1、第 3 次作业一、填空题（本大题共 30 分，共 15 小题，每小题 2 分）1. _ 是指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施。2. 财务管理的基本内容包括：长期投资管理， _ ，营运资本管理。3. 营运资本管理分为 _ 和 _ 两部分。4. 以年为基础计算的利率是 _ 。5. 财务管理是研究公司资源的 _ 的一种管理活动。6. 债券价值等于其未来现金流量的 _ 。7. 财务管理目标是一切财务活动的 _ 和 _ 。8. _ 是指既能满足生产经营需要，又能使存货费用达到最低的一次采购批量。9. 在一定时期内每隔 _ 的时间（如一年）发生 _ 的现金流量称为年金。10. _ 是一定时期用于项
2、目投资的最高额度资本。11. 财务危机的表现形式： _ 和 _ 。12. 公司收到的全部资本扣除各种筹资费用后的剩余部分是指 _ 。13. 期权作为一种衍生证券，其价值取决于 _ 的价值。14. 证券市场线表示的是某一特定资产的 _ 与 _ 之间的关系。15. 对于给定的到期时间和初始市场收益率，息票率越 _ ，债券价值变动的幅度就越 _ 。二、计算题（本大题共 40 分，共 2 小题，每小题 20 分）1. A 公司发行债券，债券面值为 1000 元，3 年期，票面利率为 8%，发行时债券市场利率为 10%。在付息方式分别采用：A.每年付息一次，到期还本，B. 每半年付息一次，到期还本，C.
3、单利计息，到期一次还本付息，则 A 公司债券的发行价格分别为多少？2. C 公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机 360000 台，均衡耗用。全年生产时间为 360 天，每次的订货费用为 160 元，每台压缩机持有费率为 80 元，每台压缩机的进价为 900 元。根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要 5 天，保险储备量为 2000 台。 要求： (1)计算经济订货批量; (2)计算全年最佳定货次数; (3)计算最低存货成本; (4)计算再订货点。三、简答题（本大题共 30 分，共 3 小题，每小题 10 分）1. 货币为什么有时间价值？2. 金融市场的参与主体有哪些？3. 投资
4、决策的方法主要有哪些？答案：一、填空题（30 分，共 15 题，每小题 2 分）1. 参考答案：收账政策解题方案：评分标准：2. 参考答案：长期筹资管理解题方案：评分标准：3. 参考答案：营运资本投资；营运资本筹资解题方案：评分标准：4. 参考答案：名义利率解题方案：评分标准：5. 参考答案：取得与使用解题方案：评分标准：6. 参考答案：现值解题方案：评分标准：7. 参考答案：出发点；归宿解题方案：评分标准：8. 参考答案：经济订货批量解题方案：评分标准：9. 参考答案：相同；相同数额解题方案：评分标准：10. 参考答案：投资限额解题方案：评分标准：11. 参考答案：支付困难；破产（一种极端形
5、式）解题方案：评分标准：12. 参考答案：资本净额解题方案：评分标准：13. 参考答案：标的资产解题方案：评分标准：14. 参考答案：预期收益率；风险解题方案：评分标准：15. 参考答案：低；大解题方案：评分标准：二、计算题（40 分，共 2 题，每小题 20 分）1. 参考答案：A 种方式的发行价格=10008%（P/A，10%，3）+1000（P/F，10%，3）B 种方式的发行价格=10004%（P/A，5%，6）+1000（P/F，5%，6）C 种方式的发行价格=（10008%3+1000）（P/F，10%，3）解题方案：评分标准：2. 参考答案：(1)经济订货批量=(23600001
6、60/80)1/2=1200(台) (2)全年最佳定货次数=360000/1200=300(次) (3)最低存货成本=1200/280+300160=96000(元) 或=(236000016080)1/2=96000(元) (4)再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=5(360000/360)+2000=7000(台)解题方案：评分标准：三、简答题（30 分，共 3 题，每小题 10 分）1. 参考答案：货币的时间价值是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的价值差额。货币时间价值产生的条件：由于商品经济的高速发展和借贷关系的普遍存在，出现了资金使用权与所有权的分离。资金的所有者把资金使用权
7、转让给使用者，使用者必须把资金增值的一部分支付给资金的所有者作为报酬，资金占用的金额越大，使用的时间越长，所有者所要求的报酬就越高。资金本身不会自行增值，只有在经济发展时期，将资金作为资本投放到营运过程中，才会实现资本增值，即体现出资金的时间价值。解题方案：评分标准：2. 参考答案：监管机构：中国证监会。两个交易所：上交所、深交所。主板以国企居多、创业板以民企居多。证券公司、基金公司大多受政府控制。有涨停板限制。股市波动大，投机性强，股价很可能受到操纵。股价一致性强。可通过分散投资，降低行业风险、个股风险。但难以规避市场风险。解题方案：评分标准：3. 参考答案：投资方案评价时使用的指标分为贴现指标和非贴现指标。贴现指标是指考虑了时间价值因素的指标，主要包括净现值、现值指数、内含报酬率等。非贴现指标是指没有考虑时间价值因素的指标，主要包括回收期、会计收益期等。相应地将投资决策方法分为贴现的方法和非贴现的方法。解题方案：评分标准：
