基于碳金融层面的我国商业银行业务创新研究[任务书+文献综述+开题报告+毕业论文].Doc

1、1本科毕业设计论文届论文题目基于碳金融层面的我国商业银行业务创新研究所在学院商学院专业班级金融学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日2诚信声明我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名签名日期年月日授权声明学校有权保留送交论文的原件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文，学校必须严格按照授权对论文进行处理，不得超越

2、授权对论文进行任意处置。论文作者签名签名日期年月日I摘要随着我国碳金融市场的不断发展，商业银行的作用也日益突出，同时各商业银行纷纷推出了碳金融的业务，碳金融业务的创新也势在必行。研究得出适合我国商业银行的碳金融业务创新策略，从而对提高我国商业银行在碳金融市场的综合竞争力，使我国碳金融发展更加和谐是十分重要的。本文通过对中国商业银行“碳金融”发展的现状与国外商业银行“碳金融”发展现状的比较，更清楚地分析我国“碳金融”发展中所存在的问题。因此要正确定位我国商业银行在碳金融发展中的角色，树立碳金融可持续观念，并且创新商业银行在开展碳金融业务时所要具备的机构组织，创新碳金融产品及服务等，不断健全完善碳

3、金融市场，从而促进我国商业银行碳金融业务全面发展。关键词碳金融，商业银行，业务创新IIABSTRACTWITHCHINASCARBONFINANCIALMARKETDEVELOPS,THEROLEOFCOMMERCIALBANKHASBECOMEMOREOBVIOUS，MEANWHILEEACHCOMMERCIALBANKSHAVELAUNCHEDACARBONFINANCIALBUSINESS,CARBONFINANCIALBUSINESSINNOVATIONALSOISIMPERATIVERESEARCHSUGGESTSTHATSUITSOURCOUNTRYCOMMERCIALBANKSC

4、ARBONFINANCIALBUSINESSINNOVATIONSTRATEGY，THUSITISVERYIMPORTANTTOPROMOTECOMMERCIALBANKSSCOMPETITIVEPOWERINCARBONFINANCIALMARKET,MAKEOURCOUNTRYCARBONFINANCIALDEVELOPMENTMOREHARMONIOUSTHISARTICLETHROUGHTOCONTRASTTHEPRESENTSITUATIONOFTHECOMMERCIALBANKS“CARBONFINANCE“INCHINAANDTHEDEVELOPMENTOFFOREIGN“CAR

5、BONFINANCIAL“MODELSOMORECLEARLYANALYSISTHEPROBLEMSEXISTINGINTHECHINASCARBONFINANCIALDEVELOPMENTTHEREFOREMUSTCORRECTDETERMINETHEROLESOFCOMMERCIALBANKSINTHECARBONFINANCIALDEVELOPMENT,SETUPCARBONFINANCIALSUSTAINABLECONCEPTION,ANDINNOVATEORGANIZATIONTOCARRYOUTCARBONFINANCEBUSINESS,INNOVATECARBONFINANCIA

6、LPRODUCTSANDSERVICES,ETCCONSTANTLYPERFECTCARBONFINANCIALMARKETS,THUSPROMOTESTHEALLROUNDDEVELOPMENTOFOURCOUNTRYCOMMERCIALBANKSCARBONFINANCEBUSINESSKEYWORDSCARBONFINANCIAL,COMMERCIALBANKS,BUSINESSINNOVATION目录摘要IABSTRACTII引言1一、碳金融概述1（一）碳金融的含义1（二）发展碳金融的意义3二、我国商业银行碳金融业务发展现状分析3（一）我国商业银行开展碳金融业务现状3（二）我国商业银行

7、碳金融业务开展中优劣势分析6三、国外商业银行碳金融业务发展的现状及借鉴8（一）国外商业银行碳金融业务发展现状8（二）国外商业银行碳金融业务发展的经验借鉴12四、我国商业银行碳金融业务创新策略14（一）产品与服务创新策略14（二）风险控制创新策略15（三）人才培养及组织机构创新策略18五、结论及启示19参考文献21致谢231引言为了应对全球气候变暖对人类的大挑战,英国政府在2003年能源白皮书1中首次提出了“低碳经济”概念，“低碳经济”在2008年全球金融危机和2009年哥本哈根气候会议更是进一步推进成为世界各国寻求经济复苏、实现可持续发展重要战略选择的目标。中国作为最大的减排市场提供者之一,但

