人民币汇率波动对商业银行外汇风险的影响研究【开题报告】.doc

1、开题报告 人民币汇率波动对商业银行外汇风险的影响研究 一、立论依据 1研究意义、预期目标 截至 2010年 11月 2日，中国外汇交易中心的最新数据显示，人民币兑美元 11月 2日中间价为 6 6925元， 人 民币汇率升值如此之快，对我国商业银行是一个巨大的挑战。目前， 我国人民币汇率形成机制 是 以市场供求为基础 ， 参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度 ,汇率的波动幅度扩大 ， 变动频率加快 ， 升值趋势明显 ，这使 持有大量外汇敞口头寸的商业银行的外汇风险更加显性化、日常化 。 可见，外汇风险的管理问题己经成为当前金融理论和实务界 不可回避和需要深入研究的理论问题，也已成为当前

2、需要全面解决的现实问题。 随着人民币汇率机制改革， 人民币汇率的调整不仅使我国商业银行的本外币资产和负债发生较大的变化 ， 更重要的是使商业银行开始面临利率风险和汇率风险的双重 。由于我国在外汇风险管理研究和应用方面远远落后于西方发达国家。因此，在这方面开展研究不仅具有高度的科学性，而且具有重要的理论价值和现实意义： 首先，尽快适应人民币汇率制度改革，控制汇率风险，建立完善的外汇风险管理体系成为我国商业银行的当务之急。其次，对商业银行外汇风险管理问题的研究能够为我国化解与 防范金融风险、防止金融危机，保持金融体系的正常运行和经济的健康发展提供理论支持，是保证我国商业银行可持续发展的基础性课题。

3、最后，我国已加入世贸组织，中外银行之间的竞争将更加激烈，商业银行是金融调控的市场基础，面对外资银行进入以及金融国际化的大环境，商业银行外汇风险管理的提高是提高我国银行业国际竞争力的重点。 本文将尝试在前人研究的基础上 ，概述出 人民币汇率波动对商业银行外汇风险影响的基本理论 ，同时 以 宁波 银行为研究对象 ， 分析宁波银行近几年外汇业务的数据，针对存在的问题，提出一些 较为合理的策略 。 2国内外研究现 状 本文从测量方法、管理方法两个方面对国内外商业银行外汇风险管理研究的现状进行了综述。 1 外汇风险测量方法的研究 1.1 以 VAR 方法测量外汇风险的研究 VAR 方法和流程逐步成为普遍

4、接受的行业标准， VAR 已经成为现代银行管理尤其是汇率风险重要衡量的主要工具。皮埃特罗 R潘特和维普 K班塞尔1 (2001)详细的介绍了用 VAR 测量市场风险 (利率风险与汇率风险 )，为商业银行汇率风险的衡量提供了理论基础。 国内 学者 万建伟 （ 2009）也 利用 VaR 及其分解边际 VaR、成分 VaR 与增量 VaR 方法对商业银行的某一假定外 汇投资组合的风险情况进行测量 ， 借以说明外汇管理者如何调整组合中外币的构成 ， 从而来达到降低风险的目的 。 1.2 以银行的 内部模型法 测量外汇风险的 研究 1996 年 1 月，巴塞尔协议中对于市场化风险资本协定的修订中指出，

5、内部模型更着重于对银行交易活动中产生风险的评估。 这种方法能更好地体现利率和汇率间的相关性。 Philippe Jorion(2005)认为衡量汇率风险应利用参数模型、历史模拟模型等，通过量化分析汇率风险，来揭示了汇率风险发生的根源以及从中获得的经验。 此外， 李文宏 ， 周敏 （ 2009）提出在商业银行风险管理中，建立模型，运用 层次分析法对汇率风险和利率风险进行分析，发现在人民币汇率波动的过程中，汇率风险的管理相对利率风险的管理更加重要。 2 外汇风险管理方法的研究 2.1 国外关于外汇风险的管理技术方面的研究 在国外，汇率波动所带来的巨大风险，备受广大学者关注。 Srinivasulu

6、 在1981 年将外汇风险管理技术归结为两大类管理策略 :金融性对冲策略和运营性对冲战略。而这种观点普遍被接受，主要是进行套期保值进行外汇风险管理。Brown（ 2001） 考察了美国制造商管理外汇风险的情况，通过对 3110 宗货币衍生工具交易的分析，得出了企 业为什么和怎样利用金融衍生工具管理外汇风险的结论。 Martin（ 2000） 研究了世界上主要的金融机构的外汇风险暴露情况，发现大多数机构都 “ 暴露很多 ” ，其中英国、瑞士和日本的资产组合暴露明显，而美国的则暴露少。 还有 Dezbakhsh（ 1994） 的实证结果与一般的理论推导相容，即在利率随机变动时，期货与远期合约的价格

