非标审计意见与审计师的变更【外文翻译】.doc

1、1本科毕业论文外文翻译外文文献译文标题非标审计意见与审计师的变更资料来源WWW点JSTOR点ORG/ABOUT/TERMS点HTML作者CHEEWCHOWSTEVENJRICE摘要本研究着重于对保留审计意见对审计师变更的影响。从美国证监会会注册的随机抽样结果支持企业常常在收到审计师出具的保留审计意见后变更审计师的这个论点。然而，它没有被发现，已收到合格的意见的企业会有组织地变更为先前审核过出具较少保留意见并且具有相应的报酬的审计事务所。此外，少量的研究结果表明，那些更换审计师的获得被保留审计意见的企业使得随后无法获得更多的清洁审计意见。大型的审计案例类似于1969美国的法尔莫公司案例，美国产权

2、基金公司案例以及全国学生营销公司案例的丑闻已经把公共关注的焦点集中在审计师的“独立性”上。专家们经常控责审计师和管理者之间的权力不对称，可能会严重削弱审计师自由地行使他们专业判断的能力。以斯特林的一份陈述作为代表1973,P66公共会计的今天面临的主要问题是缺乏权力。首先，对于责任从权力或授权进行比较，我们明白责任远远大于管理者当局的权威。注册会计师必须依法采取行动，然而他却没有被赋予权力去执行他的裁决的权力。权力在竞争激烈下生存下来的会计师事务所被进一步削弱。从雇用到被辞退可能是一个有效的执法手段，如果它不为其他企业可能采取的参与和问题的意见。考虑到会计师必须审核管理者的事实（管理的权力和会

3、计师的权力之间的权衡）是不可取的，更是不能容忍的。注册会计师事务所与其被审计单位的关系已经成为了会计决策者的关注。美国会计师协会已颁布了庞大的审计和报告程序准则以及委托研究审计师的责任。美国证监会已经增加审计师与被审计单位关系的披露要求。即美国国会已声明他们将关注审计的“独立性”。对于审计人员来说决策者重视于在管理者的职场能力。所关注的是管理者通过对审计师变更的威胁来施压让审计师出具清洁审计意见。管理者希望避免出具保留的审计意见是因为他们可能会影响A公司的普通股价的市场价格和B管理者的补偿。此外，管理者常常会持有一些企业的股份在他们个人投资组合或者通过公开市场购买或通过授权股票期权作为他们的报

4、酬德一部分。补偿可以使得报告收益和可靠性对那些报告时进入问题的资格联结在一起。如果A保2留意见被发现管理者，以减少证券合价和/或经理人报酬和B管理者控制审计师的决策选择，那么我们应该能够观察到审计师的变更能不能使审计意见被执行。本文的目的是目前实证研究涉及以下四个关于审计师的变更1、公司在收到保留意见后会比接收非保留意见的更甚变更审计师吗2、审计师在其发出保留意见的倾向不同吗3、如果审计师在其发出保留意见的倾向不同，公司在收到合格的意见，改用比例较少的保留意见的审计师发出4、当企业在收到保留意见后变更审计师，他们更希望在次年可以收到非保留审计意见积极的去寻找这些问题的答案可以暗示企业的管理者在

5、被审计企业可以对审计师变更来使得出具非标审计意见。这些证据可能会导致美国证监会和/或美国财务会计标准委员会进一步考虑他们的政策对于公司变更审计师。通过我们的分析显示如下第I1分析部分回顾了一些以前的研究，有关于审计师的变更。I11描述截面数据采集程序和试验结果进行了比较分析。我们得出结论，在第四部分讨论了我们的结果影响未来研究和公共政策。许多学者讨论了会计纠纷在企业选择审计师的影响。然而，只有一项学术研究在这个问题上提供了系统的理据。伯顿和罗伯茨1967由1952年和1965年之间对83名审计人员财富500强企业中的变更进行了研究。问卷调查为主要工具，学者们得出会计准则的纠纷是仅仅六项变更的主