8、是低碳经济的发展离不开碳金融市场的发展，因此作为其中主要参与者的商业银行充当着举足轻重的作用。国内商业银行大力发展碳金融，不仅能促进中国经济的健康发展，而且能推动商业银行的经营战略转型。并且CDM项目中蕴含着对金融中介服务巨大的需求，可以拓宽中间业务收入来源，逐步优化商业银行的收入结构。同时也是学习、积累国际金融经验的良好机会，从而来不断提高对碳金融业务务创新能力。此外，商业银行对碳金融的涉足，不仅为我国低碳经济的发展注入资金，同时也体现了商业银行发展低碳经济的责任性以及对自身保持可持续发展和打造良好的品牌形象具有很大作用。在大力倡导低碳经济、低碳生活的今天，商业银行发展碳金融业务大有空间。但

9、是多数国内商业银行对碳金融这一新生事物认识不足，对整个CDM从项目识别、项目设计、国家发改委批准、项目审定、项目注册、项目实施监测与报告、减排量的核查和核证、CERS签发共8个阶段如何运用尚不清楚，碳金融项目的周期性长，风险较大使得一部分商业银行不敢涉足，即使涉足，开展的业务模式也相对单一。加上目前法律法规不完善，政策激励措施不健全，人才和知识储备不足等问题，使得碳金融在我国商业银行开展缓慢，因此我们要借鉴国外经验并加以创新。一、碳金融概述（一）碳金融的含义面对现在全球的大背景全球气候变暖对人类生存和发展的严峻挑战；过多过滥、粗放式地使用资源，单位能耗与单位资源耗量过高，资源枯竭进一步加深；发

10、达国家迈过了以使用高碳能源为主要动力的发展阶段。由此，“低碳经济”也应运而生。“低碳经济”是低碳发展、低碳产业、低碳技术、低碳生活等经济形态的总称，实质在于提升能效技术、节能技术、可再生能源技术和温室气体减排技术，促进产品的低碳开发和维持全球的生态平衡。英国是低碳经济的先行者，“低碳经济”最早见诸于政府文件是在2003年的英国能源白皮书我们能源的未来创建低碳经济。欧盟也为自己1HTTP/WWWCCCHINAGOVCN/CN/NEWSINFOASPNEWSID33832确定应对气候变化的目标到2020年减少20的温室气体排放量，到2050年则希望将温室气体排放量减少60802。2007年7月11

11、日，美国参议院提出了低碳经济法案，表明低碳经济的发展道路有望成为美国未来的重要战略选择。日本强化低碳经济，旨在实现低碳社会。2008年6月1日，日本首相福田康夫以政府的名义提出日本新的防止全球气候变暖的对策，即著名的“福田蓝图”，这是日本低碳战略形成的正式标志，它包括应对低碳发展的技术创新、制度变革及生活方式的转变，其中提出了日本温室气体减排的长期目标到2050年日本的温室气体排放量比目前减少6080。在北美地区，摩根大通与花旗银行推出的能源领域温室气体减排投资，银行通过衡量排放成本来鼓励替代能源的发展，减少CO2排放。低碳经济催生了碳金融，同时碳金融也将赋予低碳经济新的内涵。为减少温室气体排

12、放而服务的各种金融制度安排及交易活动被称为“碳金融”，它是环境金融的重要组成部分。而环境金融指的是研究怎样用金融工具来最大限度地保护环境和生物的多样性。环境金融的实践始于20世纪80年代初美国的超级基金法案3，该法案规定企业必须为其引起的环境污染负责，从而使得银行高度关注和防范由于潜在环境污染所造成的信贷风险。特别是2003年7个国家的10家主要银行宣布实行“赤道原则”，第一次确立了国际项目融资的环境与社会的最低行业标准。赤道原则是一套非官方规定的，由世界主要金融机构根据国际金融公司的环境和社会政策和指南制定的，旨在用于确定、评估和管理项目融资过程中所涉及环境和社会风险的一套自愿性原则。对于环

13、境金融的创新有极大的推动作用，有利于国内银行在碳金融业务上加强全面风险管理和金融风险评级；有利于国内银行获得或保持良好声誉，保护或增加市场份额；有利于国内银行融入金融全球化的浪潮，学习国际著名银行的先进碳金融理念和碳金融业务管理经验，提升自己各方面的水准，扩大自己在国际上的影响。目前碳金融主要包括低碳项目开发时的投融资、碳排放权及衍生品的投资交易等其他相关的金融中介活动。传统商业银行的金融业务以盈利性、安全性、流动性这三性为经营目标，利润最大化是终极落脚点。对于资源的利用、生态的平衡、环境的污染、可持续发展等问题一般不列入决策考虑变量中，而碳金融的出现弥补了传统金融在这方面的空白。其经营理念不

14、再以传统的利润最大化为最终归宿，而是把生存环境的“绿色利润”作为其经营的目标。随着碳金融业务的不断发展使得“碳”素首次用于金融领域的交易、监管、度量、风险控制。2王天慧,孙慧低碳经济背景下碳金融发展的国际借鉴与启示J金卡工程经济与法，2010（5）267。3HTTP/WWWBCSDORGTW/2010/IMAGES/DOC/303/303_3/001PDF3（二）发展碳金融的意义随着碳金融市场的兴起，又基于我国良好的发展条件，再加上商业银行作为碳金融发展的主体，发展碳金融业务更是势在必行，对于发展碳金融的具体意义主要表现在以下两方面一方面，对于我国经济转型意义重大，有利于我国实体经济从高碳向低

