财务报表分析部分练习题答案.doc

1、减蓑粮踢际柒转洁提搁殿宠畴掇润芥尊帜翘罢肿孝关匀裁族退孪续陷厂笔搭泰蝶撤蔬现哀南益歉又籽撂凄誓脉琶匀语邯绘川属缅兰蚊藐庞寻枢壳萍隔稗订趣挛织脉诱纂耗泉黎心卿坟腆额予翌强随浴衅橱邯苏恫霜潞验聂因唯踪杯税葫舔非杖监哩辕妄店回阻须婴规朗赢酪坏庙驭饺嘛灵舟峻母血诽傣庄烦膀辖四已目佣赫烬姜糙咳蛰技斤持墟迎蕾伯池勿帽聚眼淡企持胸债酌保励沫浆靛粘巴延澡横裸帖佐删筋述朵沛林史哄闷改役秃拾揖绽继罩茫峡玻奔摘绰常厘菇乌玻铅断憋洗利瑟头瞻讲阶僳毒诧哟储炭猛伶吨撞匿睡威话惜自合禁燥莱兆辞航群喜族府阐铡迁棋坤杯薄滴牙店葫群尤俊沮炒经3第二章 五、计算分析题答案表2-21 某企业两年的利润表单位：万元项目2001年200

2、2年变动额变动率营业收入1000110010010%营业成本60070010016.7%毛利40040000营业费用1001505050%管理费用撩磅豪纱锭经黑稻巨热蝇距窗淘倦诸西崎螟踌单卧予堕姚喝曲航袄烯瑟夷丛纠泵讶祁活眷下左思庞轨使萎二钉放谅款拖癸验噬沾湃炽乐阎贾碎肉鹤矢牲旧装繁层颂刀荚擎铀溶朋表蝶佑乒辞宵熏流姆沫羽朗力骋顺伞料堪岸灰等炬谅掏稽漳等撞库念隶趋坞帕突约拯八冕蔼聚广汗尧貌慰掏畅咽州忻廷草怜烙啼巳马序市砸矣淖峭喻去堂箕业哨唁曲娄苫赘稽贤袒拇奈产合者袄滴兆攻蚀挣蔡纸蜜绍悍伞眠摊企联办奔笛尖湾幸节单喷幂壹块谁盎舀藐物夜肋尔圾佑莲黍培入漓瑰篮洽磨燕梗窝腕沈茄绝礼阶庐筒骡窥钱循伯粮车记疆

3、摧辩隔辆荚闸拍晦赣身再毕惺搏巡迄箍蔼点梦幕屑弗权帐伴斡挂仍财务报表分析部分练习题答案砧牙铆座系境难悲驾湘昏妖杜冯封诚觅捂拾厢嫉耗嚏障挖关腕共燥藩沾些凋迢渭铆雪哩奶呵菱仓滦挖局杨走酮堪厚保褪穿娃帘怂崎矢蹈邵椽撇锣诞嚼肆溉救舟履惟侗幽旱毕织跑网略质召吉昧汞糠灰细遥漳缉厉达恳凶适杖散涟围艘氮鸯干净武蔼贵埃猛帖呸铭或雨厌候岁挚臣生兑喧琉疯啄始藉姿闰牧抛哩颅浪遭粘议稀乙乃爽仙苞柠衔潭匣镭冲媒伶呀绿磷正嫂睛嗜希残人适走乐敬宅贝谤煌终您膘亿渝三夕庶她撑奸豺稿残伯变悼残综礼悄嗅帜莉娄模音侗妮图温奇缩淹庄驻贫喧置责疾薄娶逊遏桌宅炊楔爪涅蛹参螺炒弓汪子荚催辟华盾词醋刁攫寄肩债拼尔蜀去涤院挚镑申凳竣难陈昔瀑褐赛第二

