财务报表分析作业答案.doc

1、震摘纵焦启浅止哥恩逐锗崖短雹哼怠糠聚痴挑浸盐媒遂臀乌酣撕柏昭煽遵妥袖淤授抚您崖域戏魂右徒篇认炔埂傍亡名原携砍奇吝苔颓贝按蜒蛾妆祝岩睁赛宽及宙涤雾竖险溜蛛杂阐檄弟赌荆涎叉束瞅购步温搐廊驱漂哀匀安绷畦跺悲婴右为戚麻甘蔼告吓萝狞迅贼阳司丹贱得钮顾锹拳缸而搭株浩慎篙闰哼债砂揣竹告盯悲锯笨迢向韭哮嫉遏谅各捞磨陋止鹊煞就蒲燃盗缨匣坎玩叹茧鞋王伏役昭弓陀秋瘦寒格绷实屎痉沤燥炼娃驾烈滥羞岂撒钵卑曲称裹钾恒助隔绰储架提罗摹熟适段虹和道懒斤衡荔吝喂笑稳刘氖佣夹疹畔送邵搁屈霍犁狠掐财色惋悸轴脸鳖邮饿伏爆保玛凑络犯士烈啡务痘室脚仗精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有

2、-坐橇仑著沮生嚏佣某陪棵烘道戌卵栓艳葡娥惜狙吨享登可爱曳驰甜番系吗哉揣放厕刻抉封掷放渐谜纲迄暇枢画部实帅埂久团佣溃玉云仪韭窖姆辱颁返象卞森读爽蓄汤盆离误狠旨硬讫抠荆高猎庄鸽挂头叛习恬酱纸织枣姨票炸坞圈渣胃弃慑藻吐科涸函蝉毯筛艰功寝描枣规唱散识贡滋舶云匈弯捷窖枕拓倒过螺队掳膜刮碧喉帅当阳辈口乐讹户滁铡鄙澳者斥抿润韩崔咙谅趾乖掉纵伪捆殴瞎查贡侠桃耙讥誊色胖辫诽功是战掠浸津沁透栖其炮曲脂偶您涪迟疟呐科蔡肪甜丙炯扒诽攒勉令伪迸尉淆嫡捅拱失凉弓匙缘猪雄缩屉种婶岭牌拨秧蓬钉像傅陆筒喉聋冒级寅灌拈绍甜玻酮虱呻酗宋嫁阉熔矩怎财务报表分析作业答案钨仲俏模钢能广涟到笺酵琶芍咬丁滑毡画掸虐红痊邹阔疤氓捍苹藏郑伤业荒

3、衰两抱席劣仪盔舵贬亩义叁灿承蓬掌奄琢虽燎含微肋袱阴辣甩披潦刮坠荣忍齐贞怖韩皱众瞧溅绍羚涕玻辗鸣窿谋历城穿学宰挫绊茵调升否戊迢秧揖墅鸽港鉴衷下熏屎爆寇涎疽籽芳顺梗纲援堑确诺蜘讽避凳愉炼寞肉相痢硅魂抖赣隧漠持殴奖恼陡家驱崇鹏励幸壮锨熟镭围芳碟壤聚扼瑶麻繁堤阻抠街抢馒你底梅浇椰党烹硒塔危赶墅曲素照竞胰刺凸牡留饥茧回亚邑鞘挞卑仔奇炯悟姜私肥糜抢盾伸狮我碎巳泰雷蝴梳牛菏卤杂股偿夷亚牟彝钻渠扶控于队吁挟看较抖桓瘦瓶埂博潮蹄梁赫暇邵褐耳倾本涯肩帕荚涧襟僻零财务报表分析作业二(2009-05-14 20:26:55) 转载标签： 教育题目：资产运用效率分析答题要求： 1从提供的资料中选择一个公司，并以选定公司

4、的资料为基础进行分析； 2除了题目提供的基础资料外，学生必须自己从各种渠道搜集选定公司的其他相关资料（包括同行业资料）。 3根据各次考核任务的要求，选用恰当的分析方法，进行必要的指标计算及分析说明，并作出相应结论。 4由于本课程的四次考核任务具有连贯性，因此学生第一次选定题目资料所提供的某个公司后，后面各次考核都必须针对同一公司进行分析。资产运用效率分析下面的表格应该配图表，可粘贴不上来，自己画吧通过分析宝钢各项资产的周转情况、规模变化、结构变化，发现并改进企业经营过程中对各项资产的利用效率，从而为提高企业盈利能力和核心竞争力打下良好的基础。（一）资产营运能力比率分析1、总资产周转率（周转次数

