企业集团资金集中管理问题研究[文献综述].doc

1、本科毕业设计（论文）文献综述题目企业集团资金集中管理问题研究一、前言部分企业集团是指以资本为主要联系纽带的母公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。企业集团的资金集中管理的基本含义是将整个集团的资金集中到集团总部,由总部统一调度、管理和运用。通过资金的集中管理,企业集团可以实现整个集团内的资金资源整合与宏观调配,提高资金使用效率,降低金融风险。资金是一个企业的“血液”，其运转不仅涉及企业生产经营活动的方方面面，还与企业的管理水平和经济效益密切相关。资金搞活了，一个企业就会欣欣向荣，蒸蒸日上，不断发展。如何摆正资金

2、管理在财务管理乃至企业管理中的位置，如何高效率低成本地筹集、使用、分配资金，是提高企业经济效益的关键，同时也是关系到企业集团生死存亡的大事。在我国转型经济和新兴市场的背景之下，我国企业的规模也越来越大，企业集团日益成为社会经济活动的重要主体。随着企业集团的发展和母子公司体制的建立，其内部资金分配问题和资金管理问题也愈加突出，财务风险日益显露。为高效率低成本地筹集、使用、分配资金，提高企业经济效益，企业集团必须加强资金集中管理。本文将在阐明企业集团及其财务管理体制特征、企业集团实行资金集中管理的必要性的基础上，分析企业集团资金集中管理的现行做法和企业集团实行资金集中管理的基础条件，总结当前企业集

3、团资金集中管理中存在的问题，提出相关改进对策。本文献综述将主要围绕上述问题展开。二、主体部分（一）国外关于企业集团资金集中管理问题研究国外企业集团出现得早。经过多年的发展，外国的企业集团已经跨越了国家，跨越了洲际，甚至遍布到全球各地。从以前的一家小公司发展成现在的巨无霸企业，其利润收入甚至超过了一个国家的财政收入。企业集团管理中财务管理的地位非常的重要，而资金的管理是财务管理中的重点。资金是企业的血液，是企业发展获利的源泉，需要企业集团找到最有效率的管理模式。HENKVONEIJEANDWIMWESTERMAN（2002）认为，资金集中管理带来各种优势。首先，集中资金带来规模经济和谈判能力。其

4、次，由于现金余额管理，现金流和风险均有所下降，融资成本进一步下降。第三，公司内部的现金流量更容易被跟踪和控制。第四，财务部工作人员的整体数量在整个公司有减少的可能。第五，在转移现金过程中的银行服务量可能会减少，随之而来的成本可以降低。此外，内部融资的好处可能会更容易获取。随着财务集中的专业技能的发展，更有助于提高投资决策。JAMESWDELOACH（2005）认为，一家公司必须加强资金的风险管理，而资金的集中管理有助于减少企业的财务风险。（二）国内对于企业集团资金集中管理问题研究1、企业集团资金集中管理的背景资金是一个企业生存和发展的原动力，是必不可少的。自2008年9月份以来，由美国次贷危机

5、引发的世界金融风暴已席卷全球，金融危机的蔓延，我国企业受到了不同程度的影响，由于出口订单骤减、应收账款回收期加长，通货膨胀加剧原材料及人工成本上升、资金支付压力空前加大，众多企业面临资金链断裂的危险。在这“后金融危机时代”提倡加强企业集团资金集中管理具有更大的意义。赖旭屏（2007）认为，企业集团财务管理体制特征主要有（1）在研究的范畴上，集团管理体制所研究的内容不仅包括财务管理方面，还包括经营管理以及总务、人事管理等。2在管理目标上，集团管理体制旨在通过各方面责权利关系的合理界定与有效处理，实现集团整体价值最大化，这种价值不仅包括经济性价值，也包括非经济性价值。3管理体制上的集权抑或分权更多

6、的是基于发展战略的考虑。4如果总部或其核心企业拥有强大的核心产业优势、市场网络优势、技术信息优势及其复合优势，且上述优势足以吸引各成员企业对其产生高度的依附性，即便相互间没有产权控制关系，总部也完全可以在经营上实施集权决策体制。然而，如果没有股权控制关系，总部要想在财务上对成员企业实施集权控制通常是困难的。5由于成员企业空间跨度较大，且面临着复杂瞬变、彼此差异的市场环境于不同的市场进入壁垒，因此，为了激发成员企业的积极性与创造性，增强对市场的应变能力，及时把握市场商机，经营上将会越来越倾向于一体化战略下的分权制。张斌（2009）认为，随着我国企业规模的不断发展壮大，涌现出了越来越多的以产权为纽

