温州民间金融的现状、问题与对策[文献综述].doc

1、毕业论文文献综述题目温州民间金融的现状、问题与对策引言自改革开放以来，中国经济迅速发展特别是民营经济是在政策的引导下蓬勃发展。温州作为东南沿海城市，随着改革开放的日益推进，胆大的温州人办起了各种各样的工厂，或是外出经商，赚取了第一桶金，并为温州经济的长远发展积累了大量的资金准备。这些资金游离于正规金融机构之外，追逐着经济热点趋向获得最大的经济利益。于是，温州“地下钱庄”应运而生，通过各种途径，对接民营中小企业的资金需求，在一定程度了补充了正规金融的缺陷，解决了中小企业的融资问题和当地人的资金需求问题。然而，这样一种法制监管和机构管理外的大量资金，虽然带来了很多有利方面，但是处在没有明确合法地位

2、的民间金融也存在着很多风险和不利方面，需要采取适当的政策来引导非正规金融的发展，从而服务于温州经济发展。MONTIEL1993的研究表明，一些经济欠发达国家中非正规金融大约占其金融市场总量的33到75。俄亥俄学派OHIOSCHOOL，1996认为，在发展中国家消除贫困的过程中，非正规金融能够有效地满足当前的短期资金需求与正规金融相比，非正规金融的成本可能更低、工作方式可能更有弹性。SCHREINER20003分析认为，由于受政府的金融管制很少，农村非正规金融在制度供给上表现出了很好的灵活性和适应性，它通过提供隐含保险、信任替代实物抵押、社会性约束与自律相结合的履约机制、重复交易等机制降低了交易

3、成本。OECD2003组织在对中国非正规金融的调查研究报告中指出，非正规金融的出现对那些被正规金融机构拒之门外的小规模农业生产者和小乡镇企业起着越来越重要的作用。一、民间金融的概念界定民间金融是以民间信用为基础的金融形式。在国外，民间金融常被称为非正规金融INFORMAIFINANCE，是指与银行、资本市场等这运作正规，并受金融监管机构监管金融以外的所有金融行为和金融主体的总称。目前国内学术界一般都认为民间金融是相对于正规金融而言的，以民间信用为担保的，当前流高于金融监管当局监管之外的所有金融形式的总称，其基本形式包括民间借贷、钱背、合会、集资、私人钱庄、小额贷款、私募基金等。KROPP（19

4、96）认为，民间金融和正规金融是同一国家中同时并存的，相互割裂的，正规金融处于国家信用和相关金融法律控制下，而民间金融则在这种控制之外进行运1转，二者利率不同、借款条件不同、目标客户不同，更为重要的是，借贷资金不能跨市场流动。KRAHENE和SCHMIDT（1994）认为，民间金融和正规金融之间的却别在与交易执行是所依靠的对象不同。正规金融活动依靠的是社会法律体系，而民间金融活动则依靠的是社会法律体系以外的体系。国内学者对于民间金融的界定也没有一个统一规范的认识，民间金融又称为非正规金融、民间金融、地下金融、民间借贷、体外循环金融、灰色金融、场外金融、隐形金融、非公金融等。对民间金融大致的划分

5、有1根据金融机构的功能性特征，如规模大小、劳动密集程度等进行划分。如世界粮农组织的定义接近于个人之间所进行的金融活动。2从法律和金融监管角度来划分，将不受国家法律法规保护和规范、处在金融当局监管之外的各种金融机构、金融市场、企业、居民等所从事的各种金融活动称为民间金融。3以是否符合公司法和商业银行法的规定来判断是否属于民间金融，凡没有经过国家工商行政部门注册登记的各种金融组织形式、金融行为、金融市场和金融主体都属于民间金融范畴。4根据是否列入货币金融当局以及统计核算部门的观测范围来确定是否属于民间金融。5以是否为国有作为判断标准，即民间金融是所有权不归国家所有的，或者其最大股东不是国家的金融机