15、碳经济转型，有利于经济结构加快合理调整，提高各类能源的有效利用率。通过发展CDM项目，尤其是风能、水能和太阳能等环保项目无疑带动了我国新能源行业的发展，顺应了国际经济发展的潮流趋势。另一方面，碳金融作为金融体系创新的载体，优化了我国金融体系结构，促进了我国与其他国家金融机构之间的合作。以商业银行为例，CDM项目对金融中介服务存在巨大的需求，商业银行也可以通过提供相关金融服务来拓宽中间业务收入来源，优化收入结构。碳金融作为一项全新的业务，需要商业银行在业务运作模式上加以创新，这也在客观上促进了商业银行的创新能力。而且，CDM往往涉及两个或多个国家的金融机构之间的联系合作，商业银行可以借此提高国际

16、业务的经营技能力，加强与国外金融机构的业务往来，积累经营经验，提高经营水平。二、我国商业银行碳金融业务发展现状分析（一）我国商业银行开展碳金融业务现状自从2005年2月16日京都议定书正式生效以来,各国的碳交易业务发展迅速，表1是总结了2006年至2010球碳交易量及规模大小表12006年2010全球交易量及规模数据2006年2007年2008年2009年2010年全球碳交易量总额（亿吨）1627487769全球碳市场规模（亿美元）317670126011401200数据来源世界银行数据网HTTP/DATAWORLDBANKORGCN/CATALOG。从表1可以看出全球碳交易的发展势头强劲，0

17、7年至09年同比增长分别达到了6875，778，604，这种发展形势无疑为发展碳金融业务提供了一个广阔的平台，但在2009年至2010年全球碳交易量总额下降的10，交易量下降的主要原因在于区域温室气体减排行动RGGI在美国的失败。可是2010年全球碳排放权交易成交额同比增加了5，达到930亿欧元，合1200亿美元。这主要是因为碳价格在2010年有所上升，从09年的每吨二氧化碳当量148美元上涨到174美元。由此可以看出，总体上全球碳交易的发展是不断在加速的，也体现了碳交易定价权的重要性。BNEF认为，2011年全球碳4市场将重拾增势，达到1070亿欧元，约合1360亿美元的交易额，比2010年

18、增长15。经世界银行预测全球二氧化碳交易需求量为每年7亿到13亿吨，并且由此形成一个年交易额高达140至650亿美元的碳交易市场，预计未来5年，全球碳交易市场将变成全球规模最大的商品市场。在全球碳交易发展的势头来看，巨大的碳减排量使我国碳信用市场具有广阔的发展前景。近年来,我国CDM项目快速发展，市场规模巨大。据世界银行的统计，从2006年到2008年，中国的CDM项目占全球该项目的比例逐年递增，分别为54，73和84，远远领先于其他发展中国家。尽管受金融危机的影响，全球碳金融的发展速度趋缓，但从2008年1月至2009年3月，我国CDM项目却实现了跳跃式发展，共有800个项目获批,项目总数达

19、到了1730个4。碳金融的发展在为碳减排融资，促进我国低碳经济发展的同时，也为我国金融机构提供了新的利润增长点。1、商业银行开展碳金融业务使利润增长点转变（1）对“两高”贷款数量的下降，导致商业银行短期利润下降。中国银监会认真落实绿色信贷政策的执行，引导和督促银行业金融机构强化社会责任，促进经济的建设和环境保护的协调发展。表2两高行业贷款数据（单位亿元）贷款余额比年初增加额比去年同期增长率（）同比下降（）总量170002558172136建材行业757982149174钢铁行业2051570382111石油加工及炼焦10581733224化工行业165340931161电力行业10387135

20、514158数据来源中国银监会网站HTTP/WWWCBRCGOVCN/CHINESE/HOME/JSP/INDEXJSP。从表2可以看出截至2007年底，主要银行业金融机构向石油加工及炼焦、化工、建材、钢铁、有色和电力等“高耗能、高污染”行业发放贷款主要集中在钢铁行业和电力行业，这两大行业作为银行传统贷款项目是银行主要的经济利润来源，分别占贷款总量的121和611，虽然比去年同期增长率较低，但同比下降的幅度不大。这为商业银行降低或摒弃两高行业贷款提出了挑战。由2008年统计数据显示，五大银行的“双高”行业贷款又新增81518亿元，增长65。在“双高”行业贷款中，电力和钢铁行业比重仍然很大，其中