7、带组建而成的大型企业集团。传统的财务管理理论和方法在企业集团这样的组织和产权形态出现后，在资金管理上出现了许多问题，主要表现为下属单位多头开户，集团无法实施有效的监控；资金账外循环，流向不清；内部资金闲置与短缺无法调节，资金成本和融资费用较高等。因此，探索新的企业集团资金管理模式已迫在眉睫。张莉（2006）指出，企业集团实行资金集中管理的必要性主要有以下几个方面1有利于积聚闲散资金,互补余缺。2有利于加快资金内部周转,提高使用效率。3有利于提升企业的资信等级,加强筹资能力。4有利实施资金集中控制,防范风险。2、企业集团资金集中管理的现状从目前企业集团资金管理的情况看，应用收支两条线加强企业集团

8、资金集中管理的集团较多。具体而言，企业集团根据其内部体制的不同有不同的做法。陶文琪2010指出，企业集团资金集中管理的现行做法有以下几种方式（1）统收统支方式。统收统支方式指企业的一切现金收付活动都集中在企业的财务部门，各分支机构或子公司不单独设立账号，一切现金支出都通过财务部门付出，现金收支的批准权高度集中在经营者，或者经营者授权的代表手中。（2）拨付备有金方式。拨付备有金方式指企业按照一定的期限统拨给所属分支机构和子公司一定数额的现金，各分支机构或子公司现金支出后，持有关凭证到企业财务部报销以补足备用金。（3）设立结算中心方式。设立结算中心方式指在企业集团内部设立结算中心，办理内部各成员或

9、分公司现金收付和往来结算业务，如集中管理各成员或分公司的现金收入；统一拨付各成员或分公司因业务需要所需的货币资金，统一对外筹资，办理各分公司之间的往来结算等。（4）设立内部银行方式。内部银行是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构，主要职责是进行企业或集团内部日常的往来结算和资金调拨、运筹。（5）设立财务公司方式。财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。作为集团公司的子公司，其主要功能为在企业集团实现内部转账结算，并统一进行各种融资和投资活动，使企业集团资金运用效率达到最大化。李琬（2010）认为，在资金集中管理工作中应注意的方面1要建立统一

10、的资金集中管理机制；2要优化资金集中管理流程；3要健全财务信息集中管理系统；4要提升财务报告、分析、预警系统；5要加强资金集中管理的风险控制。张堂容（2009）认为，针对财务基础管理薄弱、正处于人员改制或股权重组阶段的集团公司，因财务人员不稳定，资金管理较薄弱，企业背负大量的银行债务，资金流动量很小，建议采用分步走的方式1对处于改制重组阶段的企业，应采用“收支两条线”的管理模式。2当企业改制重组完成，正常经营并有了主业后，应采取较分权的管理模式，如“现金池”管理模式。3当企业发展壮大，财务管理能力提高，资金流量增大，可以实行“资金集中监控”等管理模式。薛春霞（2010）在对企业集团资金集中管理

11、现状进行分析时指出，资金集中管理是目前国内外大型企业集团普遍采用的一种资金管理模式，但总体来看，还存在很多制约财务管理效率的问题现代化的资金集中管理意识不强；资金调度不合理配置效率低下；资金运动不透明，违规操作多；缺乏资金管理监控，考核不力。吴波（2009）认为，当前我国企业集团资金集中管理的现状是资金运动不透明，违规操作多；集团资金调度不流畅，思想认识不到位，执行能力不强；集团企业内部上下游企业之间容易形成内部拖欠“三角债”；资金短缺与闲置并存；很多企业集团的预算是不完整或者不准确的，因为没有先进的工具和方法，导致预算管理非常困难、复杂，一些公司甚至放弃了预算这一重要的管理控制方法；信息不对

12、称资金集中管理的规章制度不完善，有效的资金集中管理方法还没有形成。3、企业集团实行资金集中管理的基础条件建设为了能够能更好的进行资金集中管理，企业集团应改善自己的基础条件。企业集团的资金集中管理除了需要有财务部门的实施运作，还需要一套强有力的内部控制制度和机构来对之进行监控，以确保资金的安全、高效运行。牛天燕（2008）认为需要从这几各方面入手1组织保证。应围绕财务资金控制建立相应的监督、协调、考评机构，并将这些日常控制机构的职能合并到企业的常设机构中。2制度保证。内部控制制度包括组织机构的设计和企业内部采取的所有相互协调的方法和措施。这些方法和措施用于保护企业的财务资金的高度集中和安全管理，

13、提高经营效率，促使有关人员遵循既定的管理方针。3信息反馈保证。财务资金控制是一个动态的过程，要确保财务资金集中管理工作的实施，必须建立有效的信息网络对集团成员单位资金流进行监督、跟踪，发现问题，及时予以纠正，使资金集中管理工作的执行更加有效。4、当前企业集团资金集中管理中存在的不足及对策我国企业集团是特定时期和特定环境下的产物，大多在比较松散的生产协作基础上建立，或由行政管理机构转变形成，集团内部母子公司之间业务联系不够紧密，母公司对子公司的控制力有限。目前，在我国实行集团资金集中管理存在不少问题。陈金珍（2008）认为，在我国实行集团资金集中管理主要面临以下不足审批权限制定缺乏切实可靠的依据

