论企业集团资金管理职能的转变[毕业论文].doc

1、本科毕业论文（20_届）论企业集团资金管理职能的转变所在学院专业班级财务管理学生姓名学号指导教师职称完成日期年月论企业集团资金管理职能的转变目录摘要关键词ABSTRACTKEYWORDS1引言211研究背景212研究意义213研究框架22企业集团资金管理概述321企业集团资金管理的含义322企业集团资金管理在企业管理中的作用3221资金管理是企业管理的主要对象4222资金管理为企业的生存发展营造了一个有利的氛围4223资金管理是企业实现企业利润最大化的目标的途径4224资金管理具有广泛的适用性423现阶段企业集团资金管理的现状5231国外企业集团资金管理的现状5232我国企业集团资金管理的现状

2、53企业集团资金管理职能的构成631流动性管理632融资管理633客户信用管理634外汇交易风险管理635银企关系管理74企业集团资金管理职能的转变741职能逐渐向战略层发展742职能逐渐向深度和广度发展8421流动性管理方面8422风险管理方面9423银行关系管理方面943供应链金融的引入丰富了资金管理职能95企业集团资金管理职能转变的案例分析1051中石油司库中的制度设计体现了资金管理职能逐渐向战略层发展1052中石油司库中的系统集成体现了资金管理职能逐渐向深度和广度发展10521集中融资11522集中收支11523集中理财11524集中管理风险1153中石油司库中的流程优化体现了供应链金

3、融的引入丰富了资金管理职能116结论1261资金管理的重要性得到企业集团的重视1262资金管理的职能发生了转变12论企业集团资金管理职能的转变63信息技术是实现资金管理职能转变的重要工具12参考文献13致谢错误未定义书签。论企业集团资金管理职能的转变1摘要如何提高资金使用效率一直是困扰企业集团发展的重要问题，资金管理是企业财务管理的核心内容。随着企业集团的发展和母子公司体制的建立，资金的管理问题愈加突出，由于资金链断裂而引发的财务风险时有发生。加快资金管理职能的转变已经成为大多数企业集团的共识。文章主要介绍了企业集团资金管理，资金管理对企业集团管理的作用，现阶段企业资金管理的现状，企业集团资金

4、管理的职能，资金管理职能的一系列转变。文章最后对中石油集团的司库建设的案例研究，得出信息技术可以促进企业集团资金管理职能的转变，进而提升企业的价值。关键字企业集团资金管理职能资金管理职能的转变信息技术ABSTRACTSHOWTOIMPROVETHETREASURYUSINGEFFICIENCYISALWAYSANIMPORTANTPROBLEMFORTHEDEVELOPMENTOFENTERPRISEGROUP,ANDTREASURYMANAGEMENTISTHECOREISSUEOFTHEFINANCIALMANAGEMENTWITHTHEDEVELOPMENTOFENTERPRISEGRO

5、UPANDFOUNDATIONOFPARENTSUBSIDIARYCOMPANYSYSTEM,THETREASURYMANAGEMENTPROBLEMBECOMESMOREANDMOREPROMINENTANDTHEFINANCIALRISKBECOMESSERIOUSANDSPEEDINGUPTHECHANGEOFTREASURYMANAGEMENTFUNCTIONHASALSOBECOMETHECOMMONVIEWOFMOSTENTERPRISEGROUPTHISPAPERMAINLYINTRODUCESTREASURYMANAGEMENTOFENTERPRISEGROUP,TREASUR

6、YMANAGEMENTSROLEINTHEMANAGEMENTOFENTERPRISEGROUPS,CURRENTSTATUSOFTREASURYMANAGEMENTOFCOMPANIES,TREASURYMANAGEMENTFUNCTIONOFENTERPRISEGROUP,ANDASERIESOFCHANGESOFTREASURYMANAGEMENTFUNCTIONSFINALLY,ONTHETREASURERCONSTRUCTIONOFTHEOILGROUPCASESTUDIES,WECONCLUDETHATINFORMATIONTECHNOLOGYCANPROMOTETOTHECONV

7、ERSIONOFTREASURYMANAGEMENTFUNCTIONINENTERPRISEGROUP,THENENHANCECORPORATEVALUEKEYWORDSENTERPRISEGROUPTREASURYMANAGEMENTFUNCTIONCONVERSIONOFTREASURYMANAGEMENTFUNCTIONINFORMATIONTECHNOLOGY论企业集团资金管理职能的转变21引言11研究背景近年来，随着改革开放的不断深入和社会主义市场经济的发展，我国的企业集团得到了迅速的发展，并成为我国经济中一支重要的力量。但是,我国企业集团发展的历史背景极为复杂,企业集团的发展轨迹往