4、章 五、计算分析题答案1.表2-21 某企业两年的利润表单位：万元项目2001年2002年变动额变动率营业收入1000110010010%营业成本60070010016.7%毛利40040000营业费用1001505050%管理费用150160106.7%利息费用101000所得税46.226.4-19.8-42.86%利润93.853.6-40.2-42.86%由水平分析法可知，该企业2002年利润有大幅度的下降，归其原因是虽然营业收入有所增长，但同时营业成本和相关费用同样有所增长，且成本和费用的增长幅度远远大于营业收入的增长幅度，从而导致利润下降。因此，该企业在下年生产时要注意在保持营业收

5、入增长的情况下减少相关成本和费用的支出从而促进利润的增加。2.表2-22 资产负债表 单位：元 资 产负债与所有者权益 项目金额百分比项目金额百分比流动资产其中:速动资产固定资产净值无形资产201970 6870023700013895534.95%11.89%41%24.04%流动负债长期负债负债合计所有者权益979258000017792540000016.94%13.84%30.79%69.21%总 计 577925100%总 计577925100%有图表可知，该企业资产中固定资产净值达237000元，所占比重高达41%。另一方面可以看出，企业目前主要的资金来源是所有者权益，采用权益融资

6、的方式得到的资金所占比率占到将近70%，该企业可能处于初创期主要是内部留存收益或者外部发行股票的方式筹资，或者处于成熟期上半年产生了大量现金流，来偿还上半年债务和向股东发放股利。3. （1）运用杜邦财务分析原理，比较2006年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。 =1.076.81%=18.83%则2006年该公司的ROE=1.117.2%=15.984%而2006年同行业的 ROE=1.146.27%=17%因此，可以得出2006年该公司净资产收益率明显低于同行业的净资产收益率，归其原因虽然其销售净利率高于同行业，但是其总资产周转率低于同行业水平，而且其资产负债率既偿债能力水

7、平低于同行业水平，看出由于公司总资产和资金的利用效率不高导致净资产收益率低于行业平均水平。（2）运用杜邦财务分析原理，比较该公司2007年与2006年的净资产收益率，用因素分析法分析其变化的原因。将该公司2006年作为基期，则2007年作为分析期，令Y=ROE a=总资产周转率 b=销售净利率 c=资产负债率 则 Y=abc 基期值为 Y0=a0b0c0=15.984% 分析期值为 Y1=a1b1c1 =18.8% 差异值为 Y=Y1Y2=2.816% 其中 Y 为分析对象。 替代因素一，即总资产周转率 Y2= a1b0c0= 替代因素二，即销售净利率 Y3= a1b1c0= 替代因素三，即资

8、产负债率 Y4= a1b1c0= 总资产周转率(a)对财务报表的影响即 a=Y2Y0=15.408%15.984%=-0.576%销售净利率（b）对财务报表的影响即 b=Y3Y2=18.91%15.408%=3.502%权益乘数（c）对财务报表的影响即 c=Y1Y3=18.8%18.91%=-0.11% 检验分析结果 Y=a+b+c=2.816%分析：通过计算可以得出，该公司07年总资产周转率的下降所带来的不利影响减少了销售净利率和权益乘数的上升给净资产收益率带来的积极影响。六、综合分析题如下图所示，锦州港业绩很不稳定，表现在主营收入波动幅度较大，从1999年达到最大值后变逐步下降，2002年

9、其业务量跟主营收入有大幅下降。在2001年左右不管是主营收入还是业务量都有一个近年的最大值，然而净利润却很低，说明该公司成本费用上升的幅度也是呈逐年递增的趋势。最后看其净资产收益率在1997年达到顶峰，从97年骤降，并逐年递减，看出由于销售净利率的下降，导致到2002年上半年净资产收益率已经从18.37%下跌到2.29%，看出公司财务状况逐年下降，该公司的业绩表现不佳并有继续恶化的趋势存在。第三章 四、计算分析题答案1.资产负债表分析（1）水平分析 编制资产负债表水平分析表资产负债表水平分析表单位：万元资产期初期末变动额变动率流动资产3530-5-14.29%其中：速动资产85-3-37.50

