我国上市公司盈余管理研究——对ST板块的重点分析【开题报告】.doc

1、毕业设计开题报告会计学我国上市公司盈余管理研究对ST板块的重点分析一、选题的背景与意义上市公司披露的会计信息一直是证券市场各方参与者与利益相关者关注的焦点，其中的盈余信息又处于核心地位。因此，盈余管理问题备受瞩目，盈余管理时目前国内外经济学和会计学界广泛研究的课题之一。上市公司利用会计政策留有的空间进行盈余管理，会影响盈余信息的有用性、客观性、可靠性，不能公允表达企业的财务状况、经营成果，对盈余管理进行研究具有现实意义。1998年我国证券交易所实施ST制度以来，ST上市公司就成为了证券市场独特的一份子。所谓ST上市公司（LISTEDCOMPANYUNDERSPECIALTREATMENT）是指

2、我国证券市场中由于出现财务状况或者其他异常状况而被证交所以特别处理的上市公司。上市公司被ST的原因主要有最近两个会计年度审计结果的净利润为负值，或每股净资产低于股票面值。若上市公司第三个会计年度仍然亏损，证监会就会暂停其股票上市。在面临退市的压力下，ST有很强烈的盈余管理动机。目前,我国学者对ST公司盈余管理的实证研究表明盈余管理行为广泛存在于ST公司的经营活动中,其对盈余指标的影响程度也能被大致计量。但传统的实证研究手段却无法解释这样的一个问题被盈余管理修饰过的盈余指标的确会影响其披露的信息质量,即出现会计信息失真,但其所带来的经济后果却不一定是负面的。在对ST公司盈余管理的分析中不难看到,

3、必要的、有效的盈余管理不仅可以规避中国证监会的处罚,同时也为企业摘掉“ST”的帽子奠定了基础。如果ST公司能成功的解除退市风险,从微观层面来看,不但可以保住非常珍贵的“壳”资源,防止债权人在破产清算时受到损失,而且可以维持其股价,避免影响投资人的利益从宏观层面来看,还可以避免ST公司的退市对资本市场的不良影响。由此可见,当ST公司能有效地利用盈余管理时,很有可能出现同时符合多方利益的结果。ST上市公司游走于破产、退市边缘，对于这样特殊的群体更应该从主体经营业务上提升业绩，不管其盈余管理的手段、动机如何复杂，如果目光短视，围绕盈余管理对财务内容进行改造，确实能获得短期利益，但只会在这条道路上越走

4、越远。尤其当投资者和债权人知道企业的真实状况，将会失去投资信心，最终损害的还是企业自身利益。将盈余管理和ST上市公司两者结合起来研究，有助于深入了解ST上市公司的实际经营状况，为完善我国ST制度提供参考价值。二、研究的基本内容与拟解决的主要问题1、研究的基本内容很多学者也从不同角度研究了ST上市公司的盈余管理状况，如从资产减值，重组，公司治理，审计意见，高管薪酬，内部控制等方面，并提出了相当多的建设性观点和意见。当然，也不少人更多的是利用实证研究，运用适当的财务指标，选择合适的模型，从定性和定量两个角度，为自己的立论提供强有力的支持。当然也不少学者选取某个案例进行专门的实证分析。盈余管理手段至

5、始至终都是研究的焦点，不少学者在盈余管理的各种假设条件基础的相关性研究上，多数选用了SPSS统计软件进行LGSIOITC回归性分析。也有学者用EXCEL等数据软件进行相关数据分析。虽然盈余管理由来已久，随着经济环境的变化，盈余管理会不断呈现出特定时期的特点。当然在总体环境变化不大下，还是有一定延续性、相关性。不少学者在盈余管理的动机、手段研究上取得了很大成果，进一步转入对盈余管理程度的研究，主要采用的是琼斯模型、修正的琼斯模型等进行数据分析，进行盈余管理程度的研究。近年来很多文献围绕盈余管理问题的研究主要着眼的是上市公司这个大的背景进行数据分析，数据多数是2007年以前的，围绕ST板块的专门性

6、研究比较少，尤其是选取近几年的更是少之又少。本文拟选取截止2009年止在上海和深圳证交所进行交易的曾受到过退市风险处理ST上市公司进行研究。运用修正的现金流量琼斯模型来衡量上市公司盈余管理的程度，选定前一年为ST当年为非ST或前一年为非ST当年为ST的上市公司为研究样本，研究其前后盈余管理行为的变化，提出存在的问题，并提出相关建议。论文框架1引言11ST制度及盈余管理的背景2盈余管理行为分析21盈余管理动机211契约动机212资本市场动机213监管动机22盈余管理手段221资产减值222资产重组223关联交易224来自地方政府的补贴收入3研究分析31问题提出32涉及的修正现金流量模型33样本的

