民营企业公司治理结构的思考【文献综述】.doc

1、1 毕业论文文献综述 会计学 民营企业公司治理结构的思考 改革开放以后，我国民营企业就开始在国民经济中萌生和发展，并逐渐承接国有企业的发展势头，在中国经济的发展中发挥着越来越重要的作用。然而，随着民营企业的长期发展与演变，民营企业的治理缺陷日益暴露。同时，中国加入 WTO 以后，民营企业的市场环境发生了重大变化，从单一的国内竞争到跨国竞争，民营企业要取得更好的发展面临越来越多的挑战。 为了民营企业的可持续发展，一直以来国内外众多学者在如何不断完善民营企业治理结构和机制方面进行了很多研究。由于民营企业本身概念上的不确定性以及研究方法上的局限性，各学者的研究结果也有一定的差异。 1 对民营企业概念

2、的界定 1.1 民营企业的定义 李亚（ 2006）认为，对于民营企业这一企业类型的范围，不同的学者持不同的观点，总体来说，国内学者对于民营企业的范围划分有三种不同的方法。 第一种是比较宽松的划分方法。吃这种观点的学者认为，民营企业即时民间团体或人士经营的企业。即除了国有国营企业之外，其余类型的企业均可视为是民营企业。具体包括国有民营企业、个体企业、私营企业、集体企业、乡镇或城镇企业、三资企业等。 第二种划分方法比第一种划分方法的范 围略窄些。持这种观点的学者认为，民营企业是由国有民营企业、个体企业、私营企业、集体企业和乡镇企业组成，即把三资企业派出在民营企业的范畴之外。 第三种划分方法则是一种

3、相对狭窄的划分方法，在第二种划分方法的基础上将国有民营企业（例如联想集团）排除在外。 这三种划分方法，较之而言第二种划分方法较为适当，没那么极端，即除了国有国营企业和三资企业之外，其余类型的企业都属于民营企业范畴。 1.2 民营企业发展阶段 2 张海丰，赵培（ 2006）综合各方观点以及自己的理解，把我国民营企业的发展历程大至分为三个阶段。 第一阶段是 民营企业的探索阶段，从 1978 年到 1986 年。在这一阶段，随着改革开放的到来，个体经济的地位和作用逐渐被肯定，最终确立个体经济的法律地位，在宽松政策的应道下，民营经济以个体经济的形式在惊疑和试探中悄然发展起来。个体经济在这一阶段的发展逐

4、渐产生了私营经济的萌芽。 第二阶段是民营经济的曲折发展阶段，从 1987 年到 1996 年 .这一阶段民营企业的发展一波三折。这一阶段前期由于国家政策的变动，是的民营企业在发展过程中走走停停，一直到 1993 年国家发布了一系列的宽松政策，压抑已久的民营企业迎来了一个高速发展的时期，这一 时期许多企业每年以几十倍上百倍的速度成长，民营经济力量得到空前膨胀。自 1996 年开始，由于民营企业发展过于迅速，企业管理漏洞百出、多元化决策失误、人才结构失衡、企业创新不利、资金浪费等等，许多问题开始爆发。 第三阶段是民营企业的全面发展阶段，从 1997 年至今。随着民营经济在国民经济中地位的确定，民营

5、企业家的政治地位得到进一步的提高，创业激情也得到激发。在这一时期，伴随着一系列利民好政策及措施的出台，民营企业的发展也出现了新趋势。 2 对公司治理结构的探讨 张维迎（ 1996）认为，狭义地讲公司治理结构是指有关 公司董事会的功能、结构、股东的权力等方面的制度安排；广义地讲是指有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排。 王峻岩（ 1999）认为，公司治理结构本质上是一种现代企业的组织管理制度 ,是科学管理的一种模式。一般是指以经济效益和股东权益最优化和持续化为目标 ,对公司的法人财产进行有效使用和管理的组织机构及其运行机制。 郑红亮（ 2000）认为，公司治理结构是用以处

6、理不同利益相关者即股东、贷款人、管理人员和职工之间的关系，以实现经济目标的一整套制度安排，它包括如何配置和行使控制权，如何监督和评价董事 会，如何设计和实施激励机制。 邱宇（ 2009）认为，公司治理结构式一套控制和管理公司的机制，从广义上看，它是关于一切与公司高层管理控制有关的一系列制度设计；从狭义上看，它是公司董事会与经理的功能和权力义务分配以及相应的激励与监督方面的制度安排。 3 国内外学者对界定公司治理结构的涵义没有实质性的差别，部分是从制度安排来讲，部分是从相互作用来讨论，部分则是从管理运行机制来说的，只是从不同的角度，不同的侧重点来讲。 3 对民营企业治理结构现状的研究 李亚（ 2