21、，电力行业贷款余额为790316亿元，钢铁行业为356115亿元，4张龙请碳金融与商业银行J武汉金融,201055分别占“双高”行业贷款总额的593，267。这部分贷款在五大商业银行的总贷款中占比很高，是商业银行的主要利润来源，减少这些贷款就意味着商业银行短期的利润受损，商业银行在经营中如何权衡利润的损失与绿色信贷政策的贯彻执行，对商业银行来说是非常重要的。（2）对节能减排绿色贷款的增加，促进商业银行未来利润的增长。各家商业银行在积极响应碳金融业务发展的号召，严格按照碳金融业务的政策要求，加大了对节能减排重点工程项目和技术改造的信贷支持力度，对不符合国家环境政策，对高耗能、高污染等行业的贷款实

22、行存量、增量双重控制。据中国银监会统计，大型银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行在2007年共发放支持节能减排重点项目贷款106334亿元，支持节能减排技术创新和技改贷款分别3878亿元和20941亿元，收回不符合国家节能减排相关政策的企业贷款3934亿元。根据国家发改委节能中长期规划测算，“十一五”期间，我国的节能投资总额累计可达6000亿元以上，如果按50资金来源于银行贷款测算，那么节能融资市场达到3000亿元的规模，并且节能减排融资有望延伸到碳金融等新兴业务。在碳金融的业务发展上兴业银行比较具有代表性，截至2008年7月未，兴业银行累计发放“能效贷款”72笔，金额达

23、到2618亿元，这些贷款支持的项目能实现年均节约标准煤达26865万吨，年均减排二氧化碳达731177万吨。截至2009年11月末，兴业银行发放的节能减排项目贷款达187笔，金额达13737亿元。截至2010年4月16日联合国清洁发展机制执行理事会公布数据，在全球范围内，中国共注册了802个CDM项目占东道国注册项目总数的3735，按照单位价格10美元计量，CDM市值超过了21亿美元。则兴业银行在2008就实现了CDM市值731177万美元，根据近几年碳价格的不断上涨，其利润一定会有更大的上升空间。虽然碳金融创造了商业银行未来的利润增长点，但是由于我国商业银行对碳金融业务接触时间短，认识上存在

24、局限性，再加上对碳金融业务开展中的风险掌控能力不够，因此对其产品开发上也存在一定问题。2、商业银行碳金融产品缺乏创新我国商业银行碳金融业务主要就是CDM项目的投融资、经核证的减排量CERS的交易以及相关的金融中介服务。在CDM项目融资上，兴业银行是这一领域的代表。目前，该行已经开发并成功运作了多种节能减排业务模式，包括以CERS收入作为还款来源的碳金融模式，成为国内首创，还有买方信贷模式、企业节能技改贷款模式、能效设备供应商增产模式等。此外，6中国农业银行、中国光大银行和深圳发展银行等也较早地开展基于CDM的项目融资业务。除CDM项目融资外，部分商业银行还推出了挂钩碳排放权的理财产品。如200

25、7年，深圳发展银行和中国银行相继推出了挂钩二氧化碳碳排放配额期货合同的理财产品。2007年10月，交通银行推出了收益率与三只水资源和两只铀能源组成的全球股票篮子表现挂钩的基金。但对于碳金融产品深一步的创新就显得有所不足，以下几方面的产品是我国商业银行涉及比较少的（1）私人账户碳金融产品、低碳项目风险投资基金及私募基金等领域与碳减排相关的碳金融产品。该种产品的特色是受保人的存款将被制订用于低碳项目的贷款等融资安排；私人资产可以投资风能、太阳能、生物多样性、生物燃料、森林可持续项目。主要的产品有土地项目存款账户、生态存款可持续发展项目投资项目、森林保护和生物多样性化项目。（2）与公众利益紧密结合的

26、产品也较少，如绿色信用卡、低碳汽车保险、低碳家庭保险等。这种产品的特性主要是当顾客购买低碳产品或服务时将提供折扣或优惠借贷利率，或将一定比例的收益向绿色非政府组织捐款。该种产品涵盖了与可持续建筑有关的新能源、节能节水、绿色革新等升级改造风险以及气候变化风险。在我国商业银行内仅仅在低碳汽车信贷上有所发展，如建筑、装潢等方面并没有发展起来。（3）对于中间业务中除了中介业务以外的其他配套业务也需要不断拓展，如为CDM项目提供设备融资租赁服务；通过设立专门的资金账户，来担当CDM项目的资金管理人效管理CDM项目下的资金流动；发挥托管各种基金的经验优势，参与托管碳基金等业务。（二）我国商业银行碳金融业务