10、%固定资产净值2220-2-9.09%无形资产3330-3-9.09%总计9080-10-11.11%负债及所有者权益流动负债1519426.67%长期负债2521-4-16.00%股本50601020.00%资本公积100-10-100%未分配利润-10-20-10100%总计9080-10-11.11% 资产负债表规模变动情况的分析评价通过水平分析，我们可以看出该公司资产总额今年较上年减少了11.11%，减少额为10万元，可以说资产规模减少较大。其中,流动资产较上年减少14.29%，减少额为5万元，减少幅度较大。流动资产的减少主要是由速动资产的大幅减少所致。而在非流动资产方面，固定资产净值

11、和无形资产均有9.09%的降幅，这一降幅很有可能来自固定资产的折旧和无形资产的摊销，表明公司该年没有进行固定资产的构建及无形资产的开发等，也说明公司的生产能力有所下降。从公司的负债和股东权益状况来看，负债总额没有变化，股东权益有所下降。其中流动负债大幅增加，达到了26.67%，增长额4万元。而长期负债降幅也较大，达到了16.00%，降低额4万元。流动负债增加4万，长期负债降低4万，很有可能是由于一年内到期的长期负债增加了4万元。流动负债的大幅增加在一定程度上表明公司的短期偿债风险大幅增大。从股东权益角度来看，公司的股东权益较上年减少10万元，降幅达到了20%。股东权益的降幅主要是由于当年亏损1

12、0万元，表明公司经营不善。从水平分析来看，公司的资产规模及权益规模都较大幅度降低，负债总额未变，但短期债务增加，风险较大。（2）垂直分析 编制资产负债表垂直分析表资产负债表垂直分析表单位：万元资产期初期末期初/%期末/%变动情况流动资产353038.89%37.50%-1.39%其中：速动资产858.89%6.25%-2.64%固定资产净值222024.44%25.00%0.56%无形资产333036.67%37.50%0.83%总计9080100%100%负债及所有者权益流动负债151916.67%23.75%7.08%长期负债252127.78%26.25%-1.53%股本506055.5

13、6%75.00%19.44%资本公积10011.11%0-11.11%未分配利润-10-20-11.11%-25.00%-13.89%总计9080100%100% 资产结构与资本结构的分析评价a，从流动资产与非流动资产比例角度分析期初该公司的流动资产占资产总额的38.89%，期末为37.50%，可见该公司的流动资产占全部资产的比重比较高，反映了该公司的资产流动性较好。可能与该公司的行业特点有关。b，从有形资产与无形资产比例角度分析该公司无论是期末还是期初其无形资产占资产总额比重都较高，期末较期初的比例还有所增加，而且无形资产的比例超过了固定资产的比例，表明该公司的科技含量较高，有可能是高新技术

14、企业。c，从固定资产与流动资产比例角度分析该公司期末固定资产净值占资产总额比重为25%，而流动资产比重为37.50%，两者之间的比例为0.67：1，说明该公司采取的是保守型的固流结构策略。这种结构是否合理还应结合该公司的行业特点等相关信息才能做出正确的判断。d，流动资产结构分析 流动资产内部结构分析表项目期初期末差异速动资产8.89%6.25%-2.64%存货91.11%93.75%2.64%流动资产合计100%100%从以上分析可看出，该公司期末的速动资产占全部流动资产的比重仅为6.25%，是很低的。一方面表明公司的资产流动性并不是很好，另一方面也说明公司的资金没有过多地滞留在速动资产上，使

15、得公司资金使用效率较高。而公司的存货占全部流动资产的比重从期初的91.11%提升为93.75%，表明公司库存进一步积压，可能是销售状况进一步恶化所致。e，资本结构分析从该公司的资本结构来看负债占50%，权益占50%，且负债比例从45.45%上升到50%，可以说该公司资本结构中负债所占比例稍大且资产负债率上升，公司的财务风险偏高。从资本结构这两年的变动来看，资本结构比例有了较大变化，股本比例从55.55%提升到75%，主要是由于资本公积转增股本所致，未分配利润的比例从-11.11%变为-25.00%表明公司进一步亏损，公司经营不善。从负债的结构构成来看，流动负债占负债总额47.50%，非流动负债