8、往体现着我国转轨经济的烙印普遍存在着母子公司功能定位不清晰、权责不对等、组织设置与经营管理矛盾突出、集团控制乏力、股东权益至上理念淡薄等问题。这就导致在公司产权多元化改革的过程中,集团公司往往无限衍生产权链条,比如,有些法人交叉持股集团,最长产权链条达25个层级。在集团精心搭建的商业帝国中,盈利能力呈递减趋势而风险却日渐增大甚至失控的趋势,这被一些学者形容为“反跨国公司现象”。因此,企业集团如何构建“指挥得动手脚的大脑”；如何优化资源配置,提升企业的价值成为企业集团面临的首要问题。而企业集团资金管理成为解决这些问题的一把钥匙,因而居于核心重要的地位。另外，经济环境、制度的改变也促使了资金管理职

9、能的转变。12研究意义通过对企业集团资金管理职能及其转变的研究，对企业集团资金管理职能的内容有了更清晰的认识，对于确定企业集团的资金管理范围具有重要意义，对资金管理职能从初期到现在的变化有了更明确的了解，也影响着企业集团资金管理的质量和效率。资金管理的职能目标应该是协同一致的，它们共同组成一个全面的“司库管理”概念。所有的职能都是旨在使企业实现价值增值，为企业达成经营目标服务。最重要的是，通过对这些理论的研究，辅之以中石油的司库建设的案例研究，研究出信息技术是实现企业集团资金管理职能转变的重要工具，从而提升了企业价值。13研究框架论文具体的研究内容第一章提出企业集团盈利能力呈递减趋势而风险却日

10、渐增大的问题，指出企业集团的资金管理成为有效解决这些问题的钥匙。而经济环境、制度的改变也促使了资金管理职能的转变。然后阐述了论文的研究意义和论文研究的思路和框架。第二章对企业集团资金管理的含义、作用和现阶段企业集团资金管理的现状进行了阐述。第三章阐述了企业集团资金管理职能的构成。企业集团资金管理职能主要有流动性管理，融资管理，客户信用管理，外汇交易风险管理，银企关系管理。第四章对企业集团资金管理职能的转变做了较为详细的分析。企业集团资金管理职能主要从三方面发生转变职能逐渐向战略层发展，职能逐渐向深度和广度发展，供应链金融的引入丰富了资金管理职能。第五章是企业集团资金管理职能转变的案例分析。中石

11、油司库建设时利用信息技术与财务公司电子商务、投资计划管理、银行关系管理、客户信息等系统实现连接，很好地实现了中石油资金管理职能的转变，提升了中石油企业集团的价值。通过对中石油司库建设的案例研究，得出信息技术是实现企业集团资金管理职能转变的重要工具。谢建宏企业集团资金集中管理问题探讨J会计研究，200911论企业集团资金管理职能的转变3第六章是结论。对本文的主要研究工作进行了总结。下面我将用图来表示各章的结构关系2企业集团资金管理概述21企业集团资金管理的含义企业集团资金管理，就是对企业集团的资金流、资金结算、资金调度和资金运作等进行的系统化管理。“企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为

12、中心”，资金管理是企业管理的一项重要内容，是企业财务管理功能的延伸与细化，处于企业整个管理体系的中心位置。资金管理强调对企业资金流的控制，侧重于加强和完善资金在企业内部的循环、余缺调剂与放大效益。货币资金是企业资产的重要的组成部分，是企业资产中流动性最强的资产。而“现金为王”一直以来都被视为企业资金管理的中心理念。企业现金流量管理水平往往是决定企业存亡的关键所在。在面对日益激烈的市场竞争，企业面临的生存环境是复杂多变的，通过提升企业现金流的管理水平，才可以合理地控制营运风险，提升企业整体资金的利用效率，从而不断加快企业自身的发展。22企业集团资金管理在企业管理中的作用企业管理以财务管理为中心的

13、理论在一定经济条件背景下起了很重要的作用，如果说它有其特别的时段性，那么财务管理以资金管理为中心则是永恒的。企业集团作为若干企业组成的经济联合体，最重要的联结纽带是资金。在企业集团以企业价值最大化为理财目标的这种情况下，以资金管理为中心具有较为充分的理论依据与实践依据。企业集团资金管理在企业管理中发挥了巨大的作用。万利霞企业货币资金管理之我见J财会月刊，2004（04）企业集团问题的提出企业集团资金管理分析企业集团资金管理职能的构成企业集团资金管理职能的转变企业集团资金管理职能的转变的案例分析结论论企业集团资金管理职能的转变4221资金管理是企业管理的主要对象资金在我国习惯上是被当作财产物资的