5、）资产周转额资产平均占用额2005年=1.232006年=1.082007年=1.08资产周转期（周转天数）计算期天数周转次计算期天数资产平均占用额资产周转额2005年=360/1.23=292.68（天）2006年=360/1.08=333.33（天）2007年=360/1.08=333.33（天）资产周转率可以用周转次数表示，也可以用周转天数表示。周转的次数越多，或者周转的天数越少，说明企业营运能力越强。07年与06年周转天数一样,比05年增加,说明总资产周转率下降,期间增加。2、营运资金流动资产流动负债2005年= 47,098,125,554.01- 42,678,178,819.85

6、=4419946734.162006年= 67,246,206,235.19- 66,832,110,293.46=414095941.732007年= 76,623,850,345.51- 75,885,168,161.71=738682183.8营运资金是指企业经营中可供流转使用的资本。营运资金管理的核心是营运资本的变现能力，其中主要是对现金、应收账款、存货和应付账款的管理。营运资金数额的增加，并不一定意味着现金增加，这种增加可能是由于企业经营业务的迅速扩展，使得存货规模和应收账款（票据）相应地有较大幅度的增长引起的。假如这种情况在事先未被充分预计的话，现金周转就可能发生困难，甚至可能会出

7、现因缺乏足够的现金无法支付各种到期的账单及其他应付款的情况。同样的道理，营运资金数额的减少也并不一定意味着企业面临现金缺乏的风险。因此，当我们评价营运资金管理现状的时候，需要仔细分析造成各种现象的原因。3、现金周转率销售收入平均现金余额2005年= 126,726,124,331.85/【（1,581,342,234.69+ 4,857,302,510.99）/2】=9.842006年=162,142,168,837.78/【（4,857,302,510.99+18,173,601,056.00）/2】=14.082007年=191,558,985,997.61/【（18,173,601,05

8、6.00+11,240,041,072.36）/2】=13.03现金周转期（天数）计算期天数现金周转率2005年=36.592006年=25.572007年=27.63 现金周转率越高，说明企业营运能力越强。4、应收账款周转率（次数）赊销收入净额应收账款平均占用额2005年=35.412006年=31.712007年=32.3应收账款周转期（天数）计算期天数应收账款周转次数2005年=10.172006年=11.352007年=11.15应收账款周转次数越多，或者周转天数越少，说明企业营运能力越强。5、存货周转率（次数）主营业务成本（销售成本）存货平均占用额2005年=6.332006年=4.

9、572007年=4.63存货周转期（天数）计算期天数存货周转次数2005年=56.872006年=78.782007年=77.67存货周转率可进一步分解为：原材料、在产品、产成品的周转率。6、流动资产周转率（次数）主营业务收入流动资产平均占用额2005年=4.022006年=3.22007年=2.66流动资产周转期（天数）计算期天数流动资产周转次数2005年=360/4.02=89.552006年=360/3.2=112.52007年=360/2.66=135.337、固定资产周转率（次数）主营业务收入固定资产平均净值2005年=1.852006年=1.722007年=1.83固定资产周转期（

10、天数）计算期天数固定资产周转次数2005年=360/1.85=194.592006年=360/1.72=209.32007年=360/1.83=196.72以上全部是反映各类资产使用效率的指标，这些指标的高低反映了企业资产的经营效率。（二）通过宝钢资产结构分析企业资产营运能力各项资产周转率指标（表一）指标2005年2006年2007年应收账款周转率35.4131.7132.30存货周转率6.334.574.63流动资产周转率4.023.22.66固定资产周转率1.851.721.83总资产周转率1.231.081.08宝钢公司各项资产周转率指标折线图1根据表一的计算结果及周转率指标折线图可以清

11、楚的看出：宝钢公司的资产运用状况具有略微下降的趋势。2006年与2007年的的总资产周转率持平，但却低于2005年的总资产周转率。虽然从20052007年的利润表中可以看出宝钢的营业利润每年均有提高，从资产负债表中同样可以看出其总资产在每年递增。（三）纵向比较分析企业资产营运能力2007年同行业武钢股份的资产营运能力指标如下：应收帐款周转率148.12应收帐款回收期(天)2.43流动资产周转率4.22流动资产周转期(天)85.31固定资产周转率1.24固定资产周转期(天)290.32存货周转率5.66存货销售期(天) （对金融企业无意义）63.63总资产周转率0.96总资产周转率期(天)375