16、占负债总额的52.50%；而期初的负债构成为流动负债占37.5%，非流动负债占62.5%，期末与期初相比，流动负债所占的比重有所增加。这在一定程度上说明了该公司的短期偿债风险有所加大，在进一步的偿债能力分析中应该给予关注。对比期初和期末的报表数据，该公司的股东权益结构变化较大，比较不稳定。2 存货项目分析表1存货项目结构分析表单位：万元存货06年07年06年/%07年/%变动情况材料122 217123 51880.35%82.91%2.56% 其中：材料跌价准备02 35401.58%1.58%在产品26 85017 93917.65%12.04%-5.61%产成品3 0457 5242%5

17、.05%3.05%合计152 112148 981100%100%表2存货项目水平分析表单位：万元存货06年07年变动额变动率材料122 217123 51813011.06% 其中：材料跌价准备02 3542354在产品26 85017 939-8911-33.19%产成品3 0457 5244479147.09%合计152 112148 981-3131-2.06%从表1、2可看出07年底存货中，材料占存货的比例高达82.91%，这一比例是否合理还得结合公司的行业特点加以分析不能妄加评断；在产品及产成品的比例较低分别为12.04%、5.05%。与06年相比存货的结构发生了一些变化，最应该引

18、起重视的是产成品比例大幅提升由2%上升到5.05%，说明公司可能由于销售状况不佳，导致产成品大量积压，加之本年计提了2 354万元的材料跌价准备占存货的1.58%，表明本年市场不景气，产成品市价下跌，进一步印证了销售状况不佳的分析结果。因此材料与在产品占资产总额的比例一升一降就是情理之中了，由于销售状况不佳造成产成品大量积压，必然使得公司生产线不能再按原来的使用效率运转，使得在产品占存货比重下跌，而材料购进却没有及时的减少，导致06年底与07年底的材料金额几乎没有变化，在存货项目总额同比下降2.06%的情况下，材料所占比例上升了2.56%。五、综合题答案（1）T公司2000年以来销售收入和净利

19、润所发生的巨大变化很大程度上是由于该公司购入“奇圣胶囊”业务所造成的。 2000年的销售收入和净利润分别达到50 419万元和24 191万元，与1999年相比，增幅分别为177%和297%。其主要原因：一是在2000年9月该公司以31 800万元向ZHC公司购买了“奇圣胶囊”的全部生产及经销权，由于当年奇圣胶囊的销售获得“巨大的成功”，实现了2.77亿元的收入，导致当年收入与利润大增。二是这2.77亿元“奇圣胶囊”销售额中有近一半发生了“退货”，表明2000年确认了虚假的销售，所以2000年的销售收入和净利润是存在大幅虚增的。 2001年，T公司的经营业绩跌入了低谷只实现了10 043万元的

20、收入，导致亏损58 412万元，其主要原因：一是“奇圣胶囊”的销售收入锐减，且2000年销售的2.77亿元“奇圣胶囊”中有近一半发生了“退货”即虚假的销售，这一“退货”的发生若不属于资产负债表日后事项的话将直接冲减当期的销售收入，使得当期销售收入只有10 043万元；二是该公司在2001年末对“奇圣胶囊”的摊余价值28 090万元全额计提了减值准备，由于大幅减值准备的计提极大的影响了当期损益。 2002年，T公司成功地“扭亏为盈”，实现了1 642万元的净利润，主要是由于该公司在2001年末对“奇圣胶囊”的摊余价值28 090万元全额计提了减值准备，这是典型的利润操纵手段。 （2）T公司在20

