连锁超市现金流量管理研究[文献综述].doc

1、本科毕业设计（论文）文献综述题目连锁超市现金流量管理研究一、前言部分现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心，兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系。现金流量管理是连锁超市财务管理的核心问题。连锁超市资金的流动性很大，为企业现金流量管理带来困难，只有科学、精确地测定所需的现金量，才能最大限度地降低机会成本，取得较好的投资收益。本文先研究了现金流量的定义、内容，以及现金流量管理在企业财务管理中的地位，再研究了连锁超市现金流量管理特点，包括连锁超市相关背景介绍、连锁超市财务管理及现金流量特点，最后研究了连锁超市现金流量管理内容，包括初始现金流量需要、经营活动现金流量、连锁超

2、市现金流量表编制与分析，并且分析了沃尔玛公司2009年的现金流量状况。二、主体部分（一）国外对于现金流量管理研究会计史上，人们重视现金流动，而直接报告关于现金流量的信息，是20世纪70年代以后才开始的，但人们对现金流动的应用却很久远。最早可追溯到1862年在英国出现的资金流量表。当时主要用于记录银行存款、现金及邮票的变动情况。到本世纪初，资金流量表已发展成四种不同的基础，分别用来揭示现金、流动资产、营运资金及某一期间全部财务活动的资金流量。在随后的发展中，反映营运资金流量的资金流量表，即反映企业资金来源与运用情况的动态报表，成为主要形式。1973年，美国注册会计师协会脚CPA所属研究组发表了一

3、份关于财务报表目的的报告，认为财务报表的目的之一就是为投资者和债权者提供有用的信息，以便预测、比较和评估预期未来现金流量的金额、时间及其不确定性。这是职业界开始重视现金流量的一个标志。1978年，美国财务会计准则委员会FASB发表了第1辑财务会计概念公告企业编制财务报告的目的，表明了与美国注册会计师协会基本相同的观点，认为人们从事投资、贷款及类似的活动，主要是谋求增加其现金资源，这些活动的成败，最终要看回收的现金大于或小于投入现金的程度。国内外对现金流量表的研究是有关现金流量管理研究最多的一个方面，其研究内容包括现金流量表项目分类、编制方法和特殊问题的处理等。最新颁布的企业会计准则现金流量表，

4、是我国近几年来对现金流量表研究最有代表性的成果。此外，STEPHENHPENMANNIRYEHUDA（2009）指出根据权责发生制原则，收入能够增加企业股东权益。一个企业现金流量的产生并没有对股东权益账面价值的影响，而是减少了在雇用业务净资产账面价值。简而言之，权责发生制原则规订了收入增加股东价值，但现金流量无法对股权进行估值。此外，控制自由现金流量的现金投资成分，运营现金流也降低了企业的市场价值，与普通股市价无关。GLENNMUSKEANDMARYWINTER（2001）指出家庭理财人一般着眼于短期，重点考虑教育工作者和策划人。目标既不是项目控制，也不是在净值的增加，而是为了有足够的资金来满

5、足当前的账单。理财人都会评估其他人建议的成本和实际使用其做法的好处，再使用自己方法使用现金流量。家庭理财一般都会感觉到储蓄的紧张以及信贷的利使用。理财人更愿意承担信贷费用，而不是进行储蓄。（二）国内对于现金流量管理研究1、现金流量管理的必要性孙少琴（2009）指出，现金流量分为三类，即经营活动中的现金流量、投资活动中的现金流量、筹资活动中的现金流量。1经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，比如支付经营租赁费用所产生的现金流量。2投资活动是指企业相关资产的取得及其处置活动。比如出售固定资产所收到的现金及为购建固定资产支付的耕地占用税。3筹资活动是指导致企业相关资本及债务总额及组

6、成出现变化的活动，比如借款所收到的现金和偿还利息所支付的现金等。刘风娥（2008）指出，现金流之于企业，如同血液之于人体。企业缺乏现金。就难免会出现偿债危机，最终走向倒闭。统计资料表明，发达国家破产企业中的80，破产时账面仍是盈利的，导致它们倒闭的是因为现金流量不足。我国也不例外，曾经是香港规模最大的投资银行百富勤公司和内地珠海极具实力的巨人公司，都亦是在盈利能力良好，但现金净流量不足以偿还到期债务时，引发财务危机而陷入破产境地的。可见，良好的盈利能力并非企业得以持续健康发展的充分条件，是否拥有正常的现金流量才是企业持续经营的前提。陈娟（2006）指出，现金管理只是对企业现金资产进行管理，而现

