。从济宁市商业银行2007年的经营实际情况来看，其利润、资产质量等各项经营指标都比05年和06年好。济宁市商业银行07年实现净利润5218万元，不良资产6896万元，五级分类后三类占比例为（不良贷款率）181，数据来源根据中国人民银行公布的存贷款基准利率整理。数据来源根据济宁市商业银行2007年度财务会计报告补充财务数据整理（HTTP/JIWWWSDCNINFONET/20080430/SHANGHANG/INDEX

34、06HTML）。10较06年有所下降。由于济宁市商业银行的信用评级系统刚刚建成，其根据不同风险、不同收益程度确定不同资金价格的能力较差。虽然济宁市商业银行已具有一定的风险意识，但对处于浮动过程中的利率的控制能力还较差。213内含选择权风险分析我国现行的储蓄政策会造成银行与客户之间在利率选择权上的不平等，客户可以决定是否支取活期存款和提前支取定期存款。当利率上升时（如2007年的连续6次加息情况），客户可以提前支取定期存款再重新存入以套取较高的利率。这时候，济宁市商业银行将面临着选择权风险。对于中长期贷款来说，中长期贷款1年以上基本都是浮动利率，随着加息在一年内进行自动调整，这会促使企业提前还款

35、；对于短期贷款，由于济宁市的企业贷款需求不足，企业可以提前还款来应对贷款利率的上调，这显然会降低济宁市商业银行的净利息收入。利率选择权的不一致性会导致存款采用新的较高的利率。而贷款采用原来较低利率的情况，济宁市商业银行存款以活期为主，贷款以短期为主，这种影响会更大。22济宁市商业银行利率风险管理现状济宁市商业银行是在济宁市城市信用社基础上组建成立的地方性股份制商业银行。于2005年12月31日经中国银监会批准筹建，于2006年8月26日开业。目前全行设有17处机构，其中市区1处营业部、14处支行。截至2007年6月末，全行各项存款余额为42亿元，各项贷款余额32亿元，资本充足率为891，实现拨

36、备前利润5569万元，资本充足率964。利率市场化以来，济宁市的商业银行作为地级商业银行，重新定价风险、内含选择权风险、基准风险、收益曲线风险都已显现。截止2007年12月21日中国人民银行已连续六次上调存款利率，这在客观上促使该行必须考虑利率变动带来的利率风险及利率风险管理中存在的问题。总的来说，济宁市商业银行在利率风险管理方面的问题与我国绝大多数商业银行存在的问题是一致的。HTTP/JIWWWSDCNINFONET/20080430/SHANGHANG/INDEX06HTML11221利率风险管理意识淡薄济宁市商业银行作为基层行，存款方面，过于讲求存款的数量，而对存款的质量和存款结构并不重

37、视，当中国人民银行上调存款基准利率时，济宁市商业银行的筹资成本就会增加；贷款方面，济宁市商业银行不重视对其资金来源结构的调整，短期资金用于长期贷款，造成资产负债结构不匹配，当利率波动时，该行的经营效益就会下降。我国商业银行长期以来实行的是严格的管制利率，利率结构的调整及利率水平的制定集中于中国人民银行，商业银行对利率变动的敏感程度较低。在利率管制条件下，济宁市商业银行实际上成为利率风险的被动接受者，其业务经营管理基本上不涉及利率风险管理，该行对利率变动反映迟钝，另外还造成济宁市商业银行管理层对利率风险的管理缺乏足够的了解和认识，利率风险管理工作得不到重视。另一方面，由于前几年商业银行加大对不良

38、贷款的监察力度，间接造成了济宁市商业银行管理层过于重视不良贷款的风险管理，而忽视了利率风险的管理。222利率风险管理机制不完善利率风险管理作为商业银行资产负债管理的核心内容，需要有完善的组织体系和制定科学的决策，济宁市商业银行过于依赖上级管理部门的监督管理，没有建立完善的利率风险管理体制。济宁市商业银行侧重于对资产和负债流动性的管理，主要关注的是信贷和流动性方面的风险，对利率风险监管力度不够。由于济宁市商业银行成立时间较短，其资产负债管理委员会职能不明确，没有专门的资产管理人员履行利率风险管理职能。济宁市商业银行内部资金利率体系还不完善，主要表现为一是没有根据外部存贷款不同的期限档次设置不同的