6、构的资金融通活动。二、农村非正规金融的兴起及其存在的原因（一）农村金融体系的不完善带来的供给上的限制从制度变迁的视角，杜朝运20018对我国农村非正规金融的生成和发展进行了深入研究。他认为，我国农村非正规金融的生成是由我国金融制度安排的缺陷造成的。改革以来，我国的金融体制虽然逐步进行了重构，但一直滞后于整体经济体制改革。随着经济结构中农村非公有制经济部门的迅速发展，它们对资金的需求不断增加，而渐进式改革又要求正规金融部门必须保证对国有经济的注资支持，在正规金融部门无法顾及农村非公有制经济时，农村非公有制经济为了维持或扩大其发展所需资金，只能从官方正规金融市场之外寻找途径，于是农村非正规金融便在

7、此背景下应运而生，成为农村非公有制经济部门筹集资金的重要渠道。实质上，农村非正规金融就是经济转轨时期为克服相对滞后的金融体制改革的缺陷而由民间自发创造的旨在改变原有资金流动格局、满足农村非公有经济融资需求、促进农村非公有经济发展的一项制度供给，是在基础性制度变迁之前出现的一种过渡性的次级制度安排。官兵20059指出，由于中国特殊的政治结构和社会结构，现实生活的常态是政府的制度供给往往不能适应农村金融交易的内在需求。政府基于自身的偏好和效用函数干预农村金融市场的运作，导致了我国农村金融市场分割现象。农村非正规金融的存在恰恰说明我国的正规金融制度以及政府的制度供给出了问题。比较典型的就是构成我国农

8、村金融组织运作的产权和市场制度的缺失情况很严重，同时，政府在农村金融制度安排中明显存在制度供给不足及供给偏差等问题。上述文献在一定程度上解释了农村非正规金融产生及持续存在的原因，即制度上的缺陷导致了非正规金融蓬勃发展，但是，它们却没有解释清楚为什么在正规金融体系发达的国家或者实行金融自由化的国家，仍然并存非正规金融和非正规金融会长期存在。（二）农村金融市场的需求因素基于“管制和垄断必然导致短缺”这一经济学的命题，邓大才200410认为农村非正规金融制度是国家管制和垄断的必然产物，也是农村市场经济发展的必然要求。从新制度经济学的视角来看，改革开放以来农村非正规金融的发展是一个典型的需求诱导性制度

9、变迁过程，这是因为其发展中的特点明显具有需求诱导制度变迁的三个特点。其一，农村非正规金融有较高的体制外利润。非正规金融的经营是理性的，它向农村提供金融服务，主要是看到了提供资金服务的利润，是为了追求最大资金收益率的的一种理性行为。其二，非正规金融的供给主体来自于基层。其三，非正规金融在体制外出现、成长，从需求和供给两方面来看，都具有自发性。苏士儒200611认为，改革开放以来，我国非正规金融是在我国经济多元化发展格局和银行信贷资金局部供给缺位并存的双重特征下逐渐活跃起来的，属于市场主导的需求诱导性制度变迁过程。就制度变迁而言，非正规金融制度的生命力在于是源于人们为追求正规金融制度安排下无法实现

10、的潜在收益而进行的制度创新。政府试图通过建立正规金融部门和开展正规金融业务来挤压或取代非正规金融的努力通常并不能达到预期。从金融市场中交易主体特性的角度，张杰200612深刻地分析了农村金融市场的分割。他明确指出，农村金融市场的分割表面上是金融抑制政策的结果，深层次因素是农村金融市场中交易主体自身的信息不对称与交易契约的不可完备性所内生决定的，即作为农村金融市场交易主体的中小微型企业具有信息传递的高成本与可担保抵押品的缺乏的特点，而非正规金融在处理有关中小微型企业的“软”信息方面具有比较优势，由此决定了我国农村地区非正规金融体系长期广泛存在，以及农村金融市场中正规金融体系与非正规金融体系的分割