6、要原因。其他变更可能与管理层的变化、额外服务的需求或新融资中产生的需求有关联。这使得伯顿和罗伯茨认为审计人员之间的竞争并不是一个会计准则不严谨的运用的缘由。这一结论是有质疑的，因为如果企业变更审计师为了获得更多的控制签发财务报表的实质，而不是把公司的自身利益的真实情况透露给审计师。此外，如果审计师因为竞争压力的迫使运用了不严谨的审计准则，由于审计纠纷企业也无需变更审计师。即使伯顿和罗伯茨的研究未能解决是否研究会计准则在审计师变更过程中起了重要的作用，它可以鉴别出其他的可变因素，例如管理层的变化和新的融资，那些影响企业对于审计师的选择。这些发现被CARPENTER和STRAWSER1971以及一

7、个美国会计师协会1971的特别委员会的一项研究所支持。首先，保留审计意见与审计变更之间的联系。一项测试是否被审计单位在收到保留审计意见后变更审计师，将所有的企业报告进行分类在一个特定时期内汇报给公众的分为四类1、收到保留意见后并随后变更审计师；2、收到保留意见后保持原有审计师；3、收到清洁意见后并随后变更审计师；34、收到清洁意见后保持原有审计师。然后四个列联表可建立和测试运用卡方检定测试分类的独立性。一个卡方检定的显著价值意味着审计师的变更与收到保留审计意见没有关联。我们的资料收集来自于1973年到1974年的大量的LEASCO期刊。在1973年具有保留意见的所有企业不含一致性例外和在197

8、3年和1974年的会计年度变更审计师的所有企业均被选定。这个过程可以产出的前三个类别上所列出的事项。第四项的分类上非标审计意见和不变更是没有到达间接通过计数的总数，减去总公司报告的第一个三个方面。对于每一个企业的子公司，我们收集更多的数据子集的多变量披露期刊被辨认出来在过去的研究中有关审计师变更。以下的变化简单地记录了当前或者不是当前的每个公司财政1974管理当局的变化，一些并购交易,新的融资,会计纠纷与此审计人员，以及其他被定义为把管理作为变更审计师的理由的条例。数据关于审计师的准确陈述,新审计师的准确陈述（如果变更的话），这类审计意见的行业（三位数SIC编码），与此1973年的总收入也被记

9、录下来。我们也驳回了多元化的区别分析（模拟驱动结构）因其分布的要求。EISENBEIS1977和OHLSON1980指出模拟驱动结构要求独立变量的方差协方差矩阵为两组相同（变更与非变更）。我们发现这并不能支持我们的样本。同时，模拟驱动结构假设正态分布独立变量，不具备支持我们的当前状况。第二，保留审计意见在审计师比例中的影响。当被审计单位收到保留意见后所导致的审计师变更的动机可以推断为有一个不同的“倾向资格”跨越审计师。为这种趋势的委托可能会被观测到审计师给出保留意见的百分比。然而，这个百分比的原始结论是不充分的。有充足的证据证明审计人员具备专业地从事于客户规模和行业。如果操作坏境、法律约束和公

10、司的特征与整个行业所不同，这可能会观察到能真实的反映出审计师出具保留意见的百分比有一定的差异。事实上，沃伦1975、1980年报告一个重要产业类之间的关系、企业规模、收到一个合格的意见。沃伦1980也发现审计师身份明显相关专业的意见。然而，他没有调查,审计人员更有可能签发这样的意见。更重要的是，沃伦使用参数的方差分析方差分析法来分析他的数据。不幸的是，他在研究中因变量是一种两分法变量，这严重违反了用正态分布因变量方差分析的基本假设，使他的结果产生了置疑。第三，被出具保留意见的审计单位对审计师变更的操控。变更审计师可以显示公司在收到标准无保留意见，倾向于变更离不开安永会计师事务所，永道会计师事务