27、开展中优劣势分析在大环境下，全球低碳经济发展势头强劲。中国本土又拥有巨大的碳排放资源，是CDM机制下最有潜力的碳交易资源供给国。并且作为发展中国家我国暂不承担强制减排任务，又加上国内正在大力推广节能减排技术，努力提高资源使用效率。这些都预示着商业银行开展碳金融业务大有可为。商业银行作为联结国民经济各方面的纽带，担当稀缺资源的配置优化责任，对经济具有重大的刺激和影响。因此，商业银行的“碳金融”实践主要是辅助企业充分有效地发挥其资金转化和资源优化配置功能，通过信贷和投资行为间接地影响各个行业、项目的耗能量、温室气体排放、废弃物的排放，为企业实践“低碳”创造良好的金融环境，最终在低碳经济中提高自身的

28、利润，实现更高的经济价值。1、商业银行开展碳金融业务中存在的优势（1）提升自身社会形象、增强商业银行的公信力和美誉度。72008年10月，兴业银行正式公开承诺采纳赤道原则，成为国内首家赤道银行。此后，该行就在各类媒体上开展了大规模的宣传活动，打出环保先行者的品牌，使该形象深入人心，迅速提高了在公众心目中的知名度。事实上，在当前环保热持续升温的背景下，商业银行的碳金融发展策略正好也适应了整个经济发展的潮流，这样既容易被客户接受与认同，同时也履行了社会责任，为自己树立了良好的品牌形象。（2）实现了自身稳定和可持续发展的内在需要。一些商业银行在授信审核中实行“一票否决制”，如中国银行、工商银行等，这

29、样就在源头上对环保企业加以扶持，对其提供资金资助，并建立跟踪机制，保证了银行与企业的密切联系。再加上如今的低碳环保企业发展空间大，潜力大又具有社会效益，这就保证了银行能及时收回贷款及利息，保证银行资金的流动性，并且能创造长远利润，从而稳定银行自身的可持续发展。（3）充分体现商业银行的社会责任。商业银行扶持CDM项目的发展有利于这些环保企业引入国外的资金与先进的节能减排的技术，提高我国整体环保技术水平，从而推动中国经济发展方式和产业结构的优化调整，这也充分体现了商业银行对于国家低碳经济发展的价值。对于商业银行自身来说可以学习国外碳金融发展的先进经验，积极发展碳金融产品和加快服务创新，从而提高中国

30、商业银行在全球碳金融体系中的竞争力。如兴业银行逐渐从组织、制度、文化上进行了改变，主动在半年度和年度报告中全面披露企业社会责任的履行情况，其中包括绿色信贷、公益事业、可持续金融交易等。该行虽已较成功地开发了节能减排金融产品，也较完善地建立了绿色信贷管理机制，但对于环境和社会责任进一步融入银行的贷款理念、贷款策略还需要长期的努力。尽管我国在碳金融业务发展中存在着广阔的前景和利润空间，对商业银行本身和整个社会经济的发展都有好处。但目前我国商业银行并没有广泛而深入介入其中，开展业务模式相对单一，碳金融产品种类较少，特别是碳金融衍生产品上。在现实的发展中也存在不少问题。2、商业银行开展碳金融业务中存在

31、的劣势（1）商业银行对碳金融业务的认识不够深入，低碳金融的理念不到位。理念问题、认识问题是发展低碳金融的“灵魂”，即对内如何让经营机构、让员工接受；对外如何让客户接受。兴业银行目前在碳金融领域发展较为突出，正是因为该行早已意识理念的重要性。但大多数的商业银行并没有充分认识“碳金融”，部分的商业银行对于低碳金融所带来的社会和环境责任一定程度上集中认定在公益事业8上，没有充分意识到碳金融所带来的经济效益，这也就间接导致我国商业银行在碳金融业务的研究开发上缺乏积极性。（2）商业银行相关机构和人才的缺少。商业银行在开展碳金融业务时要与环保、法律、金融等各个领域接触，因此需要这些不同专业的人才并设立相关

32、部门机构。只有具备这些才可以完成碳金融业务的产品的研究设计、业务规划、操作制定等一系列的前提准备。对于传统的商业银行经营业务所需人才的比较下，碳金融业务的运作更需要具备金融、化工、法律等知识的专业性综合人才。正如农业银行总行在第一时间设立了投资银行部，但我国多数商业银行缺乏专门的机构，从而也使碳金融产品相对单一，开创性不够，碳金融业务模式也较简单。（3）商业银行碳金融产品种类单一，缺乏创新。因为“碳金融”在我国的发展时间并不是很长，其运作模式、操作方式、风险管理、经营利润及社会效益等各个方面的认识和理解都不是很全面，只是处于基本了解的阶段。因此商业银行业不敢贸然投入，也没充分的把握，推出的产品