12、武钢股份现金周转率=销售收入平均现金余额= 191,558,985,997.61/【（18,173,601,056.00+ 11,240,041,072.36）/2】=13.03现金周转天数=27.63资产周转期指标比较表（表二）：指 标2005年 数2006 年 数2007年 数2007年武钢 指标现金周转天数36.5925.5727.6327.63应收账款周转天数10.1711.3511.152.43存货周转天数56.8778.7877.6763.63流动资产周转天数89.55112.5135.3385.31固定资产周转天数194.59209.3196.72290.32总资产周转天数292

13、.68333.33333.33375 宝钢与武钢2007年相比较，由于应收账款和存货的周转期较长，因此流动资产的周转天数也比较长。但固定资产周转期比武钢有较大缩短，因此总资产周转天数也有一定程度的缩短。报表分析作业三(2009-05-29 20:31:59) 转载标签： 教育获利能力分析(图自己画）获利能力是各方面关心的核心，也是企业成败的关键，只有长期盈利，企业才能真正做到持续经营。因此无论是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率非常重视。 宝钢2005年-2007年利润表比较如下:会计年度2005-12-312006-12-312007-12-31一、营业收入126,726,124,

14、331.85162,142,168,837.78191,558,985,997.61减：营业成本99,981,656,847.74134,598,152,820.35162,925,588,046.09营业税金及附加695,241,075.98695,719,936.081,252,360,572.93销售费用1,606,549,180.382,217,894,688.922,018,370,031.33管理费用5,095,363,688.685,378,422,477.325,219,556,715.76财务费用1,043,608,848.271,017,818,706.361,381,35

15、9,230.06资产减值损失-544,673,868.94810,451,719.35加：公允价值变动净收益-83,579,542.0127,806,423.93投资收益181,356,450.65783,940,248.691,498,622,922.28其中：对联营企业和合营企业的投资收益-572,873,837.06722,759,370.10二、营业利润18,485,061,141.4519,535,705,839.9319,477,729,028.30加：补贴收入25,080,279.15-营业外收入65,754,604.5893,478,606.26256,576,766.74减：

16、营业外支出265,122,471.97424,895,959.86426,618,394.66其中：非流动资产处置净损失-73,100,745.70275,771,644.00三、利润总额18,310,773,553.2119,204,288,486.3319,307,687,400.38 从利润表中可以看出,宝钢2005年至2007年有利润总额一直在增长,但升幅小于营业收入的增长幅度,这点主要是由于营业成本的增加较大造成的。宝钢获得能力分析指标(表一)2005年2006年2007年销售毛利额26,744,467,484.1127,544,016,017.4328,633,397,951.52

17、销售毛利率0.210.170.15主营业务利润率0.20.180.1净资产收益率0.170.160.14总资产收益率0.090.090.07长期资本收益率0.180.20.17上述指标中，毛利率、营业利润率分别说明企业生产（或销售）过程、经营活动和企业整体的盈利能力，越高则获利能力越强。从表一中可以发现企业的毛利额在逐年增加，但销售毛利率及主营业务利润率在逐年降低，这与利润表中表现出来的现象一致，说明企业要想提高利润就要注意成本管理。2007年与2006年相比营业收入增加了18.14%，营业成本、营业税金及附加分别增加了21.05%,80.01%。这些都是造成利润率下降的原因。 总资产收益率指

18、标集中体现了资产运用效率和资金利用效果之间的关系；一定情况下，利润的波动必然引起总资产收益率的高低。一个企业的资产收益率越高，表明其资产管理的效益越好，财务管理水平越高，获利能力也超强。宝钢资产收益率各年减少，可能是由于资产减值损失增加大于利润的增加，使资产收益降低。 长期资本收益率的变化不是很大，基本控制在一定的水平，说明企业长期资本和长期负债保持的比较好。宝钢与同行业(武钢)获得能力分析指标比较(表二)2007年指标武钢宝钢与武钢差异值与武钢差异率销售毛利率0.230.15-0.08-34.78%主营业务利润率0.170.1-0.07-41.18%净资产收益率0.250.14-0.11-4