7、006）认为，我国民营企业的公司治理现状不是很理想，存在治 理结构虚化的问题 .家族控制严重、产权不清、集团治理低效率、外部治理失衡。这些治理障碍的存在直接影响了企业产权的内融合与外融合。 邱宇（ 2009）认为，我国民营企业治理结构复杂，治理结构不足。主要问题包括企业内部成员之间的产权界定问题、家族管理模式的问题、缺乏有效地监督机制。 陈国平（ 2006）认为，从实践看，我国的公司治理结构存在诸多问题，股东大会虚设、董事会“不懂事”、独立董事“不独立”、监事会“不监事”、新老机构“关系不顺”等都是我国公司治理机构中亟待解决的问题。 张大超，洪早发，欧祥超（ 2003）认为 ，产权结构看，我国

8、民营企业所有权与控制权分离度低，股权过分集中，企业负债率高，民营企业家所有权、决策权高度集中与现代企业声誉控制权、决策权分散相矛盾，民营企业实行家族治理或股东主权治理与现代企业利益相关者共同治理矛盾。 总结各研究者的观点，可以看出，我国民营企业在公司治理结构上存在较多问题。其中主要集中在权利的集中问题以及董事会的职能权限问题。正是因为我国民营企业在公司治理结构上的问题与缺陷，就更应该多做研究，找出相应的对策，解决问题。 4 对民营企业治理结构相关对策的研究 在解决我国民营企业公司治理结构存 在问题上，国内许多研究人员纷纷献策，为我国民营企业治理提供了很多有用的治理策略，在一定基础上解决了部分企

9、业的公司治理结构中存在的问题。 张大超，洪早发，欧祥超（ 2003）认为，完善我国民营企业治理机制的建设从运作机制、监制机制、激励机制和披露机制来做： (1)以市场为基础构建商业化的运作机制，通过资本市场降民营企业股权适度分散化，降低股权集中度，彻底改变目前股权过分集中的情况。主张加快我国证券市场的发展和规范步伐，大力发展投资基金，从而达到提升个人投资者积极性，对上市公司实行主动监4 控，稳定市场，加强投资基金的 股份在公司监控中的作用。（ 2）银行在民营企业治理机制中的监控机制。通过由银行成为企业人，来监督贷款企业，返回银行本身的监控经济系统的职能。（ 3）实施股票期权制度与员工持股制度。通

10、过这一途径，对经营者取到长期激励的作用，降经营者个人利益同公司股东的长期利益联系起来，带动公司员工一同形成企业凝聚力。（ 4）强化信息披露机制。加强市场信用建设，防止市场出现虚假信息。 陈国平（ 2006）认为，完善我国公司治理结构，从五方面着手：（ 1）采取各种措施确保经营者自主地行使经营权。鼓励企业按照经济上的内在联系相互参股，促进企 业之间稳定的交易关系的形成，同时能推选出确有能力的经营者。（ 2）强化债权人的“相机性控制”，发挥银行作用。这一方法，发挥银行这一债权人控制的优势，从而通过银行掌握较多信息的特点提高公司治理结构的效率。（ 3）完善国有资本进入企业的方式和管理体制。主张将上市

11、公司中的国有资本比分的转为债券，节约监督成本。（ 4）在明晰产权关系的基础上，建立多元化的投资主体体系。（ 5）完善经营者的报酬激励制度。根据经营者以往年份的经营业绩确定基本年薪，根据企业的经营状况和企业未来经营状况确定年度奖金和远期收入，其中远期收入采用股票、 认股权等形式。 杜翔（ 2007）从建立现代企业适度的角度出发，提出我国民营企业改善公司治理结构应向产权多元化发展，建立合理的激励机制，建立有效地制衡机制。 邱宇（ 2009）认为，我国民营上市公司应通过导入战略投资者实现产权化，并将家族产权清晰到没一个人，是企业成为多元化的产权结构，同时实行股票期权制度，使人力资本也成为企业的一个产