11、与共存状态。农村金融市场的分割、利率的可自由浮动、低担保抵押要求与第三方担保中介机构的诸多要求也是根源于这种根本逻辑的内在要求。农村金融市场的分割与共存特征是其正规金融体系、非正规金融体系、交易主体三方互动博弈、各自理性决策的均衡结果，而不是其行为选择的前提或原因。此外，不同的金融需求对应着不同的金融交易契约与规制治理安排，由此需要3有不同的与之相匹配的金融制度供给内在制度与外在制度。因此，我国现阶段农村金融体系与金融制度的分割是在现实经济发展水平与制度约束条件下的均衡结果。基于目前我国农村金融市场的发育状况，刘红200713从市场失灵的角度出发分别探讨了政府和非正规金融各自在矫正市场失灵中的

12、表现。她认为，稳定、有效而公平的金融体系作为一种公共物品，对整个农业发展有着极强的外部效应。但是我国农村金融市场是失灵的，这主要表现在四方面正规金融机构的支农功能发挥较差、资金供需双方之间存在双向的信息不对称、农村金融市场竞争严重不足，以及农村金融抑制加剧了城乡收入差距的拉大，并成为农村贫困化的一个重要原因。尽管政府在农村金融领域一直有较严格的管制，但是政府监管的成本很高，其带来的效率损失不容忽视。而且从目前来看，农村金融市场的失灵有相当部分是由于政府过多的监管和金融政策所致。与此同时，农村非正规金融的兴起是一种底层改革，它能够通过人们之间的互不吃亏的交易推导出一个稳定的制度结构，并提供可使交

13、易费用更为节约的制度化规则，因此在纠正农村金融市场的“缺陷”方面存在优势，尤其有助于信息甄别、节约交易成本、形成竞争机制、市场利率发现等。因此，农村非正规金融将伴随长期存在的市场失灵而长期存在。（三）民营中小企业融资困难民营中小企业是国民经济的重要组成部分。目前，我国在工商注册登记的民营中小企业已经超过1000万家，占全部注册企业数的99，工业总产值和利税分别占到了70和45，提供了大约75的城镇就业机会。就工业经济结构来看，温州市统计数据显示，私营企业和个体工业户占工业总产值的489和213，而国有企业和集体企业总和只占到42。与大企业相比，民营中小企业在激活市场竞争，促进经济增长；创造就业

14、机会，缓解社会压力；增加农民收入，转移农村富余劳动力等方面有不可替代的作用。但是我国民营中小企业在发展过程中的融资难问题迟迟得不到解决，这在很大程度上阻碍了温州经济的发展。1民营中小企业自身发展不健全文学舟，张静（2006）4认为民营中小企业自身的不足是其融资困难的重要方面。我国民营中小企业规模小、自有资本少、缺乏足够的抵押担保物，且民营中小企业对资金需求具有“急、频、少、险、高”的特点，恰恰与银行贷款原则相悖，同时民营中小企业很难提供经财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营业绩，导致了银行无法准确把握中小企业的组织结构、法人素质、经营业绩等背景资料，进而加大了银行与企业之间的信息不对称，

15、增加了银行的信贷风险。2银行信贷配给不公平文学舟，张静（2006）4从风险收益的角度来衡量，指出民营中小企业信贷的风险与收益不对称，不能满足商业银行的安全性需要。商业银行是以盈利为目的机构，对贷款安全性的要求很高，至少要保证本金收回，而从信用分析的“5C”来分析，即品德、资本、能力、担保、环境条件，民营中小企业均表现出高于大企业的信用风险。李国庆（2009）5认为我国金融业实行商业化、市场化运作后，防范风险的意识得到加强，把降低不良贷款率作为一项重要的经营目标，因而严格了贷款审批程序并实行了“贷款风险终身责任制”。此外，他还指出，相对于大型企业，民营中小企业贷款额小，单位贷款成本普遍偏高，从而

16、加强了银行放贷的偏向性。3企业信用缺乏和担保机制实力欠缺宣烨20056在研究中小企业偏好非正规金融的原因时发现，资本市场结构缺陷强化了民营中小企业非正规金融融资偏好，即民营企业直接融资渠道不畅通，从而大大限制了企业的融资能力。与国有大企业相比，中小民营企业由于自身条件的不足和政策的限制，无法通过股权融资、债务融资，迫使民营中小企业亲睐民间金融。牛瑞新（2009）7认为目前我国缺少专门为民营中小企业服务的金融机构，而担保公司等中介服务机构发展缓慢、服务水平低。主要表现为一是担保机构基金来源少，很难满足我国为数众多的民营中小企业的贷款担保要求；二是担保公司贷款担保倍数较低，对民营中小企业发展的再支