14、货币表现来看待的，这一看法本身并没有什么原则上的错误，但应当指出它现在已显得十分狭窄。在市场经济大背景下，资金在一方面可看成企业所拥有或可控制的经济资源也就是资产，同时在另一方面应视为企业的负债或所有者权益。企业的资金状况既是各方面的活动的财务反映，又是企业从事各种经济活动的必备条件，企业的资金状况代表着企业的资源配置、资源的数量和质量，同时也反映着企业的资本构成和产权关系。因此，资金就是企业的命脉或血液，这一管理对象对企业的生存与发展具有极其重要的意义，抓住、抓好资金也就等于管理控制住企业的生命线和生存线。222资金管理为企业的生存发展营造了一个有利的氛围市场经济的功利主义倾向是很明显的，处

15、于市场经济环境中的管理水平的提高起到了积极作用，不论是它的产权所有者、债权人，还是它的经营者、内部员工，还有它的客户和其他关系人，都会受到功利主义的影响。不言而喻，企业只有适应这种功利主义的环境，在法律允许的范围内正确处理企业与社会、企业与投资人等所有者、企业与商业银行等贷款者、企业与供应商和客户、企业与其内部员工等方面的关系，才能为自己的生存发展营造一个有利的氛围。然而，这样的氛围或空间并不决定于形形色色的公关手段，从根本上说它取决于企业的支付能力，也即企业筹集资金的能力、经营资金的获利能力和盈利的分配能力。这些能力显然是相互影响和制约的，其综合反映就是企业驾驭资金的能力和效果。假如企业这方

16、面的情况很好，就能够说明它具有维护现有的产权关系及其所决定的分配关系的最重要的前提。223资金管理是企业实现企业利润最大化的目标的途径尽管人们往往对“企业价值最大化”、“股东财富最大化”、“每股收益最大化”和“每股市价最高”，尤其是对“利润最大化”等企业目标向来有分歧，但是，它们最终都表现为一系列的资金形态。仅以“利润最大化”这一目标来讲，它很难从根本上被否定。处于市场经济环境中的绝大多数企业都会在实际操作上将利润最大化作为一个目标去看待和去追求，有所区别的只是实现利润最大化的途径和方式。显然的是，利润最大化才是实现企业其他目标的基础或先决条件。只有实现了利润最大化才有可能实现企业价值、股东财

17、富的最大化，才有可能达到每股市价最高和每股收益最大。当然，企业以利润最大化为目标时一定不能单单强调利润的数量，利润的质量也必须引起极大的关注。以资金管理作为企业管理的中心可以与企业的目标高度一致。其原因在于，企业利润或最大化的利润本身就是资金的一种重要形式，并且只能通过资金运动才能实现。以资金管理作为企业管理的中心，从途径上解决了实现利润最大化的必由之路，可以引导企业在资金管理方面上下大功夫，使企业的资金运动以更有规律的节奏和更快的速度进行，以便更有利于实现企业利润最大化的目标。224资金管理具有广泛的适用性市场经济环境中的企业，不论以什么为目标，其实质追求都是剩余价值或其转化形态，或者说以最

18、优的成本或代价取得最佳的效益，这一点对任何企业都不会例外。以资金管理作为企业管理的中心，其本质特征在于通过科学的手段和方法使企业的资金运动更符合它的客观规律和以更快的速度进行，以使资金的垫支性、补偿性尤其是增值性得到更充分的体现，如果抽去企业间的差别，所有营利性企业在这论企业集团资金管理职能的转变5一点上也是共同的。此外，根据经济学中的真实收益理论，所有营利性企业都应以投入资本的完整无损为前提来计算自己的真实收益，也即企业都面临着资本财务资本或实体资本保全的任务。由于企业共同的追求、要求和任务都直接地与企业的资金运动有关，这就使得以资金管理为中心避免了企业间的差异性，具有了最广泛的适用性。总而

19、言之，资金管理在企业管理中发挥了很大的作用，以资金管理为企业管理的中心与企业目标高度一致。如果考虑到我国国有企业大部分都面临资金短缺或资金紧张以及资金质量不高和资金营运效果不佳等实际状况，以资金管理作为企业管理中心具有很丰富的实践依据和实践意义。在较多企业确立了资金这个管理中心后，我国企业的资金状况都将会有明显改观，将会促进整个管理水平的提高，一些企业将能走出困境，另一些企业则将大大增强国内和国际竞争力。23现阶段企业集团资金管理的现状资金是企业发展的“血液”，是企业生产经营活动的根本要素。如何强化资金管理并实现运转的高效率，是企业集团财务管理的核心。231国外企业集团资金管理的现状第一，随着

