2014年9月份考试资产评估第三次作业.doc

1、2014年 9月份考试资产评估第三次作业 一、计算题（本大题共 50 分，共 5 小题，每小题 10 分） 1. 甲企业许可乙企业使用其生产可视对讲电话的专利技术 ,已知条件如下 :一、甲企业与乙企业共同享用可视对讲电话专利 ,甲乙企业设计能力分别为 250 万部和 150万部 ;二、该专利为甲企业外购 ,胀面价值 250 万元 ,已使用 2年 ,尚可使用 8年 ,假设前 2年技术类资产累计价格上涨率为 10%;三、该专利对外许可使用对甲企业生产经营有较大影响 ,由于失去垄断地位 ,市场竞争会加剧 ,预计在以后 8年 ,甲企业减少收益按折现值计算题为 100万元 ,增加研发费用以提高技术含量、

2、保住市场份额的追加成本按现值计算题为 25 万元 .试评估该项专利许可使用的最低收费额 (以万元为单位 ,小数点后保留两位 ). 2. 某块地是通过城镇土地出让取得的，出让金为 10万元 /亩，拆迁费 5万元 /亩，其他费用（含税费） 3 万元 /亩，开发费 3亿元 /平方公里。当地一拿回那个一年期贷款利率为 9%，两年期为 10%，开发周期为两年，第一年投资占总额的 75%,利润为 10%，计算题熟地的价格？ 3. 某商业用地最高出让年限为 40 年 ,实际使用年限为 25年 ,还原利率为 8%.则年限修正系数？ 4. 某评估事务所对 A公司准备投入中外合资企业的一项非专利技术进行评估 .评

3、估人员经调查了解到 ,该项技术已使用 3 年 ,产品比同类产品性能优越 ,每件产品可带来新增利润 10元 ,目前该产品年实际销量为 2万件 .评估人员预测 ,该技术产品的这种市场优势尚可保持 5 年 ,且每年的销量会以 10%的速度递增 .国库券利率为 4%,风险报酬率为 8%.该企业所得税率为 33%.根据上述资料 ,确定该非专利技术的评估值 . 5. 某宗地的土地取得成本为 500万元，土地开发费为 1000 万元，土地开发其为 1年，银行一年期贷款利率为 8%。计算该土地的投资利息。 二、简答题（本大题共 40 分，共 4 小题，每小题 10 分） 1. 成本加和法应用的局限性是？ 2.

4、 简述资产评估报告的涵义及其作用 3. 选择资产评估方法主要应考虑此哪些因素？ 4. 长期投资的定义及分类？ 三、综合题（本大题共 10 分，共 1 小题，每小题 10 分） 1 被评估设备系 A企业拟单独对外转让的一台于 1997年 4月 10 日从国外进口的大型设备 .评估人员通过查询设备进口合同及有关账簿了解到 ,该设备进口时的 CIF(到岸价 )为 22万美元 ,当年 A企业为关税及进口环节税免税企业 .银行手续费及代理费 等约占设备 CIF的 10%,国内运杂费约占设备 CIF的 5%,安装调试费约占设备 CIF 的 20%,当时的人民币与美元的比价为 8.3=1.评估人员经进一步调

5、查得知以下资料 : 1.被评估设备的现时 FOB(离岸价 )为 18万美元 ,境外运杂费及保险费为设备 FOB的 6%,现行关税税率为 20%,增值税税率为 17%,银行手续费及代理费为设备 CIF的 10%,国内运杂费约占设备 CIF 的 5%,安装调试费约占设备 C1F 的 20%,现行人民币与美元的比价仍为 8.3=1. 2.被评估设备从 1997年 4月开始投入使用 ,在不停产的情况下 ,于 1999年 4月对该设备做厂一定的技术改造 ,投资 15万元人民币给设备增添了一个深加工配套装置 .该设备使用到2001 年 4月时 ,由于操作上的原因造成该设备传动齿轮严重受损 ,导致设备停产至

6、评估基准日 .经有关技术人员检测认定该设备更换传动齿轮后仍能继续使用10 年 ,损坏的传动齿轮的价值约占设备重置成本的 2%,传动齿轮的现行购买价格为 5万元人民币 ,调换费用约 2万元人民币 . 3.从 1997年 4月到 2002 年 4 月国内没备类价格没有明显变化 ,设备生产国设备类价格指数有所下降但具体情况无法查询 . 4.假设潜在买主只限于设备所在地投资者 . 5.评估基准日 A企业为关税及进口环节税正常纳税企业 .评估要求 : (一 )基本要求 :试评估该设备于 2002年 4月 10日 (评估基准日 )的变现价值 . (二 )计算题过程要求 :计算题过程中的小数点后保留 3位

7、,计算题结果保留到个位 ,小数点后四舍五人 . (三 )评估结论说明要求 : 1.需说明评估结论是否有约束条件 . 2.需说明应提醒评估报告阅读及使用人在理解和使用评估结果时应注意的问题 . 答案： 一、计算题（ 50 分，共 5 题，每小题 10 分） 1. 参考答案： （ 1）重置成本净值 =帐面价值 *(1+物价上 涨率 )*成新率=250*(1+10%)*(8/(2+8)=220（万元） ; (2)对外许可使用的成本分摊率（或称为 “ 重置成本净分摊率 ” ） =150/(250+150)=37.5%; (3) 该机会成本=100+25=125（万元） ; (4) 专利对外许可使用的最