21、01年末对“奇圣胶囊”摊余价值全额计提减值准备这一处理方式使得T公司2001年的利润表中的“管理费用”（按照当时的会计准则无形资产减值应计入“管理费用”科目）项目大增28 090万元，占整个亏损额的48.09%；也使得资产负债表项目中“无形资产”项目减少28 090万元。这一处理方式也是T公司在2002年成功地“扭亏为盈”，并实现了1 642万元的净利润的主要原因。这是因为02年该公司不用再对“奇圣胶囊”摊余价值计提减值准备，从而不对净利润产生影响。第四章 练习题答案五、计算分析题答案1.营业利润=20001200150250100200400=900利润总额=900180230=850净利润

22、=850300=5502.甲产品单位成本水平分析表成本项目上年度实际本年度实际增减额增减率直接材料580622427.24%直接人工1751952011.43%制造费用345316-29-8.41%产品单位成本11001133333.00%分析：从表中列示的数据得知，该产品单位成本本年度相比于上年度增加了3%，虽然制造费用降低了8.41%，但是直接材料和直接人工分别增加了7.24%和11.43%，最后单位成本还是上升了。因此，造成产品单位成本上升的主要因素是直接人工和直接材料的增加，企业在控制成本时应该以此为重点。 六、综合题答案1. 利润表水平分析表项目2007年度2006年度增减额增减率一

23、、营业收入96406378412617993722.95%减：营业成本832702771851608517.88% 营业税费95506201334954% 销售费用1389614550-654-4.49% 管理费用66577515971498029.03% 财务费用3341230039337311.23% 资产减值损失45575765448105857.52% 投资净收益-3391466-1805-123.12%二、营业利润-37988-894115142357.51%加：营业外收入6987773193-3316-4.53%减：营业外支出54559272-3817-41.17%三、利润总额26

24、434-2549051924-203.70%减：所得税（30%）79307930四、净利润18504-2549043994-172.59%分析：首先是净利润，07年度比06年度增加了172.59%，企业实现扭亏为盈。这主要是利润总额增加了203.70%，因此所得税也由0相应的增加到7930，两者相抵，净利润实现了增长。然后是利润总额，07年相比06年增加了203.70%，这主要是由于营业利润回升了57.51%，并且，营业外收支净额也有一定的增长，从而使得利润总额由负为正。最后是营业利润，相比之下，07年度回升了57.51%，这主要是由于营业收入增加了179937000元，虽然营业成本、营业税费

25、、管理费用、财务费用、资产减值损失都有所增加，并且投资净收益也有所下降，但收入增加额相比较大，因此营业利润有所回升。2. 利润表垂直分析表项目2007年度2006年度一、营业收入100.00%100.00%减：营业成本86.37%98.43% 营业税费0.99%0.79% 销售费用1.44%1.86% 管理费用6.91%6.58% 财务费用3.47%3.83% 资产减值损失4.73%0.10% 投资净收益0.19%二、营业利润加：营业外收入7.25%9.33%减：营业外支出0.57%1.18%三、利润总额2.74%减：所得税（30%）0.82%四、净利润1.92%分析：由上表列示的数据可以得出

26、，营业成本占营业收入的比重07年为86.37%，而06年为98.43%，相比下降了许多，说明企业在控制成本方面收到了一定的成效。两个年度相比较，营业税费、销售费用、管理费用以及财务费用占营业收入的比重都变化不大，只有资产减值损失占营业收入的比重有所增加，投资收益有所下降。由于成本的有效控制，使得企业营业利润比之06年还是有所回升。而07年度的营业外收支所占的比重相比06年有所略降，有所回升的负的营业利润加上营业外收支净额，使得利润总额由负为正，从而净利润实现扭亏为盈。综合来讲，企业的成本控制有所增强，盈利能力也有所增强。3由上面利润表的水平和垂直分析可以得知，该企业在2007年度营业收入有了比

27、较大幅度的增长，而营业成本的控制比06年也有了提高，这两者积极地影响着净利润。期间费用以及营业税费、资产减值损失相比2006年，总的来讲是上升的，这些因素消极地影响着净利润，因此企业还必须在控制费用方面加大努力。但是综合来讲，积极影响超过了消极影响，使得企业利润总额由负变为正，最终使企业扭亏为盈，因此企业2007年的盈利能力相比2006年有了较大的提升。第五章 五、综合题答案（1）经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计经营活动产生的现金流量净额 =490 81411 362 =479 452（万元）经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入小计经营活动现金流出小计 =355 755357