11、所，和德勤会计师事务所吗为了测试这个问题，卡方检定分析上运行的141家公司获得标准无保留意见然后变更审计师。这三个重要的审计人员在表4中被划入高趋势HT和其他人被归类为较低趋势LT。4最后，审计师的变更和后续审计意见。最后一个问题是是否审计结果里的变更实际上在接受非标审计意见。正确回答这个问题，有必要将其他的因素，例如公司的财务状况，始终如一。我们作为对照非标和不变更情况下的企业控制。当我们讨论之后，这也许不能提供足够的控制，为其他变量。因此，我们的结果只能被视为在这个问题的初步观察。这种倾向的一个可能的原因是无法控制随机变量，如外来的财务状况的影响。但或许涉及一个更基本的问题是如果一个企业知

12、道原因保留意见将不存在第二年，它就不会有这个动力去变更审计人员。因此，非标和不变更企业可能有一个更高比例的非标意见在随后的一年。另一个可能的解释涉及的资格。如果管理者认为某些类型的保留意见“良性”，再次出现将没有动机去变更审计师。我们不追求这种潜在的解释与我们的数据。我们的初步结果表明，然而，需要进一步的研究。我们的研究结果支持的论点，即企业往往在收到非标审计意见后趋向于变更审计师。这种变更的刺激下可能存在因出具保留意见的审计师的百分比中观察到的差异。然而，我们对公司变更的分析并不表明合格的企业倾向于为那些出具“保留意见”百分比低的审计师。我们还发现，交换后保留意见的审计师，没有切换到合格的企

13、业相比，该公司是不是更有可能获得一个保留的意见次年。证据倾向于支持相反。虽然我们的研究结果是初步的，在有限的时间跨度为基础，他们认为在这一领域的进一步工作是富有成效的。即使我们得主要成果是在更广泛的研究复制的，它并不一定意味着有引起关注审计师缺乏独立的会计审查，1982年4月。近日，詹森和麦克林1976，瓦1977，史密斯和华纳1979，和其他人探讨了在商业企业的外部审计的作用。他们推测，经理可以从中受益，让股东和债券持有人监视他的公司的资源分配。外部审计师的选择是这种监测合同的一部分，它在管理者的自我利益是选择一个已经建立了一个完整的声誉的审计师。这一分析的含义是，当一个企业的管理者选择（或

14、变更）审计师，他是由股东和债券持有人的预期反应的指导。因此，审计师本身的变更，不管它是否是一个合格的意见，可能不会违背投资者的利益。我们相信，未来的研究应探讨在审计师的选择决定发挥管理和外部投资者的角色。当这样的证据是与审计师的变更程度的调查结果相结合，我们将有一个更好的基础，以确定在这一领域的会计监管干预的需要。5外文文献原文TITLEQUALIFIEDAUDITOPINIONSANDAUDITORSWITCHINGMATERIALSOURCEWWW点JSTOR点ORG/ABOUT/TERMS点HTMLAUTHORCHEEWCHOWSTEVENJRICEABSTRACTTHISSTUDYFO

15、CUSESONTHEINFLUENCEOFQUALIFIEDOPINIONSONAUDITORSWITCHESRESULTSFROMARANDOMSAMPLEOFSECREGISTRANTSSUPPORTTHECONTENTIONTHATFIRMSSWITCHAUDITORSMOREFREQUENTLYAFTERRECEIVINGQUALIFIEDOPINIONSHOWEVER,ITWASNOTFOUNDTHATFIRMSTHATHAVERECEIVEDQUALIFIEDOPINIONSSWITCHSYSTEMATICALLYTOAUDITFIRMSWITHAHISTORYOFRENDERIN

16、GPROPORTIONALLYFEWERQUALIFIEDOPINIONSALSO,LIMITEDRESULTSSUGGESTTHATQUALIFIEDFIRMSWHICHSWITCHAUDITORSDONOTTENDSUBSEQUENTLYTORECEIVEMORECLEANOPINIONSLARGESCALEAUDITINGSCANDALSLIKECONTINENTALVENDING,EQUITYFUNDING,ANDNATIONALSTUDENTMARKETINGHAVEFOCUSEDTHEPUBLICSATTENTIONONAUDITOR“INDEPENDENCE“CRITICSFRE