8、低收费额=220*37.5%+125=207.5（万元） 解题方案： 先计算题重置成本然后计算题对外许可使用的成本分摊率和机会成本 ,最后再计算题专利对外许可使用的最低收费额 评分标准： 计算题出重置成本得 2分 ,再计算题出对外许可使用成本反弹率的 3分 ,计算题出最终结果得 10分 2. 参考答案： （ 1）土地出让金 =100000/667=149.93 平方米； （ 2）拆迁费用=50000/667=74.96 平方米 （ 3）其他费用 =30000/667=44.98 平方米 （ 4）土地开发费用 =3 平方米 =300平方米；每平方米土地取得费的开发费合计 569.87 （ 5）第

9、一期利息 =569.8710% 元 / （ 6）第二期利息 =569.879% 元 / （ 7）利润 =569.8710%+569.87 元 / （ 8）熟地价格地块重置成本=569.87+85.48+12.82+99.73=767.9 平方米 解题方案： （ 1）土地出让金 =100000/667=149.93 平方米； （ 2）拆迁费用=50000/667=74.96 平方米 （ 3）其他费用 =30000/667=44.98 平方米 （ 4）土地开发费用 =3 平方米 =300平方米；每平方米土地取得费的开发费合计 569.87 （ 5）第一期利息 =569.8710% 元 / （ 6）

10、第二期利息 =569.879% 元 / （ 7）利润 =569.8710%+569.87 元 / （ 8）熟地价格地块重置成本=569.87+85.48+12.82+99.73=767.9 平方米 评分标准： 回答出每一小步骤得分别得 1分，全部回答正确得 10分 3. 参考答案： 年限修正系数 =1-1/（ 1+8%） 25/ 1-1/（ 1+8%） 40=0.895 解题方案： 年限修正系数 =1-1/（ 1+8%） 25/ 1-1/（ 1+8%） 40=0.895 评分标准： 计算题出结果得分 4. 参考答案： （ 1）确定各年新增长利润 .第一年 :102 （ 1+10%） =22 万

11、元 .第二年 :22（ 1+10%） =24.2 万元 .第三年 :24.2 （ 1+10%） =26.62 万元 .第四年 :26.62（ 1+10%） =29.28 万元 .第五年 :29.28 （ 1+10%） =32.21万元 .（ 2）折现率=4%+8%=12%（ 3）评估值 =22/（ 1+12%）+24.2/(1+12%)2+26.62/(1+12%)3+29.28/(1+12%)4+32.33/(1+12%)5 （ 1-33%） =63.5 万元 解题方案： （ 1）确定各年新增长利润 .第一年 :102 （ 1+10%） =22 万元 .第二年 :22（ 1+10%） =24

12、.2 万元 .第三年 :24.2 （ 1+10%） =26.62 万元 .第四年 :26.62（ 1+10%） =29.28 万元 .第五年 :29.28 （ 1+10%） =32.21万元（ 2）折现=4%+8%=12%（ 3）评估值 =22/（ 1+12%）+24.2/(1+12%)2+26.62/(1+12%)3+29.28/(1+12%)4+32.33/(1+12%)5 （ 1-33%） 63.5 万元 评分标准： 计算题出最后结 果得 10分 5. 参考答案： 土地投资利息 =500*1*8%+1000*1*8%*0.5=80 万元 解题方案： 土地投资利息 =500*1*8%+10

13、00*1*8%*0.5=80 万元 评分标准： 计算出正确结果得 5分 二、简答题（ 40 分，共 4 题，每小题 10 分） 1. 参考答案： 成本加和法是从投资角度，即从构建资产的角度，而没有考虑资产的实际效能和企业运行效率，这种情况下，无论企业效益好坏，同类型企业中，只要原始投资相同，则企业评估值趋向一致。而且效益差的企业评估值还会高于效益高的企业评估值， 因为效益差的企业资产可能是不满负荷运转甚至是不使用，其损耗低，成新率高。此外采用成本加成法确定企业的评估值，只包含了有形资产可确指的无形资产价值，作为不可确指资产的无形资产 -商誉却无法体现出来。 解题方案： 主要回答成本加成法的局限

14、性 评分标准： 没有展开回答得 2，根据核心展开回答得 5 分 2. 参考答案： 1.涵义：资产评估报告书是评估机构在完成评估工作后向委托方提交的说明评估目的、程序、标准、依据、方法、结果及其适用条件等基本情况的书面文件。 2.作用： (1)资产评估报告书可以为被评估资产提供作价意见； (2)资产评估报告书是反映和体现资产评估工作情况、明确委托方、受托方及有关方面责任的依据； (3)资产评估管理部门可以借报告书完善资产评估管理工作； (4)报告书是建立并归集评估档案资料的重要信息来源 解题方案： 从资产评估涵义和做用的内容来回答 评分标准： 回答出资产评估的涵义得 3 分，作用的每一点得 1