33、主要集中于CDM项目。（4）商业银行现有碳金融业务面临的风险较大。目前我国商业银行开展碳金融业务主要集中在CDM项目，但是CDM项目审批程序需要较为复杂的阶段，开发周期也较长，因而会带来额外交易成本。工程的建设、监测、核实等风险，都会增加它的不确定性，也会影响商业银行对其金融服务。其次，CDM项目涉及了国内外多个市场主体之间的业务关系，从而派生出复杂的法律关系，更涉及到法律适用，地域管辖等诸多复杂问题，因而商业银行面临着较大的法律风险。在政策风险方面，在京都议定书5达成的协议下，三个关于减排机制规定仅会持续到2012年，之后的具体安排怎么样，这直接关乎之后的商业银行业务运行模式。因此商业银行在

34、开展碳金融业务时，除了传统业务面临的信用风险、操作风险和市场风险以外，还存在政治风险和法律风险。三、国外商业银行碳金融业务发展的现状及借鉴（一）国外商业银行碳金融业务发展现状国外几家商业银行开展碳金融业务的现状花旗银行宣布了在未来十年将加大对5HTTP/NEWSXINHUANETCOM/ZILIAO/200209/03/CONTENT_548525HTM9清洁能源项目及替代能源项目开发的贷款或投资支持，并和汇丰银行在我国展开了节能减排项目投融资等业务。美国银行为芝加哥气候交易所、欧洲气候交易所和芝加哥气候期货交易所提供流动性支持。荷兰银行与德国德雷斯顿银行于2007年推出了追踪欧盟排碳配额期货

35、的零售产品。荷兰银行还作为中间商的角色直间参与碳金融交易凭借其广泛的客户基础为碳交易搭桥引线，提供中介服务，获取中间业务的收入。国外商业银行还在碳排放权交易方面做了尝试，采用远期购买方式和CERS购买协议合同。在碳金融衍生产品交易方面采用了期权和产品支付和杠杆租赁方式。1、国外商业银行碳金融产品多样由于目前碳金融发展的主体市场依然在国外，相比国内来说，国外碳金融市场机制较完善，国外的商业银行碳金融发展更先进，在产品的研发创新上更到位，产品种类自然也更多。由表3可以看出，国外金融机构在碳金融领域所涉及的广泛性，碳金融衍生产品创新多样，特别是在对碳基金的利用和开发上尤为突出，按照不同的碳基金发行主

36、体可以分为金融机构碳基金、国家主权碳基金、政府多边合作基金、私募基金等。这些多样化的碳基金类型可以有效的降低碳金融业务的风险性。并且存款被制订用于低碳项目的贷款等融资安排所建立的私人账户碳金融产品，如土地项目存款、生态存款等，这我国商业银行在这些产品涉足甚少，但在国外这些产品却是不断被推出创新。表3国外金融机构与碳减排相结合的碳金融产品产品分类产品特色国外主要产品国外发行金融机构私人账户碳金融产品受保人的存款将被制订用于低碳项目的贷款等融资安排土地项目存款账户、生态存款西太平洋银行、太平洋岸边银行低碳项目融资对于法律规定及政府政策鼓励的清洁能源技术项目提供融资清洁能源项目长期专业金融服务、环保

37、技术融资资产组合巴黎银行、摩根银行、DEXIA低碳项目风险投资基金和私募基金私人资产可以投资风能、太阳能、生物多样性、生物燃料、森林可持续项目可持续发展项目投资项目、森林保护和生物多样性化项目花旗银行、美国银行低碳投资基金能源标准、具有高的潜在回报、拥有高质量的产品生态绩效资产基金、清洁能源目标基金瑞士联合银行10与服务的公司低碳发展基金碳基金通过向投资者融资用于购买现有的碳减排项目的CERS与ERUS额度，或者在新的环保项目进行投资。CDM原型碳基金、国家主权碳基金、政府多边合作基金世界银行、各国政府、区域金融组织资料来源联合国报告GREENFINANCIALPRODUCTSANDSERVI

38、CES2007年8月。除了与碳减排相结合的碳金融产品外，国外也把碳金融产品的研发充分与公众意识相结合起来，这样既可以激发公众的环保意识也可以增加低碳项目的投资来源，并且为低碳项目的捐赠提供金融支持，促进低碳项目的发展。如表4归纳了一些与公众低碳行为相关的主要碳金融产品。表4与公众低碳行为相关的主要碳金融产品产品分类产品特性主要产品发行金融机构低碳排放交通工具贷款为混合动力汽车的购买提供优惠贷款，项目覆盖所有的低排放汽车低碳汽车优惠贷款温市信贷储蓄绿色信用卡当顾客购买低碳产品或服务时将提供折扣或优惠借贷利率，或将一定比例的收益向绿色非政府组织捐款。气候信用卡、绿色VISA卡、巴克莱呼吸卡荷兰拉博