39、内部资金利率，尤其是缺乏中长期内部资金利率期限档次，没有制定与外部存贷款利率结算方式相应的结算规则。二是内部资金利率与外部资金市场利率和实际资金成本不匹配。济宁市商业银行内部控制制度不完善，在日常经营活动中，权利过度集中，没有有效的、确认和审核制度。济宁市商业银行利率风险管理部门和业务经营部门之间没有建立有机的联系，导致风险衡量部门和监测部门无法获得利率基础数据，利率风险管理部门的职能不能有效发挥。12223缺乏利率风险管理的高级人才由于进行利率风险管理需要管理人员不但要具有利率方面的丰富知识，而且要对市场利率的变动具有敏锐的感知力，因此利率风险管理是一项技术性较强的工作。济宁市商业银行基本上

40、没有对利率波动造成的风险进行识别和控制的人才，而熟练运用风险管理工具和具有风险管理实践操作经验的人才更是缺乏。由于济宁市商业银行规模较小，实力较济宁市的其它商业银行较弱，在进行利率风险管理人才的引进时，竞争不过该市其它银行。另外，济宁市商业银行缺乏完善的人才激励机制，导致员工学习风险管理方面知识的积极性不高。济宁市商业银行在员工培训方面，由于不重视的原因，很少有涉及利率风险管理相关知识和技能的培训，这也是导致该行缺乏利率风险管理人才的重要原因。224缺乏控制和规避利率风险的工具由于济宁市地处鲁西南地区，金融业整体还不发达，济宁市商业银行收入来源渠道单一，其中间业务更是发展缓慢。济宁市商业银行银

41、行间同业拆借借入资金量少、比例低。济宁市商业银行作为基层商业银行没有健全的信息搜集、汇总、加工处理的金融工具。加大对资产负债的管理是目前济宁市商业银行控制和规避利率风险的主要手段，济宁市商业银行的资产负债结构中存、贷款占有绝对比重，非存款性资金来源和非信贷金融产品品种的开发十分薄弱，以致很难根据风险衡量结构及时有效地调整资产负债结构，规避利率风险。由于我国金融业还不健全，金融市场上缺少可以供济宁市商业银行进行规避利率风险的金融衍生工具，如远期利率协议、利率期权、利率期货等。13第三章济宁市商业银行利率风险管理对策防范和管理利率风险是任何一个商业银行关注的问题，降低利率风险需要采取有效方法来控制

42、和管理。济宁市商业银行应当加大对利率风险的管理，借鉴国外先进的利率风险管理经验，结合本银行的实际情况，探索出一套适合自己的利率风险管理模式，从而提高自身竞争实力。31科学准确地预测利率商业银行利率风险的根本来源是利率的波动，如果能对本外币利率趋势进行科学的预测，对于利率风险的回避和管理具有重大意义。利率预测的关键是系统地掌握利率预测理论和利率预测方法，并灵活运用。预测的内容应包括利率变动趋势、利率变动水平、利率周期转折点等，其中利率转折点的预测难度最大。预测时可以运用数理统计和动态计量经济学方法对经济周期、利率周期的历史情况和未来经济条件变化进行科学和准确的预测。预测的同时，应及时调整利率期限

43、结构并针对不同的存贷款数量和存贷款期限按照不同的利率给予不同的利息。对于济宁市商业银行来说，其主要资产、负债的利率都是依据中国人民银行的基准利率确定，而中国人民银行主要通过货币政策来调节利率，因此预测利率变化趋势应当重视对货币政策动向的把握。另外，济宁市的商业银行应建立市场利率信息收集与分析系统，创建适合自身特点的利率风险衡量模型，进一步对利率的走势进行分析。32资产负债表管理策略资产负债表管理策略是通过改变资产负债表的构成来达到控制利率风险的目的。具体可以分为投资组合策略、贷款组合策略、借入资金策略等。1投资组合策略投资组合策略是指商业银行可以通过出售长期、固定利率证券，购买短期、浮动利率证

44、券，来增加利率敏感性资产份额，从而减少负缺口或增加正缺口。由于济宁市银行存在正缺口，故应进行相反的操作以减少正缺口。济宁市商业银行采用这种策略应注意固定收入证券确实适宜购买，并且交易成14本较小，并且策略的实施对净利息收入造成的影响应控制在资产负债管理委员会所规定的范围以内。2贷款组合策略贷款组合策略是指商业银行可以通过减少短期、浮动利率贷款，增加长期、固定利率贷款来增大负缺口或减小正缺口。济宁市商业银行可以通过增加发放中长期贷款（期限长且利率固定；是银行主要利润来源）来降低资产对利率的敏感性；而在济宁市商业银行业务中占据相当大份额的短期贷款（约占贷款总额的71），由于具有流动性高的特点，对利