20、经济、贸易、科技的全球化趋势,全球掀起了以业务流程重组EPR为主要内容的管理变革后,绝大多数的大型企业集团都进行了公司业务流程重组,并建立了集中式财务管理模式。第二,为了保障资金的安全,降低国际贸易和国际投资风险,有效划转资金和削减集团财务费用,跨国公司中出现了专门管理集团资金的专业人员，由他们来负责资金管理和风险管理,如信贷风险、利率风险、货币风险和客户风险等，在众多国外知名跨国公司中，如BP、SHELL，已经构建司库来管理集团的资金管理活动。第三，有些集团设置了独立的部门,有些集团则通过母公司来投资设立独立的财务公司集中划拨集团全球资金。有些跨国公司还根据各国投资政策在一些国家或地区设立了

21、地区性财务公司或财务清算中心管理该地区的资金。如GE通过“现金池”对世界各地子公司的资金实行统一管理。232我国企业集团资金管理的现状第一，有效的资金管理体系还没有形成，较难实现资金的集中管理、统一调配,难于发挥集团的资金优势。资金管理体系的构建正日益被企业集团所重视。目前，中石油正在构建的大司库体系，为基于中国的制度环境下如何建立完善的企业集团资金管理体系做出了有益的尝试。第二，集团下属企业自行负责自由资金的分权管理模式导致整个集团银行账户过多过杂,有些企业不顾自身的能力和发展目标,盲目地投资,热衷于铺新摊子,投资失误多,损失很严重,资金使用效率低下的问题日益显露。相比资金分散管理，资金集中

22、管理对企业集团的正面效应正得到越来越多企业集团的认可，中石化、中兴通讯、大唐都正在致力于资金集中管理模式的构建。第三，管理混乱无序,无法对下属企业的资金质量及运行状况实施有效的、及时的监管,从而容易使下属企业资金账外循环和资金管理失控。资金管理职能需要从后台转移至前台，向战略角色转变这一观点逐渐得到企业集团的认可。纪安庆企业集团资金集中管理创新J财会通讯理财版，2007（06）焦小静刘思涓企业集团资金管理现状及其研究J财会通讯理财版，200808论企业集团资金管理职能的转变63企业集团资金管理职能的构成企业集团资金的职能主要可以包括以下几个范畴31流动性管理伴随着金融危机的爆发，企业资金的流动

23、性管理的重要性日益显现。金融危机给企业敲响了警钟。后危机时代的资金管理显得更为重要。现金就是王道。首先资金管理部门应当在整个集团内部不同层面上都树立资金管理的意识，其次应当加强集团总部与各分公司之间的相互沟通与交流，及时汇总各分公司的财务数据，在此基础上，集团总部才能精细准确地编制出一整套财务预算的方案，从而了解整个集团层面上资金的需求量，防止出现资金短缺的困扰。32融资管理企业的流动性管理很大程度上也是为企业的融资所服务的。当企业出现资金的短缺或者是可能出现短缺的时候，此时就需要资金部门提前准备好足够的资金以备企业的不时之需。目前市场的融资渠道很多，不同的融资模式的成本，到帐时间，借款的难易

24、程度，资格审核要求以及对企业财务报表的影响都不相同。我们知道在一些较大型的公司内部还设立了财务公司、结算中心等部门，有些公司还通过运用现金池来提高企业资金管理的效率。在现金池模式中，集团企业利用了委托贷款来实现内部资金的相互调剂。这样，资金盈余的子公司可以获得较高的利息收益，而资金短缺的子公司又可以较低的利率来获得资金的融通。33客户信用管理对于大型的集团企业，他们自身有着强大的经济实力。依靠着集团的整体实力，子公司可以有选择地与客户进行交易，这一点可以保证客户的优质。同时在议价过程也具有一定的优势。集团资金部门可以协助子公司制定信用政策和提供技术支持，以确保子公司在经营的过程中理解每一比业务

25、的客户和自身利益。然后再根据客户以往的交易表现以及经验，在此基础上制定出相应的赊销计划。也同样是因为其整体的实力，大型集团企业可以在大部分合作银行这里获得更好的融资服务，比如买方信贷，项目融资，无追索的商业票据贴现等等。34外汇交易风险管理在企业风险管理这块，外汇风险可以说是企业面临的最大的风险，特别是一些经营进出口业务的企业。随着企业经营业务的海外拓展，其所遇到的外汇风险敞口也会越来越大。外汇汇率的变动对一个企业经营战略和收益都会带来很大的影响。特别是那些在全球都设有分公司的大型集团公司。由于涉及到的外汇各不相同，因此企业对于整个风险控制的难度也变得更大。论企业集团资金管理职能的转变7外汇市