7、金流量管理的对象则不仅仅限于现金资产，应是企业的整个资金运动，涉及企业的方方面面，现金管理只是现金流量管理的一部分。资金运动是现代企业财务管理的对象，现金流量是资金运动的实质，现金流量管理则是现代企业财务管理的核心。郑海荣（2005）指出，现金流量在企业财务管理中的作用（1）能准确地反映企业的偿债能力（2）能准确反映企业的实际收益水平（3）能更好地评价企业的综合理财状况。2、连锁超市现金流量管理特点罗玺与宾幕容（2008）指出，关于连锁超市，我国目前还没有明确的定义。依据连锁经营与超级市场在我国的发展，连锁超市的定义实际上包含着两层含义一是对其零售业态的定义；二是对其经营组织模式的定义。也就是

8、说，首先这种零售业态是超市含超级市场、大型综合超市、便利店等，其次，它采用了连锁经营的组织模式。杨青松（2008）指出，上世纪末是连锁经营快速发展的时期，企业规模迅速扩大。根据中国连锁协会的统计，19992003五年间，百强连锁企业同比销售增幅达到了52。企业的快速发展，一方面是因为经过初期的培育，很多企业具备了扩大规模的能力，面对巨大的市场，他们迅速开店；另一方面WTO谈判中承诺“到2004年底零售全面开放”的信息也起到了催化剂的作用。张波与刘宏（2008）指出好又多超市是非专业型超市，经营的商品名目繁多、品种涵盖范围广，服务对象为广大消费者，主要满足于消费者一站式购物的需要，经营特点就是薄

9、利多销，毛利率一般控制在38之间，因此采购成本一般占好又多超市商品成本比重的90以上，居最突出的位置。采用低价策略是好又多连锁超市经营的一种重要手段，“低成本、低毛利、低价格”是该超市的经营方针，而且超市由最初的“营采合一”模式转变为现在“营采分离”模式，即采购管理、商品品项管理等职能已从单个的门店中分离出来，对采购工作进行了集中管理，采购批量大具有较强的议价能力，能争取到非常优惠的采购价格和政策。同时好又多超市有着自己的商品采购部进行统一的采购，负责采购的商品由于单品采购量非常大，厂商提供的折扣比中小型采购商要大得多，因此有时商品定价可能比进价还低。3、连锁超市现金流量管理内容于媛（2009

10、）中指出，在加强资金管理方面，要求资产统一运作，资金统一使用。发挥规模效益连锁经营的关键是发挥企业的规模效益，主要体现为（L）连锁企业从表面上看是多店铺的结合，但由于实行了统一的经营管理，企业的组织化程度大大提高，特别是统一进货、统一配送，使资产的规模优势充分发挥出来（2）由总部统一核算，实行资金的统一管理，提高了资金的使用效率和效益，降低了成本、减少了费用、增加了利润（3）实行资产和资金的统筹调配，统一调剂和融通。总部有权在企业内部对各店铺的商品、资金和固定资产等进行调动。以达到盘活资产、加快商品和资金周转、获取最大的财富价值的目的（4）建立统一的结算中心，我们已经建立了统一的配送中心，由配

11、送中心对各门店进行统一配送，供应商只需将产品送到总仓库，由工作人员录入计算机系统后即可进行结算，因此公司必须建立统一的结算中心，以利于对结算资金进行财务控制（5）合理进行资金运作，当超市发展到一定规模后可短期运作的资金相应增多，我们采用了进行多元化发展的方式以增加资金的利用增加企业的效益。黄力（2009）指出，加强连锁超市成本控制的主要途径有（1）加强存货的成本控制（2）建立和完善库存管理制度（3）降低超市的采购成本（4）正确估算供应商的产品和服务成本（5）建立卖场的规范操作标准（6）努力降低货物的配送成本。余东生（2008）指出，针对商品经营与管理中的常见问题，结合商品营销、财务管理等基础理

12、论，总结笔者多年连锁超市实际管理经验，对提高商品效率提出如下措施（1）努力降低商品的购进成本（2）减少不动销商品的资源占用（3）提高商品的周转率（4）加强商品的管理；从资产使用效率角度（1）严格控制资产设备的采购成本（2）合理配置各部门的资产设备（3）重新评估和检讨店中店、专柜设备的投入政策（4）努力降低资产设备的维护费用开支水平；从费用效率角度（1）寻求降低租金单价水平（2）减少效率低的经营面积（3）提高自营面积的有效产出。袁影秋（2006）指出，连锁超市要实现现金流的良性循环，主要应从以下几个方面人手（1）建立科学完善的现金流控制制度（2）合理规划现金的流入和流出（3）建立和完善现金流方面