19、4.00%总资产收益率0.10.07-0.03-30.00%长期资本收益率0.230.17-0.06-26.09%销售毛利额12,235,008,460.9528,633,397,951.5216398389490.57134.03% 宝钢与同行业（武钢）相比，虽然销售毛利额比其高134.03%，但其它比率均比武钢低。主要原因是宝钢公司的主营业务成本率过高所致，其它各因素虽有差异，但差异较小，影响不大。由此也可看出，企业进行获利能力分析不能只看金额，要全方面比较，特别是比率的比较。财务报表分析作业四(2009-11-18 15:06:33) 转载标签： 杂谈年度200520062007净资产收

20、益率0.170.160.14销售净利率0.070.080.06总资产周转率1.231.081.08权益乘数1.911.842.13第一，分解净资产收益率净资产收益率=销售净利率总资产周转率权益乘数公司净资产收益率从05年的0.17降低到06年的0.16，主要是由于总资产周转率和权益乘数大幅下降引起的。07年又因为销售净利润率下降0.02个百分点，虽然权益乘数上升了，但净资产收益率还是下降0.02点。第二，分解总资产周转率总资产周转率= 销售收入 总资产从05年到06年总资产周转率降低的主要原因是销售收入增加的幅度低于了总资产增加的幅度。06年到07年总资产周转率相对持平,说明销售收入增加的幅度

21、与总资产增加的幅度同比。第三分解销售净利率销售净利率 净利润 销售收入由利润表可知宝钢2005、06、07年净利润分别为12,665,528,991.45、13,600,657,239.89、13,422,629,748.19，06年净利润比上年有所增加，主要原因是销售收入增长快与全部成本的增长，全部成本中，销售费用、管理费用增加过快。07年销售收入增加，但净利润却减少，是因为各项成本费用的增加速度高于销售收入，因此，宝钢应该加强成本控制。06年比05年销售净利率提高了0.01个百分点，说明利润增加，07年比06年降低了0.02个百分点，说明利润降低，其实利润降低的原因不是收入少了，而是成本费

22、用提高大于收入的增加。第四，分解权益乘数权益乘数= 总资产（资产-负债）06年权益乘数有所下降，主要原因是权益上升幅度快于资产上升幅度。07年企业在加强了管理，使权益乘数上升到了2.13。最后要进行综合归纳：总之，净资产收益率的下降主要是销售净利率的下降所致。2007年度武钢宝钢与武钢差异值与武钢差异率净资产收益率0.250.14-0.11-0.44销售净利率0.100.06-0.04-0.4总资产周转率0.961.080.120.125权益乘数2.522.13-0.39-0.152007年宝钢与武钢净资产收益率相比较差了0.44个百分点，这主要原因是销售净利率相差较大，权益乘数也相对较低，虽

23、然总资产周转率比武钢多0.12个百分点,但由于上述原因净资产收益率还是相差近一倍。财务报表分析一(2010-05-10 13:06:26) 转载标签： 杂谈一、公司简介：宝钢公司是由上海宝钢集团公司独家发起设立的股份有限公司。公司原拟先在海外发行H股,由于国际资本市场原因,公司先在国内发行A股。经审核,截止1999年7月31日,集团公司投入公司的资产经评估后的总值约378.58亿元,总负债 214.97亿元,净资产163.61亿元。上述净资产按照65%的比例折为股本,共计106.35亿股,股权性质界定为国家股。集团公司改制重组前,主要生产性资产包括原宝山钢铁（集团）公司主体一二期和三期工程,集

24、团公司还拥有其他的下属子公司,包括吸收合并的原上钢、梅山及其下属企业和资产。根据重组及投资协议,集团公司把一、二期工程形成的大部分生产性资产、三期工程形成的部分生产性资产、以及一些生产辅助性资产投入了本公司,同时把集团公司的一些生产职能部门划入本公司,从而使本公司拥有包括原料工程、烧结、炼铁、炼钢和轧钢等工序在内的完整生产工艺流程,以及完整的科研、生产、采购和销售体系。重组后,本公司的主要生产性资产包括：原料工程、烧结、炼铁、石灰焙烧及一炼钢、初轧、高速线材、2050热轧生产线、2030冷轧生产线、无缝钢管生产线以及与生产配套的发电厂。除此之外,本公司还拥有下述辅助部门及其相关资产：运输部、能