26、场变化风云莫测。在一个有着相对成熟的外汇管理体系的企业中，通常会要求每个子公司都要对自己的外汇风险进行规避。每个子公司每周通过外汇风险揭示的工具，预测自己公司未来的外汇风险和已经采取的套期保值等等风险屏蔽措施。而在集团层面则需要监督子公司外汇风险规避的具体实施，对于那些仍然还暴露在外的风险，在总部统一采取风险规避措施来协助子公司降低外汇风险。例如集团资金部门可以和经营业务部门保持密切合作，对涉及外汇风险的结算方式进行创新，贸易方式进行重新设计，最大程度上规避外汇风险。35银企关系管理银企关系管理对于资金管理者可以说是一门艺术。与所合作的银行建立良好的关系，是确保企业可以以最具竞争力的价格来获得

27、最好服务的基础。对于公司来说，和银行处理好关系主要是为了获得优质的信贷和非信贷服务，产品成本和质量的管理，风险的监控以及和银行进行合作时所希望取得的合理的价格。银行关系管理已经成为资金管理者的一项越来越重要的职责，资金管理者应该注意定期监督和维护与银行的关系。4企业集团资金管理职能的转变20世纪60年代，企业集团通常在财务部门之下设立现金管理部，与会计部平行，为企业集团进行一些简单的现金核算；到了70年代，由于经济环境处于衰退时期，金融市场监管开始放宽，一些新型短期货币工具开始广受欢迎，企业集团的现金管理职能出现了明显的拓宽，从简单的核算拓展到了“获取资金，管理现金收支，保持账户头寸水平”等职

28、能。进入80年代，现金管理职能就发生了质的变革，超出了最初的定位，从本质上接近财务资金管理和流动性管理，成为公司综合管理的领域的一部分。因此，一些企业集团将原来的现金管理部从财务部独立出来，成立了与财务部平行的司库组织；而其管理的内涵从现金管理向更加支持企业战略管理的司库管理演变。资金管理职能转变的影响因素有一，全球化。全球化的现象使得地域边界的差异逐渐淡化。与以前相比，世界许多地方进行国际贸易的经济屏障越来越少。全球化已经促使许多跨国企业通过整合它们所有的财资行为，减少资金管理机构数量，使资金管理更加集中化。二，经济因素。金融危机的爆发，资金管理者面对下降或者停滞不前的营业利润，自然会更关注

29、营运资金的管理。三，监管制度。国际会计标准的更改和巴塞尔新资本协议的出台，对企业来说，主要的影响是信用风险估价的变化。银行就将会采取基于分级的方式来面向企业客户；资金的配额将会依据贷方的信用价值和贷款额度的大小。除了资金成本的变化外，资金管理者还将受到银行重估的风险，使得资金管理者更加关注银行关系管理。现在企业集团资金管理职能的转变大致可以分为以下三方面职能逐渐向战略层发展，职能逐渐向深度和广度发展，供应链金融的引入丰富了资金管理职能。41职能逐渐向战略层发展从下图的金字塔结构可以看出，危机期间，营业利润下降或停滞不前，资金管理者自然会更关注营运资金的管理。营运资金管理最主要的原则便是“现金为

30、王”。改善营运资金管理，资金管理者应该调查它们的现金是从哪里来的、到哪里去。可见性是有效进行营运资金管理的关键，这样现金流预测就也变成资金管理者日益重要的工具了，这样司库也就发挥了更加积极的作用，分析和战略职能显著增加。这样资金管理职能中的流动性管理和融资管理逐渐演化成分析和战略职能。EDBARRIE（微软集团资金管理部门经理）认为资金管理人员应该“花费更少的时间管理交易，花费更多的时间管理资产”。这意味着危机期间司库应从行政事务中脱身，向战略角色发展。这也同时意味着，司库职能角色逐渐从“后台”论企业集团资金管理职能的转变8转移至“前台”，主动性加强。以往，司库的“事后”角色通常与“收拾残局”

31、相联系，这使得司库角色虽然重要，但是增值活动受到限制。为增加战略价值，司库应该在业务活动初期就发挥战略管理作用。资金管理者被期望能够成为一名战略家建立并协调条理分明的财资政策，使得最佳地利用公司资金、最新财资产品、服务和趋势的可能性大大提升。随着全球企业监管环境的日益增强，资金管理者时常还需要对企业治理法规的贯彻和诠释负责。42职能逐渐向深度和广度发展421流动性管理方面流动性管理方面，正经历着从分散化到集中化。针对当前企业资金使用过程中普遍存在的使用分散、效率低下等突出问题,首先,要从资金集中管理入手,建立、完善并推广企业结算中心制度,强化资金集中管理。另外从国外跨国公司的实践来看，事权可以