39、银行、汇丰银行、巴克莱银行绿色营销绑定产品消费者能够抵消乘坐飞机旅行所产生的二氧化碳排放。绿色出行产品巴克莱银行低碳汽车保险通过将保费与实际的汽车使用相绑定，激励汽车所有者的低碳行为。“你的驾驶”保险、低碳汽车保险、可再生能源保险AVIVA保险、联合金融服务公司、瑞士瑞信银行低碳家庭与商业保险产品涵盖了与可持续建筑有关的新能源、节能节水、绿色革新等升级改造风险以及气候变化风险。绿色建筑覆盖保险、“气候中立者”房屋保险、小企业绿色商业保险、环境损害保险加利福尼亚消防基金、法国AXA保险公司、荷兰拉博银行资料来源联合国报告GREENFINANCIALPRODUCTSANDSERVICES2007年

40、8月。由表4可以看出国外与公众低碳行为相关的碳金融产品种类丰富，与人们日常的住、行紧密结合，比如低碳汽车优惠贷款、抵消乘坐飞机旅行所产生的二氧化碳排放的绿色营销产品，真正实现了绿色出行。并且在建筑方面也实践了低碳金融，与可持续建筑有关的新能源、节能节水、绿色革新等真正融入到碳金融产品中。再看国内的碳金融产品，不难发现我国商业银行推出的与公众低碳行为相关的产品种类就少了很11多，其中主要集中在低碳汽车优惠贷款及绿色信用卡，如2009年，兴业银行发行的国内首张低碳信用卡。因此在这方面，我们要加大创新力度，真正把低碳产品与大家的日常生活相结合。2、国外商业银行为碳金融业务提供风险管理工具国外碳金融业

41、务发展起步较早，对碳金融的业务所带来的风险研究也较为深入透彻，因此在追求产品不断创新以获取更丰厚利润的同时对风险的管理控制也高度重视，因为只有在降低风险的基础上才能保证利益的最大化。由此，在应对碳金融发展中的风险，国外碳金融业务发展过程中产生了不少低碳项目风险管理相关的碳金融产品，如表5表5低碳项目风险管理相关的碳金融产品产品分类产品特性发行机构天气衍生产品为受气候变化、自然灾害影响的公司提供碳风险管理金融产品。荷兰银行、高盛可交易的灾害期权如果特定的灾害损失指数达到一定的价格，投资者将有权利现金止损。AIG自然灾害债券基金允许对气候相关的灾害风险和洪水、干旱等传统保险市场上难以承担的领域提供

42、套期保值。瑞信绿色建筑覆盖保险、小企业绿色商业保险、环境损害保险产品涵盖了可持续建筑有关的新能源、节能节水、绿色革新等升级改造风险以及气候变化风险。加利福尼亚消防基金、荷兰拉博银行碳减排交易担保、碳排放信用担保对碳信用额度的价格波动、交易风险等进行保险与担保。美国国际集团资料来源联合国报告GREENFINANCIALPRODUCTSANDSERVICES2007年8月。从表5可以看出国外对碳金融业务的风险控制所推出的碳金融产品，从定量上加以科学的规定标准，如灾害损失指数作为一个指标来作为现金止损的限度，这样可以使风险控制更到位，使损失在可控的范围内。或者提供碳减排交易担保或商业保险而推出的碳金

43、融产品，可以有效的将风险转嫁给投资者。并且碳金融产品涵盖了可持续建筑有关的新能源、节能节水、绿色革新等升级改造风险以及气候变化风险，所保障的范围比较广阔，因此规避风险面也较广。3、国外商业银行成立专门部门制定相关政策开展碳金融业务122003年以来，花旗银行积极履行赤道原则，建立了独立风险审计，组建评估小组来定期进行合规审计测评，以确保花旗全球企业遵守环境与社会风险管理政策。这个系统一定程度上对花旗平常业务具有指导性作用。他们根据赤道原则与低碳原则，用严格的环境与社会指标来审查并评估交易，以建设花旗的绿色投资。日本三井住友银行在2005年12月宣布实施赤道原则，在2006年1月成立了环境分析部

44、门，负责全球范围内项目融资过程中的社会和环境评估，保证项目融资中对环境保护和社会责任的顺利实现。并且该行按照赤道原则，环境分析部门制定了一套适合自己的社会和环境风险评估程序，使集团行动纲领、赤道原则和国内相关政策实现和谐统一。瑞穗银行在萨哈林二期项目6上制定了7个标准，包括劳动者的条件、原住民、地方上的安全、防止污染等等。同时还采取了世界银行对不同产业中的63个指南，参照大气污染，水污染的标准值等。并且这些标准的使用既没有降低银行的业绩，还实现了银行的社会责任。荷兰银行成立中介部门，凭借其广泛的客户群基础，为碳交易各方牵线搭桥，提供中介代理服务，获取中间业务的收入。在环保概念的理财产品方面，通