17、QUENTLYCHARGETHATTHEASYMMETRYOFPOWERBETWEENAUDITORSANDMANAGERSMAYSERIOUSLYWEAKENTHEAUDITORSABILITYTOEXERCISEFREELYHISPROFESSIONALJUDGMENTASTATEMENTBYSTERLING1973,P66ISREPRESENTATIVETHEMAJORPROBLEMFACINGPUBLICACCOUNTINGTODAYISITSLACKOFPOWERFIRST,INCOMPARINGTHEPOWERORAUTHORITYTOTHERESPONSIBILITY,WEFIN

18、DTHATTHERESPONSIBILITYFAROUTWEIGHSTHEAUTHORITYTHEPUBLICACCOUNTANTMUSTACTJUDICIALLYBUTHEHASNOTBEENGIVENTHEPOWERTOENFORCEHISRULINGSTHEAUTHORITYISLESSENEDFURTHERBYTHEEXISTENCEOFCOMPETITIONAMONGACCOUNTINGFIRMSRESIGNATIONFROMANENGAGEMENTMIGHTBEANEFFECTIVEMEANSOFENFORCEMENTIFITWERENOTFORTHEFACTTHATOTHERFI

19、RMSMAYTAKETHEENGAGEMENTANDISSUEANOPINIONWHENONECONSIDERSTHEFACTTHATACCOUNTANTSMUSTJUDGEMANAGEMENT,THEIMBALANCEBETWEENMANAGEMENTSPOWERANDTHEACCOUNTANTSPOWERISNOTONLYUNDESIRABLE,ITISINTOLERABLETHEAUDITORCLIENTRELATIONSHIPHASALSOBEENACONCERNOFACCOUNTINGPOLICYMAKERSTHEAICPAHASPROMULGATEDVOLUMINOUSGUIDEL

20、INESFORAUDITINGANDREPORTINGPROCEDURESANDCOMMISSIONEDASTUDYOFAUDITORRESPONSIBILITYTHESECHASBEENINCREASINGITSDISCLOSUREREQUIREMENTSFORAUDITORCLIENTRELATIONSHIPSEVENTHEUSCONGRESSHASVOICEDITSCONCERNFORAUDITOR“INDEPENDENCE“POLICYMAKERSATTACHIMPORTANCETOTHEABILITYOFMANAGERSTO“SHOP“FORAUDITORSTHECONCERNIST

21、HATMANAGERSCANPRESSUREAUDITORSINTOGIVINGCLEANOPINIONSBYTHREATENINGTOSWITCHTOANEWAUDITORITISARGUEDTHATMANAGERSWISHTOAVOIDQUALIFIEDOPINIONSBECAUSETHEYMAYAFFECTATHEMARKETPRICEOFTHEFIRMSCOMMONSTOCKANDBTHEMANAGERSCOMPENSATIONMOREOVER,THEMANAGEROFTENHOLDSSOMEOFTHEFIRMSSHARESINHISPERSONALPORTFOLIOEITHERTHR

22、OUGHOPENMARKETPURCHASESORTHROUGHSTOCKOPTIONSGRANTEDASPARTOFHISCOMPENSATIONCOMPENSATIONMAYBETIEDTOTHEREPORTEDEARNINGSANDTHERELIABILITYOFTHOSEREPORTSCOMESINTOQUESTIONWHENTHEREISAQUALIFICATIONIFAQUALIFIEDOPINIONSARESEENBYMANAGERSTOREDUCESECURITYPRICESAND/ORMANAGERCOMPENSATIONANDBMANAGERSCONTROLTHEAUDIT

23、ORSELECTIONDECISION,THENWESHOULDBEABLETOOBSERVETHATQUALIFIEDOPINIONSAREFOLLOWEDBYAUDITORSWITCHESTHEPURPOSEOFTHIS6PAPERISTOPRESENTEMPIRICALEVIDENCERELATINGTOTHEFOLLOWINGFOURQUESTIONSCONCERNINGAUDITORSWITCHING1DOFIRMSSWITCHAUDITORSMOREOFTENAFTERRECEIVINGQUALIFIEDOPINIONSTHANAFTERRECEIVINGCLEANOPINIONS