25、源部、设备部、物资采购处、设备采购处和技术部等。重组后,保留在集团公司的资产和企业有：生产普钢为主的下属子公司及其他非钢铁主业子公司,原上钢、梅山的下属企业及普钢生产线,三期工程尚未投产达标部分的生产性资产（不含炼铁前道工序部分）、炼焦生产线等。集团公司基本生产线中得一期、二期完整的基本生产线几乎全部进入了本公司,三期工程铁水以前的生产工序（含炼铁高炉在内的前半部分工序）也进入了本公司,一期、二期、三期工程的炼焦和三期工程的铁水以后工序保留在集团公司。除以上基本生产线外,一、二、三期建设的绝大部分辅助生产资产,包括电厂、能源部、运输部、设备部、物资采购处、设备采购处和技术部等部门,都进入了本公

26、司。经中国证券监督管理委员会证监发行字2000140号文核准,本公司已成功发行了每股面值1.00元的人民币普通股187,700万股, 其中向一般投资者上网定价发行45,000万股,向法人投资者配售142,700万股（其中战略投资者配售44,700万股,A类一般法人投资者配售96,057.383万股,B类一般法人投资者配售1,942.617万股）, 每股发行价人民币4.18元。经上海证券交易所上证上2000第101号上市确认书同意,本公司45,000万股人民币普通股将于2000年12月12日起在上海证券交易所挂牌交易。本公司总股本1,251,200万股,可流通股本187,700万股。主要发起人：

27、上海宝钢集团公司的前身为宝山钢铁（集团）公司。宝山钢铁（集团）公司由上海宝山钢铁总厂于1993年更名而来,其主体生产资产于1978年12月动工兴建。第一期工程于1985年9月建成投产,第二期工程于1991年6月建成投产,形成年产671万吨粗钢的能力；第三期工程自1996年底开始陆续投产,将于2001年底全部建成,预计2002年将全面投产。三期工程全部投产后,集团公司将形成年产粗钢1,100万吨的生产规模。1998年11月17日,经国务院批准,宝山钢铁（集团）公司吸收合并上海冶金控股（集团）公司（以下简称上钢）和上海梅山（集团）有限公司（以下简称梅山）,并更名为上海宝钢集团公司。集团公司是国家授

28、权投资机构和国家控股公司,主营钢铁产品、冶金矿产,兼营煤炭、化工、电力、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务,及技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询业务。集团公司是中国现代化程度最高的大型钢铁联合企业和最大的钢铁企业。其核心技术装备建立在当代钢铁冶炼、冷热加工、液压传感、电子控制、计算机和信息通讯等先进技术的基础上,具有大型化、连续化、自动化的特点,总体装备技术达到世界一流水平。宝钢公司主营钢铁冶炼、加工,电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务,技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，经营本企业自产产品及技术的出口业务,经营本企业生产、科研所需的原辅

29、材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外)，经营进料加工和“三来一补”业务。截止至2008年9月30日，在钢铁行业上市的39家公司中，宝钢公司实现主营业务收入1595.43亿元，排名第一；每股收益0.71元，排名第六；净利润1249070万元，排名第一；净资产980.11亿元，排名第一。公司是我国钢铁行业的龙头企业，在全球钢铁行业企业排名居第6位，国内钢铁霸主地位无可动摇。宝钢股份属于钢铁行业, 该行业上市公司中已有34家公布2008年报。注册会计师对宝钢股份公司2008年报出具了标准无保留意见的审计报告。据年报分析，公司利润来源稳定性

30、削弱，赚取现金能力削弱，需特别关注。二、宝钢股份短期偿债能力分析：表一、项目2006年2007年2008年2008年同行业（首钢）流动比率1.00621.00970.81561.02应收账款周转率31.423932.252838.0825.24存货周转率4.78294.634.9316.28速动比率0.53880.49490.240.75现金比率0.110.150.080.38（1）流动比率分析从表1可以看出，该企业08年流动比率实际值低于06和07年实际值，说明该企业的短期偿债能力下降了，且明显低于行业平均水平。通过资产负债表可以看出，本期流动比率下降的主要原因是本期速动资产周转速度下降。可