14、；公司治理制约资金管理模式作用的发挥；各种资金管理模式功能发挥不足；受传统观念限制，下属企业不愿意积极配合；以及相关的建议加强财务集中的基础工作。实行资金集中管理必须加强财务集中的基础工作；应用先进的信息技术，推行财务管理标准化；实行企业会计委派制，强化财务监督与控制加强内部审计，不断完善内部控制。王炳志（2008）认为，一般情况下，集团企业实力越强，选择的资金控制方式越多。实力越弱的企业集团，变革企业组织架构带来的相对成本越高，可选择的资金控制方式越少。资金管理模式是否影响集团分部获得最大利益。如果资金集权管理使集团分子公司的发展面临资金瓶颈的制约，那这种集中化的管理就违背了集团存在的初衷即

15、经济利益最大化。三、总结部分资金管理是企业财务管理的核心，而对于层次复杂、庞大的企业集团而言，更需要提高资金管理水平，通过合理的集中控制和统一管理，应用收支两条线的方法，实现财务资源的优势聚合、财务关系的协调统一、财务监督力度的强化等目标，最终促进集团资金的良性循环和财务目标的实现。总的来看，我国目前的资金集中管理方法还有待提高，因此，探索资金的集中管理，使之进入更高的阶段仍将是集团财务管理工作的重要内容，也需要经历一个整体推进、协调运作的改革过程。各企业集团要根据自身实际，选择合理的资金管理方法，逐步推进改革，有效实现资金的集中管理。资金的集中管理要求有较为畅通的信息提供及反馈渠道，要有能够

16、充分发挥作用的控制监督手段，同时要能够保证资金使用决策的正确性和资金使用的高效性，否则，任何方式都将无法发挥应有的作用。母公司具备强大的管理能力是实现资金集中管理的前提。每个子公司在母公司战略发展中的地位不尽相同，需根据企业集团目前的发展状况以及未来的产业发展规划判断子公司的重要性，采用与之相适应的资金管理方式，使企业的经济价值最大化。本文将在分析企业集团资金集中管理的现行做法和企业集团实行资金集中管理的基础条件的基础上，总结当前企业集团资金集中管理中存在的问题，提出相关改进对策，为提高企业集团资金管理水平，发挥企业集团的资源整合效应，提高资金使用效率，降低资金成本和财务风险，促使企业集团更好

17、更快地发展提供参考。主要参考文献1熊楚熊集团公司理财学立信会计出版社，2008P2222赖旭屏企业集团财务管理体制基本特征及理论基础市场论坛，20073P73743张莉企业实施资金集中管理的必要性、可行模式及对策会计之友，20066P34354陶文琪企业集团资金集中管理趋势初探中国商界,20104P1295李琬集团企业资金集中管理初探商场现代化,20104P386薛春霞企业集团资金集中管理方法研究金融研究,20104P1001027张堂容浅析企业集团资金集中管理财经界,200911P788张斌我国企业集团实行资金集中管理的必要性分析科技创新月刊，20096P42439吴波企业集团资金集中管理方

18、法探讨财经界,20098P535410陈金珍提高企业集团资金集中管理水平的建议科技经济市场,200810P909111牛天燕浅谈企业集团如何加强资金集中管理现代商业,200810P8812王炳志企业集团资金集中管理模式及实施策略商业时代,20084P474813曾红颖世界名企如何度过难关电子工业出版社，2009P29729914王建新，崔立伟首席财务官复旦大学出版社,2004P42843815白万纲母子公司控股109问机械工业出版社，2007P18920016刘彩霞企业集团财务控制行为动因、测算及相关分析经济科学出版社,2009P929917何召滨谈企业集团资金集中管理的实现形式财务与会计,2

19、0101P535418王艳集团企业资金集中管理存在的问题及对策研究中国高新技术企业2009（11）P545519张斌我国企业集团实行资金集中管理的必要性分析科技创业，2009（6）P424320黄秀珠浅析集团资金管理的问题和对策引进与咨询，2005（4）P373921王劲松企业集团资金集中管理问题研究企业导报，2010（6）P222422谢建宏企业集团资金集中管理探讨会计研究，2009（11）P676923HENKVONEIJEANDWIMWESTERMAN,2002“MULTINATIONALCASHMANAGEMENTANDCONGLOMERATEDISCOUNTSINTHEEUROZONE”INTERNATIONALBUSINESSREVIEWAUGUSTPP45346424JAMESWDELOACH,2005“ENTERPRISERISKMANAGEMENTPRACTICALIMPLEMENTATIONIDEAS”PROTIVITI,MAY,PP17