12、权主体。对人员的要求上，主张企业改变用人观念，“用人不疑，疑人不用”，使企业主与职业经理人之间形成信任。提升管理水平和经营者素质。邱宇认为，企业创新是完善民营企业治理机构的必然选择 。他从知识经济时代企业竞争优势的决定性优势出发，强调民营企业的制度创新、技术创新和管理创新，通过不断创新保持企业的竞争优势。 吴长宝，张晓辛（ 2009）通过对浙江有限责任制民企的调研，分析了我国有线责任制的民营企业法人治理结构的完善。通过对 A、 B 两家公司的法人治理结构调查、分析与对比，为避免缺乏科学的决策机制，缺乏有效地监督机制，避免形成股东为一己私利争权夺利的恶果，建议民营企业在治理中应采取以下措施：（

13、1）明晰产权，确保股东法律地位平等。这就要求加强企业股东之间的产权界定问题，实行按产权比例参与公司的决策 ，按产权和股权分担企业经营风险，实现资本平等防止出现大股东独断专行的现象。（ 2）加强制度建设，建立科学的决策机制。为使企业决策为最优，企业应按照决策机制执行决策，而不应由某一大股东来主宰企业的命运。（ 3）加强民主管理，完善治理机构。建立一套权利分立与制衡的公司治理结构，以形成对公司经营者的经营成果、行5 为或决策的客观而即使的审核、监督与督导。（ 4）引进职业经理人，完善管理体系。为避免股东间为相互争夺公司经营控制权而产生的矛盾，企业应该引入职业经理人对公司的具体业务经营管理。 可见，

14、对民营企业治理结构的改善的研 究深入到各个方面，从企业与员工的关系的处理，到公司各股东之间的关系的处理，继而到公司董事会与经理人之间关系的处理。针对我国民营企业公司治理的现状，一一进行了破解，然而在实际施行过程中效果并入预料的那样，这可以从各实证研究中看出。我们看到，对策只是对策，并没有得到真正的执行效果。 在对大量研究文献的阅读基础上，我认为涉及较少的是对目前市场上出现的有关民营企业并购、重组的分析与研究。民营企业在加入国际市场竞争后采取了哪些更优势的方式来促进自己的不断发展，又是如何吸取国际市场竞争中的优势的，这些都是值得今后探讨的 问题。6 参考文献 1李亚 .民营企业公司治理 M.北京

15、 :机械工业出版社 ,2006. 2李亚 .民营企业公司治理 M.北京 :中国方正出版社 ,2002. 3黄速建 ,王钦 ,贺俊等 .中国民营企业治理严谨问题研究 M.北京 :经济管理出版社 ,2008. 4吴长宝 ,张晓辛 .浅议我国有限责任制的民营企业法人治理结构的完善 基于浙江有限责任制民企的调研 J.特区经济 ,2009( 10). 5张大超 ,洪早发 ,欧祥超 .民营 企业公司 治理结 构研究 J.市场周 刊 .财经论坛 ,2003(5). 6杜翔 .关于 改善民营企业公司治理结构的途径 J.商场现代化， 2007(10). 7邱宇 .我国民营上市公司治理结构现状及改善 J.市场周刊

16、（理论研究） ,2009(5). 8张海丰 ,赵培 .我国民营企业发展历程与前景探析 J.市场论坛 ,2006(8). 9陈国平 .试论公司治理结构存在的问题及完善 J.市场论坛 ,2006(4). 10王峻岩 .建立现代企业制度健全公司法人治理结构 J.今日海南 ,1999(11). 11郑红亮 .中国公司治理结构改革研究 :一个理论综述 J.管理世界 ,2000(3). 12张维迎 .所有制、治理结构及委托 -代理关系 -兼评崔之元和周其仁的一些观点 J.经济研究 ,1996(9). 13宋修卫 .我国公司治理结构的缺陷及完善 以公司社会责任为视角 J.新经济 ,2010(8). 14丁义

17、贵 .民营企业公司结构治理研究 以九州药业为例 D.贵阳 :贵州大学 ,2006. 15钱颖秋 .当代中国民营企业公司治理结构研究 D.南京 :河海大学 ,2003. 16袁涌波 .中国民营上市公司治理结构研究 D.上海 :复旦大学 ,2005. 17贾鑫 .内部控制视角下的公司治理结 构研究 D.兰州 :兰州大学 ,2010. 18赵利 .公司治理结构之法律分析 D.长春 :吉林大学 ,2010. 19Blair, Margaret M. Ownership and Control, Thinking Corporate Governance for the Century J, The Brookongs Institution, 1995. 20Shleifer, Andrei and Robert W. Vishny. A Survey of Corporate Governance J. The Journal of Finance, 1997(2).