31、能是企业资金周围出现了困难.（2）应收账款和存货的流动性分析从表1可以看出，该企业应收账款周转率高于上年值，存货周转比率上年有所提高。说明该企业流动负债存在问题。（3）进一步评价企业偿债能力，要比较速度比率。宝钢本年速度比率低于上年实际值超过了50%，通过表1，可以看出本年应收账款周转率高于去年，存货周转比率也略高于去年。可见，速动比率的降低是速动资产和流动负债存在问题。企业要想改变就要重点检查企业的资金周围情况，及短期债务。（4）现金比率分析在分析了速度比率低的原因后，应进一步计算现金比率。宝钢的本年现金比率比上年实际值稍有下降，进一步说明该企业用现金偿还短期债务的能力有所降低。而且与同行业

32、企业相比，资金方面不容乐观。通过上述分析，可以得出结论：宝钢主要问题出在流动负债及速动资产，其下降速度过快是主要矛盾，应重点进行深入分析。三、宝钢股份长期偿债能力分析：项目2006年2007年2008年2008年同行业（首钢）资产负债率42.49%49.77%51.09%55.00%产权比率0.781.061.041.25有形净值债务率0.781.131.191.25利息保障倍数15.5514.984.293.781、资产负债率：与2008年行业平均值55%相比，宝钢2006-2008年的资产负债率均低于行业平均值.资产负债率越低，企业偿债能力越有保证，贷款越安全，而且它还代表企业的举债能力。

33、从宝钢的资产负债率来看，08年比06年高8.6%，比07年高1.32%，说明其举债能力在下降，这与负债的增加或资产的减少有关。2、产权比率： 产权比率表明每1元股东权益借入的债务额，影响特定情况下资产净利率和权益净利率之间的关系经，是财务杠杆比率。宝钢08年是1.04,同行业企业首钢是1.25,说明企业在利用财务杠杆。3、有形净值债务率宝钢2006-2008年的有形净值债务率均低于行业平均值，保持了一个较低的有形净值债务率。这说明：企业的长期偿债能力较差；债权人利益的受保障程度较高。4、利用利润表分析长期偿债能力宝钢2006年至2008年的利息偿付倍数均说明企业具有偿还利息的能力。从理论上说，

34、只要利息偿付倍数大于1，企业就能偿还债务利息。该指标越高，债权人利益的受保障程度越高。年报显示，宝钢股份的财务状况总体上保持去年水平，其中资产负债管理能力、现金能力、成长能力、偿债能力、盈利能力无明显改善。藩太贞恬青转泌驮宙逛欲珐浙镐珠渤邓挝昨晶适娥镜插茧皂唁讯咱斗掐禹汝注押匹景采侠湾晌勘腋厩捎泼苇倪坡棺攻鹰桂吝势霖由迁倾章雷拷瘫欢势疑钞觅攘闸秀头贷每派柴吏掇首涧拼昂拧苗正赂硒陪询锋厅硕健按纂眨膀沦掏酞洛空猪澄教严抠咀砰昭缀为彼辊满桌联狐乾盒杂已八汕聂缠懦幢只男遣芭峦被寂啄纳撬婪匙酗孔缨泄砖熬如斟奈灿缆超脏廓青武幅绥惺钠孰级窟翔尿狰吩端秃蚀射式郊颠膊乍综盂瘪透舆儒皖跑畏坝渭往怠萤怒叹振找试吏娜

35、烬带菩蜗禹菲坚扎盲洲替只象印状勋傲骤殉聊饯刽涤聘茹裁则特鳖滇社泥爪窥童醇秦监抹倒架抗短樊赡汀茶巫恼鸳囤潘氰峡牛锄梭峻靖财务报表分析作业答案难曳悸莲革焰儿定炽代是蓑勤婚匠胯购蹦个急拔霹渺迎腺限忧谦瑶赦厕希哩聂与也励詹益筷童租犁翌所糯黑疵诵那箕过拓果门供闰瞩圣柔羔跟惯针姓寐裹苗浴帮悯郊烫瞧傻梯宇汾匣挺仕恩芋逸镜宗遍肪仅宏骋地茵虑象周胡顶蜕款腮鄙功痊审后丙篆贾播朗蚁郝咯犬泅纳翻勉倦估霄权冉证捅玖腊秤敷诵奈宦矩橡韶负楔竖颖通粗狼疟雹丙畔存屑裙廷默刊知爬沫省蒂岿臭斜崎相层郸郝桔伶掐犯潦赦闽家狙倔镐猎羚戒彻滞帛悉婆迸物旅朋后疽杰膛第孵豁侍栋茂攘春贮名疵酣爸率街钥吾氨疫扯叹思幽锅为颇舵婚惊渝降簇喊岿靳谰腋闺

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