上投摩根纯债丰利债券型投资基金.DOC

1、上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告第 1 页共 14 页上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金2017 年第 4 季度报告2017 年 12 月 31 日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二一八年一月十九日上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告21 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指

2、标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。2 基金产品概况基金简称 上投摩根纯债丰利债券基金主代码 000839基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2014 年 11 月 18 日报告期末基金份额总额 25,391,436.78 份投资目标在严格控制风险的前提下，通过

3、积极主动地投资管理，力争实现长期稳定的投资回报。投资策略本基金将采用自上而下的方法，对宏观经济形势和货币政策进行分析，并结合债券市场供需状况、市场流动性水平等重要市场指标，对不同债券板块之间的相对投资价值进行考量，确定债券类属配置策略，并根据市场变化及时进行调整，从而选择既能匹配目标久期、同时又能获得较高持有期收益的类属债券配置比例。本基金将上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告3以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，研究债券发行主体的基本面，以确定债券的违约风险和合理的信用利差水平，判断债券的投资价值。本基金将重点分析债券发行人所处行业的发展前景、市场竞争地位、财务

4、质量（包括资产负债水平、资产变现能力、偿债能力、运营效率以及现金流质量）等要素，综合评价其信用等级，谨慎选择债券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用类债券进行投资。业绩比较基准 中证综合债券指数风险收益特征本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投资者关注。基金管理人 上投摩根基金管理有限公司基金托管人 中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称 上投摩根纯债丰利债券 A 上投摩根纯债丰利债券 C下属分级基金的交易代码 000839 000840报告期末下属分级基金的

5、份额总额21,645,794.52 份 3,745,642.26 份3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元报告期(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)主要财务指标上投摩根纯债丰利债券A上投摩根纯债丰利债券C1.本期已实现收益 151,213.45 23,516.21上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告42.本期利润 87,589.76 12,958.873.加权平均基金份额本期利润 0.0033 0.00304.期末基金资产净值 21,733,592.67 3,741,121.995.期末基金份额净值 1.00

6、4 0.999注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较1、上投摩根纯债丰利债券 A：阶段 净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 0.30% 0.05% -0.47% 0.05% 0.77% 0.0

7、0%2、上投摩根纯债丰利债券 C：阶段 净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 0.30% 0.05% -0.47% 0.05% 0.77% 0.00%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图(2014 年 11 月 18 日至 2017 年 12 月 31 日)1上投摩根纯债丰利债券 A：上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告5注：本基金合同生效日为 2014 年 11 月 18 日，图示时间

8、段为 2014 年 11 月 18 日至 2017 年12 月 31 日。本基金建仓期自 2014 年 11 月 18 日至 2015 年 5 月 18 日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金自 2015 年 10 月 10 日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综合债券指数收益率”。2上投摩根纯债丰利债券 C：上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告6注：本基金合同生效日为 2014 年 11 月 18 日，图示时间段为 2014 年 11 月 18 日至 2017 年12 月 31 日。本基金建仓期自 2014 年 11 月

9、18 日至 2015 年 5 月 18 日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金自 2015 年 10 月 10 日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综合债券指数收益率”。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限 说明聂曙光本基金基金经理2014-11-18 - 9 年聂曙光先生自 2004 年 8 月至2006 年 3 月在南京银行任债券分析师；2006 年 3 月至 2009 年 9月在兴业银行任债券投资经理；2009 年 9 月至 2014 年 5 月在中欧基金管理有限公司先

10、后担任研究员、基金经理助理、基金经理、固定收益部总监、固定收益事业上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告7部临时负责人等职务，自 2014年 5 月起加入上投摩根基金管理有限公司，自 2014 年 8 月起担任上投摩根纯债债券型证券投资基金基金经理，自 2014 年 10 月起担任上投摩根红利回报混合型证券投资基金基金经理，自 2014年 11 月起担任上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金基金经理，自 2015 年 1 月起同时担任上投摩根稳进回报混合型证券投资基金基金经理，自 2015 年 4 月起同时担任上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金基金经理，自 2016年 6

11、 月起同时担任上投摩根优信增利债券型证券投资基金基金经理，自 2016 年 8 月起同时担任上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金和上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金基金经理，自 2017 年 1 月起同时担任上投摩根安瑞回报混合型证券投资基金基金经理，自 2017 年 4 月起同时担任上投摩根安通回报混合型证券投资基金基金经理。郭毅本基金基金经理2017-08-11 - 7 年郭毅先生，上海财经大学企业管理硕士，2008 年 7 月至 2010 年2 月在德勤会计事务所担任审计员，2010 年 3 月至 2014 年 9 月先后在上海钢联电子商务有限公司和兴业证券股份有限公司担任行业研究员

12、，2014 年 9 月加入上投摩根基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。自 2017年 8 月起担任上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金基金经理。注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2.聂曙光先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。3.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告84.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了证券投资基金法

13、及其他有关法律法规、 上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金基金合同的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本公司继续贯彻落实证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。对于交易所市场投资活动

14、，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。所

15、有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为两次，均发生在量化投资组合与主动管理投资组合之间。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告917 年四季度经济增长整体较为稳定，但债券市场整体下跌明显。在十九大和中央经济工作会议定调后，市场对未来经济增长相对平稳和金融监管继续加强预期进一步加强，同时资管新规征求意见稿也正式出台。市

16、场表现上十年期国债收益率从三季度末的 3.6%上升到 3.9%附近，且曾经一度突破 4.0%。流动性上看，整体也处于相对偏紧的状况，央行还在美国加息之后上调公开市场利率 5BP，在日常流动性投放上也相对偏紧。债券市场在利空的影响下出现一波明显下跌。组合整体仓位维持稳定，久期较短，精选信用债个券，获取稳定收益为主。展望 18 年一季度，经济、监管和货币政策三个因素出现明显边际改善的概率并不大，整体经济环境预计仍将体现出较强韧性，去杠杆政策也将维持，货币政策仍然稳健中性，整体债市难以出现趋势性机会。不过目前整体收益率曲线较为平坦，短端绝对收益率水平有一定吸引力，组合将继续维持短久期策略，争取较为确

17、定性收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期本基金 A 类份额净值增长率为 0.30%,本基金 C 类基金份额净值增长率为 0.30%，同期业绩比较基准收益率为-0.47%。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情况的时间范围为 2017 年 09 月 01 日至 2017 年 12 月 29 日。基金管理人拟调整本基金运作方式，加大营销力度，提升基金规模，方案已报监管机关。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元)占基金总资产的比例 (%)1 权益投资 - -其中：股票

18、- -2 固定收益投资 26,514,432.50 95.30其中：债券 26,514,432.50 95.30上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告10资产支持证券 - -3 贵金属投资 - -4 金融衍生品投资 - -5 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产- -6 银行存款和结算备付金合计 131,881.46 0.477 其他各项资产 1,174,702.59 4.228 合计 27,821,016.55 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值(元)占基金资产净值比例()1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 1,496,700.00 5.88其中：政策性金融债 1,496,700.00 5.884 企业债券 22,025,232.50 86.465 企业短期融资券 2,992,500.00 11.756 中期票据 - -7 可转债（可交换债） - -8 同业存单 - -