论企业集团资金管理职能的转变【文献综述】.doc

1、毕业论文文献综述会计学论企业集团资金管理职能的转变近年来,不少企业集团为了由传统的粗放式经营管理逐渐转变为符合现代企业制度要求的节约型管理模式,不遗余力地对企业集团的财务管理方式进行了改革,建立了以企业资金管理为核心的新型财务管理模式,使企业集团能够准确、及时地掌握资金的分布、存量、流量和流向,以有效地支撑企业集团的财务分析和战略决策。一、企业集团进行资金管理的必要性焦小静、刘思涓（2008）研究发现我国企业集团财务管理的现状是有效的资金管理体系尚未形成；集团下属企业自行负责自由资金的分权管理模式导致整个集团银行账户过多过杂,管理混乱无序,无法对下属企业的资金质量及运行状况实施有效的、及时的监

2、管,从而容易使下属企业资金账外循环和资金管理失控。谢建宏（2009）认为我国企业集团发展的历史背景极为复杂,企业集团的发展轨迹往往体现着我国转轨经济的烙印普遍存在着母子公司功能定位不清晰、权责不对等、组织设置与经营管理矛盾突出、集团控制乏力、股东权益至上理念淡薄等问题。这就导致在公司产权多元化改革的过程中,集团公司往往无限衍生产权链条,比如,有些法人交叉持股集团,最长产权链条达25个层级。在集团精心搭建的商业帝国中,盈利能力呈递减趋势而风险却日渐增大甚至失控的趋势，这被一些学者形容为“反跨国公司现象”。因此,企业集团如何构建“指挥得动手脚的大脑”；如何优化资源配置,保障低成本发展战略；如何实现

3、信息化集成与信息化管理成为企业集团面临的首要问题。而企业集团资金管理成为解决这些问题的一把钥匙,因而居于核心重要的地位。二、资金管理职能的转变（一）职能逐渐向战略层发展。从下图的金字塔结构可以看出，危机期间，司库发挥了更加积极的作用，分析和战略职能显著增加（TXOMINITURRALDE，ETC,2009）。EDBARRIE（微软集团资金管理部门经理）认为资金管理人员应该“花费更少的时间管理交易，花费更多的时间管理资产”。这意味着危机期间司库应从行政事务中脱身，向战略角色发展。这也同时意味着，司库职能角色逐渐从“后台”转移至“前台”，主动性加强。以往，司库的“事后”角色通常与“收拾残局”相联系

4、，这使得司库角色虽然重要，但是增值活动受到限制（DAVEROBERTSON，2009）。为增加战略价值，司库应该在业务活动初期就发挥战略管理作用。（二）职能逐渐向深度和广度发展（张强，2009）。流动性管理方面，正经历着从分散化到集中化。王晓榕（2007）认为针对当前企业资金使用过程中普遍存在的使用分散、效率低下等突出问题,首先,要从资金集中管理入手,建立、完善并推广企业结算中心制度,强化资金集中管理。周源明（2008）也认为从国外跨国公司的实践来看，事权可以分散，但财权必须集中。若集团内部没能形成高度集中的资金管理指挥系统。缺乏统一规范的财务资金调控制度，没有统一的信息平台，信息传递渠道不畅

5、，财务数据、资金结算集中不起来，则集团总部难以及时准确全面掌握生产经营全过程的相关信息，无法实施有效的管理、监督和控制。丁珏（2005）发现纵观世界500强公司中，实现财务集中控制的已达80，从国际上看财务管理的集中控制已成为一种流行的趋势。风险管理方面，转变为对套期保值的重视。袁小文（2008）认为资源性基础商品货币商品化商品金融化金融全球化将世界强制性推进“价格重新发现”的敏感时代。剧烈的价格波动迫使越来越多的企业开展套期保值以规避经营风险，套期保值已成为企业风险管理的基本需求。司库需要管理的风险更加广泛，市场的波动和相关证券价值的较大变动使得套期保值和财务风险更加受到关注（TXOMINI

6、TURRALDEETC，2009；THURSTON,2000。此外，资金管理以新的视角对风险管理的非传统领域给予特别关注，尤其是交易方风险。银行关系管理方面，正变得越来越重要。王浩明（2009）认为大型企业集团资金管理者需要注意的一个新问题是如何与合作银行建立并保持良好的合作关系。其重要意义在于，企业能够在经营中得到合作银行提供的最优价格，获得优厚的信贷额度及资金服务，在资金集中管理、银企直联、银行自动对账、风险监控等服务方面都能得到合作银行的积极支持。总体而言，企业集团要想保持自身的竞争力、顺利实行资金管理必须首先梳理好银行结构，进行专业化的银行管理，建立、维护和发展新型的银企关系。（三）供

7、应链金融的引入丰富了资金管理职能。张秀萍、谢墩游（2010）认为供应链金融在企业中的作用越来越大，受到的重视也越来越多。黛米卡（DEMICA）咨询公司的调查表明，在过去的一年，银行65的业务量增长来自于供应链金融，超过90的顶尖银行为它们的顾客提供了供应链金融的服务。邹敏、谢明（2009）发现供应链金融业务将企业供应、生产、销售的融资需求结合在一起，创造性地打通和重建核心企业与上下游企业之间的连接，既为供应链各个环节的弱势物流企业提供新型贷款融资服务，同时又通过金融资本与实业经济协作，使整个产业链的运作畅通、高效、稳固。三、总结我们发现，对于企业集团资金管理职能转变的问题，学者们主要从资金管理

8、的必要性和资金管理职能内容上的转变去研究，而较少关注资金管理职能的转变给我们的启示。参考文献1丁珏论企业集团资金集中管理基于内部资本市场理论视角的分析D对外经济贸易大学，20052周源明企业集团资金管理策略浅探J商场现代化2008033袁小文企业套期保值过程中的风险管理J中国石油和化工经济分析2008034焦小静刘思涓企业集团资金管理现状及其研究J财会通讯理财版2008085张强现金管理数字时代的网络金融服务M200901016谢建宏企业集团资金集中管理问题探讨J会计研究2009117邹敏,谢明中小物流企业供应链金融模式探讨J物流工程与管理2009118张秀萍,谢墩游供应链金融对企业绩效的影响

9、研究J中国流通经济2010059JENNIFERHUGHES,GROUPSEMBRACESUPPLYCHAINFINANCINGJFINANCIALTIMES，2008（27）1810THURSTON,CW2000INTEGRATINGTREASURYMANAGEMENTJGLOBALFINANCE,1474911WOOD,K,1999INTERNETSECURITYSOLUTIONSSEVENIDEASJTMAJOURNAL,JANUARYFEBRUARY26,2912TXOMINITURRALDE,AMAIAMASEDA,LEIRESANJOSECORPORATETREASURYSROLEINTROUBLETIMESJFRONTIERSINFINANCEANDECONOMICSVOL6NO1APRIL200,93117