24、2DOAUDITORSDIFFERINTHEIRPROPENSITYTOISSUEQUALIFIEDOPINIONS3IFAUDITORSDODIFFERINTHEIRPROPENSITYTOISSUEQUALIFIEDOPINIONS,DOFIRMSAFTERRECEIVINGQUALIFIEDOPINIONSSWITCHTOAUDITORSISSUINGPROPORTIONALLYFEWERQUALIFIEDOPINIONS4WHENFIRMSSWITCHAUDITORSAFTERRECEIVINGAQUALIFIEDOPINION,ARETHEYMORELIKELYTORECEIVECL

25、EANOPINIONSTHEFOLLOWINGYEARPOSITIVEANSWERSTOTHESEQUESTIONSWOULDIMPLYTHATFIRMMANAGEMENTSMAYUSEAUDITORSWITCHESTOPRESSUREAUDITORSINTOISSUINGCLEANOPINIONSSUCHEVIDENCECOULDPROMPTTHESECAND/ORTHEFASBTOFURTHERCONSIDERTHEIRPOLICIESREGARDINGFIRMSCHANGINGAUDITORSWEPRESENTOURANALYSISASFOLLOWSSECTIONI1REVIEWSSOM

26、EPRIORRESEARCHREGARDINGAUDITORSWITCHINGSECTIONI11DESCRIBESOURDATACOLLECTIONPROCEDURESANDTHETESTSPERFORMEDWEDRAWSOMECONCLUSIONSINSECTIONIVANDDISCUSSTHEIMPLICATIONSOFOURRESULTSFORFUTURERESEARCHANDPUBLICPOLICYANUMBEROFAUTHORSHAVEDISCUSSEDTHEROLEOFACCOUNTINGDISPUTESINFIRMSCHOICEOFAUDITORHOWEVER,ONLYONES

27、TUDYHASPROVIDEDSYSTEMATICEVIDENCEONTHISISSUEBURTONANDROBERTS119671EXAMINED83AUDITORSWITCHESMADEBYFORTUNE500FIRMSBETWEEN1952AND1965USINGQUESTIONNAIRESASTHEIRPRIMARYTOOL,THEAUTHORSDETERMINEDTHATACCOUNTINGSTANDARDSDISPUTESWERETHEMAJORCAUSESFORONLYSIXSWITCHESTHEOTHERSWITCHESWERERELATEDTOCHANGESINMANAGEM

28、ENT,THEDEMANDFORADDITIONALSERVICESORNEEDSARISINGOUTOFNEWFINANCINGTHISLEDBURTONANDROBERTSTOCONCLUDETHATCOMPETITIONAMONGAUDITORSWASNOTACAUSEOFLOOSEAPPLICATIONOFACCOUNTINGSTANDARDSTHISCONCLUSIONISSUSPECTBECAUSEIFFIRMSSWITCHAUDITORSSOASTOGAINMORECONTROLOVERTHECONTENTSOFISSUEDFINANCIALSTATEMENTS,ITISNOTI

29、NTHEFIRMSOWNINTERESTTOREVEALTHISACTIONTOOUTSIDERSFURTHER,IFAUDITORSWEREALREADYFORCEDBYCOMPETITIONTOAPPLYLOOSEACCOUNTINGSTANDARDS,FIRMSWOULDHAVENONEEDTOSWITCHAUDITORSDUETOACCOUNTINGDISPUTESEVENTHOUGHTHEBURTONANDROBERTSSTUDYFAILSTORESOLVEWHETHERACCOUNTINGSTANDARDSPLAYAMAJORROLEINAUDITORSWITCHING,ITDOE

30、SIDENTIFYOTHERVARIABLES,SUCHASMANAGEMENTCHANGESANDNEWFINANCING,WHICHAFFECTFIRMSCHOICEOFAUDITORSTHESEFINDINGSARESUPPORTEDBYCARPENTERANDSTRAWSER1971ANDASTUDYBYANADHOCCOMMITTEEOFTHEAICPA1971FIRST,THEASSOCIATIONBETWEENQUALIFIEDAUDITOPINIONSANDAUDITORSWITCHESONEWAYOFTESTINGWHETHERFIRMSSWITCHAUDITORSAFTER

