2,投资要点,我们近期一再强调,全球复苏补库存强劲,海外供需错位,叠加中美地产周期共振,促使国内出口持续超预期,本周出口链条上 的轻工纺服行业涨幅靠前。复苏仍是主线,海外补库存强劲+房地产周期+政策强刺激,国内出口保持韧性+地产周期共振+PPI上行 企业盈利量价齐升+服务消费复苏,布局业绩有望快速落地的优质个股;十四五规划发布,权益时代迎来新格局,一系列具体产业 政策有望密集出台;能源革命带动经济转型,新旧产业共振。 把握三条主线:1)全球复苏量价齐升的中上游周期制造品;2)从 疫情中逐步恢复的服务型消费;3)碳中和的三重投资机会,详见150页深度报告拥抱能源革命的强主题兴论碳中和系列。 本周道指跌0.5%,标普500跌0.8%,纳指跌0.8%,欧洲三大股指仅德国DAX收涨,上证综指和深证成指分别跌1.4%、2.1%。本周三美 联储释放出宽松信号、周五美联储宣布不延长补充杠杆率豁免措施期限,10年美债收益率升至1.75%,对科技成长股估值形成较大压力, 另外受极寒天气影响,美国就业市场复苏之路波折。大类资产方面,本周美元冲高回落、通胀忧虑与股市下跌带来的不安情绪支撑黄金期 货上涨1.4