17、持功能受到限制和制约；三是抵押登记评估的手续繁杂、环节多、费用高、随意性大，使得民营中小企业不堪重负，加大了企业融资成本。上面的文献从各方面阐述了民营中小企业在现实经济活动中融资困难的原因，指明了民营中小企业内部自身的原因及外部客观原因。多层次地从需求和供给来说明民间金融的现状和中小企业融资情况的真实情况。三、民间金融对民营中小企业的融资支持和对农村经济发展的贡献（一）支持民间金融发展的必要性和有利方面郑航滨（2006）14认为民间金融的存在有几大原因，一是民间金融在一定程度上缓解了民营中小企业融资难的局面，弥补了正规金融信贷资金的不足，促进了我国非国有经济尤其是中小民营企业的发展；二是民间金

18、融投向广大农村，有利于拉动农村经济的发展，扩大当地劳动力就业，提高落后的农村生产力水平，符合我国政府解决三农问题的经济战略方向，促进农村中小企业的发展，加快农村人口就业转型，推进5农村城镇化的进程；三是民间金融缓解了资金供求矛盾，加速了社会资金的流动和利用，提高资金使用效率。江文卓，谭正航，严洁（2010）15从理性角度提出民间金融的积极功效，民间金融是引导和优化民间资本投资的重要工具。随着我国经济持续快速发展，民间个人或中小企业积累了大量的资本，而民间资本为了保值和增值，必然不断寻找投资途径，这与我国当前狭窄的投资渠道相矛盾。因此，正确引导民间金融实际可以起到引导民间资本和民间投资健康发展的

19、作用，有利于将带有威胁的闲置的民间资本转化为金融、投资资本，发挥资本对当地经济发展的驱动作用。同时，普遍存在于城镇、乡村的民间金融能够为农业产业化经营提供重要的资金支持，这符合国家大力发展现代农业，逐步实现农业产业化、保障农民增收致富和全面构建和谐社会的基本要求。农业产业天生的脆弱及金融机构贷款审批体制等原因，非正规金融是农业机械化的重要支撑。（二）金融组织化程度与中小企业的融资的关系表1金融组织化程度与中小企业的融资的关系外源融资渠道金融组织化程度资金可获得性规模融资可能性融资财务成本民间金融借贷低较容易小高（利率高）农村信用社较高较难贷款期限一般较短较大较高（利率高于商业银行）商业银行高难

20、（中小企业缺乏担保抵押物，获得资金有限）大相对较低资料来源蒲祖河，杨志敏（2003）蒲祖河，杨志敏（2003）16在研究了中小企业规模与民间融资需求状况的基础上，分析金融组织化与中小企业情况的对比得到以上图表。从表中可以看出，民间自由借贷简便易行，不存在较大的信息不对称问题，所以具有较好的资金可获得性。但由于地缘、亲缘等观念的局限性，其金融形式呈分散的点状分布状态，限制了其规模的发展，所以不可能为民营中小企业提供规模较大的借贷业务。民间借贷一般利率较高。据中国人民银行温州支行调查估计，目前温州民间自由借贷月利率在812，远高于农村信用社和商业银行的借贷利率水平，造成融资的财务成本高。民间自由借

21、贷由于缺乏组织性，其融资过程没有标准的融资工具作为载体，一般没有抵押、担保，全凭借款人的信用，或通过朋友亲戚做中介人，打一个借条即可。此外，民间自由借贷无法进行金融创新、制度创新和管理创新等，所以融资效率低，潜在风险大。温州的实践表明，民营中小企业随着规模的扩大，对民间金融形态提出了组织化发展的要求。（三）民间金融对农村经济发展的贡献张杰200312对农村正规金融和非正规金融进行了系统研究，特别强调正规金融和非正规金融总是存在各自的效率边界，政府如果非要把那些自认为好的和符合现代金融发展方向的信贷制度硬性地移植到农村经济，则往往会把事情弄得更糟。崔慧霞200517认为，农村非正规金融有利于降低