31、RECEIVINGQUALIFIEDOPINIONSWOULDBETOCLASSIFYALLOFTHEFIRMSREPORTINGTOTHEPUBLICOVERAGIVENTIMEPERIODINTOFOURCATEGORIES1RECEIVEDAQUALIFIEDOPINIONANDSWITCHEDAUDITORSSUBSEQUENTLY,2RECEIVEDAQUALIFIEDOPINIONANDKEPTTHESAMEAUDITOR,3RECEIVEDACLEANOPINIONANDSWITCHEDAUDITORSSUBSEQUENTLY,AND4RECEIVEDACLEANOPINIONA

32、NDKEPTTHESAMEAUDITORTHENAFOURCELLCONTINGENCYTABLECOULDBESETUPANDTESTEDUSINGTHE7CHISQUARETESTFORINDEPENDENCEOFCLASSIFICATIONASIGNIFICANTVALUEFORCHISQUAREWOULDMEANTHATSWITCHINGWASNOTINDEPENDENTOFRECEIVINGAQUALIFIEDOPINIONOURDATAWERECOLLECTEDFROMTHE1973AND1974VOLUMESOFTHELEASCODISCLOSUREJOURNALALLCOMPA

33、NIESTHATHADAQUALIFIEDOPINIONEXCLUDINGCONSISTENCYEXCEPTIONSIN1973ANDALLCOMPANIESTHATCHANGEDAUDITORSBETWEENTHE1973AND1974FISCALYEARENDSWERESELECTEDTHISPROCEDUREYIELDEDACOUNTFORTHEFIRSTTHREEOFTHECATEGORIESLISTEDABOVETHECOUNTFORTHEFOURTHCATEGORYCLEANOPINIONANDDIDNOTSWITCHWASARRIVEDATINDIRECTLYBYCOUNTING

34、THETOTALNUMBEROFFIRMSREPORTINGANDSUBTRACTINGTHETOTALOFTHEFIRSTTHREECATEGORIESFOREACHFIRMINASUBSET,WECOLLECTEDADDITIONALDATAFROMTHEDISCLOSUREJOURNALONSEVERALVARIABLESWHICHHADBEENIDENTIFIEDINPREVIOUSSTUDIESASRELATEDTOCHANGINGAUDITORTHEFOLLOWINGVARIABLESWERERECORDEDSIMPLYASBEINGPRESENTORNOTPRESENTFOREA

35、CHFIRMINFISCAL1974AMANAGEMENTCHANGE,SOMEMERGERACTIVITY,NEWFINANCING,ANACCOUNTINGDISPUTEWITHTHEAUDITOR,ANDANYOTHERITEMIDENTIFIEDBYMANAGEMENTASTHEREASONFORCHANGINGAUDITORSDATAONTHENAMEOFTHEAUDITOR,THENAMEOFTHENEWAUDITORIFSWITCHED,THETYPEOFOPINION,THEINDUSTRYTHREEDIGITSICCODE,ANDREVENUESEARNEDIN1973WER

36、EALSORECORDEDWEALSOREJECTEDMULTIVARIATEDISCRIMINATEANALYSISMDABECAUSEOFITSDISTRIBUTIONALREQUIREMENTSEISENBEIS1977ANDOHLSON1980POINTOUTTHATMDAREQUIRESTHEVARIANCECOVARIANCEMATRICESOFTHEINDEPENDENTVARIABLESTOBETHESAMEFORBOTHGROUPSSWITCHEDANDNONSWITCHEDWEFOUNDTHATTHISDOESNOTHOLDFOROURSAMPLEALSO,MDAASSUM

