上投摩根优选多因子股票型投资基金.DOC

1、上投摩根优选多因子股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告1上投摩根优选多因子股票型证券投资基金2018 年第 1 季度报告2018 年 3 月 31 日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二一八年四月二十三日上投摩根优选多因子股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告21 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和

2、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金简称 上投摩根优选多因子股票型基金主代码 004606交易代码 004606基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2017 年 8 月 23 日报告期末基金份额总额 147,076,420.37 份投资目标在严格控制风险的基

3、础上，采用量化投资对基金资产进行积极管理，力争获取超越业绩基准的投资收益。投资策略本基金采用多因子模型进行个股选择，并结合适当的资产配置策略搭建基金投资组合。资产配置方面，本基金通过对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等影响证券市场的等因素进行深入分析，确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配上投摩根优选多因子股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告3比例，并动态优化投资组合。在股票投资过程中，本基金将运用多因子模型选股构建股票投资组合的投资策略，对基金资产进行积极管理，力争获取超越业绩基准的投资收益。业绩比较基准 中证 800 指数收益率*85%+中债总指数收益率*15%风

4、险收益特征本基金属于股票型基金产品，预期风险和收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高风险收益水平的基金产品。本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投资者关注。基金管理人 上投摩根基金管理有限公司基金托管人 中国银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)1.本期已实现收益 4,493,714.752.本期利润 2,089,389.743.加权平均基金份额本期利润 0.01104.期末基金资产净值 151,869,996.365.期末基金份额净值 1

5、.0326注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现上投摩根优选多因子股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告43.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差- -过去三个月 -0.71% 1.19% -2.

6、36% 1.01% 1.65% 0.18%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根优选多因子股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图(2017 年 8 月 23 日至 2018 年 3 月 31 日)注：本基金合同生效日为2017年8月23日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。本基金建仓期自2017年8月23日至2018年2月22日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介上投摩根优选多因子股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告5任本基金的基

7、金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限说明黄栋本基金基金经理、量化投资部总监2017-08-23 - 13黄栋先生，上海财经大学经济学硕士； 2005 年至2010 年先后在东方证券、工银瑞信基金从事金融工程研究工作；2010 年 7 月起加入上投摩根基金管理有限公司，主要负责金融工程研究方面的工作。2012 年 9 月起担任上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金基金经理，2013 年 7 月至 2016 年 8 月同时担任上证 180 高贝塔交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2015 年6 月起同时担任上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016 年

8、8 月起同时担任上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金基金经理，自 2017 年 1 月起同时担任上投摩根安瑞回报混合型证券投资基金基金经理，自 2017 年 4 月起同时担任上投摩根安通回报混合型证券投资基金基金经理，自 2017 年 8 月起同时担任上投摩根优选多因子股票型证券投资基金基金经理，自 2018 年 1 月起同时担任上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金基金经理。注：注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2.黄栋先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。3.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2

9、 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明上投摩根优选多因子股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告6在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、 上投摩根优选多因子股票型证券投资基金基金合同的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本公司继续贯彻落实证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范

10、境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。报告期内，通过对不同投资组合之间的收益

11、率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析一季度市场震荡有所加大，板块间涨跌结构差异较大。从行业来看，去年跌幅较大的计算机行业涨幅最好，此前表现一般的休闲服务、医药生物也涨幅居前；而去年涨幅较大的食品饮料以及钢铁

12、、有色等周期性行业跌幅靠前；从市场风格来看，一季度低估值、低上投摩根优选多因子股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告7波动因子表现较弱，小市值、短期反转、高盈利因子表现较好。本基金从多因子角度出发选股，在当前市场缺乏整体性机会的情况下选股因子仍然更加偏重基本面因素，从板块分布上看相对均衡，基金净值在一季度跟随市场小幅下跌。从经济基本面来看，国内外经济总体仍处于良好复苏态势，未出现明显通胀，整体经济环境有利于股市表现；但另一方面，今年面临的不确定性相比去年将会更多，包括金融宽松环境的逐渐收紧，贸易紧张状况的加剧等；从 A 股来看，企业盈利同步向好，但市场增量资金仍然缺乏，此前受盈利驱动

13、的领涨板块可能会受到估值高企的约束，在此过程中超跌个股会有阶段性的反弹机会。尽管面临诸多不确定性，预期市场整体未必会有大幅波动，仍将体现出结构分化的特征，在此阶段盈利向上、估值较低的股票仍然会更加受益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期本基金份额净值增长率为-0.71%，同期业绩比较基准收益率为-2.36%。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元)占基金总资产的比例(%)1 权益投资 133,978,099.06 87.79其中：股票 133,978,099.06 87.792 固定收益投资 - -其中

14、：债券 - -资产支持证券 - -3 贵金属投资 - -4 金融衍生品投资 - -5 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金 - -上投摩根优选多因子股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告8融资产6 银行存款和结算备付金合计 18,369,486.68 12.047 其他各项资产 262,749.15 0.178 合计 152,610,334.89 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 4,652,313.00 3.0

15、6C 制造业 84,286,822.00 55.50D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -E 建筑业 - -F 批发和零售业 4,888,002.60 3.22G 交通运输、仓储和邮政业 6,952,302.62 4.58H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,025,105.84 6.60J 金融业 14,272,363.00 9.40K 房地产业 4,948,816.00 3.26L 租赁和商务服务业 3,952,374.00 2.60M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -

16、Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -合计 133,978,099.06 88.225.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净上投摩根优选多因子股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告9值比例()1 600309 万华化学 168,563.00 5,914,875.67 3.892 002507 涪陵榨菜 193,100.00 3,726,830.00 2.453 300296 利亚德 147,700.00 3,710,224.00 2.444 002366

17、 台海核电 135,500.00 3,583,975.00 2.365 603808 歌力思 162,210.00 3,330,171.30 2.196 601012 隆基股份 95,719.00 3,280,290.13 2.167 600887 伊利股份 113,700.00 3,239,313.00 2.138 600036 招商银行 109,800.00 3,194,082.00 2.109 600703 三安光电 133,100.00 3,105,223.00 2.0410 601318 中国平安 47,300.00 3,089,163.00 2.035.4 报告期末按债券品种分类的

18、债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未持有股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明上投摩根优选

19、多因子股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告10本基金本报告期末未持有国债期货。5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的万华化学集团股份有限公司（以下简称“万华化学” ，股票代码 600309）于 2017 年 7 月 6 日公告称：根据烟台市人民政府批复的万华化学集团股份有限公司烟台工业园“9.20”较大爆炸事故调查报告的责任认定及处理，烟台市人民政府决定对万华化学集团股份有限公司处以 80 万元罚款。对上述股票投资决策程序的说明：本基金采用量化投资对基金资产进行积极管理，采用多因子模型进行个股选择。本基金管理人在投资万华化学前严格执行了内部研究推荐、投资计划审批等相关

20、投资决策流程。上述股票根据股票池审批流程进入本基金备选库，由研究员跟踪并分析。上述事件发生后，本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述事项对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此，没有改变本基金管理人对上述上市公司的投资判断。除上述股票外，本基金投资的其余前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额(元)1 存出保证金 168,224.022 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 4,005.445 应收申购款 90,519.696 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -