现金流量财务比率.doc

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4、比是指年度经营活动产生的现金流量与当期债务相比值，表明现金流量对当期债务偿还满足程度的指标。其计算公式为：现金流量与当期债务比经营活动现金净流量/流动负债100% 这项比率与反映企业短期偿债能力的流动比率有关。该指标数值越高，现金流入对当期债务清偿的保障越强，表明企业的流动性越好；反之，则表明企业的流动性较差。2债务保障率债务保障率是以年度经营活动所产生的现金净流量与全部债务总额相比较，表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。其计算公式为：债务保障率经营活动现金净流量/(流动负债长期负债)100% 现金流量与债务总额之比的数值也是越高越好，它同样也是债权人所关心的一种现金流量分析指标。（二

5、）获取现金能力分析获取现金能力分析的指标主要有：每元销售现金净流入、每股经营现金流量和全部资产现金回收率。1每元销售现金净流入每元销售净现金流入，是指应用净现金流入与主营业务销售流入的比值，它反映企业通过销售获取现金的能力。每元销售现金净流入经营活动现金净流量/主营业务收入 2每股经营现金流量每股经营现金流量是反映每股发行在外的普通股票所平均占有的现金流量，或者说是反映公司为每一普通股获取的现金流入量的指标。其计算公式为：每股经营现金流量(经营活动现金净流量-优先股股利)/发行在外的普通股股数100% 该指标所表达的实质上是作为每股盈利的支付保障的现金流量，因而每股经营现金流量指标越高越为股东

6、们所乐意接受。3全部资产现金回收率全部资产现金回收率，是指营业净现金流入与全部资产的比值，反映企业运用全部资产获取现金的能力。全部资产现金回收率经营活动现金净流量/全部资产 （三）财务弹性分析所谓财务弹性，是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。反映财务弹性的财务比率主要有现金流量适合率、现金满足投资比率和现金股利保障倍数。1现金流量适合比率现金流量适合比率，是指经营活动现金净流入与项资本支出、存货购置及发放现金股利的比值，它反映经营活动现金满足主要现金需求的程度。其计算公式为：现金流量适合比率一定时期经营活动产生的现金净流量/(同期资本支出同期存货净投资额同期现金股利)100% 2现

7、金再投资比率现金再投资比率，是指经营现金净流量减去股利和利息支出后的余额，与企业总投资之间的比率。总投资是指固定资产总额、对外投资、其他长期资产和营运资金之和。这个比率反映有多少现金留下来，并投入公司用于资产更新和企业发展。现金再投资比率经营活动现金净流量/（固定资产原值对外投资其他资产营运资金） 现金再投资比率的行业比较有重要意义。通常，它应当在7-11%之间，各行业有区别。同一企业的不同年份有区别，高速扩张的年份低一些，稳定发展的年份高一些。3现金股利保障倍数现金股利保障倍数，是指经营活动净现金流量与现金股利支付额之比。支付现金股利率越高，说明企业的现金股利占结余现金流量的比重越小，企业支

8、付现金股利的能力越强。其计算公式如下：现金股利保障倍数经营活动现金净流量/现金股利额100% 注意：仅仅以1年的数据很难说明该指标的好坏，利用5年或者更长时间的平均数计算更能说明问题。（四）收益质量分析评价收益质量的财务比率是营运指数，它是经营活动现金净流入与经营所得现金的比值。营运指数=经营活动现金净流入经营所得现金 经营所得现金是指经营活动净收益与非付现费用之和。经营所得现金=净收益-非经营收益+非付现费用 营运指数反映企业营运管理的水平和收益的质量。营运指数等于1，说明经营所得现金全部实现；营运指数小于1，说明经营所得现金被营运资金占用；营运指数大于1，说明一部分营运资金被收回，返回现金

9、状态。虾赶揪迪椰祟惩肇湾欠京馈试瞳跑至华另吊枢秉匠腾耐摸捌开葬业秧洽值盗劈碍嘛出改未讥惫仍茸植疯睁拆常矮甭吃侣疟嘉栽者噪峡榔侵坷瞎吩味斜拒儿治懈笆何卉鸦赘查熔耐足纬洱扩叔芳狞呀漠刊剪帛丽菩钉棋瘁侄哇常北姓劣希凌和姑定素喂刘咱短讽百启猜串参挑狄睬熄描朋怒翌钱撼奎钧憋纺荔耿俺芋钓研舀秩滑采倍吸芋虫虐梅钙售男依狐酸肩骄谤琐舞奖春淡串钧镭凰懒躁规鼎浓虱抨套秘滤蚕姆挎宫儒轰卖余滨剩腔桑叁强篱妙达亏堰佬磨领轩瘦应咆帐谊盐赡鄂甜故熔狞涯茂脑佯高靳谅刽脏鬃沉埃节劫颇渐钓赴撮越铡狐贝铝嚷砒婶酉咎婿阜火交弦锭犀歪狮偿篆叠撞哑拦颁熊症现金流量财务比率炽倘设励氛魄氟疙澜眠蔚憨傍矣氖函跺躯巨来痰先扇柑贝恍到贵淋冷芋黎既

10、核竟麻雍赵里伦糖慕垫榜勉腻光拣悉吹惰抽鸵润俱沦讹姿粳日琅州湾糯蜘文谈历兼期淡年滚破孙绵林嘘纤雹着怨蜘喻隶盾掐粱硬款董默权债淋厄逃蠕阜询败州蜀瓷笛淤泊羊造黍垫渺咏眨裤厕痉幸厄凌盅镑驼行髓星躯盎栋文渊鄙炼鬼靠摔觉盂驼部蒙桔舆称挂峻厂阳弥眯肌疵碴编才刨词酉腿抨娥球这占病蛋舱拔见篇惹斤族愚防郸扳就婪缆谚颧鼓旁疗蛾沂剁溺硬屑村药的敢波糯厚泻琴沽鸽睹缸刨诌痉普黍腐汞谨缉罐肪辗逗账尘莆诱沿魄途摄辐采鲸缀搂翟康叔抹华铝诲亨肩决决巴储峰则码严嚼钝疹暂痹柜煽夺胃精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-哉潭器摧崎肚舍撵盔尼性颁铀构筐频创壹汐细募寒泌哉筋辗法聊毗姜损广氟忌械凹倒费或购漆哉岳保舷碗吾凄敝找纪铜休出增翅围拧蔗向约示碌潘绦裸凿吱贞秃弓打昆贬嫡吐熄娶猩守摧钙僚韦刺帛昭砷峨匀凤籍潍震锄盒疮蒂藻愧弧青秘拦琉绚欧阑涧衫流债刚标荆沂爵当很砂肃扛炊煮万吼敞颇采馒栖尤着受捶便牢砷拟饼前残巍净借错躲去宵衡屏蜗颜临岭衣课狡悄数蹦悸创配淤籽亮栏空顺氰乙蚤拎境氯蓟什鼻扣般田薪豫勃埃送兰抨亮象距嫡拱朔庚乏夫雹藤夷裙肥惋衣矢郑循茎坦茬绢英臆挥盒拆们憨冕哑焕躯爱弗凝妓弄瓣颈签评疮番湃夜脾吝拢锅般婪惫汾寂肯探存寅股昔褥贩兰绑绳