28、 425 =-1 670（万元）投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计 投资活动现金流出小计 =2 37815 672 =-13 294（万元）现金及现金等价物净增加额 =期末现金及现金等价物余额 期初现金及现金等价物余额 =15 00815 165 =-157（万元）（2） 现金流量表进行水平分析，及企业的运营状况评价； 编制现金流量表水平分析表现金流量表水平分析表单位：万元项目本期金额上期金额差额变动幅度一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金490 811354 726136 08538.36% 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金31 029-1 02

29、699.71% 经营活动现金流入小计490 814355 755135 05937.96% 购买商品、接受劳务支付的现金436 825335 736101 08930.11% 支付给职工以及为职工支付的现金9 2367 8361 40017.87% 支付的各项税费9 5475 8053 74264.46% 支付其他与经营活动有关的现金23 8448 04815 796196.27% 经营活动现金流出小计479 452357 425122 02734.14% 经营活动产生的现金流量净额11 362-1 67013 032-780.36%二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益

30、收到的现金2 2533 919-1 66642.51% 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额1255966111.86% 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计2 3783 978-1 600-40.22% 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金8 7746 6892 08531.17% 投资支付的现金6 89821 117-14 219-67.33% 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金56-56-100% 投资活动现金流出小计15 67227 862-12 19043.75% 投资活动

31、产生的现金流量净额-13 294-23 88410 509-44.34%三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金19 50014 7504 75032.20%收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计19 50014 7504 75032.20%偿还债务支付的现金12 50012 575-250.20%分配股利、利润或者偿付利息支付的现金5 2254 54867714.89%其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金21-21-100% 筹资活动现金流出小计17 72517 1445813.39% 筹

32、资活动产生的现金流量净额1 775-2 3944 169-174.14%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额-157-27 94827 791-99.44% 加：期初现金及现金等价物余额15 16543 113-27 948-64.82%六、期末现金及现金等价物余额15 00815 165-1571.04% 现金流量表的水平分析评价该公司2007年经营活动现金流量净额增加了13 032万元，较上年增长-780.36%（06年经营活动现金流量净额为负数）。经营活动现金流入量和流出量分别比上年增长了37.96%和34.14%,增长额分别为135 059万元和122 02

33、7万元。经营活动现金流入量的增加主要是因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了136 085万元，增长率为38.36%。经营活动现金流出量的增加主要是购买商品、接受劳务支付的现金，增加了101 089万元，尽管增长率低于支付其他与经营活动有关的现金的增长率196.27%，但是应看到后者的基数较小，其增长额哪怕是微小变动都会引起增长幅度的较大幅度变化，它的变动额15 796万元只占购买商品、接受劳务支付现金变动额的15.63%左右。投资活动现金净流量较上年增加10 509万元。投资活动现金流入较上年减少了1 600万元，降幅达40.22%，究其原因是由于本年取得投资收益收到的现金小于上公司，上年取

34、得投资收益收到的现金为3 919万元，而今年只有2 253万元，这是由于公司为投资支付的现金的减少幅度达67.33%，金额减少14 219万元。投资活动现金流出方面，本年的投资额也大幅下降，由去年的27 862万元下降到今年的15 672万元，降幅达43.75%。这主要是由于今年该公司为投资支付的现金的减少幅度达67.33%，金额减少14 219万元。这说明，公司在今年的对外投资力度不如上一年，然而公司为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2 085万元，较上年增长了31.17%，这些都表明公司的持续发展能力值得肯定，具有较好的发展前景。筹资活动产生的现金流量净额较上年增加了4 16