45、率敏感性较高，应减少短期贷款的额度。济宁市商业银行可以在利率发生变化时，需要保有正缺口或负缺口时，通过增减两者的规模来改变资产结构和调整资产利率敏感度，从而使该行免受损失。3借入资金策略商业银行的借入资金可以分为短期借款和长期借款，它们在银行的资产负债管理中所起的作用也各不相同。短期借款的作用主要是弥补银行的日常资金短缺，但其也可以运用于商业银行资产负债管理，使银行在较短的时间内取得大量的利率敏感性负债。长期借款可以使银行在相当长的时期内以固定利率获得借款，从而减少流动性风险。由于济宁市商业银行正处于正确口状态，可以采用这种策略来减小正缺口，扩大负缺口。此外，济宁市商业银行可以通过发行浮动利率

46、长期债券来降低资产敏感程度，从而达到规避利率风险的目的。33资产负债表外管理策略资产负债表外管理策略主要指针对商业银行资产负债头寸的暂时保值以及针对个别风险较大或难以纳入银行利率风险衡量体系的某一类资产或负债业务，运用金融衍生工具对其进行套期保值。商业银行用于套期保值和管理利率风险的金融衍生工具可以分为两类一类诸如远期利率协议、利率期货、利率互换等；另一类是期权类工具，如利率上限期权、利率下限期权等。在一份远期利率协议中贷款者和借款者并没有发生实际的借贷行为，他们运用远期利率协议避免利率波动的风险。济宁市商业银行想在未来借入一笔资金，为了使未来借款的远期利率成本固定，可以买入一份远期利率协议1

47、5（远期利率协议已推出的条件下），如果结算日市场利率高于协议利率，该行可以获得其必须以更高利率借款的补偿；如果市场利率低于协议利率，该行须支付一定数量的资金，但其可以获得较低的借款利率。其结果是将借款利率确定在合约利率的水平上。同样，济宁市商业银行想要固定一项投资的收益率，可以卖出一个远期利率协议，使其收益率确定在合约利率的水平。利率期货的交易对象不是利率本身，而是某种与利率相关的金融产品，诸如债券、国库券、大额定期存单等。利率期货在商业银行利率风险管理中主要用于套期保值，即通过期货的买卖来抵消因利率的变动对现货交易造成的损失。由于我国期货市场还未推出利率期货，故济宁市商业银行对利率期货的应用

48、是建立在利率期货已推出的基础上。因为中国人民银行在2007年已连续6次上调存款基准利率，济宁市商业银行预期利率可能会上升，这会导致该行存款和借款成本增加，造成该行持有的或预期购买的债券的价值和固定利率贷款的价值下降。济宁市商业银行可以在期货市场上卖出利率期货合约，进行空头套期保值。如果预期利率会下降，可以进行相反操作。利率互换是商业银行利率风险管理中最常用的避险方法。采用利率互换进行利率风险管理，可以将固定利率负债转换为浮动利率负债，也可以将浮动利率负债转换为固定利率负债。利率互换的双方必须支付各自的债务和利息。利率互换对利率风险实施管理的原理如下如果持有浮动利率的短期资产和固定利率长期负债（

49、正缺口），为了避免利率下跌会减少其收益，可进行支付浮动利率收取固定利率的互换。济宁市商业银行正处于这种正缺口，可以采用这种互换。如果持有负缺口，可进行相反的操作。34建立利率风险管理部门与经营部门的联系济宁市商业银行进行利率风险管理时，应建立利率风险衡量、监测、报告等部门与银行经营部门的有机联系。具体来说，利率风险衡量部门应加强对利率风险衡量模型的研究，并充分考虑本行的实际情况，借鉴国外商业银行各种衡量方法，探索适合本行特点的利率风险衡量模型，为监测部门提供监测风险依托的模型。银行的经营部门应向风险衡量部门和监测部门提供利率基础数据，并根据风险暴露情况规划后期运营。监测部门得出监测数据后应及时向管理层报告风险暴露情况，并提出风险管理建议，而管理层则应根16据报告对后期经营做出指示，由各经营部门执行。这样，就能使利率风险管理各部门的职能有效发挥。35建立与完善利率风险内部监控机制建立完善的内控机制是商业银行进行利率风险管理的重要措施，是巴塞尔委员会规定的商业银行利率风险管理的基本原则之一。所谓内部监控机制是商业银行内部的一种自我制约的管理机制。构建完善的内部监控机制应包含以下三方面首先应确保利率风险管理的各个具体部门的责任分离，避免导致潜在的利益冲突。其次，应确保利率风险管理部门分工明确，且与银行的