37、ESNORMALLYDISTRIBUTEDINDEPENDENTVARIABLES,WHICHDOESNOTHOLDFOROURCASESECOND,DIFFERENCEAMONGAUDITORSPERCENTAGESOFQUALIFIEDOPINIONSANINCENTIVEFORSWITCHINGAUDITORSAFTERRECEIVINGAQUALIFIEDOPINIONCANBEINFERREDIFTHEREISADIFFERENT“TENDENCYTOQUALIFY“ACROSSAUDITORSAPROXYFORTHISTENDENCYMAYBETHEOBSERVEDPERCENTA

38、GEOFQUALIFIEDOPINIONSGIVENBYANAUDITORHOWEVER,ARAWCALCULATIONOFTHISPERCENTAGEISNOTSUFFICIENTTHEREISMUCHEVIDENCETHATAUDITORSSPECIALIZEBYCLIENTSIZEANDINDUSTRYIFOPERATINGCONDITIONS,LEGALCONSTRAINTS,ANDFIRMCHARACTERISTICSWERETODIFFERACROSSINDUSTRIES,THISCOULDCAUSEOBSERVEDDIFFERENCESINTHEPERCENTAGESOFQUAL

39、IFIEDOPINIONSACROSSAUDITORSWHICHREALLYREFLECTINDUSTRYDIFFERENCESINDEED,WARREN1975,1980REPORTSASIGNIFICANTRELATIONSHIPBETWEENINDUSTRYCLASS,FIRMSIZE,ANDTHERECEIPTOFAQUALIFIEDOPINIONWARREN1980ALSOFINDSAUDITORIDENTITYTOBESIGNIFICANTLYRELATEDTOQUALIFIEDOPINIONSHOWEVER,HEDOESNOTINVESTIGATEWHICHAUDITORSARE

40、MORELIKELYTOISSUESUCHOPINIONSMOREIMPORTANT,WARRENUSESTHEPARAMETRICANALYSISOFVARIANCEANOVATOANALYZEHISDATAUNFORTUNATELY,THEDEPENDENTVARIABLEINHISSTUDIESISADICHOTOMOUSVARIABLE,WHICHSERIOUSLYVIOLATESTHEBASICANOVAASSUMPTIONOFNORMALLYDISTRIBUTEDDEPENDENTVARIABLES,ANDCASTSDOUBTONHISRESULTSTHIRD,THEDIRECTI

41、ONOFAUDITORSWITCHESBYQUALIFIEDFIRMSCANITBESHOWNTHATFIRMS,AFTERRECEIVINGQUALIFIEDOPINIONS,TENDTOSWITCHMOREAWAYFROMARTHURYOUNGCOMPANY,COOPERSLYBRAND,ANDTOUCHEROSSCOTOTESTTHISQUESTION,ACHISQUAREANALYSISWASRUNONTHE141FIRMSWHICHRECEIVEDQUALIFIEDOPINIONSANDTHENSWITCHEDAUDITORS8LAST,AUDITORSWITCHESANDSUBSE

42、QUENTAUDITOPINIONSTHELASTQUESTIONWASWHETHERASWITCHINAUDITORSACTUALLYRESULTSINRECEIVINGACLEANOPINIONTOANSWERTHISQUESTIONPROPERLY,ITWOULDBENECESSARYTOHOLDOTHERFACTORS,SUCHASTHEFIRMSFINANCIALCONDITION,CONSTANTWEUSEDTHEQUALIFIEDANDNOSWITCHGROUPASACONTROLASWEDISCUSSLATER,THISMAYNOTPROVIDEADEQUATECONTROLF

43、OROTHERVARIABLESTHUS,OURRESULTSCANONLYBEVIEWEDASAPRELIMINARYLOOKATTHISQUESTIONONEPOSSIBLEREASONFORTHISTENDENCYISTHEFAILURETOCONTROLFORTHEEFFECTSOFEXTRANEOUSVARIABLESLIKEFINANCIALCONDITIONBUTPERHAPSAMOREBASICISSUEISINVOLVEDIFAFIRMKNEWTHATTHEREASONFORTHEQUALIFIEDOPINIONWOULDNOTEXISTTHEFOLLOWINGYEAR,IT