32、分散，但财权必须集中。若集团内部没能形成高度集中的资金管理指挥系统，缺乏统一规范的财务资金调控制度，没有统一的信息平台，信息传递渠道不畅，财务数据、资金结算集中不起来，则集团总部难以及时准确全面掌握生产经营全过程的相关信息，无法实施有效的管理、监督和控制。资金集中管理就是要保证在集团内迅速而有效地控制集团全部的资金，为实现集团公司战略发展目标提供资金支持与保障。纵观世界500强公司中，实现财务集中控制的已达80，从国际上看财务管理的集中控制已成为一种流行的趋势。张强现金管理数字时代的网络金融服务M中信出版社，20090101周源明企业集团资金管理策略浅探J商场现代化，2008（08）论企业集团

33、资金管理职能的转变9422风险管理方面风险管理方面，从流动性风险管理转变为对套期保值和外汇风险的重视。资源性基础商品货币商品化、商品金融化、金融全球化将世界强制性推进“价格重新发现”的敏感时代。剧烈的价格波动迫使越来越多的企业开展套期保值以规避经营风险，套期保值已成为企业风险管理的基本需求。套期保值之所以能够规避价格风险其基本原理在于首先,一般情况下由于市场对期现价格的主要影响因素相同,故期现价格变动趋势基本一致而变动幅度不完全一致,于是现货价格涨跌,就会影响期货价格同向涨跌。这就使企业可通过在期货市场上做出与现货市场相反的交易来保值,使手中的商品价格稳定在一个目标水平上。其次,期现价格不仅变

34、动趋势相同,而且合约到期时两者将大致相等,期现合一。因为期货价格虽通常会高于现货价格,其中包含贮藏直至交割日为止的各种费用,当合约接近交割时,这些费用会逐渐减少乃至完全消失,回归现货价格。这样,期现价格的影响因素实际上已经几乎相同。这就是期现货市场走势趋同性原理。外汇风险又称汇率风险，是指经济主体在持有或运用外汇的经营活动中，因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。随着世界经济的发展，从事对外经济、贸易、投资及金融的公司、企业组织、通常在国际范围内收付大量的外币，或持有外币债权债务，或以外币来标示其资产，负债价值。由于各国使用的货币不同，加上各国间货币汇率经常变化，因此在国际经济往来中，在国际收付结

35、算的时候，就会产生外汇风险。外汇市场变化无常，跨国公司一般通过专业的技术支持，风险预警和灵活的风险规避措施来进行外汇风险管理。因此，现在对外汇风险越来越重视。司库需要管理的风险会更加广泛，市场的波动和相关证券价值的较大变动使得套期保值和财务风险更加受到关注。此外，资金管理以新的视角对风险管理的非传统领域给予特别关注，尤其是交易方风险。423银行关系管理方面银行关系管理方面，正变得越来越重要。大型企业集团资金管理者需要注意的一个新问题是如何与合作银行建立并保持良好的合作关系。其重要意义是企业能够在经营中得到合作银行提供的最优价格，获得优厚的信贷额度及资金服务，在资金集中管理、银企直联、银行自动对

36、账、风险监控等服务方面都能够得到合作银行的积极支持。总体而言，企业集团要想保持自身的竞争力、顺利实行资金管理必须首先梳理好银行的结构，进行专业化的银行管理，建立、维护和发展新型的银企关系。企业与所有关系银行保持经常、良好沟通的重要性不容忽视，保持充分沟通是维系银企良好关系的关键。例如，在开展资金集中专业化的银行关系管理应该在有限资源的情况下，既要重点维护与企业关系密切的核心伙伴银行，也应注重建立更为广泛的银行关系，这对于企业银行业务的合理集中化及有效降低成本是十分重要的。43供应链金融的引入丰富了资金管理职能供应链金融是商业银行基于企业供应链管理需要而发展的创新金融服务，我们称之为“1N”模式

37、。供应链金融的引入丰富了企业的资金管理职能。企业融资时以市场畅销、价格稳定、流通性强且符合银行质押品要求的商品质押为条件，结合物流公司的专业服务，进而从银行获得所需的资金流。供应链袁小文企业套期保值过程中的风险管理J中国石油和化工经济分析，200803戚艳霞国外跨国公司资金管理经验谈J财会月刊，201002王浩明教你怎样和银行打交道J中国外汇，2009（06）张秀萍,谢墩游供应链金融对企业绩效的影响研究J中国流通经济，201005论企业集团资金管理职能的转变10金融在企业中的作用越来越大，受到的重视也越来越多。黛米卡（DEMICA）咨询公司的调查表明，在过去的一年，银行65的业务量增长来自于供