22、项目投资的代理成本、内部人控制和道德风险，同时有利于节约信息和监督成本，从而提高资本效率，降低整体交易成本。因此，农村非正规金融对促进农村社会、经济发展起积极作用。由农村非正规金融主体从事的融资活动事实上具有较强的风险控制能力和较高的投资经营效率，可以成为农村金融稳定的积极因素。如果将农村金融让给中小金融机构、非盈利的中介组织和民间金融机构去做，甚至国家的扶贫资金和退耕还林资金，也让中介组织去运作，要比由各级政府机构亲自操作要有效得多，且会促进农村契约关系和市场制度的建立和发展。高艳200718从经济效应和制度效应两个方面分析了非正规金融的效率。从经济效应来看，其一，非正规金融为资源的小范围优

23、化配置提供了一种可能性，在一定程度上提高了金融资源配置效率。其二，非正规金融在既定的约束条件下提高了各参与者的福利，有助于增进人们的选择自由和经济福利，具有效率增进性质。其三，基于实证分析的结果，从增进农户增收的效率上看，非正规金融要高于正规金融。从制度变迁的角度看，非正规金融有其制度上的优越性。其一，非正规金融建立在社区成员之间的长期行为合约、隐含合约的基础之上，同时它所具有的非抵押品、关系型信用约束、重复交易等特点，都大大降低了缔约的交易成本。其二，尽管非正规金融制度安排与现有的正规金融安排发生利益冲突，但体制外非正规金融的压力成为体制内正规金融改革的动力，因此实际上前者对后者有一定的促进

24、作用。其三，非正规金融对违约者是一种硬约束，故违约概率较小，且这种硬约束具有正的外部性，能成为社会成员自发服从、自我执行的约束性规则，有助于促进社会信用关系的改善，并节约社会成员之间的协调监控成本。四、民间金融存在的风险及弊端研究易菲，龙朝阳（2007）19分析民间金融对我国经济发展负面影响发现，民间金融会造成国家税款的流失，由于民间金融不在工商、税务部门注册，且多为现金交易，不开具、不索要票据，这种隐蔽性掩藏了其经营的高收益率，致使国家税源流失。同时民间金融的避税特点，吸引了大量闲置的民间资本投入到这个高收益的“黑市交易”，对正规金融机构造成了一定的冲击。7龙玉国（2009）20研究指出农村

25、民间金融发展存在不少问题，一是农村民间金融至今畸形生长在体制外而没有合法的地位，导致了地下信用法律保护的缺失；二是民间金融通常没有健全的手续和操作流程并游离于金融监管之外，因此一旦借贷链条断裂则会引发没有适用法律法规的纠纷，重则引起社会问题；三是随着民间金融的规模的逐渐扩大，参与人数的增多，势必会使得信息不对称现象日益严重，若民间金融与国家政策调控背道而驰则会大大削弱国家调控措施，威胁着国家的金融安全。五、规制民间金融发展的相关对策研究（一）发展多层次资本市场来截断民间金融的需求市场李国庆（2009）5在经济论坛上发表的民营中小企业融资难的原因及对策文章中提出降低中小企业融资难度需要发展多层次

26、资本市场。综合资本市场发展的国际经验和国内现状，我国多层次资本市场体系建设的目标应包括主板市场、创业板和中小企业板市场、由整合后的代办股份转让系统和产权市场构成的场外交易市场三个层次。民营中小企业可按照不同的标准和要求，分别在不同层次的资本市场进行直接融资。对于经营业绩好，资信状况佳的企业，可允许其在沪深主板市场上市；对于经营业绩不佳，未能达到主板上市标准但有一定发展前景的成长性企业，可允许在中小企业板与即将推出的创业板市场上市，加速其发展，待条件成熟进行转板；对于其他中小企业，只要具备一定的条件，则可在条件相对宽松，发行成本较低廉的场外交易市场上市。与此同时，他还认为应该建立风险投资的法律支

