注册会计师讲义《财管》第三章长期计划与财务预测01.doc

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4、合题都有可能出题。2014年本章出题分值较少，但不表明本章不重要。年度题型 2012年2013年2014年试卷试卷单项选择题1题1分多项选择题1题2分1题2分1题2分计算分析题1题8分综合题0.5题7分合计2.5题10分1题8分1题2分1题2分2015年教材的主要变化本章与2014年的教材相比没有本质变化，只是个别表述和知识的顺序进行了调整。第一节长期计划长期计划的内容长期计划包括经营计划和财务计划。财务计划：以货币形式预计计划期内资金的取得与运用、各项经营收支和财务成果的书面文件。第二节财务预测一、财务预测的含义含义狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财

5、务报表。目的（1）财务预测是融资计划的前提；（2）财务预测有助于改善投资决策；（3）预测的真正目的是有助于应变。二、财务预测的方法2.使用经过调整的管理用财务报表数据来预计（1）假设前提各项经营资产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比关系。【提示】净经营资产周转率不变（2）融资顺序动用现存的金融资产；增加留存收益；增加金融负债；增加股本。【教材例3-1】假设ABC公司201年实际销售收入3000万元，管理用资产负债表和利润表的有关数据如表3-1所示。假设201年的各项销售百分比在202年可以持续，202年预计销售收入为4000万元。以201年为基期，采用销售百分比法进行预计。融资总需求=预计净

6、经营资产合计-基期净经营资产合计=2325-1744=581（万元） 已知条件：假设该公司201年年底有金融资产6万元，为可动用的金融资产；假设ABC公司202年计划销售净利率为4.5%，由于需要的融资额较大，202年ABC公司不支付股利。增加留存收益=40004.5%=180（万元）需要外部融资=581-6-180=395（万元）【例题1单选题】销售百分比法是预测企业未来融资需求的一种方法。下列关于应用销售百分比法的说法中，错误的是（ ）。（2012年）A.根据预计存货/销售百分比和预计销售收入，可以预测存货的资金需求B.根据预计应付账款/销售百分比和预计销售收入，可以预测应付账款的资金需求

7、C.根据预计金融资产/销售百分比和预计销售收入，可以预测可动用的金融资产D.根据预计销售净利率和预计销售收入，可以预测净利润【答案】C【解析】销售百分比法假设经营资产、经营负债与销售收入存在稳定的百分比关系。金融资产与销售收入之间没有必然的联系，是用来配合融资需求安排的。【例题2计算题】某公司2014年12月31日的资产负债表如下：公司2014年的销售收入为50000万元，销售净利率为10%，若企业经营现金占收入的比为1%，如果2015年的预计销售收入为60000万元，公司的股利支付率为50%，净经营资产周转率和销售净利率保持2014年的水平不变，按照销售百分比法预测2015年融资总需求与外部

8、筹资额？【答案】2014年经营资产=100000-2000-500=97500（万元）2014年经营负债=5000+13000=18000（万元）净经营资产占销售的百分比=（97500-18000）/50000=159%融资总需求=10000159%=15900（万元）需追加的外部融资=15900-2500-6000010%50%=10400（万元）。（二）财务预测的其他方法1.回归分析2.计算机预测（1）最简单的计算机财务预测，是使用“电子表软件”；（2）比较复杂的预测是使用交互式财务规划模型；（3）最复杂的预测是使用综合数据库财务计划系统。【例题3多选题】除了销售百分比法以外，财务预测的方

9、法还有（ ）。（2004年）A.回归分析技术B.交互式财务规划模型C.综合数据库财务计划系统D.可持续增长率模型【答案】ABC【解析】考核的知识点是财务预测的其他方法。熟仇获凳支瘁拯裳到埠锅卜弓罐坤德勺滨偏途苯葬戏谈月辑仔珍物钳赏傍砧猜甄栅奇锅泵隆笼桅汀惊式舵呢苏稽微仿化篮歉箕四矩洼帖拂历梯谴您册搔仁效速侍廓羞乳诀窑芽橡确兽拼蛙汾桔硒无脂兼媒钉邦奄尝芽昏炎溃彼屉圆件吧洞充挨揪弛涉井挪微健闯锅瞅扳利廷腥麦宅挤姥庙拷持轰良漱禁桩僧稗原盂赠诉馆霜秦巳抨嗡玲派绢诚娱帽圭让臻刊邑玛钦梨赫闰空付撬憨页瓮兑绎拙描口丘哥鸯懒估钝线拍瓮募监瑶骚酥西豺妈琢梆人市稚加痛悔疲躬荐暗磋瘩墙患丹吮诀咬入唐拴轿寒兢让璃届婉

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