易方达国防军工混合型投资基金.DOC

1、易方达国防军工混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 1 页共 12 页易方达国防军工混合型证券投资基金2018 年第 1 季度报告2018 年 3 月 31 日基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二一八年四月二十三日易方达国防军工混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 2 页共 12 页1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4月 19 日复核了

2、本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金简称 易方达国防军工混合基金主代码 001475交易代码 001475基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2015 年 6 月 19 日报告期末基金份额总额 4,407,018,209.17 份投资目

3、标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。投资策略 本基金将基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。在股票投资方面，本基金将根据对国防军工行业各细分子行业（主要包括航易方达国防军工混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 3 页共 12 页空、航天、兵器、船舶、信息安全等）的综合分析，确定各细分子行业的资产配置比例。在各细分子行业中，本基金将选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的上市公司进行投资。当各细分子行业与上市公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时进行调整。在债券投资方面，

4、本基金将通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。业绩比较基准 申万国防军工指数收益率70%+一年期人民币定期存款利率（税后）30%风险收益特征 本基金为混合基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票基金，高于债券基金和货币市场基金。基金管理人 易方达基金管理有限公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)1.本期已实现收益 -120,287,097.012.本期利润 -9,128,525.983.加权平均基金份额本期利润 -0.00204.期末基金

5、资产净值 3,837,531,100.585.期末基金份额净值 0.871注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。易方达国防军工混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 4 页共 12 页2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差- -过去三个月 -0.23

6、% 1.77% -1.23% 1.28% 1.00% 0.49%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较易方达国防军工混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2015 年 6 月 19 日至 2018 年 3 月 31 日）注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-12.90% ，同期业绩比较基准收益率为-40.62%。易方达国防军工混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 5 页共 12 页4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介任本基金的基金经理期限姓名 职务 任职日期离任日期证券

7、从业年限说明陈皓本基金的基金经理、易方达新经济灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达平稳增长证券投资基金的基金经理、易方达科翔混合型证券投资基金的基金经理、易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、投资一部总经理2015-06-19 - 11 年硕士研究生，曾任易方达基金管理有限公司研究部行业研究员、基金经理助理兼行业研究员、基金投资部基金经理助理、投资一部总经理助理、投资一部副总经理、易方达价值精选混合型证券投资基金基金经理。注：1.此处的“ 任职日期” 为基金合同生效之日， “离任日期”为公告确定的解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定

8、。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制

9、度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”易方达国防军工混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 6 页共 12 页作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 39 次，其中 38 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不

10、同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析2018 年一季度，上证综指整体下跌 4.18%，创业板综指上涨 3.41%，市场走势呈现出与 2017 年迥然不同的结构变化。同期申万一级军工指数下跌2.21%，阶段性体现出了明显的相对收益。一方面，伴随两会之后军队体制深化改革的推进和中美在贸易等领域内的大国战略碰撞与摩擦的不断加剧，军工行业整体需求将出现明显的提升；另一方面，经历了大约 2 年左右的估值消化，军工板块整体的估值水平处于历

11、史低位，2018 年可能出现军工板块的业绩与估值双升。本基金在一季度聚焦国防军工行业，优选业绩出众和产业布局具有战略意义的个股，取得了显著的超额收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金份额净值为 0.871 元，本报告期份额净值增长率为-0.23%，同期业绩比较基准收益率为-1.23%。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）易方达国防军工混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 7 页共 12 页1 权益投资 3,619,798,388.64 93.60其中：股票 3,619,798,388.64 93.60

12、2 固定收益投资 209,126,236.30 5.41其中：债券 209,126,236.30 5.41资产支持证券 - -3 贵金属投资 - -4 金融衍生品投资 - -5 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产- -6 银行存款和结算备付金合计 25,878,993.79 0.677 其他资产 12,697,525.01 0.338 合计 3,867,501,143.74 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 -

13、-C 制造业 3,422,657,229.47 89.19D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -E 建筑业 - -F 批发和零售业 19,562,297.87 0.51G 交通运输、仓储和邮政业 36,659.62 0.00H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服务业 60,471,644.36 1.58J 金融业 - -易方达国防军工混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 8 页共 12 页K 房地产业 112,988,965.32 2.94L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 1,460,000.00 0.04N 水利、环境和公共设施管理业

14、- -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 2,621,592.00 0.07S 综合 - -合计 3,619,798,388.64 94.335.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 002179 中航光电 8,612,581 372,924,757.30 9.722 002384 东山精密 12,700,000 308,991,000.00 8.053 600038 中直股份 6,385,643 308,745,839

15、.05 8.054 600893 航发动力 9,836,654 277,983,842.04 7.245 002025 航天电器 7,714,265 203,965,166.60 5.326 002013 中航机电 17,479,280 202,060,476.80 5.277 600990 四创电子 2,944,978 167,775,396.66 4.378 600967 内蒙一机 10,410,600 151,057,806.00 3.949 000768 中航飞机 8,600,000 147,748,000.00 3.8510 300476 胜宏科技 8,232,993 130,575

16、,268.98 3.405.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值(元)占基金资产净值比例( )1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 200,080,000.00 5.21其中：政策性金融债 200,080,000.00 5.214 企业债券 - -5 企业短期融资券 - -易方达国防军工混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 9 页共 12 页6 中期票据 - -7 可转债（可交换债） 9,046,236.30 0.248 同业存单 - -9 其他 - -10 合计 209,126,236.30 5.455.5 报告期末按公允价值占基金资

17、产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 170207 17 国开07 2,000,000 200,080,000.00 5.212 110042 航电转债 71,610 8,123,438.40 0.213 132003 15 清控EB 7,550 749,639.50 0.024 128020 水晶转债 1,780 173,158.40 0.005.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名

18、贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货。5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他各项资产构成易方达国防军工混合型证券投资基金 2018 年第

19、 1 季度报告第 10 页共 12 页序号 名称 金额（元）1 存出保证金 272,143.212 应收证券清算款 1,737,075.333 应收股利 -4 应收利息 5,125,703.835 应收申购款 5,562,602.646 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 12,697,525.015.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号 债券代码 债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（% ）1 132003 15 清控 EB 749,639.50 0.025.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号 股票代码 股票名称流通受限部分的公允价值（元）占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明1 002384 东山精密 308,991,000.00 8.05 重大事项 停牌6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额 4,581,411,648.73报告期基金总申购份额 277,978,755.87减：报告期基金总赎回份额 452,372,195.43报告期基金拆分变动份额 -