45、过对各类上市公司股价表现的研究。荷兰银行设计出了气候指数和水资源指数，并推出收益与上述指数挂钩的环保理财产品。荷兰银行与德国德雷斯顿银行在2007年推出了追踪欧盟排碳配额期货的零售产品等。（二）国外商业银行碳金融业务发展的经验借鉴1、商业银行要充分认识“碳金融”，了解“碳金融”。商业银行要清楚地了解现在全球正处于低碳经济发展的时期，碳金融发展势头强劲，我国商业银行应该顺应经济发展趋势，努力在碳金融业务领域开辟一片天地。在商业银行的经营过程中，让“碳金融”的理念融入企业文化当中，潜移默化地影响着商业银行的日常业务，让“碳金融”理念真正成为银行业务的行动指南。商业银行应该意识到开展碳金融业务对本身

46、所带来的好处，它可以提升银行自身社会形象、增强商业银行的公信力和美誉度；是实现自身稳定和可持续发展的内在需要；通过开展碳金融业务还充分体现了商业银行的社会责任。基于种种作用，商业银行自然会重视碳金融业务，一旦思想上有了一定的认识，自然会表现在行动上，如在碳金融产品的研发上，要结合公众的日常生活来设计产品，这样既能激发公众共同来发展碳金融，同时也使产品更加具有实用性能被更多的群体所接受，丰富产品客户群，为商业银行的6HTTP/FINANCECIBCOMCN/METAL/NEWS_INFOJSPNEWSID1224495TITLEB9FABCCAC4DCD4B4TYPE413碳金融业务发展不断创新

47、实践。2、商业银行要培养综合性专业人才，成立专门的部门。碳金融业务的发展有别于传统的银行业务，它涉及到环境、金融、法律等多方面的领域因此对于综合性的专业人才在碳金融业务发展中是迫切需要的。如，在法律上，碳排放权确认和取得、交易协议内容与设计都涉及民法、物权法及国际商法等诸多法律专业性问题；在资讯方面，包括交易产品、交易流程、交易结构、项目风险、市场波动性，每日买进、卖出、收盘价格、成交量等大量信息都需要及时提供给碳排放交易参与主体和潜在投资者参考决策。提供专业化的会计、法律、信息咨询服务；在环境方面，要清楚了解各种环境保护的基本理论及实际操作方式，及时更新环保政策等。这些专业的人才都是发展碳金

48、融业务不可少的。商业银行可以通过招聘、从国外引进以及对现有人力资源的重组和培训等方式边学边干边培养。重视资格认证问题，逐步建立起有关碳金融业务的专业人才储备，构建适合开展碳金融业务的团队。成立专门的部门，完成对碳金融业务的产品设计研究、业务规划、操作制定等一系列的工作。人才和相关机构部门是商业银行发展碳金融业务的内在动力。就如花旗银行成立专门的风险评估小组，日本三井住友银行成立环境分析部门等3、商业银行要创新碳金融业务的产品种类，丰富碳金融业务。国外商业银行在创新碳金融产品时，结合公众生活所需开发碳金融产品，把低碳深入到生活的各方面，真正意义上做到全民低碳。这样为碳金融业务的发展无疑创造了一个

49、良好的环境。在这个大环境下，所开发的碳金融产品自然也是具有多样性，为了满足各方面低碳的不同需求。并且国外与碳减排相结合的产品也是按照不同的发行主体产生了多样化地碳金融衍生产品，极大的丰富了碳金融的服务也降低了碳金融业务的风险。而我国在低碳项目风险投资基金和私募基金、碳投资基金这些产品中，我国商业银行参与性不高，而且产品也不多，主要集中在与二氧化碳挂钩的金融产品上，参与的银行主要以兴业银行和光大银行为主。这样说明我国商业银行在开展碳金融业务时参与的主体不够多样，我们可以联合政府、私人等共同发展创新。在中间业务上我国的商业银行集中于CDM项目财务顾问，中间业务的种类比较单一，荷兰银行作为以中间商参与碳金融交易的代表，提供中介服务，获取中间业务的收入，并且通过比较近几年的收益设计出与水资源指数及气候指数相挂钩的理财产品。这样的操作也丰富了碳金融的业务种类，相比国内以提供项目融资为主的碳金融业务，这是值得我们借鉴的。4、商业银行开展碳金融业务时需要降低风险14基于我国目前碳金融产品种类单一，国外商业银行的产品种类更为丰富，并且伴随碳金融衍生产品及低碳项目风险管理相关的碳金融产品的出现，有效的降低了风险。从国外的商业银行碳金融业务经营中可以发现，多数银行拥有自己的风险测评团队，而且碳金融业务的种类较多，这样可以丰富银行的授信对象，分散和降低市场风险。专业的团队可