13、的信息系统，加强信息沟通（4）加强现金流的各种风险的评估和预测。李秉成、田笑丰和曹芳（2003）指出，根据现金流量表的编制目的及提供的信息特征，现金流量表分析的主要目标有获现能力分析、偿债能力分析、收益质量分析、财务弹性发展能力分析这四方面的分析构成现金流量表分析的一级目标体系。获现能力分析主要反映企业资产、投资人投入资金、以及各项业务的获现能力，主要指标有销售现金比率、总资产现金流量率、每股经营现金流量资本金现金流量比率。获现能力分析是对资产负债表，损益表营运能力分析的补党。偿债能力分析主要反映企业偿还债务的能力，特别是偿还短期债务与利息的能力，现金流量表的偿债能力分析是对使用流动比率、速动

14、比率等指标进行偿债能力分析存在不足的补充，主要的分析指标有即付比率、现金流量比率、现金利息保障倍数。盈利质量分析是对资产负债表，损益表的盈利能力分析的补充，主要指标有净利润经营现金比率和营运指标。财务弹性发展能力分析主要分析企业的支付能力债务支付能力除外，主要分析指标有现金股利支付率和再投资现金比率。三、总结部分总之，从以上众多学者对于现金流量管理问题的研究成果来看，世界各国对现金流量管理问题非常关注。但是针对连锁超市的现金流量管理进行论述，形成系统的研究资料很少，只是在对连锁超市如何进行财务管理的文献中，会涉及到现金流量方面的一些问题。本综述根据国内外各位学者对于现金流量管理以及连锁超市现状

15、的有关看法，进一步研究连锁超市现金流量管理的应用，使大家对于目前国内在这个领域的研究及其成果有一个较为全面的认识。通过阅读、研究国内外专家学者的理论研究，我们可以发现连锁超市现金流量具有货币资金流量大、闲置时间长、沉淀多的特点。本文根据这些特点对连锁超市现金流量管理进行了具体研究。笔者将对连锁超市的初始现金流量、经营活动现金流量与其现金流量表德编制与分析等方面进行进一步的研究，并对沃尔玛公司2009年度现金流量表进行分析，希望能为我国连锁超市现金流量管理起到一定的借鉴意义。主要参考文献1孙少琴谈现金流量及强化现金流量管理的对策中国商界,2009（10）P1622刘风娥不可忽视的现金流量管理会计

16、之友,200811P16173陈娟基于现金流量管理的企业财务状况分析企业开发,200625P54564罗玺，宾幕容交易成本理论与农产品连锁超市经营现代商业,200811P85王忆南资源资本化锁超市盈利新模式安徽工业大学学报社会科学版,2008（25）P22236边俊伟李广学刘海峰加强企业现金流量管理刍议铁道物资科学管理,20054P32337路卫红浅谈图书零售业现金流量管理问题新疆财会,20055P69708黄力浅谈连锁超市的成本控制现代商业,200932P10119余东生提高连锁超市公司资源效率的探讨广东农工商职业技术学院学报,2008（24）P747610周俊华浅谈现金流量表的编制与分析大

17、众商务,20106P16516711宋喜娇再谈企业的现金流量管理浙江金融,20061P565712姚昆遗,邹炜超市经营管理实务硕士论文江苏大学,2005P141813郑海荣加强以现金流量为核心的企业财务管理科技创业月刊,200511P525314杨青松我看零售信息化十年信息与电脑,20086P171915张波刘宏连锁超市好又多超市成本控制的诊断与改进中国乡镇企业会计,200812P29029116于媛试论连锁超市的财务管理财经界学术,200911P16816917袁影秋连锁超市现金流控制存在的问题及对策甘肃农业,20068P21321418李秉成田笑丰曹芳现金流量表分析指标体系研究会计研究,200310P252919STEPHENHPENMANNIRYEHUDA,2009,“THEPRICINGOFEARNINGSANDCASHFLOWSANDANAFFIRMATIONOFACCRUALACCOUNTING”SPRINGERSCIENCE,13AUGUST,PP45347920GLENNMUSKEANDMARYWINTER,2001,“ANINDEPTHLOOKATFAMILYCASHFLOWMANAGEMENTPRACTICES”JOURNALOFFAMILYANDECONOMICISSUESVOL22,NO4,PP353372