27、持环境及实行优惠的税收政策，实行投资主体的多元化，拓宽资金来源渠道，帮助科技型、创新型中小企业的科技成果尽快转化为利润增长点。（二）大力发展民间合作金融李朝阳（2005）21通过对民间金融细致深入的分析后，得出合作金融是民间金融发展的又一出路。合作金融是一种普遍存在于发达国家，而且在许多发展中国家，各种形式的合作金融组织不断涌现，例如各种信用合作社、地区合作银行等，发挥着调整经济结构的作用。1相对于正规金融机构的优势大多数基层合作金融组织建立在地理上相对集中、职业背景相似、结成互助关系的会员的基础上，业务相对单一，信息比较充分，风险较小，管理成本较低，能够向会员提供有竞争力的利率价格。2相对于

28、传统的非正规金融机构的优势传统的非正规金融活动往往集中在分散的、偶然发生的个人金融需要领域，缺乏法律约束和保障，存在较为严重的违约风险，利率通常远远偏离正常水平。合作金融组织明确规定了参与者的权利和义务，会员与组织之间、会员之间信息交流比较充分，违约风险可受控制，利率可以确定在合理的范围内。此外，李朝阳还提出政府的介入是多数合作金融应该采取的措施。这样有助于切实了解非正规金融的业务活动，能够更加密切地与非正规金融相联系，加强了对民间金融的有效监管。（三）将民间金融机构纳入金融监管体系齐美东，王连芬（2004）22针对性地分析研究我国发展民间金融的对策后，认为金融业是一个风险较大，且易出现欺诈行

29、为的行业。民问金融机构的增加，会给非常脆弱的金融体系增加监管风险，因为整个金融体系风险会在小银行的建设中被乘数地放大。目前我国已经出现的一些民间金融形式之所以问题较多，不是因为这种经济形式本身有问题，而是监管部门没有对其进行应有的监管。因此，从一定意义上讲，民间金融中出现的问题，恰恰是政府监管当局视为非法、围追堵截和取缔的结果。在一个天天面临制裁的市场中，信息不对称比正常情况要严重得多，由此而引起的道德风险和逆向选择问题更加严重。世界上的大多数银行都是民营的，而它们能够健康地发展，其主要原因是它们已被纳入政府对其监管的体系之中。通过对我国当前有关非正规金融的法律制度的分析反思，安菁蔚20052

30、3提出以下建议一是将部分非正规金融组织形式纳入法律规制框架内。比如借鉴日本或我国台湾地区的经验，制定合会运作管理条例或将其纳入“民法典”中进行调整，给予非正规金融一个基本的法律规范框架。二是健全和完善相关法律制度。比如制定反垄断法，打破金融业的国有垄断局面，创造相对公平的、竞争性的金融环境；制定合作金融法，恢复农村信用合作社的本质功能，以多种形式满足农户这一弱势群体的金融需求。其它还有放松利率管制、建立存款保险制度等建议。韩克勇200924在分析了当前国际上非正规金融监管的主要四种方式，认为我国实行的严格管理政策对非正规金融进行清理整顿，没有达到预期的政策效果。他参考国际非正规金融监管经验，结

31、合我国经济发展和非正规金融发展现状，提出我国以后非正规金融的监管方式，即分类管理、激励相容监管和制度规范等方式。在分类监管上，他认为由于地区经济发展的不平衡，各个地区对资金的需求形式不同，非正规金融规模大小、业务范围、市场定位、财务状况和资质高低等方面的档次不同，决定了非正规金融监管区别对待的方式的重要性，即对不同级次、类别的非正规金融组织，监管当局的监管方式和力度应有所不同。同时，9他认为金融监管要坚持激励相容的监管理念，将金融机构的经营管理目标融进监管目标中，形成金融监管中各行为主体的激励相容。并且要辅助以法律制度上的规范，加强制度建设，依法保护非正规金融交易各方的合法权益，减少非正规金融