38、应链金融，超过90的顶尖银行为它们的顾客提供了供应链金融的服务。供应链金融业务将企业供应、生产、销售的融资需求结合在一起，创造性地打通和重建核心企业与上下游企业之间的连接，既为供应链各个环节的弱势物流企业提供新型贷款融资服务，同时又通过金融资本与实业经济协作，使整个产业链的运作畅通、高效、稳固。供应链金融是构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态，具有研究开发价值和实际应用的潜力11。在供应链融资中，可控制信贷风险，重新组合各种金融要素，提高结算的效率，扩大和稳固银行的客户群，开辟新的利润来源，同时可以提高中小物流企业的竞争能力，加快物流金融全球化进程。5企业集团资金管

39、理职能转变的案例分析中石油以前的资金管理的职责概括而言就是安全、及时和高效。即保证资金安全、需要钱时及时拿出、资金周转迅速，资金管理更多的在于保障运营。现如今的中石油作为综合性国际能源公司，必须要强化资本运作，实现价值提升。事实上，“资金管理本身就是价值提升的过程。”在中石油财务资产部副总会计师、司库项目组负责人吕连浮女士看来，理念的转换是司库系统建设的“上层建筑”。随着国内企业对资金管理的空前重视，身为舶来品的司库早已不再是一个新鲜的词汇。然而在本土企业中，真正开始全面建立司库制度的，中石油应该是第一家。中石油的司库项目实行“大司库”管理，就是依托财务公司实现集中结算，建立起中石油大“资金池

40、”，利用信息技术，统一信息系统，实现收支全程管控，构建“全面、集中、统一、规范”的资金管理体系。整个项目包括制度设计、系统集成和流程优化。51中石油司库中的制度设计体现了资金管理职能逐渐向战略层发展资金管理者被期望成为一名战略家，建立并协调条理分明的财资政策，使得最佳地利用公司资金、最新财资产品、服务和趋势的可能性大大提升。制度方面，中石油作为老牌企业，本身制度很健全，但不够系统，因此中石油司库建设时全面梳理了资金管理制度，共梳理各类制度规范300多个，建立文档链接200多个。政策方面，集团公司及大部分所属企业，都具有独立的法人资格，资金上收或下拨形成彼此间的借贷关系会违反现行的贷款通则，而通

41、过财务公司进行内部调剂则符合国家政策上的要求。52中石油司库中的系统集成体现了资金管理职能逐渐向深度和广度发展在利用信息技术进行司库建设方面，中石油司库系统注重与集团公司原有核算、融资、投资等资金管理系统对接，此外，还将与财务公司电子商务、投资计划管理、银行关系管理、客户信息等系统实现连接。在管理模式方面，中石油将在继承收支两条线集中管理模式的基础上，努力贯彻和强化资金管理的集约化、专业化和一体化三大原则。依托于信息技术，统一信息系统，实现收支全程监管的中石油大司库系统的建设，其着眼于价值创造的主要环节有如下几点11邹敏,谢明中小物流企业供应链金融模式探讨J物流工程与管理，200911论企业集

42、团资金管理职能的转变11521集中融资过去几年，中石油一直在推行融资集中管理，将集团信用辐射至上下游企业，这样可以帮助企业节约资金成本，从另外一个角度来讲就是创造了价值。中石油的这种价值创造实际上就是把中石油信用价值变成实际价值，但集团同时也共担了企业风险。因此，现在集团公司将融资进行统一规划和设计，包括融资的主体、品种、规模、方式、渠道等都由集团进行决策，因为这些都会影响融资的成本。目前来看，融资方式、渠道等问题则是由集团统一规划和安排，而且集中融资的过程实际上还可以有效调整下属公司的业务运营模式，这也是资金管理价值创造的体现。522集中收支控制收支是资金管理最基本的业务，目前中石85的资金

43、都已集中到集团。由于中石油资产规模很大，组织架构十分复杂，资金安全仍是资金管理的首要问题，这实际上就是收支管理的问题。管理好收支是从源头上防范资金操作风险的最基本，也是最有效的手段。集中统一结算可以实现信息集中，形成纵横交错的监督网络，有效防范小金库等违规违纪问题。523集中理财单把资金集中到总部并不能保证资金效益同步提高，因此需要加强投资理财工作。特别是要有科学的投资理财规划，合理配置金融资源。中石油集团内部有一些金融企业，如前面提到的财务公司，以及我们控股的昆仑银行、昆仑信托、昆仑租赁等，他们一方面吸收外部资金，另一方面利用内部资金。每个金融企业除了严格按照国家有关运作外监管规定规范运作外