44、WOULDNOTHAVEANINCENTIVETOSWITCHAUDITORSFORTHISREASONTHUS,THEQUALIFIEDANDNOSWITCHGROUPMIGHTBEEXPECTEDTOHAVEAHIGHERPERCENTAGEOFCLEANOPINIONSINTHEFOLLOWINGYEARANOTHERPOSSIBLEEXPLANATIONRELATESTOTHETYPEOFQUALIFICATIONIFMANAGERSVIEWCERTAINTYPESOFQUALIFIEDOPINIONSAS“BENIGN,“AGAINTHEREWOULDBENOINCENTIVETOS

45、WITCHAUDITORSWEDIDNOTPURSUETHISPOTENTIALEXPLANATIONWITHOURDATAOURPRELIMINARYRESULTSSUGGEST,HOWEVER,THATFURTHERRESEARCHISWARRANTEDOURRESULTSSUPPORTTHECONTENTIONTHATFIRMSTENDTOSWITCHAUDITORSAFTERRECEIVINGAQUALIFIEDOPINIONTHEINCENTIVEFORSUCHSWITCHINGMAYEXISTDUETOOBSERVEDDIFFERENCESAMONGAUDITORSPERCENTA

46、GESOFQUALIFIEDOPINIONSISSUEDHOWEVER,OURANALYSISOFSWITCHINGFIRMSDOESNOTINDICATETHATQUALIFIEDFIRMSTENDTOSWITCHTOLOWERPERCENTAGEQUALIFIEDAUDITORSWEALSOFINDTHATFIRMSTHATSWITCHEDAUDITORSAFTERAQUALIFIEDOPINION,COMPAREDTOTHEQUALIFIEDFIRMSTHATDIDNOTSWITCH,ARENOTMORELIKELYTORECEIVEACLEANOPINIONTHEFOLLOWINGYE

47、ARTHEEVIDENCETENDSTOSUPPORTTHEOPPOSITEWHILEOURRESULTSAREPRELIMINARYANDBASEDONALIMITEDTIMESPAN,THEYSUGGESTTHATFURTHERWORKINTHISAREAMAYBEFRUITFULEVENIFOURMAJORRESULTSAREREPLICATEDINMOREEXTENSIVESTUDIES,ITDOESNOTNECESSARILYIMPLYTHATTHEREISCAUSEFORCONCERNOVERAUDITORLACKOFINDEPENDENCETHEACCOUNTINGREVIEW,

48、APRIL1982DENSERECENTLY,JENSENANDMECKLING1976,WATTS1977,SMITHANDWARNER1979,ANDOTHERSHAVEEXPLOREDTHEROLEOFEXTERNALAUDITINGINBUSINESSFIRMSTHEYPOSTULATETHATTHEMANAGERCANBENEFITFROMLETTINGSHAREHOLDERSANDBONDHOLDERSMONITORHISALLOCATIONOFTHEFIRMSRESOURCESTHECHOICEOFANEXTERNALAUDITORISPARTOFTHISMONITORINGCO

49、NTRACT,ANDITISINTHEMANAGERSSELFINTERESTTOSELECTANAUDITORWHOHASESTABLISHEDAREPUTATIONFORINTEGRITYTHEIMPLICATIONOFTHISANALYSISISTHATWHENAFIRMMANAGERCHOOSESORSWITCHESANAUDITOR,HEISGUIDEDBYTHEEXPECTEDREACTIONSFROMSHAREHOLDERSANDBONDHOLDERSTHUS,AUDITORSWITCHINGPERSE,REGARDLESSOFWHETHERITISASSOCIATEDWITHAQUALIFIEDOPINION,MAYNOTBECONTRARYTOINVESTORSINTERESTSWEBELIEVETHATFUTURERESEARCHSHOULDEXPLORETHEROLESPLAYEDBYMANAGEMENTANDEXTERNALINVESTORSINTHEAUDITORSELECTIONDECISIONWHENSUCHEVIDENCEISCOMBINEDWITHFINDINGSONTHEEXTENTOFAUDITORSWITCHING,WEWILLHAVEABETTERBASISTODETERMINETHENEEDFORREGU