15、分，完全回答正确的 7分 3. 参考答案： 1.资产评估方法的选择必须与资产评估价值类型相适应； 2.评估方法必须与评估对象相适应； 3.评估方法的选择不要受可搜集数据和信息资料的制约； 4.选择评估方法还要考虑 不同的评估途径 解题方案： 从评估方法的涵义及优缺点来回答 评分标准： 回答出每一小点分别得 2分，全部回答正确得 8分 4. 参考答案： 长期投资是指不准备在一年内变现的投资 ,包括股票投资、债券投资和其他投资 .从资产评估角度来看 ,长期投资是指企业持有的时间超过一年 ,以获得投资权益和收入为目的 ,向那些并非直接为本企业使用的项目投入资产的行为 .长期投资可分为以下三种类型 :

16、（ 1）实物资产的长期投资 .（ 2）无形资产的长期投资 .（ 3）证券资产的长期投资 . 解题方案： 从长期投资的涵义的角度来回答 评分标准： 回答出长 期投资的定义的 3 分 ,回答出全部得分 三、综合题（ 10 分，共 1 题，每小题 10 分） 0. 参考答案： 被评估设备现时 (重置成本 )取得价值 1.备 CIP(到岸价 )=18(1+6%)=19.08( 万美元 ) 2.应纳关税 =19.08 20%=3.816( 万美元 ) 3.应纳增值税=(19.08+3.816)17%=3.892( 万美元 ) 4.银行及代理手续费=19.0810%=1.908( 万美元 ) 5.国内运杂

17、费 =19.08 5%=O.954( 万美元 ) 6.被估设备现时 (重置成本 )取得价值 =19.08+3.816+3.892+1.908+0.954=29.65(万美元 )或 =29.65 8.310000=2460950( 元人民币 )二被评估设备有形损耗额 (实体性贬值 ) 1.设备的账面价值 =22 (1+10%+5%+20%)=29.7( 万美元 ) 或 =29.7 8.310000=2465100( 元人民币 ) 2.设备复原重置成本=24651001150000=2615100(元人民币 ) 3.设备加权投资复原重置成本 : (1)24651004=9860400( 元人民币

18、) (2)1500002=30 0000(元人民币 ) (3)9860400+300000=10160400(元人民币 ) 4.设备加权投资年限=101604002615100=3.89( 年 ) 5.不可修复部分有形损耗率 =3.89/(3.89+10) 100%=28% 6. 设备有形损耗额 : (1)设备不可修复部分复原重置成本=2460950 (1 -2%)=2411731(元人民币 ) (2)不可修复部分有形损耗额 =2411731 28%=675285( 元人民币 ) (3)被评估设备有形损耗额 =675285+70000=745285(元人民 币 )三 .设备评估值 设备评估值

19、=2460950-745285=1715665(元人民币 )四 .评估结论说明 1.因本次评估的是设备的变现值 ,本评估值中未包括设备的安装调试费 2.本评估值中未扣减设备拆卸及变现过程中的费用 ; 3.本评估值中未考虑变现过程中的税金 . 解题方案： 被评估设备现时 (重置成本 )取得价值 1.备 CIP(到岸价 )=18(1+6%)=19.08( 万美元 ) 2.应纳关税 =19.08 20%=3.816( 万美元 ) 3.应纳增值税=(19.08+3.816)17%=3.892( 万美元 ) 4.银行及代理手续费=19.0810%=1.908( 万美元 ) 5.国内运杂费 =19.08

20、5%=O.954( 万美元 ) 6.被估设备现时 (重置成本 )取得价值 =19.08+3.816+3.892+1.908+0.954=29.65(万美元 )或 =29.65 8.310000=2460950( 元人民币 )二被评估设备有形损耗额 (实体性贬值 ) 1.设备的账面价值 =22 (1+10%+5%+20%)=29.7( 万美元 )或 =29.7 8.310000=2465100( 元人民币 ) 2.设备复原重置成本=24651001150000=2615100(元人民币 ) 3.设备加权投资复原重置成本 : (1)24651004=9860400( 元人民币 ) (2)15000

21、02=300000( 元人民币 ) (3)9860400+300000=10160400(元人民币 ) 4.设备加权投资年限=101604002615100=3.89( 年 ) 5.不可修复部分有形损耗率 =3.89/(3.89+10) 100%=28% 6. 设备有形损耗额 : (1)设备不可修复部分复原重置成本=2460950 (1 -2%)=2411731(元人民币 ) (2)不可修复部分有形损耗 =2411731 28%=675285( 元人民币 ) (3)被评估设备有形损耗额 =675285+70000=745285(元人民币 )三设备评估值 设备评估值 =2460950-745285=1715665(元人民币 )四评估结论说明因本次评估的是设备的变现值 ,本评估值中未包括设备的安装调试费本评估值中未扣减设备拆卸及变现过程中的费用 ;本评估值中未考虑变现过程中的税金 . 评分标准： 回答出每一小点得 2分 ,全部回答出得满分 15分