7、选取和数据来源34样本的每股收益341T1年为非ST，T年为ST342T1年为ST，T年为非ST4统计检验及结果分析41T1年为非ST，T年为ST样本回归411T1年回归结果412T1年回归结果413两年回归结果比较42T1年为ST，T年为非ST样本回归421T1年回归结果422T1年回归结果423两年回归结果比较43盈余管理动向分析5总结与建议51结论52相关建议521完善会计准则522完善ST制度523加强会计信息的披露524投资者增强自身识别盈余管理的能力525上市公司提高自身的道德水平三、研究的方法与技术路线本文将主要采取定量分析和定性分析两种方法相结合的形式来研究主题，分析存在的问题

8、，提出解决建议。本论文主要通过研究国内外文献，进行归纳、总结相关的经验，并结合自身情况，主要通过以下两种方法进行研究文献检索法通过网络、图书馆电子数据查阅相关文献，学习、研究前人的优点、缺点，结合自身特点进行研究。数据相关性分析，建立相关模型，获取真实的数据，定量分析。比较前后两年上市公司戴帽前后的盈余管理行为变化，得出相关结论。通过比较结果找出ST上市公司盈余管理中的问题，并提出相关建议。四、研究的总体安排与进度（一）启动阶段（2010年11月12日前）确定指导教师、申报毕业论文题目，师生双向选题，指导教师下达任务书，指导学生查阅文献，做好开题前期工作。（二）开题阶段（2010年12月10日

9、前）在广泛查阅资料的基础上，完善课题研究方案，完成外文翻译、文献综述和开题报告等工作，组织开题论证和初期检查工作。（三）实施阶段（2011年5月5日前）进行课题的实验、设计、调研及结果的处理与分析等，完成论文写作或毕业设计说明书，进行毕业论文的审阅和修改完善。（四）答辩阶段（2011年5月22日前）毕业论文的第一次答辩资格审查、答辩、成绩评定及成绩输入。（五）答辩阶段（2011年6月5日前）毕业论文的第二次答辩资格审查、答辩、成绩评定及成绩输入。（六）评价阶段（2011年6月17日前）毕业论文教学质量的总结、评估和评优、材料归档。五、主要参考文献1宁亚平盈余管理本质探析J会计研究，2005,6

10、；65682王跃堂、周雪、张莉长期资产减值公允价值的体现还是盈余管理行为J会计研究，2005,8；30363杨智、贺勇因子分析法应用于我国ST、ST上市公司综合绩效评价J西安文理学院学报，2006,4；38414沈亚军我国ST上市公司治理缺陷与董事问责关系的实证研究J商业研究，2006,20；49535吕长江、赵宇恒ST生命轨迹的实证分析J经济管理新管理，2006，2（4）；44516赵春光资产减值与盈余管理论资产减值准则的政策涵义J会计研究，2006，3；11177孙志国上市公司关联交易盈余管理的实证分析J科技与经济，2006,2；86878余菊、黄万才上市公司关联交易盈余管理的主成分分析J

11、商场现代化，2006,10；3223239李斌、孙月静公司治理预警基于ST上市公司的研究J财贸经济，2006,12；364010黄新建、吴江公司治理结构与盈余管理研究基于我国ST公司的经验数据J生态经济，2007,1；788211王兵独立董事监督了吗基于中国上市公司盈余质量的视角J金融研究，2007,1；10912012吕长江、赵恒宇ST公司重组的生存分析J财经问题研究，2007,6；869113东伟ST公司的中国式重组J商界评论，2008,1；363814季春关于上市公司关联交易盈余管理的探讨J经济师，2008,8；858715卜华、张宇扬微利上市公司盈余管理实证研究J中国管理信息化，200

12、8,10；373916秦志敏、朱冬兴盈余边缘上市公司的特征研究及其警示J财会学习，2009,12；363817陈云霏浅议公允价值对上市公司盈余管理的影响J南北桥，2009,10；121218余应敏、王楠ST公司重组缘何“屡败屡战”J财务与会计理财版,2009,4242519张有达、李霞浅析上市公司的资产减值与盈余管理J财会研究，2009，24；596020邓红艳资产减值准则对上市公司盈余管理影响的实证研究J财会通讯，2009,7；3637，4621鄢波、杜勇新资产减值准备会计准则对ST公司财务的影响以ST东方通信为例J北方经贸，2010，2；788022龙静、杨帆、陈明关于上市公司治理结构对盈余管理的影响分析J中国管理信息化，2010,3；424423熊黎、田野ST上市公司盈余管理有效性的实证分析J企业导报，2010,1；12312424JENSEN,MAGENCYCOSTSOFOVERVALUEDEQUITYJFINANCIALMANAGEMENT,2005,3451925BURGSTAHLERDLHAILANDCLEUZTHEIMPORTANCEOFREPORTINGINCENTIVESEARNINGSMANGEMENTINEUROPEANPRIVATEANDPUBLICFIRMSJTHEACCOUNTINGREVIEW,2006,81；9831016