44、，集团总部对其投资组合，尤其是自营资产的理财也应有一套配置的规则，避免无序投资带来资金风险。524集中管理风险随着综合性国际能源公司“国际化”步伐的加快，资金管理无论从规模、结构、模式、内容等方面都面临更为艰巨的任务。管理风险也在不断增大，如操作风险、汇率风险和利率风险、信用风险，甚至国家风险等各种风险都需要去面对。操作风险可以通过加强内部控制、完善流程管理来解决，而汇率、利率等市场风险就必须有专业人才进行管理，特别要跟踪国际国内宏观微观形势的变化、金融资本市场波动等重大信息，这方面不能放给下属企业，而只能由集团公司总部统一集中起来管理12。不过，吕连浮也认为，“企业集团资金管理最大的风险还在

45、于资本资产的结构匹配，结构性风险只能由总部来掌握和集中管理。”53中石油司库中的流程优化体现了供应链金融的引入丰富了资金管理职能中石油在流程优化方面对总部、企业和财务公司现有业务流程分类合并，形成总制度分制度实施细则业务流程操作守则等五级流程目录，重新设计账户、表外资金、授信等流程。在授信的重新设计过程中，引进了供应链金融。集团公司下属的子公司通过以市场畅销、价格稳定、流通性强且符合银行质押品要求的商品质押为条件，结合物流公司的专业服务，进而从银行获得所需的资金12马丽中石油司库进行时J首席财务官，2010（09）论企业集团资金管理职能的转变12流，来达到企业经营投资的需要，提升了企业的价值。

46、综上所述，依托于信息技术，统一信息系统，实现收支全程监管的中石油大司库系统的建设，实现了资金的价值提升，实现了资金管理职能从过去的保障运营到今日的资金的集中管理，提升企业集团财务风险的管理水平，丰富了资金管理的职能，并从战略层面统筹布局。6结论61资金管理的重要性得到企业集团的重视资金管理的重要性越来越得到企业集团的重视。企业集团资金管理对企业集团有巨大的作用第一，资金管理是企业管理的主要对象。第二，资金管理为企业的生存发展营造了一个有利的氛围。第三，资金管理是企业实现企业利润最大化的目标的途径。第四，资金管理具有广泛的适用性研究资金管理的职能构成，对于确定企业集团资金管理范围具有重要意义，也

47、影响着企业集团资金管理的质量和效率。62资金管理的职能发生了转变资金管理的职能发生了转变，主要体现在以下三方面职能逐渐向战略层发展，职能逐渐向深度和广度发展，供应链金融的引入丰富了资金管理职能。职能逐渐向战略层发展是指资金管理职能中的流动性管理和融资管理逐渐演化成分析和战略职能，开始制定财资政策等。职能逐渐向深度和广度发展指流动性管理方面，正经历着从分散化到集中化；风险管理方面，从流动性风险管理转变为对套期保值和外汇风险的重视；银行关系管理方面，正变得越来越重要供应链金融的引入丰富了资金管理职能指企业融资时开始选择以市场畅销、价格稳定、流通性强且符合银行质押品要求的商品质押为条件，结合物流公司

48、的专业服务，进而从银行获得所需的资金流，丰富了资金管理职能。63信息技术是实现资金管理职能转变的重要工具信息技术是实现资金管理职能的重要工具，中石油司库系统建设时注重与集团公司原有核算、融资、投资等资金管理系统对接，利用信息技术与财务公司电子商务、投资计划管理、银行关系管理、客户信息等系统实现连接，很好地实现了中石油资金管理职能的转变，提升了中石油企业集团的价值。论企业集团资金管理职能的转变13参考文献1谢建宏企业集团资金集中管理问题探讨J会计研究，2009112万利霞企业货币资金管理之我见J财会月刊，2004（04）3纪安庆企业集团资金集中管理创新J财会通讯理财版，2007（06）4焦小静；

49、刘思涓企业集团资金管理现状及其研究J财会通讯理财版，2008085张强现金管理数字时代的网络金融服务M中信出版社，200901016周源明企业集团资金管理策略浅探J商场现代化，2008（08）7袁小文企业套期保值过程中的风险管理J中国石油和化工经济分析，2008038戚艳霞国外跨国公司资金管理经验谈J财会月刊，2010029王浩明教你怎样和银行打交道J中国外汇，2009（06）10张秀萍,谢墩游供应链金融对企业绩效的影响研究J中国流通经济，20100511邹敏,谢明中小物流企业供应链金融模式探讨J物流工程与管理，20091112马丽中石油司库进行时J首席财务官，2010（09）13FRANCOISMASQUELIERCORPORATETREASURYSROLEINTROUBLEDTIMESJJOURNALOFCORPORATETREASURYMANAGEMENTVOL3,11621,22NDMAY,200914MAGNUSLINDTHEROLEOFKEYPERFORMANCEINDICATORSFORCORPORATETREASURYJJOURNALOFCORPORATETREASURYMANAGEMENTVOL1,2125132,31STJULY,2007