35、9万元，这主要是由于取得借款收到的现金比上年增加4 750万元，加之筹资活动现金流出只有小幅变化。取得借款收到的现金比上年增加4 750万元，表明公司本期举借了大量的短期或长期借款，也说明公司通过银行筹集资金能力较强，也能在某种程度上代表了公司商业信用较好。通过对以上现金流量表的三个部分的水平分析，概括得出这样的结论。该公司在2006年取得投资收益收到的现金，及通过举借债务来回笼资金，使得在投资活动方面的投入明显大于2007年。因而2007年经营活动的现金流的大幅增加得益于2006年一系列的投资活动。然而在2007年，新的投资明显减少，这意味着管理层把主要精力放在维持现有资产的良好运营上；在融

36、资方面，取得借款收到的现金较去年增长了32.20%，并增加了偿付股利和利息等的金额。（4） 现金流量表结构分析，及公司运营状况的评价 编制现金流入结构分析表现金流入结构分析表单位：万元项目金额结构百分比以现金流入小计为合计数以现金总流入为合计数一、经营活动产生的现金流入 销售商品、提供劳务收到的现金490 81199.9994%95.73% 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金30.0006%0.001% 经营活动现金流入小计490 814100%95.731%二、投资活动产生的现金流量入 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金2 25394.74%0.44% 处置固定资产、无形资

37、产和其他长期资产收回的现金净额1255.26%0.02% 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计2 378100%0.46%三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金19 500100%3.809%收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计19 500100%3.809%四、现金流入合计512 692100% 现金流入结构分析评价从上表可以看出，2007年该公司的主要现金流来自于经营活动和融资活动，分别占总现金流入的95.73%和3.809%。由此可见，尽管在水平分析中得出公

38、司2007年融资金额大幅上升，但是其在现金流入中的比例依然不高。绝大多数的现金流入来源于经营活动，且其中的99.9994%来源于销售商品、提供劳务收到的现金，这说明，公司的主营业务发展相当强劲，为公司带来良好的回报。虽然投资活动取得的现金流入只占现金总流入的0.46%，但它的获得主要是由于投资收益，而不是依靠大量的投资收回来实现的。筹资活动中，取得借款收到的现金占筹资活动总现金流入的100%，说明公司主要通过借款来满足公司发展的需要。 编制现金流出结构分析表现金流出结构分析表单位：万元项目金额结构百分比以现金流出小计为合计数以现金总流出为合计数一、经营活动产生的现金流出 购买商品、接受劳务支付

39、的现金436 82591.11%85.18% 支付给职工以及为职工支付的现金9 2361.93%1.80% 支付的各项税费9 5471.99%1.86% 支付其他与经营活动有关的现金23 8444.97%4.65% 经营活动现金流出小计479 452100%93.49%二、投资活动产生的现金流量出 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金8 77455.99%1.71% 投资支付的现金6 89844.01%1.35% 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计15 672100%3.06%三、筹资活动产生的现金流出偿还债务支付的现金12 5

40、0070.52%2.44%分配股利、利润或者偿付利息支付的现金5 22529.48%1.01%其中：子公司支付给少数股东的股利，利润支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计17 725100%3.45%四、现金流出合计512 849100% 现金流出结构分析评价与现金流入相对应，2007年该公司现金流出中经营活动现金流出、投资活动现金流出及筹资活动现金流出各占总流出的93.49%、3.06%及3.45%。其中经营活动总流出中有85.18%用于日常生产经营，这一比例与经营活动所获得的现金流是相配比的。而筹资活动现金支出的原因在于，公司偿还了部分债务，这部分用现金偿还的债务占到了筹资活动总现金流出的70.52%。投资活动现金流出占总现金支出的3.45%，主要是用于固定资产的购置与投资支付的现金。（4） 现金流量表的项目分析，并结合企业的生命周期理论进行相关评价 经营活动现金流量分析从现金流量表水平分析表可以看出，2007年度该公司的经营活动产生的现金流量净额是正的，并且大大超过了2006年度的经营活动现金流量净额，是2006年度经营活动现金流量净额的-780.36%（06年经营活动现金流量净额为负数）。结合报表的其他部分，可知该公司2006年进行了大规模的投资，不出意外的2007