7、存在显著差异，并强调其根源就是盯市的作用。 2.2 国内关于 汇率风险 管理策略方面的研究 随着人民币汇率机制改革， 商业银行开始面临利率风险和汇率风险的双重压力。 陈焕焕 ,金艳芳 （ 2009）认为 加强外 币资本金的管理 ,真正做到保值增值；发展我国金融衍生品市场为外汇风险管理提供避险工具；加快商业银行自身建设提高外汇风险管理能力。 学者 张灵艳 （ 2009）也提出了类似的观点， 应建立高效的汇率风险管理组织框架的内部架构 ,提高董事会和高层领导对汇率风险的管理能力 ,完善风险管2 理信息系统 ,制定正确的汇率风险管理程序 ,建立分工明确的外汇风险管理权限结构和责任机制 ,努力减少汇率

8、风险。 3 结论 综观国内外的研究成果 ，我们可以看到商业银行的外汇风险管理研究主要集中在测量方法和管理方法上。 随着人民币汇率机制的改革， 人民币汇率的 波动对商业银行外汇风险产生巨大的影响， 如 何 做到兴利除弊，就需要我们展开更为深入的研究和探讨。本文将尝试在前人研究的基础上 ， 以 宁波 银行为研究对象 ， 分析宁波银行近几年外汇业务的数据，针对存在的问题，提出一些 较为合理的策略 。 3 参考文献 1 颜书连 ， 鲜馥基于 VAR 的商业银行外汇风险管理 J 经营管理者 ， 2010(04) 2 张灵艳 人民币升值背景下的我国商业银行汇率风险管理 J 商业经济 ， 2009(11)

9、3 陈焕焕 ， 金艳芳人民币升值条件下我国商业银行外汇风险及其管理研究 J 企业家 天地下半月刊 ， 2009(08) 4 李文宏 周敏 人民币汇率波动对商业银行风险管理的影响 J 经济研究导刊 ，2009(07) 5 栗书茵 汇率风险管理理论与实证研究 M 知识产权出版社 2009（ 02） 6 万建伟 VaR 在我国商业银行外汇风险管理中的应用 J 河南师范大学学报 (哲学社会科学版 )， 2009(01) 7 姜莹 汇率体制转轨时期我国商业银行外汇风险管理研究 D 中国优秀硕士学位论文全文数据库 ， 2009(01) 8 陈渔 商业银行汇率风险管理及案例分析 D重庆： 重庆大学 ， 20

10、08(05) 9 金贝 我国商业银行汇率风险管理研究 D上海： 华东师范大学 ， 2007(04) 10(美 )菲利普乔瑞价值风险 VARM中信出版社， 2005 11(意 )皮埃特罗潘泽 ， (美 )维普 K班塞尔 VAR 度量市场风险 M机械工业出版社 2001(09) 12 Brownow : Managing foreign exchange risk with derivatives J. Joumal of Financial Economics, 2001. 60: 401. 448. 13 Martin A D: Exchange rate exposure of the ke

11、y financial institutions in the foreign exchange market J. International Review of Economic and financial , 2000. 9: 267. 286. 14 Dezbakhsh H : Foreign exchange forward and futures prices J. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 1994. 29: 75. 87. 15 SL Srinivasuzu: strategle response to fo

12、reign exchange risks J. Columbia Journal of World Business, 1981. 二、研究方案 3 1主要研究内容（或预期章节安排） 1 人民币汇率波动对商业银行外汇风险影响的基本理论 1.1 对商业银行外币资 本金折算 风险的影响 1.2 对商业银行资产与负债的外汇敞口的影响 1.3 对商业银行外汇交易风险的影响 1.4 对商业银行外汇理财业务的影响 2 宁波银行外汇业务的开展情况 2.1 宁波银行外汇资产负债业务 2.2 宁波银行外汇存款业务 2.3 宁波银行外汇贷款业务 2.4 宁波银行外汇衍生业务 3 人民币汇率的波动对宁波银行外汇风险

13、的影响分析 3.1 人民币汇率波动情况分析 3.2 宁波银行外汇敞口风险分析 3.3 宁波银行外币资本金折算 风险分析 3.4 宁波银行 外汇流动性 风险分析 4 宁波银行应对外汇风 险的策略 2实施方案和进度计划 调研方案： 本项目研究的是 人民币汇率波动对商业银行外汇风险的影响 ， 尤以宁波银行为例 。 先通过图书馆借阅相关 资料 以研究 银行 汇率风险 ；其次通过期刊网查找相关学术论文以供参考；最后通过银监会、 宁波 银行年报 、中国统计局等官方网站查 阅 一些相关数据、资料 进行论文写作 。 进度安排： 第 六 学期第 19-20 周：联系指导老师，查找资料，初定选题； 第七学期第 1-5 周：确定选题并公布选题； 第七学期第 6-10 周：指导教师制作任务书 ， 并向学生下达和指导学生填写文献综述、 开题报告 和文献翻译 ； 第七学期 第 11-12 周：修改 文献综述、 开题报告 和文献翻译 并最终定稿； 第七学期第 13-18 周：学生在教师 指导 下进行初稿写作； 第七学期第 19-20 周：完成初稿并上传初稿； 第八学期第 1-7 周：学生毕业实习和论文进一步修改； 第八学期第 8 周：上交毕业论文定稿； 第八学期第 9 周：学生毕业答辩 。 ）