广发医疗保健股票型投资基金.DOC

1、广发医疗保健股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告1广发医疗保健股票型证券投资基金2018 年第 1 季度报告2018 年 3 月 31 日基金管理人：广发基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二一八年四月二十日广发医疗保健股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告21 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核

2、内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金简称 广发医疗保健股票基金主代码 004851交易代码 004851基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2017 年 8 月 10 日报告期末基金份额总额 396,452,289.11 份投资目标本基金主要投资于医疗保健行业相关上市公司，通过自下而上的

3、深度挖掘， 精选个股，力争为基金份额持有人获取长期稳健的超额回报。投资策略本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周期不同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、广发医疗保健股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告3债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整。业绩比较基准中证医药卫生指数收益率80%+中证全债指数收益率20%风险收益特征本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金，属于高收益风险特征的基金。基金管理人 广发基金管理有限公司基金托管人 中国银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标

4、单位：人民币元主要财务指标报告期(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)1.本期已实现收益 8,232,141.022.本期利润 37,223,381.833.加权平均基金份额本期利润 0.09564.期末基金资产净值 487,557,210.765.期末基金份额净值 1.2298注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告

5、期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 - -广发医疗保健股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告4长率 长率标准差较基准收益率较基准收益率标准差过去三个月 8.05% 1.64% 6.77% 1.16% 1.28% 0.48%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较广发医疗保健股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图(2017 年 8 月 10 日至 2018 年 3 月 31 日)注：（1）本基金合同生效日期为 2017 年 8 月 10 日，至披露时点本基

6、金成立未满一年。（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介广发医疗保健股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告5任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期离任日期证券从业年限说明邱璟旻本基金的基金经理；广发多策略混合基金的基金经理；广发新经济混合基金的基金经理；广发行业领先混合基金的基金经理；广发聚丰混合基金的基金经理2017-08-10 - 9 年邱璟旻先生，理学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任远策投资管理有限公司研究部研究员，建信基金管理有限责任公司研究发展部研究员，

7、广发基金管理有限公司研究发展部和权益投资一部任研究员。现任广发多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理（自2016 年 4 月 20 日起任职） 、广发新经济混合型发起式证券投资基金基金经理（自 2017 年3 月 1 日起任职） 、广发行业领先混合型证券投资基金基金经理（自2017 年 3 月 29 日起任职） 、广发医疗保健股票型证券投资基金基金经理（自 2017 年 8 月10 日起任职） 、广发聚丰混合型证券投资基金基金经理（自 2018 年2 月 2 日起任职） 。注：1.“任职日期 ”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的

8、相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及其配套法规、 广发医疗保健股票型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控广发医疗保健股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告6制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时

9、的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好

10、，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。4.3.2 异常交易行为的专项说明本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析一

11、季度，市场出现了比较明显的分化，上证综指下跌 4.18%，创业板综指上涨 8.43%。整体风格与过去几个季度有较大区别。主要原因是市场预期经济广发医疗保健股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告7在经历了几个季度的复苏之后，增速可能会下滑，再加上与美国即将开始的贸易战会使得出口恶化，因此对于顺经济周期的资产板块有所担心。以创业板为代表的新兴成长板块在经历了持续的下跌之后，其中部分优质的公司已经进入了安全区间，估值压力基本出清，行业景气度开始回暖。具备较大的配置价值。从实体产业而言，医药行业已经从 2017 年中期开始进入复苏期，资本市场在经历了过去接近 3 年的持续下跌之后，也开始有所

12、表现。主要的驱动力在于政策，比如药监局放开新药审批绿色通道且推行仿制药一致性评价在招标中的优先待遇、发改委取消价格监管、人社部出台新版医保目录且补充谈判目录，建立医保长效机制等，使得规模化企业在竞争中逐渐胜出，享受了较多的利润。而且创新型企业也有了生存的土壤，诞生了一大批“ 独角兽” 企业。因此，本基金判断接下来医药板块演绎的主线将主要是以下几个方向：第一，创新药及其产业链相关公司；第二，受益于医保支付或者消费升级而带来的业绩高速增长的公司；第三，商业模式发生变化而获得重估的企业。本基金将重点布局相关企业。4.5报告期内基金的业绩表现本报告期内，本基金净值增长率为 8.05%，同期业绩比较基准

13、收益率为6.77%。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额 (元)占基金总资产的比例(%)1 权益投资 450,496,459.89 85.45其中：股票 450,496,459.89 85.452 固定收益投资 - -其中：债券 - -广发医疗保健股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告8资产支持证券 - -3 贵金属投资 - -4 金融衍生品投资 - -5 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产- -6 银行存款和结算备付金合计 70,114,911.01 13.307 其他各项资产 6,615,560.21 1.258 合计 527,

14、226,931.11 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（）A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 - -C 制造业 275,265,731.20 56.46D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -E 建筑业 - -F 批发和零售业 64,420,657.07 13.21G 交通运输、仓储和邮政业 36,659.62 0.01H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服务业 34,203.96 0.01J 金融业 - -K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 -

15、-M 科学研究和技术服务业 24,504,671.00 5.03N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -广发医疗保健股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告9P 教育 - -Q 卫生和社会工作 86,234,537.04 17.69R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -合计 450,496,459.89 92.405.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)占基金资产净

16、值比例( )1 000963 华东医药 632,946 41,457,963.00 8.502 600535 天士力 867,535 39,490,193.20 8.103 000661 长春高新 212,002 38,919,327.16 7.984 600867 通化东宝 1,122,157 30,006,478.18 6.155 600276 恒瑞医药 337,381 29,355,520.81 6.026 600763 通策医疗 673,357 27,809,644.10 5.707 300584 海辰药业 469,800 25,063,830.00 5.148 600216 浙江医药

17、 1,516,578 23,021,654.04 4.729 002727 一心堂 936,940 22,936,291.20 4.7010 600566 济川药业 487,516 22,415,985.68 4.605.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持

18、有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明广发医疗保健股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告10（1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明（1）本基金本报告期末未持有国债期货。（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。5.11投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2

19、 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他各项资产构成序号 名称 金额(元)1 存出保证金 263,040.832 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 8,408.735 应收申购款 6,344,110.656 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 6,615,560.215.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。6 开放式基金份额变动单位：份本报告期期初基金份额总额 413,522,164.87