32、活动中的违法行为，逐步规范非正规金融的发展。六、结论总体来说，非正规金融在整个金融体系中具有不可替代的重要作用。从国民经济起步到快速发展，非正规金融的存在和发展为经济的发展提供了正规金融难以提供的资金供给，解决了经济单位的资金需求问题，推进了经济活动的进行，促进了经济的发展。同时，它在一定程度上与正规金融在同一市场上开展竞争，虽然非正规金融自身仍然难以得到法律的正身，但它的存在与发展，有利于我国政府从法律制度方面制定合理的制度，确立公平、有效的竞争规则，逐渐完善我国的金融法律体系。非正规金融的研究已取得很多有价值的研究成果，但是还有很多问题现有文献并没有给出明确的、令人满意的解释。将来有待研究

33、的领域至少包括以下几个方面一是民间金融供给与需求的对等性分析，加强民间金融投资的针对性的可行性研究；二是目前对民间非正规金融功能研究的深度还远远不够，需要加强非正规金融与经济发展的实证分析；三是目前对民间金融大体上都停留在定性上，需要加强定量分析或实证研究，建立可行、可信、科学的分析框架，深入研究民间金融的效率及规范措施等方面。参考文献1汪婷婷江曙霞两型社会新型农村城市化过程中民间金融制度安排研究期刊论文中国发展201012林毅夫,孙希芳非正规金融与中小企业融资J经济研究2005073MARK,SCHREINERINFORMALFINANCEANDTHEDESIGNOFMICROFINANCE

34、J,ANEARLYVERSIONOFAPAPERTHATAP2PEAREDINDEVELOPMENTINPRACTICE,2000,NOVEMBER,VOL1,NO15,PP6376404文学舟，张静我国民营中小企业融资难的深层原因探析J商业研究，2006105李国庆民营中小企业融资难的原因及对策J经济论坛，2009176宣烨我国民营中小企业为什么偏好非正规金融融资J经济纵横，200527牛瑞新浅析民营中小企业融资难的成因及解决措施J中国商贸，2009138杜朝运制度变迁背景下的农村非正规金融研究J农业经济问题，200139官兵企业家视野下的农村正规金融与非正规金融J金融研究，20051010

35、邓大才需求诱致性制度变迁与农村民间金融的制度化J人文杂志，20045818611苏士儒农村非正规金融发展与金融体系建设J金融研究，2006516718012张杰我国农村正式与非正式金融的分离与融合J经济体制改革，20064869013刘红农村非正规金融的兴起基于市场失灵视角的解释J调研世界，2007514郑航滨规范发展我国民间金融的若干问题研究N福建金融管理干部学院学报，2006115江文卓，谭正航，严洁民间金融风险的法律规制J时代金融，2010616蒲祖河，杨志敏民间金融的制度性变迁与创新研究对温州个案的实证分析N温州大学学报，2003，16217崔慧霞农村民间金融的脆弱性与相机治理J经济体

36、制改革，20055808418高艳我国农村非正规金融的绩效分析J金融研究，20071224224619易菲，龙朝阳我国民间金融的利弊分析及治理对策J特区经济，2007220龙玉国我国农村民间金融风险及其防范策略研究J金融经济，（理论版）20091221李朝阳我国民间金融对国民经济影响及管理对策研究D国防科学技术大学硕士学位论文，20051122齐美东，王连芬我国发展民间金融的对策分析N安徽商贸职业技术学院学报，2004，3223安菁蔚我国农村非正规金融的制度障碍与法律完善J农业经济，200510394024韩克勇我国非正规金融监管方式研究J福建论坛（人文社会科学版），2009425HANSDIETERSEIBELMAINSTREAMINGINFORMALFINANCIALINSTITUTIONSJOURNALOFDEVELOPMENTALENTREPRENEURSHIPVOL6NO1APRIL2001839526MEGHANAAYYAGARI,ASLIDEMIRGKUNT,VOJISLAVMAKSIMOVICFORMALVERSUSINFORMALFINANCEEVIDENCEFROMCHINA